Stephan定投策略之实践篇
作者：Stephan 趋势交易者 | 关注 #ETH 及 #Layer2 生态 | 程序员 | 热爱摇滚乐 Twitter：@StephanCptMax Mirror： Stephan 如需转载请注明出处，给出原文链接地址，谢谢！ 文中所有观点仅代表我的个人偏见，所有内容均不作为投资建议。请为自己的投资负责。上一篇 定投策略之概念篇 里我们聊了为什么要定投、定投不能解决哪些问题，以及定投的几种分类。这一篇详细讲讲具体的定投策略，重点会展开讲我研发的EDCA量化策略、回测效果，以及使用该策略时需要注意的问题。DCA定投法 vs EDCA定投法DCA定投法平均成本定投法（Dollar Cost Averaging），就是在定投周期内，固定时间间隔、且固定单次买入额。这个定投法只有买入逻辑，没有卖出逻辑。 如下图，无论价格上涨还是下跌，在固定周期每次都买入$100价值的股票：EDCA定投法限时限额加码停利定投法（Enhanced Dollar Cost Averaging），就是在定投周期内，依然以固定时间间隔投入，如果价格下跌则买入，且买入额随着价格跌幅扩大而线性扩大；如果价格上涨则...
Stephan定投策略之概念篇
作者：Stephan 趋势交易者 | 关注 #ETH 及 #Layer2 生态 | 程序员 | 热爱摇滚乐 Twitter：@StephanCptMax Mirror： Stephan 如需转载请注明出处，给出原文链接地址，谢谢！ 文中所有观点仅代表我的个人偏见，所有内容均不作为投资建议。请为自己的投资负责。为什么要定投没有人能够每次都精确抄底，而且你认为的底部也可能判断错误。从高点跌幅80%，和跌幅90%之间，不是再跌10%，而是再跌50% 重仓/梭哈抄底可能会出现的两种情况：本次抄底成功，则强化了“我好牛逼”的错觉，实际可能只是你运气好而已。如果多次强化这种意识，则最终总会有被埋在半山腰的时候（左墙理论）。本次抄底失败，忍受漫长的浮亏过程，甚至选错标的，直到归零。这篇推文里，详细比较了定投和逢低买入两种方式的效果： https://twitter.com/blueswind8306/status/1584622136261763073?s=20&t=RWG3cVBEMZdHZkhy1HrpUA 简单来说，定投不需要预测底部在哪里，只要预测一个底部区间的范围，然后撒一张网，将这...
Stephan量化趋势交易之入门篇
作者：Stephan 趋势交易者 | 关注 #ETH 及 #Layer2 生态 | 程序员 | 热爱摇滚乐 Twitter：@StephanCptMax Mirror： Stephan 如需转载请注明出处，给出原文链接地址，谢谢！ 文中所有观点仅代表我的个人偏见，所有内容均不作为投资建议。请为自己的投资负责。量化趋势交易本文介绍一种结合了趋势交易法+量化执行的交易策略，本策略属于一种低频量化策略。以下内容不做投资建议，仅作为量化交易交流学习。趋势交易难在哪刚开始接触趋势交易会感觉非常简单，就是在趋势形成时进场，趋势终结时离场，借势而不逆势。我们经常听到“截断亏损，让利润奔跑”、“赚趋势的钱”等等，同时又有很多技术指标帮我们识别趋势，比如趋势线、双均线、趋势通道等等，这方面的“心法”和“技术”不可谓不多。然而为什么很多趋势交易者往往还是跑不赢长期持有者呢？我总结的原因有三： 第一，没有交易系统：再简单的交易系统，也比没有要强。交易系统指的是要把你的交易策略想清楚，并以量化的形式固化下来。比如趋势交易的入场出场条件、仓位如何管理、风险如何控制等。当你没有自己的一套交易系统时，就很容易...
胜兵先胜而后战，败兵先战而后求胜
Stephan定投策略之实践篇
作者：Stephan 趋势交易者 | 关注 #ETH 及 #Layer2 生态 | 程序员 | 热爱摇滚乐 Twitter：@StephanCptMax Mirror： Stephan 如需转载请注明出处，给出原文链接地址，谢谢！ 文中所有观点仅代表我的个人偏见，所有内容均不作为投资建议。请为自己的投资负责。上一篇 定投策略之概念篇 里我们聊了为什么要定投、定投不能解决哪些问题，以及定投的几种分类。这一篇详细讲讲具体的定投策略，重点会展开讲我研发的EDCA量化策略、回测效果，以及使用该策略时需要注意的问题。DCA定投法 vs EDCA定投法DCA定投法平均成本定投法（Dollar Cost Averaging），就是在定投周期内，固定时间间隔、且固定单次买入额。这个定投法只有买入逻辑，没有卖出逻辑。 如下图，无论价格上涨还是下跌，在固定周期每次都买入$100价值的股票：EDCA定投法限时限额加码停利定投法（Enhanced Dollar Cost Averaging），就是在定投周期内，依然以固定时间间隔投入，如果价格下跌则买入，且买入额随着价格跌幅扩大而线性扩大；如果价格上涨则...
Stephan定投策略之概念篇
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Stephan量化趋势交易之入门篇
作者：Stephan 趋势交易者 | 关注 #ETH 及 #Layer2 生态 | 程序员 | 热爱摇滚乐 Twitter：@StephanCptMax Mirror： Stephan 如需转载请注明出处，给出原文链接地址，谢谢！ 文中所有观点仅代表我的个人偏见，所有内容均不作为投资建议。请为自己的投资负责。量化趋势交易本文介绍一种结合了趋势交易法+量化执行的交易策略，本策略属于一种低频量化策略。以下内容不做投资建议，仅作为量化交易交流学习。趋势交易难在哪刚开始接触趋势交易会感觉非常简单，就是在趋势形成时进场，趋势终结时离场，借势而不逆势。我们经常听到“截断亏损，让利润奔跑”、“赚趋势的钱”等等，同时又有很多技术指标帮我们识别趋势，比如趋势线、双均线、趋势通道等等，这方面的“心法”和“技术”不可谓不多。然而为什么很多趋势交易者往往还是跑不赢长期持有者呢？我总结的原因有三： 第一，没有交易系统：再简单的交易系统，也比没有要强。交易系统指的是要把你的交易策略想清楚，并以量化的形式固化下来。比如趋势交易的入场出场条件、仓位如何管理、风险如何控制等。当你没有自己的一套交易系统时，就很容易...
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作者：Stephan
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先抛结论：
四年减半周期依然有效，但效果在减弱，演变为慢牛行情。具体体现在：
上涨周期时间拉长（740天→1068天→1061天）
上涨幅度减弱（515倍→128倍→21倍）
历史熊市跌幅在85%左右
前两轮熊市低点，按照ahr999指数来看，均跌破0.45的抄底线
前两轮熊市周期的下跌幅度非常接近，都是从高点下跌85%左右。如果按此轮高点$69000来算，下跌85%价格将在$10000左右（保持耐心，但不要刻舟求剑）
以下是详细分析，仅代表个人的偏见，不作为投资建议。dyor
减半时间：2012-11-28（下图中的竖线）
这轮牛市低点和高点的价差极大，500多倍的涨幅，持续2年，属于最早期红利部分：
接下来的熊市持续13个月，跌幅86.9%，但穿越一轮牛熊的HODL最低也有66倍的回报：
减半时间：2016-07-10（下图中的竖线）
这轮牛市持续时间比上轮更长（接近3年），交易量变大了2倍多，涨幅在百倍以上。 另外，减半发生的时间点正好在牛市的中间位置，并且三次减半都有这个特点（有同学能解释下这个规律性的原因吗？）
这轮熊市持续1年，跌幅84%，由于牛市的涨幅在收窄，所以对于穿越牛熊的HODL来说，涨幅最差是19倍：
减半时间：2020-05-05（下图中的竖线）
本轮牛市跟上轮牛市的持续时间一样是3年，但涨幅减少了很多，只有21倍（相比上轮的128倍涨幅）。高点的江卓尔60日涨幅只有44%，此逃顶指标基本失效：
作者：Stephan
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四年减半周期依然有效，但效果在减弱，演变为慢牛行情。具体体现在：
上涨周期时间拉长（740天→1068天→1061天）
上涨幅度减弱（515倍→128倍→21倍）
历史熊市跌幅在85%左右
前两轮熊市低点，按照ahr999指数来看，均跌破0.45的抄底线
前两轮熊市周期的下跌幅度非常接近，都是从高点下跌85%左右。如果按此轮高点$69000来算，下跌85%价格将在$10000左右（保持耐心，但不要刻舟求剑）
以下是详细分析，仅代表个人的偏见，不作为投资建议。dyor
减半时间：2012-11-28（下图中的竖线）
这轮牛市低点和高点的价差极大，500多倍的涨幅，持续2年，属于最早期红利部分：
接下来的熊市持续13个月，跌幅86.9%，但穿越一轮牛熊的HODL最低也有66倍的回报：
减半时间：2016-07-10（下图中的竖线）
这轮牛市持续时间比上轮更长（接近3年），交易量变大了2倍多，涨幅在百倍以上。 另外，减半发生的时间点正好在牛市的中间位置，并且三次减半都有这个特点（有同学能解释下这个规律性的原因吗？）
这轮熊市持续1年，跌幅84%，由于牛市的涨幅在收窄，所以对于穿越牛熊的HODL来说，涨幅最差是19倍：
减半时间：2020-05-05（下图中的竖线）
本轮牛市跟上轮牛市的持续时间一样是3年，但涨幅减少了很多，只有21倍（相比上轮的128倍涨幅）。高点的江卓尔60日涨幅只有44%，此逃顶指标基本失效：
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