Lucida is a quantitative hedge fund. Falcon is a Web3 investment infra.
VC Token还有机会吗？
主题：VC Token还有机会吗？嘉宾Zheng @ZnQ_626LUCIDA Founder2019 Bgain数字资产交易联赛第一赛季 混合策略组冠军；2020 TokenInsight全球资产量化大赛，复合策略组 四月亚军、五月冠军、赛季季军；2021 TokenInsight x KuCoin全球资产量化大赛，复合策略组赛季季军；Jims @jimsyoung_Youbi Capital Investor在传统金融和Crypto都投一级专注Web3应用层赛道Rui @yeruizhangKOL2017年入圈主业投一级，副业投二级Mason @ma_s_on_Crypto/Tech FoF 投资人5年区块链、互联网，科技领域的FoF经验调研过数百家的VC，二级，量化等基金对周期、资产类别、基金策略有独特视角Zheng @ZnQ_626最近几个月VC Token的表现普遍不尽如人意，今天想和大家聊一个稍微有点敏感的话题：VC Token还有机会吗？ 我知道三位都是在行业里比较好的投资机构任职。今天我其实是把这个东西当成一个咱们三个朋友之间的一个闲聊天，后续如果各位有一些比较鲜...
VC Token还有机会吗？
主题：VC Token还有机会吗？嘉宾Zheng @ZnQ_626LUCIDA Founder2019 Bgain数字资产交易联赛第一赛季 混合策略组冠军；2020 TokenInsight全球资产量化大赛，复合策略组 四月亚军、五月冠军、赛季季军；2021 TokenInsight x KuCoin全球资产量化大赛，复合策略组赛季季军；Jims @jimsyoung_Youbi Capital Investor在传统金融和Crypto都投一级专注Web3应用层赛道Rui @yeruizhangKOL2017年入圈主业投一级，副业投二级Mason @ma_s_on_Crypto/Tech FoF 投资人5年区块链、互联网，科技领域的FoF经验调研过数百家的VC，二级，量化等基金对周期、资产类别、基金策略有独特视角Zheng @ZnQ_626最近几个月VC Token的表现普遍不尽如人意，今天想和大家聊一个稍微有点敏感的话题：VC Token还有机会吗？ 我知道三位都是在行业里比较好的投资机构任职。今天我其实是把这个东西当成一个咱们三个朋友之间的一个闲聊天，后续如果各位有一些比较鲜...
揭秘顶级研究员的Crypto宏观分析方法论
主题：揭秘顶级研究员的Crypto宏观分析方法论嘉宾：Zheng @ZnQ_626LUCIDA Founder2019 Bgain数字资产交易联赛第一赛季 混合策略组冠军；2020 TokenInsight全球资产量化大赛，复合策略组 四月亚军、五月冠军、赛季季军；2021 TokenInsight x KuCoin全球资产量化大赛，复合策略组赛季季军；Vivienna @VV_watchBuilderRocket Accelerator Research Partner2017年入行ex富士康旗下区块链投资基金做投研ex火币Defi researcher痴迷宏观研究HighFreedom @highfree20282016年入行计算机&金融复合背景现某券商研究员擅长基于美元流动性分析与宏观分析进行周期择时Albert @assassinaden量化私募 基金经理前外汇市场量化研究员，做统计套利与相对价值策略擅长non-delta策略与宏观研究重视应对周期及穿越牛熊的能力揭秘宏观分析框架Zheng@LUCIDA：随着Crypto行业的发展，行情与宏观经济的相关性越来越高，宏观也越...
揭秘顶级研究员的Crypto宏观分析方法论
主题：揭秘顶级研究员的Crypto宏观分析方法论嘉宾：Zheng @ZnQ_626LUCIDA Founder2019 Bgain数字资产交易联赛第一赛季 混合策略组冠军；2020 TokenInsight全球资产量化大赛，复合策略组 四月亚军、五月冠军、赛季季军；2021 TokenInsight x KuCoin全球资产量化大赛，复合策略组赛季季军；Vivienna @VV_watchBuilderRocket Accelerator Research Partner2017年入行ex富士康旗下区块链投资基金做投研ex火币Defi researcher痴迷宏观研究HighFreedom @highfree20282016年入行计算机&金融复合背景现某券商研究员擅长基于美元流动性分析与宏观分析进行周期择时Albert @assassinaden量化私募 基金经理前外汇市场量化研究员，做统计套利与相对价值策略擅长non-delta策略与宏观研究重视应对周期及穿越牛熊的能力揭秘宏观分析框架Zheng@LUCIDA：随着Crypto行业的发展，行情与宏观经济的相关性越来越高，宏观也越...
Crypto量化基金经理们是如何获取Alpha的？
本期AMA主题与嘉宾介绍主题： Crypto量化基金经理们是如何获取Alpha的？主持人郑乃骞 @ZnQ_626LUCIDA Founder2019 Bgain数字资产交易联赛第一赛季 混合策略组冠军；2020 TokenInsight全球资产量化大赛，复合策略组 四月亚军、五月冠军、赛季季军；2021 TokenInsight x KuCoin全球资产量化大赛，复合策略组赛季季军；嘉宾Ruiqi @ShadowLabsorgShadowLabs创始人&DC Capital 投资总监量化产品管理规模超3亿美元多家交易所和知名项目的做市咨询顾问Wizwu @wuxiaodong10RIVENDELL CAPITAL 多因子&主观策略基金经理计算机+ 金融复合背景20M非传统crypto策略主攻链上链下数据挖掘和中性多因子策略基金经理的Alpha策略的框架是什么样子的？郑乃骞@LUCIDA：LUCIDA是一家多策略的对冲基金，我们通过开发各类低相关性的多样化策略，保证我们的业绩可以穿越牛熊。 我以自营资金举例，我们的收益目标是在牛市跑赢比特币的现货涨幅，所以我们会先对市场做一个宏观择...
Crypto量化基金经理们是如何获取Alpha的？
本期AMA主题与嘉宾介绍主题： Crypto量化基金经理们是如何获取Alpha的？主持人郑乃骞 @ZnQ_626LUCIDA Founder2019 Bgain数字资产交易联赛第一赛季 混合策略组冠军；2020 TokenInsight全球资产量化大赛，复合策略组 四月亚军、五月冠军、赛季季军；2021 TokenInsight x KuCoin全球资产量化大赛，复合策略组赛季季军；嘉宾Ruiqi @ShadowLabsorgShadowLabs创始人&DC Capital 投资总监量化产品管理规模超3亿美元多家交易所和知名项目的做市咨询顾问Wizwu @wuxiaodong10RIVENDELL CAPITAL 多因子&主观策略基金经理计算机+ 金融复合背景20M非传统crypto策略主攻链上链下数据挖掘和中性多因子策略基金经理的Alpha策略的框架是什么样子的？郑乃骞@LUCIDA：LUCIDA是一家多策略的对冲基金，我们通过开发各类低相关性的多样化策略，保证我们的业绩可以穿越牛熊。 我以自营资金举例，我们的收益目标是在牛市跑赢比特币的现货涨幅，所以我们会先对市场做一个宏观择...
AI对二级市场投资的影响
随着Sora的发布，AI最近又火了一把，AI板块也涨疯了。这两年Bloomberg / Wind / Tiger Broker等传统金融机构也相继发布了自己的垂直大模型应用。Crypto行业里，Dune等诸多产品也集成了AI或者干脆发布了垂直GPT，我差不多都体验了一遍。二级市场的核心竞争力对于”AI对二级市场投资的影响“，我个人的看法是：AI有用，但大语言模型的作用非常有限。 原因是：二级市场的核心竞争力是方法论和认知层次对市场上其他对手盘的碾压，而不是靠生产力的碾压。 好的（量化）交易员通过长期在市场中摸爬滚打，充分地理解市场特征，从而形成一套稳定可量化的交易策略。而水平不够的交易者会因为稳定亏损从而被市场淘汰，自此市场完成”良币驱逐劣币“的进化过程，赚钱会越来越难。 所以，想要战胜市场稳定盈利，你要比市场进化得更快，对市场上其他的参与者理解更深，这是一种方法论和认知层次上的胜利，也是二级市场的核心竞争力。绝大多数情况下，市场的共识都是风险因子，所以“寻找非共识“是一个（量化）交易员最重要的能力，也是认知层次高的一种体现。 说得再深入一些，这种能力是和你读没读CFA/金工没直...
AI对二级市场投资的影响
随着Sora的发布，AI最近又火了一把，AI板块也涨疯了。这两年Bloomberg / Wind / Tiger Broker等传统金融机构也相继发布了自己的垂直大模型应用。Crypto行业里，Dune等诸多产品也集成了AI或者干脆发布了垂直GPT，我差不多都体验了一遍。二级市场的核心竞争力对于”AI对二级市场投资的影响“，我个人的看法是：AI有用，但大语言模型的作用非常有限。 原因是：二级市场的核心竞争力是方法论和认知层次对市场上其他对手盘的碾压，而不是靠生产力的碾压。 好的（量化）交易员通过长期在市场中摸爬滚打，充分地理解市场特征，从而形成一套稳定可量化的交易策略。而水平不够的交易者会因为稳定亏损从而被市场淘汰，自此市场完成”良币驱逐劣币“的进化过程，赚钱会越来越难。 所以，想要战胜市场稳定盈利，你要比市场进化得更快，对市场上其他的参与者理解更深，这是一种方法论和认知层次上的胜利，也是二级市场的核心竞争力。绝大多数情况下，市场的共识都是风险因子，所以“寻找非共识“是一个（量化）交易员最重要的能力，也是认知层次高的一种体现。 说得再深入一些，这种能力是和你读没读CFA/金工没直...
用多因子模型构建强大的加密资产投资组合#大类因子分析：因子正交化篇#
书接上回，关于《用多因子模型构建强大的加密资产投资组合》系列文章中，我们已经发布了四篇：《理论基础篇》、《数据预处理篇》、《因子有效性检验篇》、《大类因子分析：因子合成篇》。 在上一篇中，我们具体解释了因子共线性（因子之间相关性较高）的问题，在进行大类因子合成前，需要进行因子正交化来消除共线性。 通过因子正交化，重新调整原始因子的方向，使他们相互正交（$$[\vec{f_i},\vec{f_j}]=0$$，即两个向量相互垂直），本质是对原始因子在坐标轴上的旋转。这种旋转不改变因子之间的线性关系也不改变原本蕴含的信息，并且新因子之间的相关性为零（内积为零等价于相关性为零），因子对于收益的解释度保持不变。一、因子正交化的数学推导从多因子截面回归角度，建立因子正交化体系。 每个截面上可以获得全市场token在各个因子上的取值，N代表截面上全市场token数量，K表示因子的数量，$$f^k=[f_1^k,f_2^k,...,f_N^k]'$$表示全市场token在第k个因子上的取值，并且已对每个因子进行了z-score归一化处理，即 $$\bar{f^k}=0, ||f^k||...
用多因子模型构建强大的加密资产投资组合#大类因子分析：因子正交化篇#
书接上回，关于《用多因子模型构建强大的加密资产投资组合》系列文章中，我们已经发布了四篇：《理论基础篇》、《数据预处理篇》、《因子有效性检验篇》、《大类因子分析：因子合成篇》。 在上一篇中，我们具体解释了因子共线性（因子之间相关性较高）的问题，在进行大类因子合成前，需要进行因子正交化来消除共线性。 通过因子正交化，重新调整原始因子的方向，使他们相互正交（$$[\vec{f_i},\vec{f_j}]=0$$，即两个向量相互垂直），本质是对原始因子在坐标轴上的旋转。这种旋转不改变因子之间的线性关系也不改变原本蕴含的信息，并且新因子之间的相关性为零（内积为零等价于相关性为零），因子对于收益的解释度保持不变。一、因子正交化的数学推导从多因子截面回归角度，建立因子正交化体系。 每个截面上可以获得全市场token在各个因子上的取值，N代表截面上全市场token数量，K表示因子的数量，$$f^k=[f_1^k,f_2^k,...,f_N^k]'$$表示全市场token在第k个因子上的取值，并且已对每个因子进行了z-score归一化处理，即 $$\bar{f^k}=0, ||f^k||...
