1、DeFi是什么？

2、为什么会出现Defi？，为什么要把金额去中心化呢？

3、去中心化金融怎么实现的？

4、Defi的风险在哪里？

1、DeFi 是什么？

DeFi 全名Decentralized Finance，直译为「去中心化金融」，泛指基于区块链且与数位资产有关的交易、借贷、保险、期权、预测市场、支付等金融应用。

2、Defi出现的原因？

区块链在创造了基本的「token」之后，加密数字货币界希望能够把金融交易的一部分，也给去中心化。

金融去中心化的好处？

A、财产所有权归于自己。

首先区块链领域，财产的「所有权」归属于用户自己，而不像中心化领域，财产的所有权归属于中心化机构，说冻结就冻结。

比如：

基础的比特币和以太坊的转账，是「所有权」的转移，

如我「拥有」一个比特币，我转给你了，那么这个比特币的所有权就归你了。这种转账的性质赋予了加密货币「资产」的特性，具有很强的抗审查、抗监管的能力。

中心化市场中，借贷关系政府是很容易控制的，只要宣布冻结张三的帐户，那么银行里面的这些钱其实张三就无法动用了。 

但去中心化市场中除非有人用物理手段逼着张三转账，否则张三有几个比特币，他始终就有几个，不会受到其他外在力量的干预。

B、去中心化金融对坏帐零容忍，而不像中心化金融安全处决于监管是否到位。

去中心化金融是通过合约强制执行的，智能合约的优势就是一切都在链上，在链上就可以自动化。你拿1个BTC抵押，我可以借给你10个，但是借给你之后，如果你的任何操作，导致帐户上的资产价值小于9.05个BTC，那么对不起，合约自动执行，你的抵押物充公。

而中心化金融中对坏帐的处理处决于中心化机构是否公平，监管是否到位，这个不确定因素很大，很有可能暴雷。

3、去中心化金融怎么实现呢？

DeFi要解决的就是：要在区块链上模拟出我们平常见到的金融交易，像最基本的借贷和各种高级的金融衍生品。 

中心化金融的活动：交易、借贷、保险、期权、预测市场、支付。

在去中心化金融中怎么实现。

等额抵押

我们拿比特币和以太坊作为例子，假如跨链的名字叫XX链，XX链上的货币叫做XX币。 比如我想抵押比特币换取以太坊，我就可以： 把比特币锁定在一个特定的地址，此时会在XX链上生成一个代表这个比特币通证Pseudo-BTC， 然后我在XX链上用智能合约抵押这个Pseudo-BTC，生成了相应的XX币； 然后拿着XX币购买了一定数量的Pseudo-ETH， 然后把这些Pseudo-ETH所对应的抵押物ETH释放出来，交易结束。 整个过程都是智能合约来完成的，没有人的参与。而如果我到期不还，那么我抵押的比特币就没有了。智能合约到期自动执行，把我抵押的这个比特币进行违约处理。 这样能实现了等额抵押。

超额抵押

金融的魅力在于以小博大，所以我们需要超额抵押。也就是希望能够抵押1个比特币，临时的借2个，乃至于10个比特币来进行投机。 

假定XX链上有一个银行，大家没事可以把比特币锁定了，然后PseudoBTC送到这个银行里。现在的难题是，资金池有了，这个银行怎么来进行超额借贷，产生利息，还不产生坏账呢？ 

去中心化借贷，对坏账是零容忍的。智能合约的优势就是一切都在链上，在链上就可以自动化，智能合约可以强制平仓。

如：你拿1个BTC抵押，我可以借给你10个，但是借给你之后，如果你的任何操作，导致帐户上的资产价值小于9.05个BTC，那么对不起，合约自动执行，你的抵押物充公。

DeFi目前是通过跨链来解决抵押，通过保证金制度来解决杠杆，最终实现了类似于信用衍生一样的操作。 高级金融衍生品，从区块链的角度来看并不复杂，因为本质上都是合约，在智能合约里面总可以分解成最基本的借贷、抵押和所有权转移。

有了杠杆、有了抵押、有了资金池。金融最基本的东西都具备了，理论上什么复杂的衍生品都能设计出来的。

4、去中心化金融的问题及坑

 当然，这个真要做起来，技术上还是有很多暗坑的，比如黑客完全可以人为的制造区块链的阻塞，让智能合约的执行延迟，而在延迟的过程中，价格可能就发生了变化了，这样是会出现坏账和亏空的

DeFi也因为还在快速发展阶段，仍有不少诈骗或监管问题。常见的诈骗模式有ICO、OTC、假交易所等方式。

而DeFi天生的开放、不被监管的特质，也对现有的政府金融金管机关带来问题。目前的法律是根据独立的金融管辖而有这自己的一套法律和规则（一国一制），但DeFi是无边界的跨国交易系统，各国的监管单位要如何应对跨境交易，或是如何取缔DeFi应用产生的金融犯罪都是个问题。

1、DeFi是什么？

2、为什么会出现Defi？，为什么要把金额去中心化呢？

3、去中心化金融怎么实现的？

4、Defi的风险在哪里？

1、DeFi 是什么？

DeFi 全名Decentralized Finance，直译为「去中心化金融」，泛指基于区块链且与数位资产有关的交易、借贷、保险、期权、预测市场、支付等金融应用。

2、Defi出现的原因？

区块链在创造了基本的「token」之后，加密数字货币界希望能够把金融交易的一部分，也给去中心化。

金融去中心化的好处？

A、财产所有权归于自己。

首先区块链领域，财产的「所有权」归属于用户自己，而不像中心化领域，财产的所有权归属于中心化机构，说冻结就冻结。

比如：

基础的比特币和以太坊的转账，是「所有权」的转移，

如我「拥有」一个比特币，我转给你了，那么这个比特币的所有权就归你了。这种转账的性质赋予了加密货币「资产」的特性，具有很强的抗审查、抗监管的能力。

中心化市场中，借贷关系政府是很容易控制的，只要宣布冻结张三的帐户，那么银行里面的这些钱其实张三就无法动用了。 

但去中心化市场中除非有人用物理手段逼着张三转账，否则张三有几个比特币，他始终就有几个，不会受到其他外在力量的干预。

B、去中心化金融对坏帐零容忍，而不像中心化金融安全处决于监管是否到位。

去中心化金融是通过合约强制执行的，智能合约的优势就是一切都在链上，在链上就可以自动化。你拿1个BTC抵押，我可以借给你10个，但是借给你之后，如果你的任何操作，导致帐户上的资产价值小于9.05个BTC，那么对不起，合约自动执行，你的抵押物充公。

而中心化金融中对坏帐的处理处决于中心化机构是否公平，监管是否到位，这个不确定因素很大，很有可能暴雷。

3、去中心化金融怎么实现呢？

DeFi要解决的就是：要在区块链上模拟出我们平常见到的金融交易，像最基本的借贷和各种高级的金融衍生品。 

中心化金融的活动：交易、借贷、保险、期权、预测市场、支付。

在去中心化金融中怎么实现。

等额抵押

我们拿比特币和以太坊作为例子，假如跨链的名字叫XX链，XX链上的货币叫做XX币。 比如我想抵押比特币换取以太坊，我就可以： 把比特币锁定在一个特定的地址，此时会在XX链上生成一个代表这个比特币通证Pseudo-BTC， 然后我在XX链上用智能合约抵押这个Pseudo-BTC，生成了相应的XX币； 然后拿着XX币购买了一定数量的Pseudo-ETH， 然后把这些Pseudo-ETH所对应的抵押物ETH释放出来，交易结束。 整个过程都是智能合约来完成的，没有人的参与。而如果我到期不还，那么我抵押的比特币就没有了。智能合约到期自动执行，把我抵押的这个比特币进行违约处理。 这样能实现了等额抵押。

超额抵押

金融的魅力在于以小博大，所以我们需要超额抵押。也就是希望能够抵押1个比特币，临时的借2个，乃至于10个比特币来进行投机。 

假定XX链上有一个银行，大家没事可以把比特币锁定了，然后PseudoBTC送到这个银行里。现在的难题是，资金池有了，这个银行怎么来进行超额借贷，产生利息，还不产生坏账呢？ 

去中心化借贷，对坏账是零容忍的。智能合约的优势就是一切都在链上，在链上就可以自动化，智能合约可以强制平仓。

如：你拿1个BTC抵押，我可以借给你10个，但是借给你之后，如果你的任何操作，导致帐户上的资产价值小于9.05个BTC，那么对不起，合约自动执行，你的抵押物充公。

DeFi目前是通过跨链来解决抵押，通过保证金制度来解决杠杆，最终实现了类似于信用衍生一样的操作。 高级金融衍生品，从区块链的角度来看并不复杂，因为本质上都是合约，在智能合约里面总可以分解成最基本的借贷、抵押和所有权转移。

有了杠杆、有了抵押、有了资金池。金融最基本的东西都具备了，理论上什么复杂的衍生品都能设计出来的。

4、去中心化金融的问题及坑

 当然，这个真要做起来，技术上还是有很多暗坑的，比如黑客完全可以人为的制造区块链的阻塞，让智能合约的执行延迟，而在延迟的过程中，价格可能就发生了变化了，这样是会出现坏账和亏空的

DeFi也因为还在快速发展阶段，仍有不少诈骗或监管问题。常见的诈骗模式有ICO、OTC、假交易所等方式。

而DeFi天生的开放、不被监管的特质，也对现有的政府金融金管机关带来问题。目前的法律是根据独立的金融管辖而有这自己的一套法律和规则（一国一制），但DeFi是无边界的跨国交易系统，各国的监管单位要如何应对跨境交易，或是如何取缔DeFi应用产生的金融犯罪都是个问题。