Questa è una traduzione ufficiale di “THALES tokenomics v2.0”.
Guida completa e aggiornata al token THALES
Dall’ultimo articolo che parla della tokenomics di THALES ci sono stati alcuni miglioramenti significativi e ridistribuzione dei diverse allocazioni, quindi abbiamo deciso di affrontare l’attuale distribuzione dei token THALES nel modo più dettagliato possibile.
Pronto? Troviamo! Immergiamoci !
THALES è un token ERC-20 standard distribuito su Optimism (dove risiede la sua liquidità più profonda), Polygon e mainnet Ethereum con una fornitura totale massima di 100 milioni di token, utilizzato dalla comunità come token di governance di Thales DAO.
L’attuale distribuzione in corso è simile a questa (se scorri verso il basso puoi leggere come si è evoluta dalla sua forma originale):
8,75% a SNX stakers [Già distribuito]
2,25% Distribuzione continua dello staking SNX (fino all’implementazione di TIP-37)
4,5% di distribuzione retroattiva per lo staking SNX (L1 e OP)
2% retrospective Airdrop ad ogni staker SNX (L1 e OP)
18% Thales Core Contributors (Vesting per 3 anni a partire dal secondo trimestre 2022)
15% di THALES stakers (distribuzione continua di 3 anni iniziata nel quarto trimestre 2021)
58,25% Fondo di crescita
9% ai partner strategici (distribuzione continua di 2 anni iniziata nel quarto trimestre 2021)
Crowdpooling del 2% su DODO [Già distribuito]
1% Premi iniziali DODO LP [già distribuiti]
46,25% Tesoro ThalesDAO:
Come potete vedere c’è molto da disfare, ma prima, torniamo indietro nel tempo per controllare il tokenomics originale.
Il token THALES è stato lanciato su L1 Ethereum nel settembre 2021 tramite DODO Crowdpooling Event (con un oversubscription che ha superato il hard cap del 500%!). Il TGE (o evento di generazione di token) ha coniato 100.000.000 di token THALES come fornitura totale massima.
Il piano di distribuzione originale nel 2021 era il seguente:
Da allora il piano di distribuzione iniziale del 2021 è stato modificato dalla struttura di governance di Thales per migliorarne la distribuzione tra individui e collettivi allineati con il protocollo Thales e il DAO.
Questa distribuzione originale ha subito 4 importanti miglioramenti e modifiche:
Modifica della distribuzione relativa a Synthetix
Introduzione dello staking THALES Gamified
Introduzione del buyback-and-burn
Riduzione dell’allocazione dei contributori di base di Thales
Poiché Thales è stato originariamente estratto dalla comunità Synthetix e ha ereditato la base di codice per il prodotto di opzioni binarie come punto di partenza del suo viaggio, aveva senso avere una distribuzione di token THALES dedicata verso la comunità Synthetix. Come parte del piano tokenomico iniziale, il 35% dell’offerta totale di THALES doveva essere distribuito agli stakers SNX passati, presenti e futuri per un lungo periodo di tempo, per garantire un allineamento a lungo termine tra le comunità Thales e Synthetix.
Dopo un po’, era evidente che queste emissioni non distribuivano il token THALES in modo equo e che la concentrazione di token era subottimale. Per alleviare questo problema, Kain Warwick (cofondatore di Synthetix) ha proposto una proposta di miglioramento di Thales (TIP o Thales Improvement Proposal) che aveva l’obiettivo di porre fine a queste emissioni completamente e restituire i fondi non distribuiti al tesoro di Thales.
Ecco i successivi TIP che hanno modificato questa distribuzione:
TIP-18 ha messo in pausa la distribuzione retroattiva agli stakers SNX come parte dell’introduzione dello staking gamificato da parte di TIP-17 (maggiori informazioni su questo di seguito).
TIP-32 ha dato una scadenza per richiedere l’airdrop, i THALES non reclamati in questo airdrop sono stati restituiti al tesoro di ThalesDAO.
TIP-37, sostenuto da Kain (Co-fondatore di Synthetix) ha effettivamente interrotto la maturazione della distribuzione retroattiva per gli stakers SNX. Con questo ha perso la sua assegnazione come il più grande staker SNX per il bene del protocollo Thales 👏
Quando TIP-37 è stato approvato dalla governance di Thales, il token THALES ha finito per essere effettivamente distribuito agli stakers SNX come segue:
4.500.000 THALES a stakers SNX retroattivi
2.250.000 THALES agli stakers SNX in corso
2.000.000 THALES a qualsiasi staker SNX tramite airdrop una tantum
Per un totale di 8,750.000 THALES (o l’8,75% dell’offerta totale) nelle mani di SNX stakers.
Per soddisfare questo nuovo piano di distribuzione era necessaria una migrazione token all’ottimismo, che è stata fatta in modo impeccabile nell’aprile 2022. Ogni token THALES sbloccato in una qualsiasi di queste distribuzioni acquisite è stato lanciato sull’ottimismo e la finestra di richiesta per questo è stata impostata su 1 mese, come suggerito da Kain in TIP-37.
Dopo che TIP-37 è stato implementato ca. 26.250.000 token THALES sono stati restituiti alla tesoreria ThalesDAO.
Secondo la tokenomica iniziale, le emissioni di puntamento THALES erano previste per essere fisse di 100.000 token THALES distribuiti settimanalmente a tutti gli stakers di token THALES. Tuttavia, Thales ha sempre voluto che i suoi prodotti non fossero solo facili da usare ma divertenti!
Con questo concetto in mente è che l’iniziativa di staking gamificato di THALES è stata sostenuta e ha cambiato la distribuzione dello staking per essere suddivisa in due categorie:
Ricompense di base (attualmente a 60.000 THALES settimanali)
Premi bonus (attualmente a 30.000 THALES settimanali)
Questo staking gamificato è stato inizialmente introdotto su TIP-17 e, al primo draft, aveva 70.000 THALES come premi di base, più 21.000 THALES come premi bonus divisi tra gli stakers SNX, gli utenti AMM di Thales e i partecipanti Thales Royale.
Dopo qualche tempo con questa implementazione, TIP-48 è stato proposto (e approvato dal Thales Council), cambiando gli importi a 60.000 THALES settimanali come base e 30.000 THALES a settimana come bonus, distribuiti tra gli stakers SNX e gli utenti del protocollo (Thales’ AMM - compresi i ranged markets AMM-, Exotic Markets o AMM Overtime) che fanno staking di Thales nello stesso tempo.
Con il concetto di Gamified Staking, è stato raggiunto un livello più elevato di allineamento in cui gli stakers THALES sono inoltre incentivati a utilizzare i vari prodotti Thales e vengono premiati per questo. Non c’è stato alcun cambiamento nella quantità di token THALES dedicati a questo bucket.
Nel maggio 2022, l’idea di utilizzare i fondi SafeBox (un contratto intelligente di salvaguardia che prende una commissione da AMM acquista e vende) per avviare un programma di riacquisto e masterizzazione per i token THALES è stata specificata su TIP-50.
Questo programma è stato successivamente modificato da TIP-59, TIP-71 e TIP-78 aumentando la frequenza di riacquisto e continua a funzionare da oggi.
L’attuale frequenza di riacquisto è impostata a circa 1200 sUSD al giorno.
Puoi controllare quanti token THALES sono stati riacquisti e bruciati sulla pagina dei token THALES.
Come spiegato in TIP-9, dopo che un Thales Core Contributor ha smesso di contribuire e comunicare con il resto del team, la situazione è stata condivisa con la communì. È stato deciso dalla governance di riallocare i suoi futuri token THALES, rispedire il 2% alla tesoreria ThalesDAO e ridurre la parte Thales Core Contributor della distribuzione dal 20% al 18%.
I contributori di Thales Core sono soggetti a una maturazione lineare di 3 anni iniziata nel secondo trimestre del 2022, dopo un cliff di 1 anno a partire dal primo trimestre 2021.
Con l’attuale design tokenomics Thales è pronto ad affrontare i prossimi anni di sviluppo.
C’è allineamento con gli stakers SNX attraverso il secchio bonus di staking THALES perché riconosciamo le nostre radici spartane e apprezziamo molto la comunità Synthetix.
C’è un allineamento con gli utenti del protocollo Thales di qualsiasi prodotto (mercati Thales -compresi i mercati ranged-, Overtime o Exotic) in quanto si qualificano per il secchio bonus se sono anche THALES stakers.
C’è un allineamento con gli stakers THALES in quanto hanno un modo per ottenere ricompense di base e anche un incentivo per massimizzare il secchio bonus del volume del protocollo, migliorando l’utilizzo dei prodotti Thales. Il Tesoro detiene abbastanza THALES per garantire le emissioni per gli anni a venire, se la governance di Thales decide di farlo.
A partire da oggi, sono puntati più di 10.000.000 THALES.
C’è anche un allineamento con i fornitori di liquidità THALES, poiché il Tesoro detiene abbastanza THALES per continuare a incentivare coloro che forniscono liquidità per lungo tempo.
Tutto sommato, siamo abbastanza soddisfatti di come la comunità ha contribuito a plasmare la tokenomica THALES e di quanto sia stato efficace avere un processo di governance decentralizzato in atto per discutere, iterare e migliorare insieme.
Grazie per l’attenzione.
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