一、项目简介
二、项目团队
三、赛道分析
四、项目运营
五、通证分析
六、项目融资和合作伙伴
七、项目分析
总结
Pocket Network是典型的Web3基础设施类项目，核心业务是为各条公链上的开发者提供去中心化的数据中继服务（或称为RPC服务），相对于目前主流的数据服务商如Infura、alchemy采用的中心化服务模式来说，Pocket Network的数据服务的核心部分由其网络中的全节点运营方提供。长期看分布式的节点群比Infura等中心化节点运营商有更好的鲁棒性，避免了单点故障的可能性，但又比开发者自行运行公链全节点要省钱省力。
各种链的 API 不一致，导致一般的 dAPP 只能选择一种生态，并且缺失了价值互通的能力。
大量 dAPP 开发者和用户并不具备自己搭建网络全结点的能力，所以只能够依靠中心化的区块链 API 来访问链上数据，例如 etherscan，Infura 等（Metamask 默认也是通过 Infura 进行链上沟通，可以在 Setting 中的 Network 中查看 RPC 设置），而这些中心化的 API 一直宣称自己是稳定且免费，但是事实上发生过好多次单点故障，因为这些中心化的 API 出现问题，导致去中心化应用出现业务故障。比如 2020 年 11 月 11 日北京时间下午五点时 Infura 发生故障，疑似分叉，几乎所有交易所的 erc20 代币的充值提现都停止，Metamask 钱包中的余额也发生错误，引起了一阵恐慌。
网络本身的升级，可能会导致 dAPP 需要修改代码以适应新的网络版本。
使用Pocket network的Dapp 不再直接使用 Web3 来进行链上请求，而是接入 Pocket 的 SDK （包含 iOS、Android 以及 JS），通过 SDK 调用统一的 API，能够直接在 Pocket 网络中寻找对应的中继结点，一旦有结点响应服务，即可通过结点来访问对应的链，也就是说，这里的 Pocket 中继结点替代了原本 Infura API 的功能。
而由于 Pocket Node 不止一组，即使其中一个结点失败，也会有其他结点响应内容，这就避免了单点故障对业务的影响。
而由于激励来源于 POKT 代币，而激励的数量取决于处理的业务量，各个中继结点会为了争夺用户，从而下降中继费用，而如果费用太低又不足以支撑成本，所以最终 POKT 的服务费用会趋向市场稳定，从而使得用户能够得到最合理的费用支出。
Pocket Network是一个比较精简的团队，根据团队近期的AMA，其团队规模在25-30人左右，大部分人员位于美国佛罗里达的Tampa办公。项目正处于快速扩张阶段，根据团队近期的招聘信息，有8个在招岗位，包括前端设计师、后段工程师、事务协调员、市场营销和商务拓展负责人、开发者关系负责人以及社区负责人（主要负责DAO工作）等。
创始人&CEO：Michael P O'Rourke
Michael P O'Rourke毕业于南佛罗里达大学的国际事务研究专业，他在大学时候就是个活跃份子，从事了多份与客户关系相关的工作，从XBOX的客户服务专员、高尔夫俱乐部的接待员到金融借贷服务的客服人员。毕业后，他初期一直从事IOS和移动端开发和产品工作，并在期间结识了后来Pocket Network的不少核心创业伙伴。Michael从2013年就开始接触到比特币，但第一份正式和区块链相关的全职工作是在2017年创立了区块链公司NOUCE+1，同年他也成立了Pocket Network。
CTO：Luis C. de Leon
毕业于圣多明戈技术学院的Luis，拥有系统工程专业学士，同时也辅修了信息技术专业。他在多家公司先后担当过前端开发、全栈软件开发、基础设施架构师等岗位。2016 年 4 月 - 2017 年 4 月，他与Michael在TimeSet公司结识，后续在2018年加入Pocket Network。
开发总监：Alex Firmani
Alex毕业于佛罗里达大学，专业是新闻学，但其毕业后的第一份工作是在亚马逊从事前端设计，后续也一直从事开发工作，担任过多家公司的开发团队负责人。Alex在2019年年底加入Pocket Network，逐渐升任团队的开发负责人。
协议开发主管：Andrew Nguyen
2018年毕业于南佛罗里达大学计算机科学专业，虽然年纪很轻，但区块链方面的开发经验丰富，2017年开始在Nonce+1 Labs担任区块链工程师，之后分别在BitcoinLatina Foundation/Artpiece.io担任核心开发成员，也曾是以太坊安卓客户端的早期贡献者。
Pocket Network所处的大赛道为数据，具体细分来说，属于该数据大赛道中的基础设施部分（Infrastructure），或者是BaaS（Blockchain as a service）中的NaaS（Node as a service）细分赛道。
近几年，随着区块链商业和各类Web3应用的繁荣，数据赛道也快速发展，市场对其重视程度和价值评估也快速提高。
其中数据分析平台Nansen在2021年12月进行的B轮中融资7500万美金，估值7.5亿美金。同一赛道的Dune Analytics融资6942万美元，估值为10亿美金。而数据查询和索引赛道的龙头项目The Graph目前流通市值为22亿美金，全流通市值高达45亿美金。
而作为数据赛道的底层，基础设施层的龙头项目更是受到了市场的追捧，基础设施Alchemy的估值更在在半年间飙升了21倍，从2021年4月B轮融资（获得8000万美金）时的5.05亿美金估值，增长至2021年10月由A16Z领投的C轮融资时的35亿美金，再到2月8日光速创投领投的102亿估值。
根据市场研究公司Markets and Markets的报告，区块链基础设施的市场规模还会以大约67%的复合年增长率增长，预计到2025年将达到400亿美元。
Alchemy
在2021年4月披露上一笔B轮融资时，基础设施提供商Alchemy的创始人披露了一些数据：
其服务的项目的终端地址数从去年的400万增长至“数千万”
自从服务向公开市场开放以来（此前只针对重点企业级客户），客户数量8个月上涨了97倍
所服务的企业数量在2021年1季度翻倍
年初以来，其来自于NFT的业务增长超过13倍
而在2021年12月以7倍的估值增长获得C轮投资时，其创始人表示“Alchemy的业务增速远快于估值增速”。
Quicknode
其在2021年10月获得3500万美金A轮融资时，也在采访中披露了一些增长数字：
2021年3月至今，收入和客户数量增长了20倍，团队规模增长6倍
目前公司每天为2万名开发者处理超过20亿次数据请求，每月处理的请求数超过700亿
Infura
Infura2021年12月披露的数字更加惊人，其宣布当前使用其服务的开发者总量已经达到了35万名。
Pocket Network所处的数据基础设施赛道，行业空间和增速都非常可观，是一个仍然处于早期的蓝海市场。但目前的竞争格局对Pocket Network来说却并不友好。目前大部分头部Web3项目几乎都选择与知名的中心化节点运营商合作，行业集中度相对较高。无论是客户数、处理的数据请求数，还是影响力来说，在当下几千亿数量级的基础设施市场中，Pocket Network每日3亿的中继数量，目前所占的业务份额非常微小。
Alchemy几乎垄断了NFT领域的头部项目，其客户包括Dapper Labs以及其旗下的CryptoKitties、NBA Top Shot，最知名的Gamefi项目Axie Infinity以及全球最大的综合NFT交易平台OpenSea、加密艺术品交易平台SuperRare等等。除了NFT之外，Alchemy在企业级市场的影响力也非常大，预计其服务的企业公司已经逼近千家。
Infura则是开发者人数最多的基础服务商，早在2018年，其每日处理的数据请求次数就已经达到了130亿/天，其运营的全节点数占到以太坊全节点总量的5-10%。在2020年度The block针对区块链数据和基础设施产业的年度报告中，Infura也是被最多同行列为核心竞争对手的企业，它们认为以太坊生态汇总70%的顶级dApp都在使用Infura的服务。
Quicknode、Blockdaemon、Bloq等也各有自己的核心客户，比如知名的区块链数据平台Dune Analytics、Nansen等就是Quicknode的客户。
总结来说，中心化节点服务商的优势在于现阶段的品牌、规模、产品成熟度以及产业端的资源，但是Pocket Network也有其不可替代的一条优势：它的产品范式更为高阶，更契合Web3的理念和发展趋势。
每日Pocket Network处理的中继请求数量；
其中继请求数量从去年年初的468万/日，增长至目前的3.1亿/日，年增幅高达6600%
从当前中继业务在各主链的分布来看，目前Pocket Network处理的中继业务大头在Harmony，其次才是以太坊。
2. 第二个关键指标是Pocket Network的活跃的节点数，
该数据从去年年初的600+上涨至目前的27000+，增长也是非常迅猛。
从节点的分布情况来看，Pocket Network的节点主要分布在欧洲的德法以及美国。而在众多节点运营商，其中掌握节点数最多的机构是C0D3R.org，其运营的Pocket Network节点7000+个，占到全网的24.7%。
从tokenterminal给出的统计图表，可以清楚的看到日奖励金额从半年前的5.8万美元增长到现在的接近400万美元，从代币激励的分配机制（下章节 通证分析-产出 中阐述）我们可以计算出，节点的日收益在360万美元，而协议Dao的收入是40万美元左右。
Pocket Network的主网是一个采用了Tendermint共识（后续逐渐过渡到 Pocket 1.0 的自定义堆栈）的PoS网络，15分钟出块一次。与大多数公链不同，该主网的作用主要是为了运行Pocket Network的质押、激励和转账系统，而不是为了运行智能合约，因此这不是一个为了高TPS而生的网络。
在Pocket Network中，其唯一核心通证是Pokt，无论是协议的使用方还是服务的提供方，都需要通过Pokt来参与其中。
Pokt代币初始发行量为6.5亿枚，总量没有上限，初始的6.5亿枚通证分配去向和释放情况如下，总体来看，初始代币的大部分由创始团队和基金会所掌握，目前（2022年2月）已经过了解锁高峰期，解锁了大半。
产出
Pokt代币是随实际业务产出的，Pocket Network每处理和验证一笔中继数据请求，就会铸造0.01Pokt代币，其中89%用于用于奖励正确处理了这笔数据请求的验证节点，10%分配给Pocket Network的DAO基金会，剩余的1%奖励给在Pocket Network中打包区块的验证节点（质押数量前1000的验证人才有资格参与打包，数量越高参与打包的概率越大）。
这种“根据实际工作量而非区块来产出代币”的模式，保证Pokt代币的通胀速度会与项目的业务进展保持一致，既不会太快，也不会太慢。
销毁和平衡
Pocket Network的DAO将会根据情况来调整Pokt的产出速度，以平衡Pokt的通胀情况。根据官方文档，DAO将会在两种情况下启动调整，第一种是Pokt的总供应量达到一个里程碑数字，比如达到10亿（目前为7亿+），就会将每个中继产出的Pokt从0.01减少至0.001，如果达到20亿，将会减少至0.0001。另一种方式是动态调整，即根据实际情况来调整Pokt的产出，以达到一个平衡的状态。
除此之外，近期团队核心成员Adam在社区治理发起了一个参数调整提案（PUP-11）。考虑到近期中继的数量大幅增加，Pokt的产出数量已经达到200-300万/天，他建议慎重考虑这种通胀速度，设计一个“加权年度最高通货膨胀率（WAGMI）”，根据该参数，Pokt的铸造率（即网络处理一个中继请求所铸造的Pokt数量）会随着每日中继数的增长而降低，举例如下：
当整个系统度过了早期的增长引导阶段（追求整个系统早期的大规模采用，争取更多的应用使用Pocket Network服务）进入系统的成熟期（应用的增长趋于平缓），为了保证系统的平衡，让Pokt的价值不会因为过度通胀而贬值，这时候DAO会启动应用销毁机制，也就是应用使用中继带宽时，会按一定的比率销毁其质押的Pokt，这时应用的付费模式就逐渐转向了SaaS模式，即按照实际业务的使用量收费。
在Pocket Network设立的数据中继市场中，存在着两个主要角色，数据中继服务的需求者——web3应用，以及数据中继服务的提供者——节点服务商，两者都需要Pokt才能参与到网络中。
对于应用来说：要获得系统服务，需要质押至少1个Pokt来获得数据中继的服务，而每质押一个1Pokt可以获得的中继处理数量，是由系统参数“BaseRelay Per POKT”决定的，目前该系统参数为13.3684211，这意味着应用质押一个Pokt，可以在一个会话周期（根据系统定义，每4个区块为一个会话周期，也就是一个小时）中使用13.3684211次中继服务。
对于提供全节点处理中继请求的节点运营商来说：成为一个能够处理中继请求的服务节点所需的最低质押数量是15,000 POKT。此外，当质押数量进入全网络节点的前1000（该参数可以由DAO治理修改），节点还可以作为Pocket Network主网验证节点参与PoS共识，对区块进行打包，获得额外的出块奖励，即1%的区块奖励。
这里还有一个值得关注的问题，当应用方使用服务时，他们期待服务的价格是稳定、可预期的，采用Pokt代币作为资源的购买媒介，Pokt的价格波动也将影响用户获取服务的成本（尽管只是质押成本）。应用可获得的最大中继数量=价格调整参数+（Pokt质押率×用户质押的Pokt数量×BaseRelay Per POKT），通过这个公式，DAO就可以便捷地调整系统服务的价格，让其保持相对稳定。
融资
最新一轮融资：1月6日，Pocket Network宣布已经完成由 Republic Capital、RockTree Capital、Arrington Capital 和 C² Ventures 领投的一轮战略融资1000 万美元。
此前Pocket Network进行过多轮融资，但是唯一公开的一轮是2021年1月的融资。根据官方2021年4月披露的内容，该轮融资总金额930万美金（融资价格不详），投资对象除了Blockchain.com、Eden Block、DACM、LD、OKEX、FBG等机构，其他为200多个节点运营商。在此之前，项目也进行过两轮私募，但是具体融资金额不详，从公开资料来看以个人投资者为主。
合作伙伴
节点运营商群体是其最重要的合作伙伴之一，只有节点运营商的数量足够多，节点足够分散，Pocket Network作为去中心化的API协议相对于Infura等传统服务商的竞争优势才能体现出来。除了提供节点服务之外，节点运营商也是Pocket Network在DAO和社区基础工作上的合作伙伴，比如Pocket Network最大的节点运营商C0D3R，它在世界各地的数据中心运行Pocket Network的验证节点，支持的主链包括以太坊、Ropsten、Goerli、Rinkeby、xDai、Kovan和BSC，除此之外C0D3R还建立了Pocket Network Charts这个网络数据可视化看板网站，专门为社区提供Pocket Network的多维数据。
另一个重要合作伙伴群体是公链，Pocket在全节点层提高了公链的去中心化程度，激励了全节点总量的增长和分散程度，减少了巨头RPC机构的单点风险，是很有长期价值的。而对于Pocket Network来说，公链在开发者的推荐、引导上作用巨大，双方在面向开发者的营销活动上也有很大的合作空间。以Pocket Network10月中旬集成的公链Harmony为例，Harmony官方推荐的公共RPC就是由Pocket Network提供的，这直接推动了Pocket Network在集成Harmony之后业务量的突飞猛进。
Pocket Network作为Web3的基础层，以协议方式建立应用与节点运营商之间的中继市场，在范式上有显著的领先性，但是依然存在着一些值得警惕的风险。
在目前的市场中，中心化的节点服务商仍然占据绝对的领导位置，在品牌、规模、产业资源、资金储备和团队规模上的长板让他们相对于目前仍然处于早期的Pocket Network拥有强大的优势，一些较大的项目可能也会倾向于优先使用“成熟”和“知名”的服务。此外，中心化的节点服务商还可以通过横向拓展其服务类别和提供定制化服务来进一步稳固其与应用方的关系，提高应用方在数据基础服务上的转换成本。如果Pocket Network无法快速拓展市场，尽早让业务进入增长飞轮的自循环中，导致其差距与现有领先者越来越远，可能会在与中心化服务商的竞争中落败。另一方面，未来可能会有更多的项目参考Pocket Network去中心化+中继网络的范式，开启双边补贴加入这场竞争，这也会给Pocket Network带来新的竞争压力。比如节点服务平台Ankr目前也在做双边的RPC节点市场。
目前Pocket Network有50%的验证节点掌握在前三大节点运营商手中，对于Pocket网络的去中心化价值和叙事有一定的削弱，这个情况值得警惕。
由于目前处在网络引导发展期，官方为了扩大协议的采用率，为应用方提供了比较充足的质押补贴，这使得应用获得中继带宽的成本非常低廉，在这种情况下固然有利于网络中继量的迅速扩张，但也会让Pokt的通胀速度过快，大量代币集中于现有节点商手中，不利于网络的长期发展。
Pocket network在数据中继服务领域具有非常重大的创新意义，是从根本上对市场存在的单点障碍问题进行的尝试，是对中继节点的一种方式转移，且所处的细分赛道发展迅猛，前景可期。项目来自同行的竞争分析较大，目前还只是处于非常早期的发展阶段，还存在着诸如节点过度接种和通胀的问题。
目前来看，作为节点参与的收益不错，中继需求在稳定增加的背景下，在代币增发到10亿个之前，节点都有不错的收入增长预期。但是代币在Pocket Network的用户付费方式为质押（通过网络稀释来变相支付服务费用）的背景下代会不断大量增发，且为了使服务价格保持平稳，官方还会主动调整代币的价格参数，代币价格本身的上升有较大阻力，因此目前不建议二级市场买入投资。