K线形态的本质——价格的运行轨迹

什么是交易系统？交易系统是一套完整的交易规则体系。设 计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节做出相应明确的 规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。 它必须符合使用者的心理、投资标的的状况以及资金的风险管理要求。

交易者若想持续稳定地盈利，必须解决这两大问题：

(1)如何在高度随机的市场价格波动中寻找非随机的部分；

(2)如何有效地控制自身的心理弱点，让自己的理性决策得以 执行。

完整的交易系统包含：

(1)标的——交易什么；

(2)仓位——持仓多少；

(3)方向——多还是空；

(4)入场点——在什么点位交易；

(5)止损 ——何时退出亏损的交易；

(6)止盈——何时退出盈利的交易；

(7)对策——如何应对突发情况；

(8)后手——交易结束之后的操作。

什么是Pinbar？

Pinbar是一种特殊的K线形态，通常情况下，大家给Pinbar有如下定义：

• 影线是实体的2倍以上；

• 没有反向影线或者反向影线很短；

• 如果出现在行情的末端，可能预示着行情的反转。

例如：“锤线”和“流星线”。

主影线长度超过整个K线长度2/3的K线，就是Pinbar。

Pinbar的讨论，我们主要集中在主影线和实体上，

副影线如果太长，我们就不认为它是一个有效的Pinbar。

真正的Pinbar，不仅仅是一种K线形态，更像是一个概念。

请大家思考一下：Pinbar这样的K线是怎么样形成的？

Pinbar是一种概念，它是大多数反转的K线形态的一个经典缩影

关键位是我们裸K线交易中最重要的一个判断准则，没有之一！

拐点是机构交易的价位，也是多空力量的集中位置，我们将拐点的价位用水平线标出来，就是价格的关键位置。这些关键位重要到可以影响我们对于市场走势的判断。

定义：

假突破是指价格突破了关键位之后，又折返到该关键位突破以前的价格，并且向反方向运行，即突破失败。假突破是因为突破方向违背了机构交易者的本意，其背后是机构交易者的洗盘过程。机构利用其资金优势做出价格要突破的假象，引诱散户跟进，然后再反向操作，让跟进去的散户被套住或者止损出场。这一个过程在图上的表现就是假突破。

假突破虽然是一个为散户投资者准备的陷阱，但是却也暴露了机构的真实意图，就是突破的反方向。假突破一般发生在关键位，很有可能形成影线，也就容易出现Pinbar，这种特殊的K线是我们交易的好帮手。

• 不要一破位就追。

• 如果要追，那么请等待1-2根左右的K线收盘价确定突破成功了之后再介入。

• 请严格执行我们的交易计划。

缺口可能是除了水平位之外最重要的关键位之一了。跳空缺口一般出现在日线和周线级别。因为这是两个结算的常用时间周期。当然，盘中也有很小的概率出现跳空缺口，突发事件导致大量的交易是跳空的主要原因，比如说美联储利率决议、非农数据等。

虽然缺口的上下沿价格都是关键位，但是缺口最重要的位置是缺口产生时的位置。低开缺口最关键是缺口上方价位，高开缺口的最关键是缺口下方价位，因为一旦触及这些价格，缺口就被回补了。当然，很多时候整个缺口都会变成一个关键区域。

黄金分割是比较有效的关键位。不仅仅一段趋势可以用黄金分割来研判关键位置，甚至单根K线也可以用黄金分割来划分。其画法是从一波明显的趋势起点画到终点，然后判断其折返走势所运行到的之前趋势长度的具体百分比位置。38.2%、50%和61.8%都是较为关键的位置，如果行情到了这些位置并产生一些信号的话，我们同样可以进行操作。黄金分割所选取的起点和终点必须是极值，即必须是从最高点画到最低点，或者从最低点画到最高点。

1.是否处于明显的关键位 ？

我们做的所有交易都是围绕着关键位进行的，如果脱离了关键位，信号是没有意义的。价格是在关键位之间运行的，这就是PriceAction，这就是价格行为！所以这一点是必须要符合的。

有很多位置都可以成为关键位，但是我们做交易的话不可能考虑到每一个关键位，所以尽量画出你认为的“关键位”。至于如何判断关键位的强弱，在之前已经讲过了，我们应该在那些“较强”的关键位上操作，而回避那些“较弱”的关键位。

2.是不是处于明显的高位或者低位？

明显的高位或者低位是指：至少在信号之前有3根以上的K线是有明确的趋势并且信号自己处于最高点或者最低点。这里的周期最小不得低于4小时周期。也就是说最少在之前的12个小时之内，行情是有趋势的，哪怕是很短的小趋势，但是必须要能明显分辨的。震荡市场中我们只交易在区间边缘的Pinbar，而且必须伴随着明确的次级趋势。而处于震荡区间的Pinbar，是绝对不能作为交易信号的。