Un protocole DeFi de provider de liquidity / Yield farming sur la blockchain Fantom Opera. Le protocole a une bonne durée de vie, il a été repris en Septembre par @harryyeh, le fondateur de Quantum Fintech Group.
https://www.harryyeh.com/about
Cet article a été repris d’un thread Twitter que j’avais créé et a été modifié grâce aux ressources et connaissances que j’ai pu acquérir pendant ce laps de temps.
Cet article n’est pas un conseil en investissement, merci de faire vos propres recherches. Il est dans le seul but de fortifier une base dans vos connaissances sur le sujet.
Certains points seront mes points de vue, je ne suis ni expert en DeFi, ni expert en protocole de farming.
Ne vous fiez pas à toutes les APR / APY degen que vous pouvez voir, et ne croyez pas tout le monde. Toujours DYOR et calculer l'IL qui peut créer un énorme manque à gagner.
Définitions rapides :
APR → Retour sur investissement brut (sans réinjecter les bénéfices) annuel. APY → Retour sur investissement annuel en réinjectant vos bénéfices. EPOCH → Période de temps dans une blockchain souvent définie comme la période nécessaire à la réalisation d’un nombre spécifique de blocs. Bond → Une obligation intelligente (ou obligation blockchain) est un type spécifique de contrat obligataire automatisé qui utilise les capacités des bases de données blockchain qui peuvent fonctionner. Achat d’un token à prix réduit mais souvent bloqué dans le temps (vesting) pour résumer grossièrement. IL → Impermanent Loss / Le manque à gagner quand vous déposez dans une pool de liquidité, la vidéo ci-dessous est une bonne explication. DYOR = Do your own research
Récap’ rapide sur Fantom Opéra :
Opera est un environnement sécurisé et rapide pour construire des applications décentralisées. Il est open-source. Alimenté par l'algorithme de consensus aBFT de Fantom, il tire parti de sa vitesse et de sa finalité rapide, et est prêt pour les applications du monde réel, sans risque de congestion ou de longs délais de confirmation. Le mainnet Fantom Opera est compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM) et offre un support complet des smart contracts via Solidity.
Opera a été conçu pour surmonter les limites des anciennes générations de blockchains, en conservant la compatibilité avec Ethereum pour un portage transparent des applications numériques.
Source : Fantom.foundation
A l’heure actuelle où j’écris l’article, la valeur totale lock dans le protocole est de 800m~~ ce qui représente entre 6 et 8% de la TVL totale de Fantom Opera.
Le but de http://tomb.finance est d’apporter de la liquidité sur fantom. Beaucoup de $FTM sont locked dans les validateurs et les différents protocoles, avoir un coin pegged sur le $FTM permet d’augmenter la circulation et la liquidité disponible pour l’écosystème. Le but de l’écosystème est aussi de back certains protocoles de Yield farming en leur permettant d’emprunter le token qui lui est peg sur $FTM.
Après la conférence de Janvier 2022 de fantom foundation, beaucoup de FUD ont été créés quant à la réalisation du projet d’Harry qui est de créer un L2 de Fantom Opera permettant d’utiliser $TOMB comme token natif.
http://Tomb.finance a plusieurs tokens :
Le TOMB (token principal), le TSHARE et le TBOND.
Explications de chaque tokens :
TOMB : Le jeton TOMB est conçu pour être utilisé comme moyen d'échange.
Le mécanisme de stabilité intégré au protocole vise à maintenir la parité de TOMB avec un jeton Fantom (FTM) à long terme. Pour résumer, ce token est peg sur l’algorithme de Fantom (FTM) c’est la chose la plus importante à retenir.
TSHARE : Les TOMB share (TSHARE) sont l'un des moyens de mesurer la valeur du protocole TOMB et la confiance des actionnaires dans sa capacité à maintenir le TOMB proche de la parité. Pendant les périodes de temps (epoch / 6h sur ce protocole), la masonry imprime des TOMB et les distribue proportionnellement à tous les détenteurs de TSHARE qui ont stake leurs jetons dans la masonry (le staking du site http://tomb.finance). Les personnes qui déposent leurs jetons TSHARE dans la masonry lock leurs jetons pendant 6 epoch (36 heures) et leurs rewards pendant 3 epoch (18 heures).
TBOND : Vous l’avez bien compris c’est un token créé par TOMB mais en bond. C’est à dire en réduction. Ce token va servir dans le protocole à aider la supply de TOMB, en soit il sert à rapprocher TOMB de son peg quand celui-ci est en dessous.
La masonry va imprimer des TBOND au lieu de TOMB quand le peg est en dessous de 1.01 (Je vais y revenir en dessous). Vous pourrez avoir des réductions sur les TOMB en vendant vos jetons $TOMB contre des $TBOND dans l’onglet SBS.
Le peg qu’est ce que c’est ? La crypto-monnaie du TOMB dépend du FTM, car l’algorithme du TOMB est peg sur celui du FTM, pour résumer grossièrement si le FTM monte alors TOMB monte, et si le FTM descend alors TOMB descend.
https://medium.com/coinmonks/what-is-the-peg-in-defi-4c1afe4cd4d0
Mais alors qu’est ce qu’il se passe si TOMB descend en dessous du FTM ?
TWAP (TOMB) = Ratio du $TOMB par rapport au $FTM Si TWAP > 1.01 alors la mansonry imprime du TOMB. Si TWAP < 1.01 alors la mansonry ne print pas de TOMB mais des TBOND.
C’est à dire que si vous prenez le prix d'une unité $TOMB et que vous la divisez par le prix d'une unité de $FTM, si le résultat est supérieur à 1,01 alors la mansonry va imprimer à chaque epoch et les rewards seront en fonction de l’APR. A l'inverse elle ne va pas imprimer.
Si le TOMB perd de la liquidité et descend en dessous de FTM, alors des TOMB peuvent être burn en créant des TBOND à chaque epoch où le TWAP est inférieur à 1.01. En gros si le TOMB descend en dessous du FTM, des TOMB pourront être échangés pour des TBOND.
La supply des TBOND est alors essentiellement basée sur le TWAP et la masonry.
Une fois le ratio TWAP > 1.01 vous pourrez revendre vos TBOND avec un ratio de prix en fonction du TWAP. Exemple : Si le TWAP est de 2 alors les TBOND seront à un prix énorme. Il peut être intéressant de garder ses TBOND pour être éligible à l’airdrop du futur fork OHM Lif3 d’@harryyeh.
Petit schéma permettant de comprendre comment optimiser vos fermes :
Le désavantage : Quand le TWAP < 1.01 alors la mansonry n’imprime plus de TOMB. Il faudra alors attendre que le cours du TOMB ou du token natif du protocole remonte au dessus de son peg pour avoir des rewards. Les pools de farming mises à disposition dans farms permettent de continuer de créer de la supply et de maintenir le protocole en vie.
Vous l'avez bien compris, on parle ici d'APR, donc il n'y a pas d'autocompound pour ce genre de protocoles. Cependant il existe certaines plateformes qui proposent de l'autocompound avec des LPs en reward :
Ces pools vous permettent de déposer vos LPs et de ne plus s’en soucier. Le processus d’autocompound est fait automatiquement sur vos propres LPs. Les APY ont bien baissé puisque le protocole est de plus en plus connu et la supply a énormément augmenté.
Avis personnel et utilisation : Je farme actuellement mes TOMB et mes FTM dans la crypte de reaper.farm. Grâce à ça je suis éligible à plusieurs airdrops.
Meilleure solution actuellement pour moi :
DCA du FTM sur du long terme vu le marché. Diviser son DCA par 2 d’un côté TOMB de l’autre FTM et ajouter de la liquidité dans la LP FTM/TOMB. Stake ces LP dans @reaper.farm.
Ce staking vous exposera à différents airdrops tels que :
Ve(3,3) pour tomb.finance
Ve(3,3) pour reaper.farm
Ve(3,3) pour OxDAO qui est en partenariat avec reaper.farm
FantyTweet airdrop d’Harry
Lif3 airdrop d’Harry
Un possible airdrop de ByteMassons (Reaper.farm) qui n’a pas de token natif.
Merci d’avoir lu ce mirror qui a été un peu amélioré après la version de Twitter. J’avais besoin de rectifier certains points. Si vous vous demandez comment rentrer sur des forks tomb etc, sachez que la hype est de plus en plus réduite et il y a eu énormément de rugs.Pour moi les copies sont toujours des choses bâclées et sans importance. Je préfère me concentrer et avoir confiance en Harry qui pour moi est une source d’inspiration pour tout ceux utilisant cette blockchain.
Et non le token $reaper n’est PAS le token de reaper.farm mais le token de la plateforme grim.finance. N’oubliez pas que c’est cette même plateforme qui a subi un énorme hack il y a de ça 1 mois maintenant, les utilisateurs ont été extrêmement pénalisés et je ne conseille pas l’utilisation de la plateforme.
Je suis un immense fan de 0xBebis et de reaper.farm, ce qu’ils ont créé avec OxDAO est incroyable et ils font vivre la blockchain, je serais ravi de partager mes opinions sur les différents projets qui apparaissent actuellement sur Fantom vu la guerre de ve(3,3).
Sources et documentations permettant de faire vos propres recherches :