Saber tomar decisiones de inversion por tu cuenta es clave para el armado de una cartera de inversion como asi tambien para tu perfil profesional .

Por eso,aca te explico en 5 pasos como analizar un activo Crypto por tu cuenta para que la proxima ves que leas #DYOR tu respuesta no sea “WTF, por donde empiezo?

Comenzemos :

1 — OFERTA Seguramente escuchaste a economistas hablar sobre base monetaria o a crypto referentes hablar sobre “supply” a laa hora de analizar un activo.

Para analizar la oferta de manera simple, nos vamos a focalizar en 3 variables :

• Oferta Circulante : Cantidad de Tokens circulantes en el mercado .

• Maxima Oferta: Cantidad maxima de tokens que que pueden llegar a existir

-Oferta Total : Cantidad total de tokens emitidos al momento pero no necesariamente en circulacion ( por ejemplo tokens quemados -enviados a una wallet a la que nadie tiene acceso ,por ende estan perdidos- o tokens bloqueados que se van liberando en el tiempo.

Lo podemos ver en Coingecko o CoinMarketCap

Que conclusiones podemos sacar de esto?

-La oferta de bitcoin y ADA es limitada mientras que HOY la de Ether es ilimitada (ver hilo para ver como cambia esto con El merge a PoS).

No va a haber mas que 21M y 45M respectivamente por ende si la demanda de ellos (bitcoin y ADA) aumenta a largo plazo ,puede inducir a un mayor apreciacion delactivo. En cambio,si la oferta es ilimtada y no hay una demanda real mayor a la presion vendedora que puede generar esta constante emision, nos puede llevar a una depreciacion del token a largo plazo.

-Es importante ver el % de tokens bloqueados ya que una vez liberados pueden impactar en el precio : Muchas veces los tokens bloqueados pertenecen a los equipos fundadores del proyecto o a inversores en etapas tempranas que estan esperando el desbloqueo de los mismos para vender y tomar ganancia y debemos poder adelantarnos a estos eventos (desarrollo mas adelante).

Por ejemplo,podemos ver que en bitcoin hay un % chico que falta por ser minado, lo cual es un indicador positivo a largo plazo (hoy la mayor cantidad de bicoin ya esta en manos de los inversores y una entrada de capital del mundo financiero tradicional generaria una mayor demanda y un aumento del precio)

Esto tambien lo podemos aplicar (es mas ,viene de alli) a la economia real. Si es que un gobierno resuelve todos los problemas macroeconomicos emitiendo moneda sin una actividad en la economia real que respalde dicha emision ,probablmente veamos una depreciacion de dicha moneda tarde o temprano . Por eso es clave tambien mantenerse actualizado y entender la mecanica de la economia “real” y para eso recomiendo este podcast de Leandro Zicarelli sobre la economia argentina.

2-QUEMA

Nos referimos a “quema” de tokens cuando se sacan tokens de circulacion de manera permanente.

En Ethereum ,esto cambia radicalmente con la introduccion en 2021 de la EIP-1559 donde parte de la comision de los mineros empezo quemarse ,reduciendo el % de emision .

Hay una convencion que un protocolo con una quema constante es sinonimo de una señal positiva para los tokenomics de su moneda pero en realidad lo que hay que observar es si esta quema es superior a la emision en un mismo periodo de tiempo (haciendo el token delfacionario) o que al menos genere una inflacion moderada que vaya de la mano con una demanda creciente del token.

En cambio,BNB tiene una quema Estipulada por trimestre mientras que Shiba Inu quema aleatoria.

Observando los patrones de quema , emision y demanda que pueda tener el token podemos descartar u aprobar proyectos. Por ejemplo ,solo invierto en proyectos deflacionarios (Eth post Merge) o de oferta lmitada con un % emision pendiente menor al 15% (bitcoin)

3- POLITICA MONETARIA

En Argentina estamos acostumbrados a le impresora funcionando a full , y a esto nos referimos con politica monetaria : Cuanta creacion de dinero hay en cierta economia para tratar de mantenerla estable . Esto conduce a una mayor o menor inflacion.

Volviendo a Crypto,ya lo mencionamos antes pero vamos un poco mas alla:

A — Es la moneda inflacionaria, desinflacionaria o desflacionaria ?

B — Cual es el plan de emision a futuro?

Por ejemplo en la red Ethereum , post Merge ,se van a repartir 500.000 ETH en rewards anualmente (comparar con quema) .

En Proof of Humanity ,a cada usuario registrado se le drippea 1 UBI por hora .

En Bitcoin ,se minan 6.25 bitcoins por bloque y cada 4 anos se reduce a la mitad (halving) por lo que se estipula que se terminaran de minar en 2140 .

Una vez obtenida esta informacion,podra hacer una comparacion incial con otras variables como por ejemplo su quema para poder seguir sacando conclusiones de los tokenomics del proyecto en cuestion .

Escuchaste hablar de Ballenas ? Hace referencia a cuando una sola direccion tiene un gran % de los tokens de cierto proyecto. Para evitar inveritr en un proyecto que depende de la voluntad de una(s) persona(s) y apuntar a la descentralización, es clave ver como es la ditribucion de tokens en el proyecto que estamos analizando.

Para esto,nos dirigiremos al whitepaper del mismo y obtendremos informacion como:

• Como se ditstribuyeron los tokens inicialmente (Venta inicial, pre-minado, rondas semilla,etc)

• Que porecentaje % de la oferta de los tokens le pertenece al equipo,desarrolladores y partners.

• A que % maximo pueden acceder los inversores minoristas?

• Hay tokens bloqueados que se van a liberar en el tiempo (vesting) ? Si es asi, sera a la comunidad via aridrops/staking o es al equipo fundador o partners?

• -Hay muchas ballenas? Cuanto % tienen?

A continuacion ,vemos distinos ejemplos de proyectos que mas centralizados (Solana) y menos (UniSwap) .

Observando esta data ,podemos obtener conclusiones y especular sobre como reaccionaria el precio del token en cuestion frente a distintas situaciones de mercado en donde una ballena tien mucha influencia.

5 — Ganancias Cada proyecto tiene distintas maneras de obtener ganancias e incentivar a sus usuarios . Una buena pagina para ver esta informacion es GlassNode , StakingRewards o el whitepaper de cada proyecto.

En Bitcoin ,mediante PoW los mineros obtienen comisiones que deberian ser mayores a los costos de electricidad para su minado(costo) .

Ethereum hoy tambien funciona con PoW ,y gracias a EIP-1559 se quema una gan parte de las comisiones de red (gas) que paga cada usuario ,otra parte va a los mineros ,ademas del premio de cada bloque .

En PoS ,pasaran a entregarse Ether a los validadores de la red (necesitas 32 Ether) como recompensa. Se estima en un 7% anual sumado al impacto indirecto que pueda tener la quema del 90% de las comisiones de transaccion.

En DOT podes stakaer tus tokens en cambio de X retorno % anual o contribuir al desarrollo de ciertos proyectos mediante las parachains .

BONUS

A pesar de que no esta relacionado a tokenomics es importante ver el sentido de pertenencia de la COMUNIDAD para con el proyecto y la reputacion de sus lideres ya que una accion aislada de ellos puede tener un gran impacto en el precio (va a depender tambien de los factores vistos en el hilo)

Repasemos:

1- Mirar la oferta total,su circulante y la oferta posible.

2- Politica de quema : Como combaten la emision?

3- Politica monetaria: Como esta estipulada la emision?

4- Como estan distribuidos los tokens?

**5 -**Como se ven incentivados los usuarios ? Ganancias.

Ahora si, tenes una buena base para poder guiarte y aplicar #DYOR. Creeme, una vez hecho vas a tener una menor dependencia a mirar los graficos todo el tiempo y vas a tener la mente mucho mas tranquila .

Contame, aplicaste esto las cripto que estas holdeando?

Muchas gracias por leer hasta aca y si te gusto este articulo me podes seguir en Twitter donde subo hilos resumiendo estos temas o escuchar mi podcast tanto en castellano como en ingles . ¡O tambien podemos conectar por mis otras redes !

Hasta la próxima!