元リンク：https://blknoiz06.substack.com/p/quarter-i-2022
レポートのお薦め：by twitter@cherrypanda6
2022年の一般的な市場の見通し
こんにちは！私の仲間の退化した人や、どういうわけかこのページに突入した読者に、私は第1四半期の私の考えをすべてまとめようとします、そして私はここで部分的に来年を推測します。このような長い形式を書くのはこれが2回目なので、私と一緒に耐えてください（笑）。毎日私のアカウントからの何百ものゆるくまき散らされたツイートよりも一貫性があることを願っています。
2021年は、組織の受け入れから小売りの採用まで、暗号資産にとって明らかに画期的な年でした。暗号は、その歴史の中で他のどの期間もはるかに上回っています。暗号資産は、web3プロトコルの急速な革新と併せて、市場参加者のリスクへの欲求を刺激するFEDのハト派によって部分的に推進され、強力な2年間のブルランを経験しました。「1000パーセント上昇しているこのトークンを見てください！」と叫ぶ典型的なニュースの問題以外に、このサイクルで暗号が社会にどれほど普及しているかは驚くべきことです：Visaはパンクを購入し、AdidasはBored Apeを購入し、多くのTradFi企業ジャンプが暗号の長期的な正当性を認めたように、Crypto.comはステープルセンターを購入し、FTXはマイアミヒートのアメリカン航空エリアを購入しました、暗号ファンドは一貫して隔週のように数十億を調達します、Facebookはその名前をMetaに変更し、stablecoinの法律は議会の中心にあります。Cryptoは、国民の良心の最前線への道を効果的に早急に進めてきましたが、今回は否定的な方法ではなく、それはすぐになくなることはありません。
この業界の厄介さのために、暗号市場は依然として放物線状のブームとバストサイクルを経験することは当然ですが、私の観点からは、多くのフォーチュン500企業がこの新しいメタバースの恩恵を受けるために自分たちを位置付けようとしているのを見て、他の方法はありませんこれらの既存の分散型プロトコルをサポートせずに、真にそうしてください。これが引き続き当てはまる場合、暗号は従来の市場にはるかに緊密に織り込まれている可能性があります。これが進展するにつれて、暗号資産は、株式市場と同様にさまざまなセクターがさまざまな時期にアウトパフォームする、より遅い成長軌道に移行するはずです。これは、過去数年ですでに始まっている傾向です。
暗号通貨の新しい物語に適応できないことは、個人投資家にとって最も費用のかかる教訓でしたが、新しいことを試みることで最前線に立つことをいとわない人々は、それが遡及的なエアドロップを受け取ることによって直接であろうと、単に市場が向かう方向に合わせて、より多くの情報に基づいた投資決定を下せるようにします。暗号のマーケットリーダーにおけるこの絶え間ない変化を強調するために、LINKとSNXの強みを備えた2019年初頭に始まったDeFiプロトコルの3つの別々の反復を見ることができます。ChainlinkとSynthetixは、DeFiの最初の主要な革新の一部であった2つのプロトコルです。2019年の初めからピークまでイーサリアムに対して50倍以上上昇した後、2020年8月の最初のDeFi夏の間にSNX / ETHおよびリンク/ ETHチャートがトップになりました。彼らは1年以上ETHに対して弱気市場にあり、SNX / ETHは高値から-92％下落しています。2020年の最初のDeFi夏の後、2021年の初めにうまくいったDeFiの第2の波があり、その中で最も有名なティッカーの1つは寿司でした。寿司は、ユニスワップの革新的なフォークとして、2020年11月の最低値の0.50ドルから今年の2月のピーク時の22〜23ドルまで40倍に上昇しました。当時の他の「DeFiブルーチップ」を伴って、Aave、Comp、およびUniは、ほぼ同じ時期にETHに対して同様にピークに達し、5月の暗号市場の大規模な売り切りまでUSDペアでほぼ横ばいになりました。2月の「DeFi1.0」のピークと夏の統合に続いて、OHM、DPX、SPELL、TOKEなど、特にSPELL＆OHMが主導するプロトコルの第3の波が出現しました。これらのプロトコルも急速に市場の注目を集め、開始から100倍以上を達成し、ピーク時には数十億ドルの時価総額を達成しました。現在、これらは両方ともローカルの高値から大幅に下がっていますが、ETHに対して数か月間下降傾向を続けるのか、それともDeFiの前身よりも優れた価値を維持できるのかは不明です。
これらすべてが今年起こっている一方で、繁栄しているマルチチェーンエコシステムの出現もありました。代替のレイヤー1ブロックチェーンの多くは、過去1年間に大量の新規ユーザーをDeFiにブートストラップし、市場はそのユーザーの成長を各プロジェクトの時価総額に直接反映しています。SNX / ETHが-92％減少するのと同じ期間に、ソラナは2020年8月以来イーサリアムに対して約10倍、2021年1月の安値から測定すると25倍になります。複数年のクマ市場は、アルトが上昇しすぎたためです。一部のアルトはすでに何ヶ月もクマ市場に存在しているため、その分析には微妙な違いを適用する必要があると思います。
2022年に向けて、暗号通貨のマクロブルサイクル内で弱気サイクルを経験している特定のセクターの傾向が続くかどうか、または前のサイクルのように全面的に別の市場全体で-90％のドローダウンがあるかどうかを確認します。トレーダーにとっての難しさは、現在の誤った価格設定が市場に何であるか、そしてそれらをどのように利用するかを決定すること、そして群れがそれらを発見する前にどの新しいトレンドが発展しているかを見つけることにあります。
2022年に重要だと私が考える5つの主なトレンドは次のとおりです。
-web2からweb3に参加する才能のある開発者の成長の加速+開発ツールとブロックチェーンインフラストラクチャ/ミドルウェアの使用の増加
-既存の代替レイヤー1エコシステムによるマルチチェーンDeFiトレンドの持続的な卓越性新しく形成されたコミュニティを強化し、CosmosやIBCのようなレイヤー0エコシステムが最終的にまとまりを増します
-実際のモジュラーブロックチェーンアーキテクチャは、実行レイヤー/データ可用性レイヤー/決済レイヤーの専門化により、メインネットに近づきます
-多くの異なる成功したプレイの出現-非暗号ユーザーをデジタル資産と金融主権の世界に引き付けるための創造的な方法を見つける経済を獲得する
-*大規模なテクノロジー企業から有名な有名人、衣料品ブランドまで、メタバースに参加しようとしている*すべての人*は、2022年に、ユーザーの注意がその方向にシフトするにつれて、暗号パートナーシップの顕著な上昇とweb3ドメインでの土地取得の試みを目にするでしょう。
FAANG開発者→Shadowyスーパーコーダー
暗号の最近の成功の最も重要な側面の1つは、現在web3で機能し、ユーザー向けの新しいdAppを構築している膨大な量のインテリジェントなマインドシェアです。今年は業界がはるかに合法化されたため、才能のある開発者がweb2テクノロジー企業からweb3企業へと大きくシフトすることが見られると思います。ビルダーが迅速に動作し、市場の非効率性を埋める場合、ビルダーが暗号に即座に影響を与える可能性があることは明らかであり、ここにはイノベーションの機会がたくさんあります。特に、GolangやRustなど、Solidity以外の言語を使用する代替プラットフォームの成長に伴い、これらは、これまで暗号に触れたことがない従来の開発者にとってはるかに魅力的です。以前は、才能のあるエンジニアが暗号に注意を払うインセンティブは正直にありませんでした。新卒者が簡単に6桁を作成でき、上級開発者が30万人以上の業界では、主力アプリケーションがクリプトキティと100の異なるERC-20トークンICOであり、実際のユースケースがない場合、誰もイーサリアムを気にしませんでした。現在、これらのネットワークで取引されている真の価値があり、開発者がこれらの新しいエコシステム内に構築するための$$$インセンティブは莫大です。人々がweb3がなくなることはないことに気付くにつれて、SV技術者の間で会話が変化しているのを感じることができます。
ブロックチェーンインフラストラクチャは、ユーザーがこれらのサービスを直接使用しないため、現時点で暗号通貨で最も見過ごされている分野の1つであり、ほとんどの人の心の最前線にいるわけではありません。多数のETHユーザーがメタマスクとは何かを知っていますが、舞台裏でInfuraがEthereumで実行されているすべてのdAppの大部分に電力を供給するのに役立つことを知っているユーザーはほとんどいません。Infuraを使用すると、開発者は技術のdevOps側に集中することなくビルドできるため、ブロックチェーンのデータにアクセスするために独自のイーサリアムノードを起動する代わりに、これらの提供されたサービスを使用できます。Infura for ETHは、ほとんどの従来の開発者のAWSに匹敵します。このマルチチェーンの世界で成長するにつれて、他のチェーンのサービス開発者を支援するためにポップアップする他の多くのサービスがあります。これは、2022年に最も加速すると思うレーンです。最初にこれに気付いたのは、今年の私のお気に入りのプレイの1つであるPocketNetworkです。私がこのチームについて知っていた唯一の理由は、彼らがDefiKingdomsの本拠地であるHarmonyのRPC問題の一部を解決するのに役立ったからです。この開発の前はPOKTが何であったかはわかりませんでしたが、以前はHarmonyネットワークのRPCが不足していたことがユーザーにとって大きなボトルネックであったため、POKTのインフラストラクチャによって個人的なエクスペリエンスが10倍向上しました。Pocket Networkは、Infuraと同様に、開発者とノードプロバイダーを接続しますが、その経済構造は、可能な限り分散化された状態を維持し、開発者がこのサービスを使用するときに支払いを行うことで、フルノードユーザーにインセンティブを与えることに重点を置いています。後で説明する他の興味深いインフラストラクチャの演劇は、アレフです。
新しいマルチチェーンワールド：どのレイヤー1がスティッキーのままで、wtfはIBCですか？
AVAX、LUNA、Solanaが2022年の2018年のEOSになるとは思いません。2017年のアルトコインスペースと2021年のアルトコインスペースを比較すると、ユーザーがこれらに対してできることはほとんどなかったため、詳細な洞察が不足しています。 4年前のブロックチェーン。今日、ユーザーは、これらの分散型アプリケーション内で他のユーザーと直接やり取りすることにより、従来の金融システム内に存在する多くの金融プリミティブにアクセスすることができます。2017年に、私と他の多くの市場参加者のこれらのブロックチェーンに対する期待ははるかに低くなりました。当時、他のalt L1で分散型アプリケーションを使用したことを覚えていませんが、文字通り1つではありません。2017年の暗号通貨での2か月目は、NEOのホワイトペーパーを読み、スライスされたパン以来最高のものを見つけたと思いました。altが90％以上下がった後、数か月後に私が発見したのは非常に残念でした。現在、これらのシステムの実際のユーザビリティには大きな違いがあります。そのため、このサイクルは以前のサイクルとはまったく比較できないと思います。
では、どのレイヤー1が勝ちますか？私たちは全面的に多くの進歩を遂げましたが、それでも他のリーダーから離れるリーダーがいるでしょう。過去1年間にカルトのようなコミュニティを確立したレイヤー1がたくさんありますが、Twitterで古いディノコインのキャッシュタグのいずれかをチェックすると、*まだ*既存のバッグホルダーからも明らかなように、2017年にもそれらがありました。小売業の熱心なコミュニティは、短期的には放物線状の価格行動を生み出す可能性がありますが、これらのプロトコルの構築と革新の背後にあるチームが、長期的なサポートレベルを確立します。
ソラナは私が個人的に見つけた最初のaltL1でした。最初は、アナトリーとSBFの関係を見たためです。どちらも非常にインテリジェントな個人であり、わずか3億ドルのソラナは非常に低価格に見えたため、プロジェクトを詳しく調べ始めました。 。コンセンサスプロトコルProof-of-Historyと、シーレベルと呼ばれる非常に効率的な並列ランタイムアーキテクチャによる革新により、Solanaは他のチェーンよりもはるかに高速にトランザクションを処理できます。まだEVMとの互換性はありませんが、そのユーザーエクスペリエンスは他の追随を許しません（Neon Labs wen？）。SolanaのアドバイザーであるSBFは、以前の接続を介したtradFiへの接続、およびメディア、マーケティング、そしてFTXプラットフォームは誇張することはできません。SolanaのdAppsにデータを提供するオラクルであるPythNetworkには、従来の金融から来た著名なパートナーの非常に長いリストがあるため、その影響がリアルタイムで発生することのメリットを確認できます。今年のSOLに対する批判の多くは、VCや億万長者とのつながりでしたが、それがネガティブであるとは思いません。どちらかといえば、人々が非常に公然と支持し、お金を後回しにしていることのポジティブです。
Avalancheは、私の意見では群を抜いて最強のEVMチェーンであり、今年は他のすべてのレイヤー1の中で最高のユーザーエクスペリエンスの1つを提供してきました。開発チームは非常に強力で、ブロックチェーンスペースでの広範な研究の歴史があり、製品でユーザーに提供したことを示しています。その「コアイノベーション」は「スノーマンコンセンサスアルゴリズム」です。これにより、バリデーターはサブサンプリングされた投票手段を使用して、トランザクションを監視する際にはるかに迅速にコンセンサスを得ることができます。今年はそのEVM実装が主な焦点でしたが、それはAvalancheのcチェーンについてのみ説明していますが、異なるVMを使用したサブネットの将来の実装の可能性は、他のレイヤー1から私にとって際立っているものです。将来的には、さまざまなアプリ固有のブロックチェーンを独自のAvalancheサブネット内にデプロイすることが可能になります。それぞれが4ktps以上で、ファイナリティは1秒未満です。Solanaと同様に、AVAXにはビジネス開発側にも非常に強力なチームがあり、ユーザーの採用にとって非常に重要であることがわかりました。
Terra Lunaは、TendermintとCosmos SDKで構築されたブロックチェーンであり、主に分散型ステーブルコインTerraUSD [$ UST]に焦点を当てると同時に、IBCを介して他のCosmosチェーンに接続されるdAppの強力なエコシステムを開発します。Lunaは、分散型ステーブルコインが組み込まれている唯一のチェーンであるため、L1の中で最高のトケノミクスを備えています。USTは、USTの需要が増加するにつれて、この需要に一致し、USTのペグを1ドルに維持するために、LUNAが燃焼されるメカニズムが存在するように設計されています。他のステーブルコインUSDT（800億ドル）とUSDC（400億ドル）の現在の時価総額は過去数年にわたって一貫して成長しており、より多くのpplが暗号通貨に入るにつれてのステーブルコインの成長は間違いなくあなたが行うことができる最も簡単な賭けの1つです。USTの時価総額はわずか100億ドルで、すでに多くの強力なクロスチェーンパートナーシップを構築しています。***Terra Lunaは、ステーブルコインの成長とレイヤー1スマートコントラクトエコシステムの成長に同時に直接賭けることができる暗号空間での唯一の遊びです。***このため、LUNAは2022年に入るすべての最大のレイヤー1の中で私のお気に入りであり、それらのエコシステムの成長、ステーブルコインの成長、そして一般的なIBCの成長が、他の競合他社よりも優れていると確信しています。
コスモスエコシステムは、暗号空間全体で最も誤解されている可能性があります。平均的な市場参加者は、Cosmos SDKで構築されたチェーンを使用している場合でも気づいておらず、IBCが何をしているのか誰も本当に知りません。IBCはInterBlockchain Communicationプロトコルの略で、さまざまなブロックチェーンが相互に通信できるようにします。最近、イーサリアムとモジュール性について多くの議論がありましたが、コスモスエコシステムは、分散化とモジュール性のコアアイデアを念頭に置いて最初から設計されました。Cosmos DeFiとはあまり関係がないため、Keplrウォレットはまだ非常に注目されていますが、CosmosチェーンがIBCを介して接続され、ETHをIBCに接続するためのGravityブリッジの展開により、今後12か月で使用量が大幅に増加するはずです。今年のH1では、Umee、Shade Protocol、およびAstroportが最初の主要なテスト実行であり、CosmosDeFiが他のEVMチェーンおよびSolanaでユーザーが経験したものとどのように比較されるかを見るのは興味深いでしょう。
モジュラーブロックチェーンとETH2.0
モジュラーブロックチェーン設計は、実行、データの可用性とコンセンサス、および決済など、さまざまなレイヤーごとに特殊なチェーンを作成することにより、典型的なモノリシックブロックチェーンのさまざまな部分を分離するシステムアーキテクチャを表します。現在、レイヤー1ブロックチェーンはこれらすべてを独自に実行します。そのため、ネットワークに参加するユーザーが増えるにつれて、一部のブロックチェーンが有料でボトルネックに陥るのを目にしました。暗号を世界の人口に合わせて拡張する場合、これらのシステムすべてを可能な限り最も効率的な方法で最適化する必要がある以外の理由がなければ、モジュール性がこの現実の最終的な最終状態であるように思われます。
2021年の大部分では、ベースレイヤーのDeFiプロトコルを使用するための料金が高額だったため、小さなウォレットを使用するユーザーはイーサリアムを使用できませんでした。市場はこの感情を反映し、ユーザーにとってこの問題を解決するために発生した他のさまざまなレイヤー1スマートコントラクトプラットフォームが復活しました。イーサリアムのモジュラーブロックチェーンスタックに向けたロードマップは、決済およびデータ可用性レイヤーとしてETHを利用し、トランザクションの大部分を処理するためにzkRollupsや楽観的なロールアップなどの他のレイヤー2スケーリングソリューションを完全に実装します。この移行が完了すると、ユーザーは、イーサリアムのベースレイヤーのセキュリティを活用しながら、ネットワークにレイヤー2ソリューションを使用できるようになります。
このモジュラーブロックチェーンアーキテクチャの一部を構築することに焦点を当てた私のお気に入りのプロジェクトはCelestiaです。彼らは、最も効率的で分散型のデータ可用性レイヤー専用のブロックチェーンを構築しており、他の実行レイヤーと決済レイヤーに接続して、完全なモジュラースタックを完成させることができます。Celestiaはデータの可用性と注文トランザクションにのみ焦点を当てているため、ブロック検証の方法は、データの可用性の証明によって簡略化できます。基本的に、ネットワーク内の各ノードは、各ブロックの小さな部分をサンプリングしてその有効性を確認する必要があり、この集合的なサンプリングを通じて、ネットワークはコンセンサスに達します。このため、ネットワークにノードが追加されると、実際にはシステム全体のスループットが向上するため、ネットワークは可能な限り分散化されているというメリットがあります。
***Play-to-Earn、デジタルアセットのゲーミフィケーション
***Axie Infinityは、何百万人ものユーザーが毎日やり取りするゲーム内エコシステムを作成することで、2021年に他の暗号アセットでは実現できなかったことを実現しました。他の方法で暗号とほとんど相互作用しない大勢の聴衆をブートストラップする最初のプレイツーアーンゲームとして、彼らはこれらの経済が大規模に適切に実行されたときにどれほど強力になるかを示しました。フィリピンの多くの人々は、実際の仕事よりもAxie Infinityをプレイすることで多くのことを成し遂げることができ、ユーザーを優先する収益性の高い経済の可能性を示しています。この傾向が前進することの難しさは、これらの経済をどのように維持して長期的に持続可能にするか、そしてどのように新しいユーザーを継続的に引き付けるかということです。
NFTマニアは2021年に熱狂的で、人々はCrypto Punks、Bored Apes、さらにはデジタルEtherRocksに数百万ドルを支払いました。NFTが最初のオンチェーンだったのか、当時最も人気があったのかに関わらず、NFTの売り上げは非常に多かった。夏の間、ETHの高額な料金にもかかわらず、すべての新しい10kプロファイルピックプロジェクトが売り切れて、外洋でのミント価格の過剰な倍数ですぐに転売されていた時期がありました。2021年にはNFTを中心に多くの関心が高まっていますが、次の反復は、ユーザーにユーティリティを提供するデジタル資産になります。NFTをブロックチェーンゲームやその他のDeFiプリミティブに直接統合することで達成できる可能性の表面をかじったことすらありません。
web3とweb2の主な魅力の1つは、ユーザーが販売されている製品ではなく、ネットワーク参加者が積極的な貢献に対して報われることです。私が2022年に最も強気に取り組んでいるプロジェクトは、Defi Kingdomsです。これは、過去数年間の暗号通貨の3つの主要な発展トレンドの中心に位置しています。DeFi+ NFT +マルチチェーンコラボレーションです。DFKは、複数のチェーン間でマインドシェアを獲得する最初の*楽しい*プレイツーアーンゲームとして位置付けられており、Harmonyブロックチェーン上にある間だけ、Axieのユーザーベースのごく一部でゲーム内ボリュームを求めてAxieInfinityとすでに競合しています。DFKの2つの主な機能は、さまざまな暗号資産を交換できる分散型交換と、他のヒーローを召喚し、クエストを実行し、最終的にPVPで他のプレイヤーと競争するために使用できるヒーローNFTです。彼らのゲーム内経済とヒーローNFTは、私がこれまでに見た他のどのエコシステムよりもユーザーに利益をもたらします。dexに関しては、銀行でガバナンストークンJewelを賭けているユーザーは、すべての取引手数料の30％を受け取ります。流動性を提供する人にとっては、ほとんどのプロジェクトのようにシードラウンドでVCや他の人に早期に取引するのではなく、部分的にロックされた初期トークン配布の大部分で報われます。ゲーム内のヒーローのエコシステムがあっても、新しいヒーローの召喚に関連するコストの大部分は、システムに再導入されます。すべての召喚コストの30％は、クエスト報酬として後でプレイヤーに提供され、すべての召喚コストの10％は、銀行のxJewelスタッカーに支払われます。プロジェクトが将来、マルチチェーンを雪崩などに移行するにつれて、現在ハーモニーでゲームを積極的にプレイしている人にエアドロップが提供されます。将来のロードマップのマイルストーンを考慮しても、ゲーム内の特定の土地購入やその他のアップグレードは、ヒーローを積極的に探してレベルアップしている人だけが利用できます。現在の既存のDeFiプロジェクトの多くの問題は、トークンを保持しても実際にはユーザーにメリットがないことです。これらのトークンを適切に設計された機能するゲーム内エコノミーに挿入することで、プレーヤーは積極的な参加者になることでインセンティブと報酬を得ることができます。
Metaverse Mania：NFTを使用したWeb3
の最新のマーケティングFOMO（FOMO）は、現在、従来の金融業界やその他の業界の多くの企業の間で明白です。2019年に、トムブレイディがトップ取引所のいずれかの暗号広告のリードであり、ビザがイーサリアムでNFTを購入すると言ったとしたら、私はあなたが気を失ったようにあなたを見たでしょう。北西部の高い個人、従来のVC、ゲーム会社、スポーツ会社など、すべてがWeb3に精通し、この新しい世界でどのような役割を果たすことができるかを決定しようと真っ向から取り組んでいます。NFTは、これらの企業がこの若いターゲット市場に接続するための非常に簡単な方法を提供します。今年は、NFTを使用するより多くのスマートマーケティングツールが見られると思います。
***2022年第1四半期
***コアポジションフォーカスは、レイヤー1、レイヤー2スケーリングソリューション、ブロックチェーンミドルウェアインフラストラクチャ、およびDeFi +メタバースプレイの組み合わせで構成されています。第1四半期の最大のポジションは、Jewel LPポジション、Nearエコシステム、およびCosmosエコシステムになります。ニアエコシステムは、8億のエコシステム基金、強力な開発チーム、そして100日以上の統合から新たな高みへと突入する強気なテクニカルチャートでうまくいくように位置付けられています。Cosmosエコシステムには、Interchain Security、Liquid Stakeing、Interchain Accounts、Evmos [“ EVM-on-Cosmos”]、まとまりのあるCosmos Defiエコシステムの出現など、第1四半期に達成すべき多くの開発マイルストーンがあります。チェーン間セキュリティは、トークン所有者のAtomに発生する価値の問題に対処する必要がありますが、他の開発により、エコシステム内のユーザーエクスペリエンスが大幅に向上します。ブロックチェーンインフラストラクチャとミドルウェアは、ユーザーが直接インターフェースをとらないため、最も話題になっていないセクターの1つですが、暗号通貨で最も重要な分野の1つです。Pocket Network、LIDO、Arweave、およびAleph.imはすべて、この分野で重要な役割を果たします。TreeverseとDefiKingdomsは私のお気に入りのNFT / GameFiプロジェクトです。Treeverseは、メタバースでインタラクティブな世界を構築しているモバイルファーストのMMORPGです。TreeverseファウンダープロットをTimelessNFTキャラクターと一緒に使用して、ゲーム内通貨$ SEEDを獲得しながら、クエストを完了し、機器を購入し、土地を建設することができます。Defi Kingdomsは機能的な分散型エクスチェンジであり、マルチチェーンのプレイツーアーニングゲームでもあります。このゲームでは、ユーザーが協力してDFKヒーローとギルドを形成し、他のヒーローを探したり、レベルアップしたり、召喚したりできます。
2022年が強気であると私が間違っている場合、これをヘッジする最善の方法は、短期的なクマの傾向が続き、それらが崩壊する場合を防ぐために、抵抗に近い現在の範囲でBTCとETHのショートを探すことです。私たちが上向きにブレイクアウトした場合、より高いベータプレイがそれらを上回ると予想しているので、ALT / BTC ALT / ETHペア取引は依然としてうまくいくはずであり、市場全体の強さを確認してショートを閉じることができます。
ポートフォリオの割り当て
レイヤー1 /レイヤー2
· NEARプロトコル
o NEARは、非常に強力な技術チームを擁する開発者とユーザーの両方に焦点を当てた、ステークレイヤー1ブロックチェーンの断片化された証拠であり、メディア側の誇大宣伝はほとんどありません…まだ。今年私がすぐに気付いたのは、2018年のクマ市場でパーティーをしていて暗号通貨に注意を払っていなかったとき、実際には今日存在するテクノロジーを構築している本当に本当に賢い人々がたくさんいたということです。あなたが私のようなもので、2017年に暗号通貨を見つけた場合、価格が約90％下がったときに暗号通貨も忘れた可能性があります。ここで、再びスピードに追いつくようにしています。それなら、おかえりなさい！
o とにかく、NEARと他のチェーンの最大の違いは、ユーザーだけでなく開発者にとっても使いやすさに重点を置いていることです。現在、新しい人々を暗号通貨にオンボーディングする際の大きな障害は、ユーザーエクスペリエンスの違いです。ブロックチェーン技術について学ぶように人々に求めること、秘密鍵を管理すること、詐欺を回避すること、そして適切なWebサイトにナビゲートすることは、一般的な非技術的に精通したユーザー。これは、類人猿を盗まれ続けるBAYCユーザーの蔓延で見られます。エンドユーザーのためにこれを行うために、NEARを使用すると、開発者はNEARアカウントを設定することで、多くのブロックチェーンdAppとのやり取りの紛らわしい部分を抽象化できます。アプリの権限、開発者がユーザーに代わって使用料を支払うことを許可することでインフラストラクチャのコストを隠し、トランザクションに予測可能な価格を提供します。新しい開発者に使いやすさを提供するために：NEARノードはRUSTなどの一般的な言語からコンパイルできるWASMを実行し、ワンクリックデプロイ、統合された単体テスト、簡単なフロントエンド統合など、開発者が簡単に使用できる広範なツールを提供します+デバッグ。
· オーロラ
o Aurora Engineは、NEARプロトコルブロックチェーン上に構築された高性能EVMです。Auroraの料金はユーザーから抽象化されており、AuroraBridgeやAllbridgeなどの他のブリッジから簡単にアクセスできます。NEARでの活動のほとんどは今のところオーロラで行われていますが、NEARの8億ドルのエコシステム基金に続いて開始されるプロジェクトによって変わると思います。
· Octopusネットワーク
o Octopus Networkは、セキュリティのためにOctopus Networkを利用する、特殊なアプリチェーンの相互運用可能なエコシステムを作成するために設計されたマルチチェーンネットワークです。Octoには独自のブロックチェーンがなく、NEARブロックチェーンのOctopusリレー内に存在する一連のスマートコントラクトと、アプリチェーンがアプリケーションのセキュリティに対して支払う一連のバリデーターノードが組み合わされています。その構造はPolkadotの構造と似ていますが、アプリチェーンがOctoでネットワークをブートストラップする方が、Polkadotのパラチェーンよりもはるかに安価です。これらの各アプリチェーンの計画は、Substrateフレームワークとアプリケーション専用のフロントエンドを使用して構築することです。Substrate-IBC Palletの実装が完了すると、これらのアプリチェーンもIBC互換になります。
o このプロジェクトは、他の人がまだうまく実行されていないという専門的なニッチを埋めているので、興味深いものです。Octoネットワークが多くのアプリチェーンを効果的にブートストラップできる場合、$ OCTトークンは、Octoバリデーターセットの共有セキュリティを必要とするこれらすべてのチェーンから大きな恩恵を受けます。彼らのエコシステムはIBCチェーンと一緒に機能するように設計されているため、ここでは、まとまりのあるマルチチェーンコラボレーションに多くの利点が見られます。USTはすべてのNEARおよびAuroraエコシステムに統合されるため、TerraとNEARはすでに主要なパートナーシップを発表しています。したがって、この関係が今後も拡大し続けることは当然のことです。
メタバース/デフィ
· デフィキングダム[ジュエル]
o Defi Kingdomsは、分散型取引所、NFTマーケットプレイス、および没入型のプレイツーアーンゲームエコシステムです。そのベースレイヤーでは、Harmony ONEブロックチェーン上に存在するdexであり、ユーザーがさまざまな暗号資産間で取引できるようにします。ジュエルはDFKのガバナンストークンであり、ユーザーはジュエルをDFK銀行に賭けて、プラットフォーム上のすべての取引手数料の30％を獲得できます。銀行にジュエルを賭ける機能に加えて、ユーザーは、現在400〜600％のさまざまなAPRで、ガーデン内の暗号資産の異なるペア間で流動性を提供できます。Defi Kingdomの目的は、エコシステムをブートストラップするための初期の貢献者にインセンティブを与えることであるため、これらのAPRは非常に高くなっています。DFKは、VCの資金提供なしで公正なコミュニティの立ち上げであり、ゲームのプレーヤーに価値を提供することは、チームの長期ビジョンの重要な焦点です。LP報酬は、ジュエルで支払われるロック解除された報酬とロックされた報酬があるように設計されています。ロック解除された報酬はすぐに受け取られますが、残りの報酬は2022年7月までロックされ、その後2023年7月まで直線的にロック解除されます。ロック解除された報酬の割合はエポックごとに増加し、現在30％ロック解除/ 70 ％ロックされた分割。
o LPポジション：ジュエル-マティック、ジュエル-アバックス、ジュエル-ルナ
§ Polygon [Matic]は、独自のプルーフオブステークレイヤー1チェーンを維持しながら、ETH2.0用のさまざまなzkRollupソリューションを構築する主要な研究チームの1つです。月次チャートは、5月の前年の最高値を上回った後、常に最高値を閉じるはずです。他のL1が脚光を浴びている間、下半期のほとんどで統合されています。
§ 上記の理由でAvaxとLunaは、SolanaにアクティブなLPペアがある場合、おそらくそれも追加します。
o DFKは第4四半期にほとんどの時間を費やしました。子供の頃、WoWをプレイしていたことを思い出しますが、代わりにブロックチェーン上のdAppです。ゲームのニュアンスと関連する戦略のすべてを説明する非常に長い記事を書くことができたので、おそらく、詳細に書く余地がある別の場所でそれを行うでしょう。DFKのコア機能はヒーローです。これを使用して、クエストとレベルアップを行い、他のヒーローを召喚し、最終的にPVPで他のプレイヤーと対戦することができます。長期ロードマップが完全に複数の異なるブロックチェーンにまたがっている可能性を考慮すると、このプロジェクトの上限は非常に高くなっています。2022年には、暗号通貨で最強のチームと王国を持つプレイヤーをめぐってプレイヤーが互いに競い合うため、DefiKingdomsにさまざまなギルドが出現することを期待しています。
ブロックチェーンインフラストラクチャ
· POKTネットワーク
o Pocket Networkは、ブロックチェーンAPIリクエストの分散型リレーネットワークとして機能する非常に重要なWeb3インフラストラクチャです。彼らの経済構造は、開発者がアプリケーションのデータにアクセスするためにネットワークを使用する必要があるときに、フルノードオペレーターに支払うことでインセンティブを与えるように設定されています。多くの開発者は、ブロックチェーンから直接高品質の読み取り/書き込みにアクセスする必要がありますが、アプリケーションに特化したRPCに常にアクセスできるとは限りません。Pocketは、ネットワークにクエリを実行するときに接続する*サーバー*が技術的にわからないため、「サーバーのUber」と表現していますが、ブロックチェーンを介してすべてのサービスリクエストを処理し、ユーザーに必要なものを提供します。より多くの開発者がPocketNetworkを使用するにつれて、ノードオペレーターはネットワークに参加することでより多くのお金を稼ぎます。
o Pocket Networkの経済システムは非常に巧妙であり、ネットワークを使用する開発者のコストを大幅に削減するように設計されています。POKTのステーキング、ミンティング、および書き込みの3つの主要な機能があります。アプリケーション側では、プロトコルを使用している間、POKTをエスクローに入れることができます。開発者の場合、サービスとしてのインフラストラクチャの料金を会社に支払う代わりに、Pocket Networkを使用して、ネットワークへのアクセスのためにPOKTを事前に賭けて、エスクローを削除するまでネットワークを使用できます。Pocket Networkは、マージンをカバーしたり、クラウドホスティングサービスの料金を支払ったりするために料金を請求する必要がある一元化された会社ではないため、このオーバーヘッドはすべて取り除かれ、開発者にとってははるかに安価です。開発者の要求に対応するPocketNetwork内のノードに関して、
o 私は、暗号に参加している外部の非暗号開発者の才能を活用する方法を推測してきましたが、これはそれを行うための最良の方法の1つのようです。私にとって、POKTは、暗号空間内のビルダー、ユーザー、および投機家の成長に賭けるための最も効率的な方法の1つです。web3開発者のコミュニティが増えるにつれ、ブロックチェーンデータへのこのアクセスを必要とするweb3アプリケーションがさらに増え、さらに多くの個人がこれらのアプリケーションを使用するようになります。
· アーウィーブ
o Arweaveは、永続的なデータストレージに焦点を当てた分散型ネットワークであり、多くのNFTプロジェクトでは、データを保存するためのバックエンドとしてArweaveを使用しています。また、トランザクションデータの保存にArweaveを使用する多くのブロックチェーンも使用しています。AWSを使用してデータを保存する代わりに、チームはArweaveを使用してアプリケーションのすべてのデータを保存できます。どの10kpfp NFTプロジェクトが毎週成功するかを賭ける代わりに、多くのアプリケーションが使用する必要のあるインフラストラクチャに賭ける方がはるかに簡単です。ArweaveのblockweaveアーキテクチャとSPoRAコンセンサスメカニズムにより、Filecoinなどの他のストレージソリューションよりもはるかにスケーラブルになります。来年の私のお気に入りのペアトレードの1つはAR / FILです。
o 技術的な観点からは、過去3か月間、過去3か月間で過去最高値を更新してきました。これは、比較的早く発生するはずの上方への拡大前の再蓄積であると想定しています。
· リド
o リドはマルチチェーンの液体ステーキングソリューションです。これにより、個人はLidoプラットフォームを介してトークンを賭け、その担保を表すトークンを受け取り、他のDeFiエコシステム全体で使用できるようになります。Lidoは、このレーンでの競争があまりないため、非常に優れた位置にあり、複数のブロックチェーンに非常に迅速に展開することができました。ユーザーがさまざまなブロックチェーンでアクティブになっている世界では、資本に完全にアクセスできる能力を誇張することはできません。テクニカルチャートを見ると、リドは史上最低値に近づいており、主要なサポートレベルをテストしています。彼らはコードを非常に迅速に出荷してきましたが、ほとんどの暗号空間からあまり注目されていません。これは、より多くの人々がサービスを使い始めるにつれて変わると思います。
· Aleph.im
o Aleph.imは、コンピューティングサービス、ファイルストレージ、データベースホスティングを提供する分散型分散型クラウドプラットフォームです。Aleph.imの主なユースケースの1つは、Solanaブロックチェーンのインデックス作成ソリューションであり、非常に強力なパートナーシップを構築しながら、レーダーの下を飛んでいます。彼らはゲーム会社Ubisoftと提携し、ゲームTomClancyのGhostReconBreakpointで最初の動的NFTのストレージソリューションになりました。これは、2022年にAAAゲーム会社と暗号ビルダーから見られる多くのコラボレーションの1つです。彼らの大きなパートナーシップのもう1つは、EVMをソラナにもたらすことに焦点を当てているNeonLabsチームとのパートナーシップです。Neon Labsは、インデックスソリューションとしてAleph.imを使用して、EthereumとSolana間のすべてのトランザクションに関する情報を取得します。
コスモスエコシステム
· 原子
o ATOMは、Cosmos Hubのネイティブトークンであり、ブロックチェーン間通信プロトコルを介してCosmosSDKで構築された他のすべてのブロックチェーンを接続します。ATOMの主な不満の1つは、トケノミクスです。これは、チームがCosmosゾーンとして独自の特殊なエコシステムを構築するためのTendermintとCosmosSDKの開発に主に焦点が当てられているためです。現在、焦点は、これらすべてのエコシステムを相互に接続し、その集合的な価値をコスモスハブに結び付けることにあります。Interchain Stakeを使用すると、ATOMスタッカーはハブにセキュリティを提供するだけでなく、IBCを介して接続されたより小さなブロックチェーンにもセキュリティを提供します。つまり、ATOMで支払われるだけでなく、スタッカーは各チェーンのそれぞれのネイティブトークンのそれぞれで報酬を受け取ります。
· LUNA
o LUNAは、そのコアユースケースである分散型ステーブルコインUSTの目覚ましい成長を経験したため、2021年に最も強力な代替案の1つでした。Terra Lunaのユーザーへの主な提供は、その主力製品である20％APR節約プロトコルアンカーです。現在、LUNAは、Defiエコシステムをさらに構築し、IBCを介して残りのCosmosチェーンに接続することに重点を置いています。Astroport、Mars Protocol、Levana Protocolなどの立ち上げにより、すでに繁栄しているコミュニティにさらに注目が集まるでしょう。テラルナは発展途上のマルチチェーン世界の中心に正直に位置しているため、USTの成長は2022年に加速するはずです。
· SCRT
o シークレットネットワークは、プログラム可能なプライバシーに焦点を当てたレイヤー1ブロックチェーンです。それは第4四半期のトップパフォーマーであり、他のより人気のあるチェーンと比較してまだ時価総額が比較的低いです。SCRTエコシステムは、DeFiハブとしてのShade Protocolの立ち上げと、NFTマーケットプレイスとしてのStash Networkの立ち上げから始まり、2022年に大きく成長するはずです。ユーザーのプライバシーの主な魅力はDeFiにとって非常に大きく、現在、すべての財務履歴がブロックチェーンに完全に表示されています。現在web3とweb2に存在する主な欠点の1つは、ユーザーのプライバシーの欠如です。トレーダーが大規模なファンドや他のトレーダーのウォレットを追跡することは一般的であり、ブロックチェーンアナリストは時間の経過とともに良くなるでしょう。
· 蟻
o Aragonは、独自のDAOを構築するために必要なすべてのツールとインフラストラクチャをグループに提供することに重点を置いています。DAOは、暗号通貨ネイティブの個人が自分のアイデアでコラボレーションするためのより公式な方法を見つけていることや、組織が従来の市場でのビジネスとしてではなくこの方法で構造化することを選択しているため、最近より一般的になっています。
· コスモスエコシステムには、他にも多くの小さな時価総額のコインがあり、独自のニッチを非常にうまく満たしています。それらのほとんどは、暗号空間の他の場所に焦点が当てられている間に構築されていますが、注意がIBCに戻るにつれて、これらの多くはせいぜいr / rエントリポイントになります。それらのほとんどは、見れば簡単に見つけることができます。
NFT
· ツリーバース
o Treeverseは、ゲーム内で使用できるNFTが組み込まれたインタラクティブなMMORPGを構築しています。彼らは最初にAndroidの開発に焦点を合わせており、iOSとその後のPC / Macに続いています。このチームは@Loopifyが主導し、AnimocaBrandsが主導する$ 25Mのシードラウンドで調達しました。ROOTはゲームのガバナンストークンになり、SEEDはゲームをプレイすることで獲得できるトークンになります。チームがこれまでにリリースしたアートとアニメーションは非常によくできていて、リリースに近づくにつれて開発を追跡することを楽しみにしています。
· 奇妙な一族
o ストレンジクランゲームは、コスモスエコシステム内に存在する最初のメタバースになります。これは、Passage3DチームがUnrealEngineとAkashの分散型クラウドコンピューティングネットワークをバックエンドで利用して構築した3Dの世界です。ゲーム内のキャラクターは、クエストを完了し、機器を売買し、ゲームのNFTマーケットプレイスに着陸し、キャラクターのクリーチャーマウントを発見し、パッセージギルドに参加することができます。
· オーロリー プロジェクト
o Auroryは、Solanaブロックチェーン上に構築されているPlay-to-Earnゲームです。彼らはすでに最初のトークンセールと、ゲーム内で使用できる最初のNFTセットの発売を完了しています。現在、$ AURYトークンを最大33％APR、または6月までトークンをロックアップした場合は最大75％APRで賭けることができます。ゲームの発売前にNFTを発売したこれらのゲームの多くは、ユーザーが行うことがあまりないときに注意が薄れるため、現時点では奇妙な状態にあります。したがって、価格アクションがどのように発展するかを見るのは興味深いでしょう。マイルストーンが打ち上げに近づくにつれて。
他の専攻についての考え
ソラナ
Solanaには、第1四半期に予定されている2つの主要な触媒があります。PhantomのモバイルウォレットとNeon LabsEVM互換の実装です。これらは両方とも、新しいユーザーと開発者をSOLエコシステムに引き付けるために巨大なはずです。短期的には、ソラナの時価総額はBNB以外の他のL1の中で最大であるため、R / Rの観点からはより良いプレーがあると思いますが、現在の範囲は、分配ではなく、より上向きになる前に再蓄積されていると思います。Solana DeFiコインに対する感情はピークに達しています。来年は、Solanaエコシステムに参加する開発者が増え、多くのトップアプリケーションがSolanaを上回っていると思います。最近のハッカソンからは、調査するのに最適なプロジェクトがたくさんあります。
雪崩
私にとってこの四半期の雪崩の主な触媒は、DeFi KingdomsCrystalvaleレルムの立ち上げです。AVAXは、オンボーディングユーザーの点で、今年の後半に他のほぼすべてのチェーンを上回りました。これをDFKのようなゲームと組み合わせると、すばらしいコラボレーションになるはずです。シングルステーキングジュエルプールの後のAVAX /クリスタルプールは、おそらく第2四半期の私の最大の位置になるでしょう。サブネットアーキテクチャを使用したプロジェクトの展開のタイムラインはわかりませんが、それは他のチェーンからプロジェクトを分離する必要があるもう1つの基本的な触媒です。
ブーマーコイン、別名ビットコイン
ビットコインは非常に奇妙な場所にあり、最もリスクが高いですが、今では十分に安全であると考えられており、従来の金融アロケータにとっては資産ですが、同時に暗号通貨のネイティブにとって最もリスクの低い投資です。ビットコインの優位性を暗号市場でのリスクオン/リスクオフの指標と考える前に述べましたが、それが最も正確な考え方だと思います。暗号通貨が成熟するにつれて、暗号通貨の時価総額全体のより大きな部分に成長する多くの競合するスマートコントラクトプラットフォームがありますが、ハードマネーであるという唯一の役割を果たすとしてビットコインと競合することはありません。したがって、アルトコイン市場が強気市場のように拡大しているとき、btc.dは通常下降傾向にありますが、泡がピークに達し、市場が後退するにつれて、btc。
第4四半期に、BTCは10月と11月初旬に新高値に向けて2回プッシュし、毎回ブレイクアウトに失敗しました。私が気づいたことの1つは、今年のすべてのBTC ATHブレイクアウトが、ETHBTCチャートのローカル安値と一致していることです。それは偶然ではないと思います。これらのスマートコントラクトプラットフォームが暗号の外部の投資家や暗号のネイティブによってどのように見られるかに変化があることは私には明らかです。DeFiとNFTの出現は、過去2年間、暗号空間の主な焦点でしたが、BTCはハードマネーとしての役割を維持していますが、非暗号および暗号ネイティブの投資家は、この急速に成長するエコシステムの一部を望んでいます。暗号空間には他のすべてのaltを悪口を言う非常に率直なビットコインマキシがたくさんありますが、はるかに静かですが、急速に成長していると思います、多くのビットコインを持ち、他の暗号資産への露出がほとんどない古い暗号ネイティブのグループ。従来の金融資産アロケータが投資としてビットコインにウォーミングアップしているため、多くのビットコイン業者はリスク曲線を下に移動し始めるとアルトコインにウォーミングアップしています。あなたが私のようなトレーダーなら、これは素晴らしいバランスです。なぜなら、暗号市場への資本の安定した流入がある限り、BTCを心配することなくaltsの機会を利用するのがはるかに簡単になるからです。
ビットコインは長期的な投資として私にとってまだ価値があり、長期的に価値を保存するためのお金に他のより良い形はないと思うので、将来的にはBTCスタックを何年も維持するのが賢明だと思いますが強気市場での取引に関しては、マイナス面をヘッジするためのより良い目的に役立つと思います。私は、BTCがしばらくの間42k-53kの領域に及ぶことを期待しており、さらに統合を続ける前に、おそらくその週ごとの内訳領域である58-61kをテストします。私の最も弱気なシナリオは、42kから53kの範囲の内訳と、最終的には27k前後の2021年の安値のテストですが、それが設定されたハードフロアだと思います。ビットコインに関して私にとって最も可能性の高いシナリオは、四半期後半に新しい高値にプッシュする前に、この領域に及ぶことです。
*イーサリアム
***年の半ばまでに、ETHは、機能するモジュラーブロックチェーンスタックのビジョンを効果的に達成するために必要なすべてのスケーリングインフラストラクチャを整備する必要があります。マージにそれ以上の遅延がない場合、イーサリアムは春夏の終わりにプルーフオブワークからのプルーフオブステークに切り替えますが、zk-sync 2.0、Polygon Hermez、Polygon Miden、StarknetなどのzkRollupソリューションは本番環境で完全に構築されます。現在、dYdXやImmutable XのようなzkRollupの実装はごくわずかですが、将来のソリューションのようにEVMを利用する既存のソリューションはありません。zkRollupsは、ゼロ知識証明のロールアップの斬新な使用法により、イーサリアムユーザーが低料金を体験できるようにします。これにより、トランザクションをオフチェーンで実行し、ベースレイヤーがそれらのトランザクションの有効性を確認するために使用できる1つのプルーフにバッチ処理できます。zkrデックスの1つであるZigZagを試しましたが、信じられないほど高速で使いやすいです。これらのアプリケーションのUXは、他のL1のdAppと同じくらい優れていると思います。代替のレイヤー1ブロックチェーンのユーザーが、慣れ親しんだチェーンではなく、これらのロールアップを使用することを決定するかどうかを確認するのは興味深いことです。私には、ETHのスケーリングソリューションが、他のレイヤー1ブロックチェーンよりもこれらのロールアップでユーザーエクスペリエンスが大幅に向上しない限り、非暗号ユーザーを直接DeFiにオンボーディングしたL1からこの市場シェアを奪う可能性は低いようです。例としてArbitrumを使用すると、
では、なぜユーザーは気にしないのですか？もっと正確に言えば、なぜ彼らはこれまで気にかけなかったのですか？主な理由は2つあると思います。1つ目は、ETHのTVLの主なソースは、ETHの高額な料金にあまり悩まされていない暗号ネイティブのETHリッチユーザーです。彼らの8桁のステーブルコインファームが中断することなく運営されており、メインネット上で資金が安全であると感じている場合、セキュリティを確保するために必ずしも高いガス料金を支払うことを心配しているわけではありません。プルーフオブステークへの完全な移行を待つことにまったく問題はなく、ノードを実行する準備ができた状態で32ETHがあります。したがって、Arbitrumの料金ははるかに低くなりますが、そのユーザーグループがブリッジして、ベースレイヤーに存在するのと同じアプリケーションを使用することで得られるものはそれほど多くありません。イーサリアムは100倍だったので、彼らは次の100倍を探していません。
さて、2番目の理由は、他のフォーカスグループのユーザーの構成を浮き彫りにします。これは、ほとんどが暗号通貨に新しく、次の100倍を追いかけている新しい小売業者です。このグループは、すべての新しいポンジー風のローンチを愛し、無謀な放棄で新しいステルスローンチを先取りし、これらの大規模なエコシステムインセンティブファンドが新しいユーザーの流動性マイニングを後押ししているのを見ると、口の中で泡立ちます。現実には、このグループにとって、彼らは最も光沢のある新しいものを探しており、最短時間で最も多くのお金を稼ぐことができると彼らが考えるものを探しています。通常、これはイーサリアムで見られるものではありません。現在、ソラナとアバックスはクックアウトのクールなおじさんのようで、後で友達と一緒に映画に行くためのお金をくれます。一方、イーサリアムは、子供たちがもはや年長者を尊重しない方法について接線をたどる不機嫌そうなおじさんです。
イーサリアムの名声は、ネットワークのセキュリティと分散化です。これは、中長期的には暗号ネットワークにとって非常に重要ですが、新規ユーザーのオンボーディングのセールスポイントではありません。ネットワークのセキュリティを維持することは、開発者とビルダーにとって主要な焦点である必要がありますが、ユーザーのエクスペリエンスに影響がない限り、ユーザーがフロントエンドで気にすることではありません。私の見解では、これらのネットワークはすべて、開発者が長期ロードマップの中心的な焦点を持ち、これらの代替L1の多くが1年未満のユーザーアクティビティを持っている限り、時間の経過とともにより分散化される傾向があります。Web3の現在のターゲット市場は、フィデリティで退職基金を持ち、ウェルズファーゴとチェースで貯蓄をしている60歳以上ではありません。これらのシステムをブートストラップする人々のグループは、これらの銀行に何の忠誠も持たず、これらの新しいことを試すことにはるかに興味を持っている若い世代です。セールスポイントが「DeFiアプリケーションとインターフェースを取り、年間0.01％ではなく5％を稼ぐことができる分散型の安全なネットワーク」である場合、統合アプリケーションを使用している場合は、暗号通貨以外のブーマーの一部を納得させることができます。これらすべてを舞台裏で行いますが、これらのスマートコントラクトプラットフォームのそれぞれのデフォルトであるため、アクティブな投資家のこの新しい群衆の大部分を引き付けることはありません。
短期的には、ETHはいくつかの理由で素晴らしい取引ではないと思います。
· その時価総額は他のモノリシックL1よりもはるかに大きく、他のすべてのモノリシックL1よりもユーザーエクスペリエンスが劣っています。
· L2がL1と競合する場合、シームレスなオンボーディングエクスペリエンスが必要であり、他のエコシステムと同じように新しいユーザーを引き付けるため、最高のパフォーマンスを発揮するL2にはトークンがあり、集中型の取引所から直接アクセスできます。これらのトークンが完全に無価値であると想定しない限り、これらのネットワークのトークンを保持することは、スポットETHを保持するよりもはるかに優れた取引になるはずです。
· ETHはモジュラーアーキテクチャ用に最適化されていませんが、有能な開発チームや同様のシステムアーキテクチャを備えた開発の先にある他のチェーンがあり、ETHがゼロからピボットしているモジュラーアーキテクチャの部分に焦点を当てている他のチームがあります。NEARは、Auroraを介したEVM互換性を備えたシャーディングされたPoSブロックチェーンであり、まもなく複数のアプリチェーンをそのOctopusネットワークに接続できるようになります。ETH 2.0の設計は似ていますが、既存の設計とネットワーク上に存在する膨大な価値のために、迅速に実現するのははるかに困難です。イーサリアムに存在する既存の$$$のすべてのために非常にうまく行わなければならないため、マージは何度も延期されました。他のL1には、これらの障害なしに構築できるという利点があります。現在、ETHはモノリシックブロックチェーンですが、実行レイヤーとしてロールアップを備えた決済およびデータ可用性レイヤーにピボットしています。Celestiaのような他のチームは、データ可用性レイヤーであることにのみ焦点を当てていますが、NEARと同様に、ゼロから構築されているため、純粋に1つのことを本当にうまく行うことに集中できます。
· ETHが決済レイヤー、実行レイヤー、データ可用性レイヤーから単なる決済レイヤーに移行すると、イーサリアムの市場シェアの価値の一部がエコシステムの他の部分に取り込まれます。zksync 2.0を使用すると、ユーザーは、オンチェーンデータの可用性を備えたzkRollupsを使用するオプション、またはオフチェーンに保存されたデータを備えたzkPorterを使用するオプションを利用できます。zkPorterはトランザクションに対してはるかに効率的で安価ですが、zkSyncトークンホルダーを参照するGuardiansによってzkPorterアカウントを保護する必要があります。これらは、zkPorterの状態とこれらのアカウントのデータの可用性を追跡するために使用されます。ETHロードマップはロールアップに重点を置いているため、一般的な日常のトランザクションの大部分をオフチェーンで実行する計画です。zkPorterやその他のデザインパターンが成功する場合は、次に、これらの追加システムのセキュリティを維持するために、ユーザーがトークンをステーキングする必要があります。市場は、決済レイヤーとこの新しいモジュラーアーキテクチャの他のレイヤーの評価のバランスを見つけることを期待しています。メインネットに完全に展開されると、モジュラーシステム全体が大きなメリットをもたらすと確信しています。ただし、最初は、他のレイヤーのこれらの実装はゼロから開始されるため、より多くの価値が期待されます。
· 分散型ファイナンスの未来は、1つのブロックチェーンには存在しません。これらのスマートコントラクトプラットフォームのいずれの最終状態も見たことがないと思います。急速に革新し、新しいアイデアを繰り返している分野では、1つのソリューションがうまく機能し、他のすべてのソリューションが失敗するのではなく、ネットワークのマルチチェーンエコシステムがすべて同時に機能している可能性がはるかに高くなります。分散化は、ネットワークのセキュリティを維持するためのシステム設計の実装だけでなく、暗号空間におけるアイデア、ユーザー、および開発者の多様化にも適用されます。
私が見る価値があると思うが書いていなかった他の演劇：
カーブウォーズ：CVX / CRV / YFI / BTRFLY SYS + MUTE Spell＆MIM + Sushi FXS INV GMX / PERP / MNGO / Drift Protocol DPX / RBN / PsyOptions Dusk Metis Magic（TreasureNFT） Ninja on Sol Levana Protocol
暗号通貨で活動している場合は、これらのティッカーをすべて知っている可能性がありますが、比較的新しい場合は、これらを調査するための追加の良いものだと思います
結論
第4四半期の前回の記事の最後に、今後数年間考えていたいくつかの質問を投稿しました。
「2020年代のキラーアプリは何になるのでしょうか。2010年代はAmazon、2000年代初頭はFacebookでしたが、メタバース空間ではこれはどのように見えますか？また、何百万もの非暗号ユーザーをどのように搭載していますか？」
私はまだこの質問について積極的に考えていますが、答えは現在私たちの前で発展しているのではないかと思います。毎日何百万人ものユーザーをオンボーディングできたdAppは1つだけで、それがAxieInfinityでした。まだ非常に初期の段階ですが、DFKは、ユーザーにとって楽しい方法でDeFiとゲームを接続し始めた*最初の*分散型アプリケーションです。ユニスワップは革新的な開発でしたが、[ETH / USD LPを追加]をクリックし、計算を行って、推定獲得取引手数料に対して永久損失を計算するのは楽しいことではありません。これらのプラットフォームのガバナンスに参加している、または投機以外の目的でトークンを実際に使用している通常のdexユーザーの多くは知りません。これらのDeFiプリミティブとアクセス可能なモバイルアクセスのゲーミフィケーションは、ユーザーが単なる憶測ではなく、エコシステムに参加することに興奮しているため、DeFiのターゲット市場の大部分を実際に解き放つことができる次のステップです。さらに、ユーザーはエコシステムに積極的に参加しているため、これらのゲームのトークンは、適切に設計されていれば、通常のガバナンストークンよりもはるかに有用です。
「今後数か月/来年に人気が高まる、現在議論されていない市場セグメントはどれですか？」
これに答える試みとして、私は、最も議論されていない市場セグメントであり、現在最も重要なものの1つは、これらの分散型アプリケーションを強化する基盤となるインフラストラクチャであると思います。非暗号ユーザーと開発者がシームレスに対話するための適切なツールを提供せずに私たちの新しい世界に参加することを期待するのは難しいことです。完全に分散化されたネットワークが必要な場合は、過去10年間毎日暗号化を行ってきた上級開発エンジニアやサイファーパンクの知識がなくても、ユーザーが簡単にアクセスできるようにする必要があります。また、より多くの開発者をこの分野に呼び込みたい場合は、新しいアプリケーションを簡単に展開できるようにするために、これらすべてのシステムに必要なツールとドキュメントを用意することが非常に重要です。
2021年を振り返ると、今年は改善できるといいのですが、もっとうまくできたことがいくつかあります。
· 不安定な市況の過剰取引
· スポットバッグの販売が早すぎて、長期計画に固執しない
· 私のアイデアが人気がないときに、より積極的になることへの最初の躊躇
· 年の初めに各チェーンにセットアップされていないので、使用するウォレット/使用するブリッジを知ることは非常に役立ちます
· ジャーナリングとの不一致は、私がすべてを書き留めるとき、はるかに正確で明確になりました
お気に入りのペアトレード
· 長いAvax /短いAda
· ロングジュエル/ショートアクシー
· ロングアトム/ショートドット
今年のいくつかの大胆な予測：
· KeplrはMetamaskよりも多くのユーザーをオンボードします
· 時価総額でトップ10に入るDeFiキングダム
· 2023年までにファントム2,000万人以上のユーザー
· SOL-DeFiはSolanaを大幅に上回っています
· 暗号ネイティブトレーダーで構成されるDAOははるかに一般的になります
· トップ25に少なくとも1つのプレイトゥアーンギルド
· 年末までにクロームプラグインよりも暗号モバイルアプリケーションを使用するpplが多い
· SoLunAvaxはイーサリアムを裏返し、そこにとどまります
· アトム1,000億ドル以上の時価総額
· DeFiオプションは多くの牽引力を獲得します
· 重要なステーブルコイン法案が可決され、銀行はそれらをバランスシートに保持することができます
· トップテクノロジー企業の1つが、ブロックチェーン開発のdevnetとしてAVAXサブネットの使用を開始しました
2022年以降の私の主な質問は、先日ツイートしたもので、モジュラーブロックチェーンアーキテクチャと価値の発生に焦点を当てています。
モジュラーブロックチェーンスタックでは、どのレイヤーが最大の価値を生み出す必要がありますか、それともすべてのレイヤー間でほぼ同じである必要がありますか？
正直なところ、この質問に対する答えはありませんが、今後数年間でスケーリングの取り組みが活発化するにつれて、これはトレーダーにとって最も重要なことの1つであり、それに応じてどのように位置付けるかを考える必要があります。当初、私の考えたプロセスは、このモジュラースタックの一部に焦点を当てた非常に効率的で特殊なチェーンの構築に焦点を当てたチームがうまくいくということです。そのため、今年後半にプレイするのと同じようにzkSyncとCelestiaが大好きです。