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Talk ChainDeFi全新赛道，GMX拔得头筹！（项目分析）
一、去中心化衍生品交易市场2020年被号称为Defi元年，金融领域可以说是区块链技术最早且最成功的运用场景。尽管如此，根据Coingecko的数据，Defi在全球的交易市场中只占据4.7%的市场份额，具有非常大的未来潜力。现如今的Defi龙头皆聚焦于现货交易，例如Sushiswap、Uniswap等。根据FTX交易量鉴的数据，CEX交易所的衍生品交易占整体公开交易量的70.2%。有理由认为，随着区块链技术的普及，Defi占据的市场份额将会进一步扩大，衍生品交易市场必然是井喷式增长的重要赛道。DeFi占全球市场份额的比例去年9月，去中心化衍生品交易所dydx24小时的交易量一度超越Coinbase。可见，尽管CEX交易所的操作界面更加简洁明了，但部分用户依旧热衷于使用DEX的衍生品交易所。原因在于，CEX交易所的数据并不透明，存在被中心化机构所操纵的风险。据FTX的研究报告，CEX交易所共有30.8%的虚假交易数据。用户和交易所的利益相冲突，一旦用户通过保证金杠杆的方式获利，意味着交易所亏钱，这便是虚假交易数据和经常性“插针”的缘由。加密货币虚假交易量占报告总量的百分比：30.8%...
Talk ChaingTrade启动千万美金激励计划，用户两周刷出百万美金奖励
美国SEC批准比特币现货ETF后，以太坊生态成为下个市场宠儿，既有以太坊现货ETF的预期，更有即将到来的坎昆升级。以太坊旗下的Layer2公链代币涨幅凶猛，$ARB价格屡突新高。 若不想冒险追高$ARB，或许参与gTrade的激励计划是更优的选择。一、千万奖金池，任君瓜分Gains Network获得Arbitrum基金会拨款450万$ARB代币，激励项目发展。在此基础上，Gains再加码6.5万$GNS代币，全投入为期13周的激励计划，总价值超1,000万美金。 活动日期：2023年12月29日 至 2024年3月29日 千万美金奖金池分为两部分，分别激励交易员（Trader）及流动性提供者（LP）。交易挖矿：3,825,000 $ARB流动性挖矿：675,000 $ARB + 65,000 $GNS二、交易挖矿并不激烈该活动重点激励交易员，希望吸引更多交易员来体验gTrade产品，近85%的奖金投入在交易挖矿激励。重点，目前gTrade交易员数量较少，可获 $ARB奖励挺丰厚。（ 如果不擅长交易的用户，建议还是看看就好，不然获得的奖励只是拿来抵消亏损 T_T ） DefiLl...
Talk Chain或被严重低估的蓝筹项目 ｜ Synthetix即将爆发？
一、引言“当潮水退去时，你才知道到底谁在裸泳”——沃伦•巴菲特 熊市来临，诸多项目币价骤然腰斩。过去市场看重项目的TVL（总锁定价值），仿佛积累庞大资金的项目就值得投资。除了TVL之外，另外两个指标更应该成为投资与否的主要考量，即项目是否赚钱？代币是否具备价值捕获的能力？项目盈利能力：距比特币诞生，已过了13个年头。行业要发展就不能总在说故事，项目是否真能产生实际价值，赚取真金白银的收益更重要。这便是近期业内的热点——“Real Yields”。代币价值捕获：项目发放代币主要目的在于融资，散户愿意投资，关键应该在于代币是否有实际价值。若代币持有人无法瓜分利润，这类代币就是妥妥的“空气币”，不具有价值捕获的能力。尽管项目发展前景多好，这类代币的持有人都享受不到项目飞速发展的红利。基于盈利能力及代币价值捕获的双重维度，我们发现了Synthetix！ Synthetix是一个老牌的Defi项目，诞生于2018年的熊市中，与MakerDAO、Compund等公司一样有悠久的历史。不同于其他开发前端的项目，Synthetix是一款让万物都可上链的资产合成平台，存在感相对较低。 但，这么一个...
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币圈最重要的基础设施之一就是交易所。交易所的重点在于流动性，有足够多的流动性才能让用户顺利买卖代币。中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）采用了两种截然不同的解决方案。
中心化交易所会：聘请专门的做市商，通过订单簿的方式，提供流动性。用户支付的手续费被平台及做市商共同瓜分。
去中心化交易所：普遍上，采用AMM机制（自动做市商机制），所有用户都能投入两两代币来进行“流动性挖矿”，共同分享平台手续费收入。
DeFi Summer期间，Uniswap V2成功推广AMM机制，解决了去中心化交易所的流动性难题。
V2版本的AMM机制有个致命的缺点，那就是“资金效率太低”！
AMM机制发展至今，已经有了好几种不同的变异形态。Uniswap V2采用的是业内最早也是最广泛的恒定乘积做市商（CPMM），基于函数x*y=k。
该函数将根据每个代币的流动性，来确定代币的汇率及价格。当，代币X供给量增加，则代币Y的供给量减少，保持恒定的乘积K。因此，这个函数是一个双曲线，两端接近无穷大。
————人话分界线————
说人话就是，用户把两两代币组成LP之后，系统为了让每个价位上都有流动性，就会按曲线把代币分配到各个价位上。
好比如，我把ETH和USDC组成LP，交易所的用户可以在ETH十万美金的时候兑币，也可以在ETH一百美金的时候兑币。因为，我的流动性会配备在各个价位段。
但是！正常的一个市场周期下，ETH不会涨到十万美金，也不会跌到一百美金。ETH应该是在一个固定的区间当中不断震荡才对。
假设，在这个周期当中，ETH在800-5000美金当中不断震荡。那么AMM机制让LP把流动性分配在这个区间之外，就是在让这笔资产没有发挥作用。
正常来说，一个LP的APR只有10-20%左右，资金效率很低。
当然，Uniswap V2的AMM机制也有一些其他缺点，比如：
用户需要撤回流动性后，才能够提出手续费的收入；
当时用户赚到的手续费，全部用UNI代币来分配，不是所有人都喜欢UNI代币；
V3改善了传统AMM机制的缺点，流动性提供者不需要把资金分配在各个价位段。用户可以设置区间，代币价格在区间内波动的话，流动性提供者就可以赚取手续费的收入。
下面那张图就是V3的界面，每个人可以自己设定区间，所以池子中不同价位段上的资金量不一样。记住三个点：
横轴意味着价格区间
竖轴意味着每一个价位上的资金量
一定资金量意味着一定的面积，设置宽的价格区间，那么分配在每个价位上的资金量就会减少，反之亦然。
所以，区间设置得越小，我们的资金分配就越密集。如果价格真的在区间内波动，那我们就可以收获非常高的APR。
但，如果价格波动超过这个区间，那么我们就不能继续赚取手续费。所以，保守一些的投资者可以设置宽区间，激进一些的投资者可以设置窄区间，Uniswap V3给LP提供了非常高的自定义性。
简单总结，V3的机制让三方共同获利。因为资金效率提高，所以交易所获得更多的流动性；平台用户可以享受更低滑点的兑币服务；LP提供者可以享受更高的手续费分成。
相比起V2，Uniswap V3版本还有一些变化，比如：
第一，流动性提供者不需要撤回流动性也可以收获手续费；
第二，手续费收入不再用UNI代币来发放，而是双边代币，我们投入什么代币组合成LP，我们的手续费就会用什么代币来发放；
第三，用户可以自定义价格区间，所以每一个人的LP设定都不一样，所以LP的凭证也不是一般的ERC-20，而是一张NFT；
Uniswap V3的本质是一个杠杆的工具，帮助我们提高资金效率。所以，它也会提高原有的投资风险，也就是增加无常损失风险。
简单来说，无常损失就是提供流动性时发生的非永久性损失。之所以叫非永久性损失，是因为两个代币的汇率如果回到初始状态之后，这个损失就消失了。
一般的AMM机制都存在无常损失，但是V3的AMM机制将资金限制在一定的区间内，起到了杠杠作用，无常损失风险也就增加。
比如说，我们把代币A和代币B组成LP。在传统的AMM机制下，只有代币A归零，我们的代币B才会全部换成代币A，我们手中就没有了代币B，也享受不到代币B的涨幅。
但，在V3之下，只要代币A跌破区间（可能跌破10美元），那么我们手中的代币B就会全部换成代币A。这个时候，我们就再也享受不到代币B的涨幅。
总结，V3机制会让LP里头的两个代币比例变化速度更大，其中的无常损失风险会提高。但，没关系，V3的手续费非常高，手续费一般都可以轻易弥补无常损失。
第一，进入Uniswap官网，选择想要使用的公链。
公链选项：ETH主网、Polygon、Optimism、Arbitrum、Celo
每个公链上的Uniswap V3操作机会没有区别
第二，选择图片中“流动性”及“新仓位”，就可以进入添加LP的界面了
第三，自定义相关参数
首先，选择两个代币来组合成一个LP。注意，这两个代币必须是你都喜欢的，不介意满仓某个代币，因为跌破区间之后，你就会满仓某个代币。
其次，选择手续费级别，手续费有0.05%、0.3%、1%。不同手续费是不同的池子，可以选择在哪个池子添加流动性。不同代币对适合不一样的手续费模式，系统会显示大部分流动性都在哪个交易对，可以参考。
再次，选择区间，假设我认为ETH和USDC大概率会在1500-1800之间震荡，那我如此设置区间。只要ETH价格在这个区间中震荡，那我就能获得手续费。但，若ETH跌破1500，我投入的USDC会全部换成ETH；反之，若ETH涨超1800，我投入的ETH会陆续全换成USDC。
最后，把想要投入的代币投入进池子。但，V3可以自定义区间，左右区间大小不一，所以我们要投入的两个代币会根据区间比例而做调整，不是50:50。
第四，区间设置小技巧：V3不仅可以帮我们赚取高额手续费收入，也可以让我们抄底和止盈过程中有额外收益。
抄底：如果我们认为ETH短期的价格会越来饿越低，我们希望在这个过程中陆陆续续买入ETH。我们在理想价位中设置区间，只要ETH价格跌到这个价位段，我们就会陆续买入。跌超过这个区间的极限，就意味着抄底子弹用完了。
止盈：如果我们认为ETH短期的价格会越来越高，并且这是短期内的高位区间。我们可以在想要止盈的价位中设置区间，只要价格涨到这个区间，就会陆续卖出，涨超过这个区间的极限，就意味着止盈完毕。
第五，推荐工具：Revert Finance
用途一：模拟LP收益
因为每个人设置的区间都不一样，所以Uniswap没有提供统一的APR给用户。一般上，用户只能自己亲自丢钱去测试不同的LP设定，看看哪个的收益比较高。
这个Revert Finance提供了模拟器，我们输入公链、代币种类、区间价格后，系统就会显示过去一段时间的收益APR。对设置区间非常有帮助！
用途二：抄作业神器
Revert Finance统计了各个公链的V3数据，我们可以查看其他人的APR，更可以细致地看其他人设定LP的参数。我们可以光明正大抄优秀学生的作业！
用途三：资产管理工具
相比起Uniswap官网，Revert Finance提供更加详细的资产数据。除了查看LP价格及手续费收入之外，我们还可以看见资金使用效率、无常损失大小等数据，非常实用！
Uniswap V3的工具非常厉害，可以大大提高LP收入。如果你也想尝试流动性挖矿，那么务必试试这个神器的工具！文字版可能遗漏了些实战的细节，TalkChain制作了教学视频，可以在Youtube上查看详细教学。
*注意：本文仅作项目分析，并无任何投资建议，务必DYOR。
作者：CH
币圈最重要的基础设施之一就是交易所。交易所的重点在于流动性，有足够多的流动性才能让用户顺利买卖代币。中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）采用了两种截然不同的解决方案。
中心化交易所会：聘请专门的做市商，通过订单簿的方式，提供流动性。用户支付的手续费被平台及做市商共同瓜分。
去中心化交易所：普遍上，采用AMM机制（自动做市商机制），所有用户都能投入两两代币来进行“流动性挖矿”，共同分享平台手续费收入。
DeFi Summer期间，Uniswap V2成功推广AMM机制，解决了去中心化交易所的流动性难题。
V2版本的AMM机制有个致命的缺点，那就是“资金效率太低”！
AMM机制发展至今，已经有了好几种不同的变异形态。Uniswap V2采用的是业内最早也是最广泛的恒定乘积做市商（CPMM），基于函数x*y=k。
该函数将根据每个代币的流动性，来确定代币的汇率及价格。当，代币X供给量增加，则代币Y的供给量减少，保持恒定的乘积K。因此，这个函数是一个双曲线，两端接近无穷大。
————人话分界线————
说人话就是，用户把两两代币组成LP之后，系统为了让每个价位上都有流动性，就会按曲线把代币分配到各个价位上。
好比如，我把ETH和USDC组成LP，交易所的用户可以在ETH十万美金的时候兑币，也可以在ETH一百美金的时候兑币。因为，我的流动性会配备在各个价位段。
但是！正常的一个市场周期下，ETH不会涨到十万美金，也不会跌到一百美金。ETH应该是在一个固定的区间当中不断震荡才对。
假设，在这个周期当中，ETH在800-5000美金当中不断震荡。那么AMM机制让LP把流动性分配在这个区间之外，就是在让这笔资产没有发挥作用。
正常来说，一个LP的APR只有10-20%左右，资金效率很低。
当然，Uniswap V2的AMM机制也有一些其他缺点，比如：
用户需要撤回流动性后，才能够提出手续费的收入；
当时用户赚到的手续费，全部用UNI代币来分配，不是所有人都喜欢UNI代币；
V3改善了传统AMM机制的缺点，流动性提供者不需要把资金分配在各个价位段。用户可以设置区间，代币价格在区间内波动的话，流动性提供者就可以赚取手续费的收入。
下面那张图就是V3的界面，每个人可以自己设定区间，所以池子中不同价位段上的资金量不一样。记住三个点：
横轴意味着价格区间
竖轴意味着每一个价位上的资金量
一定资金量意味着一定的面积，设置宽的价格区间，那么分配在每个价位上的资金量就会减少，反之亦然。
所以，区间设置得越小，我们的资金分配就越密集。如果价格真的在区间内波动，那我们就可以收获非常高的APR。
但，如果价格波动超过这个区间，那么我们就不能继续赚取手续费。所以，保守一些的投资者可以设置宽区间，激进一些的投资者可以设置窄区间，Uniswap V3给LP提供了非常高的自定义性。
简单总结，V3的机制让三方共同获利。因为资金效率提高，所以交易所获得更多的流动性；平台用户可以享受更低滑点的兑币服务；LP提供者可以享受更高的手续费分成。
相比起V2，Uniswap V3版本还有一些变化，比如：
第一，流动性提供者不需要撤回流动性也可以收获手续费；
第二，手续费收入不再用UNI代币来发放，而是双边代币，我们投入什么代币组合成LP，我们的手续费就会用什么代币来发放；
第三，用户可以自定义价格区间，所以每一个人的LP设定都不一样，所以LP的凭证也不是一般的ERC-20，而是一张NFT；
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公链选项：ETH主网、Polygon、Optimism、Arbitrum、Celo
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第二，选择图片中“流动性”及“新仓位”，就可以进入添加LP的界面了
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首先，选择两个代币来组合成一个LP。注意，这两个代币必须是你都喜欢的，不介意满仓某个代币，因为跌破区间之后，你就会满仓某个代币。
其次，选择手续费级别，手续费有0.05%、0.3%、1%。不同手续费是不同的池子，可以选择在哪个池子添加流动性。不同代币对适合不一样的手续费模式，系统会显示大部分流动性都在哪个交易对，可以参考。
再次，选择区间，假设我认为ETH和USDC大概率会在1500-1800之间震荡，那我如此设置区间。只要ETH价格在这个区间中震荡，那我就能获得手续费。但，若ETH跌破1500，我投入的USDC会全部换成ETH；反之，若ETH涨超1800，我投入的ETH会陆续全换成USDC。
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第四，区间设置小技巧：V3不仅可以帮我们赚取高额手续费收入，也可以让我们抄底和止盈过程中有额外收益。
抄底：如果我们认为ETH短期的价格会越来饿越低，我们希望在这个过程中陆陆续续买入ETH。我们在理想价位中设置区间，只要ETH价格跌到这个价位段，我们就会陆续买入。跌超过这个区间的极限，就意味着抄底子弹用完了。
止盈：如果我们认为ETH短期的价格会越来越高，并且这是短期内的高位区间。我们可以在想要止盈的价位中设置区间，只要价格涨到这个区间，就会陆续卖出，涨超过这个区间的极限，就意味着止盈完毕。
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因为每个人设置的区间都不一样，所以Uniswap没有提供统一的APR给用户。一般上，用户只能自己亲自丢钱去测试不同的LP设定，看看哪个的收益比较高。
这个Revert Finance提供了模拟器，我们输入公链、代币种类、区间价格后，系统就会显示过去一段时间的收益APR。对设置区间非常有帮助！
用途二：抄作业神器
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用途三：资产管理工具
相比起Uniswap官网，Revert Finance提供更加详细的资产数据。除了查看LP价格及手续费收入之外，我们还可以看见资金使用效率、无常损失大小等数据，非常实用！
Uniswap V3的工具非常厉害，可以大大提高LP收入。如果你也想尝试流动性挖矿，那么务必试试这个神器的工具！文字版可能遗漏了些实战的细节，TalkChain制作了教学视频，可以在Youtube上查看详细教学。
*注意：本文仅作项目分析，并无任何投资建议，务必DYOR。
作者：CH
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