【跨期/期期套利】 其实这_个策略我本来不太打算写，一是此策略不是无风险策略，二是我虽然312的时候靠此策略赚了60%，但本次行情这个策略的仓位暂时亏损严重。

但为了套利系列文章的完整性，还是写一下，也和各位费人们共同探讨改进此策略。

跨期策略又可以细分为多种策略，我暂且分为短线和长线策略吧。

短线策略的逻辑在于，近期和远期合约之间的差价应该会在一个区间内波动，在差价小的时候，我可以做差价扩大的操作(比如做空季度合约，做多次季合约)，在差价大的时候做差价缩小的操作(比如做多季度，做空次季)。km

长线策略的逻辑在于，因为远期和近期合约的时间会不断会靠近，当周和次季度的合约差价很大，但次季总会变为季度，再变成次周，当周和次周的合约差价相比较来说差价比较小。只要在远期近期差价足够大的时候做差价缩小的操作，覆盖掉移仓的部分就是利润，关键在于差价何时回归，越快回归，成本越小，利润越大。

跨期套利也可以加入自己对行情的判断，比如你判断暂时还不会转变为熊市，那你就可以去做空近期合约，做多远期合约。因为当周合约每周都会按照现货价格交割，而远期合约差价不回归，甚至差价扩大，那你就可以每周白赚当周合约回归的溢价。

跨期合约的大逻辑其实跟期现套利类似，区别在于两边都是合约，都可以加杠杆，所以利润可以做到期现套利的数倍，当然，风险也是期现的数倍。但是年轻人，不赌怎么赢呢。

【永续合约负费率怎么套利】 既然有人问到了我就顺便把这个话题写了 首先咱们要明确一点，所有套利都是多空两边对冲，不受行情影响，赚取无风险收益。

所以如果负费率时也想赚利息，就应该永续合约做多赚取利息，再在币币杠杆做同等仓位空对冲。

但币币杠杆是需要付利息的，借币利息为0.02%每天，即每天的利息扣掉币币杠杆借币做空的利息0.02%，才算是净利润。

需要注意的是： 1.此方法两边都可以加杠杆，每日的利润应该是单边仓位价值*(永续合约每日费率-币币杠杆借币费率)-总体手续费 2.在不共用保证金的平台如此操作，极端行情可能会爆仓 3.同理，在正费率的时候也可以在永续做空，币币杠杆做多，加杠杆获得更多的收益 4.步骤繁琐，不建议新手去做[/cp]