由于我是一名新韭菜，对于上一波周期的热点就只能简单概述下

以太坊诞生以前，以BTC为首的链只能进行交易，玩家只能进行炒作。随着以太坊的问世，人们发现公链的价值，随着ETH诞生的还有ICO。以ETH为基础的ICO热潮普及了ERC20协议，打通了目前DeFi生态爆发前的任督二脉。

随着ETH的火热，众多的开发者也想来分一杯羹，各种公链项目层出不穷。以EOS为代表的公链展开了对以太坊的攻击，以太坊的诸多问题也助长了其他公链的“嚣张”气焰，以目前的视角看，那句“以太坊定多算EOS的陪练，对手都算不上”颇具CX意味。

除了疯狂的ICO热潮，还有以加密猫为代表的GameFi初次尝试。以太坊的智能合约是图灵完备，同时Solidity的开发也是相对门槛较低，与Javascript编程语言非常相似。17年开始的ICO狂潮，造富神话时代下的群魔乱舞。使用以太坊的智能合约进行ICO在17年正变得越来越火热，据多名老韭菜说那是一纸白皮书就可以暴富的时期。随着ICO狂潮变得越来越疯狂，涌入的资金越来越多，投机者越来越狂热，多国政府不得不注意到ICO，并对ICO进行严令的监管。当时中国是币圈的主要阵地，随着中国政府在17年9月4日禁止了ICO后，ICO狂潮紧急刹住了车。

当在17年认识到原来公链可以这么玩后，18年又开启了公链的群魔乱舞时代。18年最大的热点一定是EOS，在EOS之前，以太坊是当时可选的唯一公链，EOS出现之后，公链有了别的选择。不过由于18年币圈已经进入熊市，市面上几乎所有的代币都遭遇了腰斩，资金不断的抽离币圈，EOS生不逢时。其次，EOS的生态应用绝大部分都是博彩项目，除了博彩以外，几乎没有什么生态项目。EOS的失败也在于共识机制设计的不够完善，如转账不需要gas fee，但是创建账户却需要花费大概30元钱。18年是最黑暗的熊市，也是整个币圈的至暗时刻。

雷军说风口来了猪都能飞，以我回顾17年的角度看，当年刮的一定是台风。17年的超级大牛市不仅吸引了大量的热钱，也完成了大范围的市场教育。大量的人听说了什么区块链，了解了什么以太坊等。17年牛得多凶，18年熊的就有多惨。这一轮牛是赚的盆满钵满的VC，项目方与普通用户，大多源自上一轮熊市的积累。

不在沉默中灭完，就在沉默中爆发，那些看起来的一蹴而就，其实是日积月累。

• AMM

  • AMM之前，有订单薄交易所EtherDelta（当时唯一的dex）。由于当时的defi玩家少，交易深度很差。Uni是破局者，AMM模型实现了DEX的基本构想，上币自由，交易自由，做市自由。没有AMM的时代，交易主要在CEX，DEX采用订单薄的形式，交易的体验很难受。在Uniswap实现了AMM模型良好的交易体验后，走下了DEX的一小步，DeFi的一大步。

• 稳定币/算法稳定币

  • MakerDao是ETH上的第一个去中心化稳定币

  • USDT、USDC不断上涨的市值是币圈上涨的见证

• 公链，ETH的溢出

  • ETH作为区块链资金，创新最集中的地方，由于ETH的扩容的速度远远落后于区块链生态的发展，高昂的Gas导致大量的用户选择逃离ETH，选择交易手续费更低的公链。BNB，SOL作为最出名的两个公链，承接了ETH溢出的打额资金与用户，也吸引了更多的圈外用户。

• Compound 全面开启”挖矿“

Compound 2020-06-16推出流动性挖矿，在Compound上进行借款与贷款可获得COMP代币奖励。Sushi fork 了Uniswap的代码，通过Sushi代币奖励疯狂的吸Uniswap的血。

DeFi summer 可以看做是项目方为了流动性而不得已通胀自己的Token，新增的Token被无情的“挖提卖”导致代币价格下跌，代币价格下跌导致提供流动性的收入减少从而走向死亡螺旋。从本质上讲，是项目方与LP的利益没有很好的，长期的绑定在一起。

• Curve war 利益绑定

  • veCRV于2020年八月推出，用户锁仓CRV可获得veCRV，质押越久获得的veCRV越多。veCRV的提出不仅可以使用户获得更高的收益，也将Curve的真正治理权分发给代币持有者，用户可凭veCRV决定哪个池子的收益，且veCRV是不可流动的。通过veToken，Curve实现了将LP与Curve的利益长期绑定在一起。

  • Curve是主打稳定币的DEX，对于巨鲸来说白嫖是最安全最稳定的，非稳定币与非稳定币的LP可能带来无偿损失，这是巨鲸不愿冒的险。

  • 争夺Curve的主导必须拥有大量没有流动性的veCRV，Convex为此而生，在Convex质押CRV可获得具有流动性的veCRV—crxCRV。

  • 一场关于Curve的争夺战上演，推荐阅读：Tokeninsight的文章

• Musk这个超级顶流疯狂在推特为狗狗币带货，让狗狗币价格不断上涨，最高doge达到0.7刀。Doge的疯狂上涨也让大量的散户进入到币圈，在中国，Doge的拉盘上过好几次微博热搜。Doge的背后，还有以Shib 为代表的动物园币，它们可能连网站都没有，只是一个ERC20代币，加百倍的拉盘让市场更加疯狂。不过最后它们绝大部分都归零了。

• Doge，Shib过后各种动物币几百几千倍的上涨，各路大神直呼看不懂。欲使其灭亡，先让其疯狂。519之后，这些动物园币都走向了归零。狗狗币这一波，由于代币几乎没有任何的使用场景，当获利盘大范围的出逃导致代币价格下跌后，杀人游戏开始了，跑得慢先死。这也是Musk为什么大力推广，要为狗狗币赋能，增加其实际使用场景，为其背书。疯狂的上涨过后是疯狂的下跌，Doge的未来，继续关注。

• AXS

  • 以AXS为领头羊的游戏让GameFi进入大家的视野。在AXS中，可以购买宠物NFT进行对战从而获得游戏代币奖励。较少的投入和较快的回本周期吸引了大量的玩家来参与游戏（赚钱）。大量的东南亚低收入国家公民可以在AXS付出“劳动”，从而获得一个在当地相当不错的收入，这也正是由于web3可以让全世界的人享有一个同等的薪资线。

  • 《51%说》节目中，Stepn的创世人评价AXS没有游戏乐趣。

  • 如果把AXS这类GameFi当作第一代的链游，这些游戏的Game属性很低，Fi属性很高，本质上是一个DeFi二池。当新入场的玩家速度小于老玩家获利出逃的速度时，游戏就走向了死亡螺旋。

• ENS空投

  • ENS是以太坊域名服务，即可以通过自定义的字符加上.eth后缀来代替长长的地址字符串。ENS非常“web3”的为用户/社区进行空投，顿时web3成为焦点。web3是一种平权的理念，是人们寄语区块链让世界更加公平的期许。不过web3还在非常早期，相关的基础设施还没有构建完全。

• People

  • 几个加密爱好者聚集在一起，通过在网上募资来购买正在通过苏富比拍卖的美国初版《宪法》副本。虽然最终没能拍卖下来，不过其发行的People代币加上拍卖美国初代宪法的叙事让冷寂的行业加入一股强心针，不管是真理想主义者，还是被这一叙事吸引，或是单纯为了投机，People社区都成了。

Web3还是非常早期，叙事性拉满了，不过理想很丰满，现实很骨干。由于这些代币缺少实际的用途，并且这些代币的价格上涨很大程度都是玩家“投机”推动，当获利盘出走，代币价格也开始了震荡向下。

2021年上半年是属于动物园币的，下半年一定是属于NFT的。

• Beeple 的《Everydays: The First 5000 Days》以接近7000w刀的价格让NFT彻底火了，完成了大众对NFT的初次认识。

• 众星抨月的Ape

  • 无聊猿由于其画风，或者说社区文化，最重要的是众多明星的带货，各种大佬的入手。让无聊猿的地板价格不断上涨。有人说由于2020年3月12日开始的大牛市让一部分变得非常富有，需要一个市场承载他们的巨额且无处安放的财富，NFT是一个非常棒的池子。

• 再次扩圈，如陈冠希，周杰伦，方力钧也纷纷发布其NFT作品，依靠这些明星本身的名气与粉丝基础，让非常多的非币圈人进入NFT市场。

NFT的故事还在继续。NFT说到底还是一个Token，现在的小图片多少有些“片面”，不能完全的表达NFT的完整内核。NFT的唯一性才应该是NFT的核心。当前的NFT市场鱼目混杂，只有少数的NFT项目可以存活，免于归零。

• STEPN是一款move to earn的跑步游戏，玩家通过跑步可以获得代币奖励。最早于2021年12月上线。玩家可以通过购买跑鞋NFT参与线下跑步赚取代币奖励。STEPN算是领先的将web2与web3结合得很好的应用。不管是为了赚钱，还是为了监督自己跑步，不管参与者的目的，结果就是STEPN火了，而且是爆火。

• 随着STEPN的打开思路，各种X2E也在路上。X2E将web2与区块链结合了起来，不过这些游戏还是比较重的投机属性，玩家为了赚钱而来，而非使用产品。况且这些web3的产品还没有web2的产品制作精良。虽然与web2进行了巧妙的结合，不过这些应用也难免会在未来遇到玩家抛压，游戏走向“死亡螺旋”的可能。

M2E正在路上，希望更多的buider构建GameFi/M2E，让行业进一步的发展，从Play for earn →play for fun →pay for fun。