最近无本可奏，市场有所回暖也不用给大家灌鸡汤。索性聊聊今年最后一件大事，以太坊的坎昆升级。

之前写过一篇文章，我专门统计了关于对升级事件炒作的行情数据，大家可以看看《想靠坎昆升级赌涨跌，那你就输了。》，核心思路是，要去分析逻辑去猜涨跌，跟赌博没啥区别。

但这不是说坎昆升级不重要，相反的他非常重要，因为以太坊对于加密行业非常重要。

现在，以太坊面临最大的两个问题，一个是gas费过高，另一个则是扩展性不够。目前大家更关心的，其实就是Gas费的问题。

这个问题很好理解，扩展性和性能其实是需要有应用程序大规模普及以后才会变得非常重要，现在的layer2链上活动或者是其他的以太坊活动，更多的是以赚钱驱动为主。

目的驱动不同就决定了注意力在哪里，那么显然能降低成本的gas费方面，自然就是最重要的关注点。

过去以太坊在最初的pos转型线路图中，是有过在执行层将其分成64个分区的路线，不过这个路线最后因为技术难度、时间跨度等问题被舍弃了。进而转换成了现在的数据分片模式。

执行分片和数据分片，我给一个理解大家理解：前者是类似将一个大流程拆分成不同的小流程去实践；后者则是将不同的数据分成不同的区间去完成。

而在坎昆升级中几个重要的EIP提案，就是为了去完成数据分片最关键的一步。这个关键步骤就是为以太坊添加缓存，即坎昆升级中又是最重要的EIP-4844提案。

有那么点类似微信的缓存，比如我们用微信的时候，别人发个图片，我们不点看下载也能看，但只能保存七天，七天内不下载就会被清理。

EIP-4844，就是为以太坊加上了这么一个缓存空间，叫做“BloB”，并用BloB来存放layer2丢过来的数据。

但这部分塞进BloB的数据，以太坊虚拟机是不能访问的，只能查看。这么做的好处有两个，一个是让空间放大了；另一个就是layer2数据进入Blob，会极大地减少gas费。

但这么一来就有一个问题。很多人会说，为什么不能直接调整以太坊主网上每个指令的价格，非得要添加一个新的块？并且这个块还得每个人都要去下载？这不是脱了裤子放屁么？

这个原因就关系到以太坊区块的平衡性问题了。

比如现在平均区块是90KB，理论上最大区块是1.8MB，如果只是降低每次操作指令的费用，比如说下降十倍，平均大小就变成了1.8MB，但最坏的情况就变成了18MB，这对于目前的以太坊的容量状况，是没办法接受的。

这时候就出现了2个提案，一个是坎昆升级会执行的EIP-4844提案，另外过去还有个更加直接提案，叫做EIP-4488。这两个提案，就是公认的对GAS影响最直接的提案。

EIP-4488的核心是调整指令成本，过去每字节要16gas费，4488调整成了3gas，同时加入了一个每个交易限制在1MB+300字节。把区块大小限定在约1.4MB。

两个提案的区别，4488是想用最小的改动做最大的事，4844就是一步到位，先完成最大的改动，然后让后续的提案，让完全分片的时候尽量更小的改动。

从结果上预测，坎昆升级确实会让layer2的手续费下降，推动layer2有更大的发展。但仍旧会出现一个新的问题，那就是ETH的价格问题。

按照推测，坎昆升级可以降低10~100倍的GAS费，但假如未来牛市ETH又涨了十倍，甚至以后涨了100倍，交易的成本对冲以后不等于没变吗？

尤其是如果以太坊要产生世界级的DAPPS，怎么去做到使用成本无感（手续费无限趋近于0）呢？

想搞清楚这点，就要明白以太坊在这个行业到底是一个什么样的定位，以及未来的发展情况。

以太坊网络的定位，就是未来所有重要社会活动的中心，而不是链上的全部。

他只会负责加密世界中最为核心的、金融、政治、文化等关键社会活动中最又最重要的作用，成为一个枢纽，是最底层的支架。

这个支架要求的是足够去中心化，足够的安全性，而非主要的经济性。

在这之上，其他的活动由layer2、其他更便宜的细分公链去推动更多频次高，成本低的活动，可以不要求绝对的去中心化，甚至半去中心化，中心化即可。

因此，以太坊主网的价值主张对于成本控制来说，重要，但不是最核心。

其次，以太坊的扩容技术和控制gas的技术推进，一定会远远快过他的价格增长。

你看，layer2提出来了降低10倍的gas，坎昆升级又可以下降数倍的gas，未来以太坊数据分片+layer2，又会千倍的下降gas。而以太坊还会有万倍、千倍的涨幅吗？

但这是一个过程。最早用手机的时候，一个大哥大几万块，入网费几万块。人均工资只有几百块。现在入网费是0，手机几百块。

随着技术的普及，会带动生产效率的上升，同时推动使用成本的下降。两项抵充。所以这个问题，并非是大问题。历史的发展告诉了我们答案。

这种矛盾，短期会有，但他不是重要矛盾。

把视线看远点，这些很多人觉得重要的问题，在历史中只是一个小浪花，如果看得不够高，就会被这些问题困在当下，没办法作出正确的投资决策。

捎带一提的是，现在的行业业态，大家会因为什么原因去使用arbitrum、optimism亦或者是zksync\starknet？我想没有人是觉得这玩意好用，所以去用。

只是因为arb发了空投，能赚钱，所以为了刷空投交互，才去使用二层，人多了网络就卡了。

这是热钱进入的原因。

对于项目方而言，对于从业者而言，坎昆升级带来了更好的扩展性，他们可以开发出更好的产品，让用户有更好的体验。但这个体验对于目前行业的大部分参与者，其实是不关心的。

你的项目就算烂成了狗屎，只要能让我赚钱，我一定会舔两口尝尝咸淡。

短期行情里，影响价格的就是一个散户共识，在于有多少散户认为坎昆升级能带来短期在价格上利好？没多少，很多人连坎昆升级是啥都不知道。

这比btc减半的情绪共识差太远了，太难被散户理解了。上海升级，币价上涨了10%，隔天跌10%。

巴黎升级最为重要，以太坊从pow转pos，结果币价先就跌10%，隔了1个月又跌了30%。

伦敦升级一周后上涨了15%，随后又上涨了20%。

内在的影响，是整个市场当时的赚钱效应和市场情绪。而非是这一次次升级所带动的。

但更长远的去看，不管是坎昆升级也好，还是诸如宏观经济也罢，都没办法去逆转趋势，只能是助推或者是推迟。

就像人最终都是一死，你平常作一点，死的更快，注意保养就死的慢点。只要没有先天疾病，或者碰到激烈的意外损伤，都是这样。

行业，项目是一样的。只要没碰上影响基本面的意外，站在趋势上的行业，都是不可违逆的。

我们需要做的就是，看明白这点，然后尽可能的以更低的价格，去买到那些最有可能成功的项目。

这就是投资。

最近无本可奏，市场有所回暖也不用给大家灌鸡汤。索性聊聊今年最后一件大事，以太坊的坎昆升级。

之前写过一篇文章，我专门统计了关于对升级事件炒作的行情数据，大家可以看看《想靠坎昆升级赌涨跌，那你就输了。》，核心思路是，要去分析逻辑去猜涨跌，跟赌博没啥区别。

但这不是说坎昆升级不重要，相反的他非常重要，因为以太坊对于加密行业非常重要。

现在，以太坊面临最大的两个问题，一个是gas费过高，另一个则是扩展性不够。目前大家更关心的，其实就是Gas费的问题。

这个问题很好理解，扩展性和性能其实是需要有应用程序大规模普及以后才会变得非常重要，现在的layer2链上活动或者是其他的以太坊活动，更多的是以赚钱驱动为主。

目的驱动不同就决定了注意力在哪里，那么显然能降低成本的gas费方面，自然就是最重要的关注点。

过去以太坊在最初的pos转型线路图中，是有过在执行层将其分成64个分区的路线，不过这个路线最后因为技术难度、时间跨度等问题被舍弃了。进而转换成了现在的数据分片模式。

执行分片和数据分片，我给一个理解大家理解：前者是类似将一个大流程拆分成不同的小流程去实践；后者则是将不同的数据分成不同的区间去完成。

而在坎昆升级中几个重要的EIP提案，就是为了去完成数据分片最关键的一步。这个关键步骤就是为以太坊添加缓存，即坎昆升级中又是最重要的EIP-4844提案。

有那么点类似微信的缓存，比如我们用微信的时候，别人发个图片，我们不点看下载也能看，但只能保存七天，七天内不下载就会被清理。

EIP-4844，就是为以太坊加上了这么一个缓存空间，叫做“BloB”，并用BloB来存放layer2丢过来的数据。

但这部分塞进BloB的数据，以太坊虚拟机是不能访问的，只能查看。这么做的好处有两个，一个是让空间放大了；另一个就是layer2数据进入Blob，会极大地减少gas费。

但这么一来就有一个问题。很多人会说，为什么不能直接调整以太坊主网上每个指令的价格，非得要添加一个新的块？并且这个块还得每个人都要去下载？这不是脱了裤子放屁么？

这个原因就关系到以太坊区块的平衡性问题了。

比如现在平均区块是90KB，理论上最大区块是1.8MB，如果只是降低每次操作指令的费用，比如说下降十倍，平均大小就变成了1.8MB，但最坏的情况就变成了18MB，这对于目前的以太坊的容量状况，是没办法接受的。

这时候就出现了2个提案，一个是坎昆升级会执行的EIP-4844提案，另外过去还有个更加直接提案，叫做EIP-4488。这两个提案，就是公认的对GAS影响最直接的提案。

EIP-4488的核心是调整指令成本，过去每字节要16gas费，4488调整成了3gas，同时加入了一个每个交易限制在1MB+300字节。把区块大小限定在约1.4MB。

两个提案的区别，4488是想用最小的改动做最大的事，4844就是一步到位，先完成最大的改动，然后让后续的提案，让完全分片的时候尽量更小的改动。

从结果上预测，坎昆升级确实会让layer2的手续费下降，推动layer2有更大的发展。但仍旧会出现一个新的问题，那就是ETH的价格问题。

按照推测，坎昆升级可以降低10~100倍的GAS费，但假如未来牛市ETH又涨了十倍，甚至以后涨了100倍，交易的成本对冲以后不等于没变吗？

尤其是如果以太坊要产生世界级的DAPPS，怎么去做到使用成本无感（手续费无限趋近于0）呢？

想搞清楚这点，就要明白以太坊在这个行业到底是一个什么样的定位，以及未来的发展情况。

以太坊网络的定位，就是未来所有重要社会活动的中心，而不是链上的全部。

他只会负责加密世界中最为核心的、金融、政治、文化等关键社会活动中最又最重要的作用，成为一个枢纽，是最底层的支架。

这个支架要求的是足够去中心化，足够的安全性，而非主要的经济性。

在这之上，其他的活动由layer2、其他更便宜的细分公链去推动更多频次高，成本低的活动，可以不要求绝对的去中心化，甚至半去中心化，中心化即可。

因此，以太坊主网的价值主张对于成本控制来说，重要，但不是最核心。

其次，以太坊的扩容技术和控制gas的技术推进，一定会远远快过他的价格增长。

你看，layer2提出来了降低10倍的gas，坎昆升级又可以下降数倍的gas，未来以太坊数据分片+layer2，又会千倍的下降gas。而以太坊还会有万倍、千倍的涨幅吗？

但这是一个过程。最早用手机的时候，一个大哥大几万块，入网费几万块。人均工资只有几百块。现在入网费是0，手机几百块。

随着技术的普及，会带动生产效率的上升，同时推动使用成本的下降。两项抵充。所以这个问题，并非是大问题。历史的发展告诉了我们答案。

这种矛盾，短期会有，但他不是重要矛盾。

把视线看远点，这些很多人觉得重要的问题，在历史中只是一个小浪花，如果看得不够高，就会被这些问题困在当下，没办法作出正确的投资决策。

捎带一提的是，现在的行业业态，大家会因为什么原因去使用arbitrum、optimism亦或者是zksync\starknet？我想没有人是觉得这玩意好用，所以去用。

只是因为arb发了空投，能赚钱，所以为了刷空投交互，才去使用二层，人多了网络就卡了。

这是热钱进入的原因。

对于项目方而言，对于从业者而言，坎昆升级带来了更好的扩展性，他们可以开发出更好的产品，让用户有更好的体验。但这个体验对于目前行业的大部分参与者，其实是不关心的。

你的项目就算烂成了狗屎，只要能让我赚钱，我一定会舔两口尝尝咸淡。

短期行情里，影响价格的就是一个散户共识，在于有多少散户认为坎昆升级能带来短期在价格上利好？没多少，很多人连坎昆升级是啥都不知道。

这比btc减半的情绪共识差太远了，太难被散户理解了。上海升级，币价上涨了10%，隔天跌10%。

巴黎升级最为重要，以太坊从pow转pos，结果币价先就跌10%，隔了1个月又跌了30%。

伦敦升级一周后上涨了15%，随后又上涨了20%。

内在的影响，是整个市场当时的赚钱效应和市场情绪。而非是这一次次升级所带动的。

但更长远的去看，不管是坎昆升级也好，还是诸如宏观经济也罢，都没办法去逆转趋势，只能是助推或者是推迟。

就像人最终都是一死，你平常作一点，死的更快，注意保养就死的慢点。只要没有先天疾病，或者碰到激烈的意外损伤，都是这样。

行业，项目是一样的。只要没碰上影响基本面的意外，站在趋势上的行业，都是不可违逆的。

我们需要做的就是，看明白这点，然后尽可能的以更低的价格，去买到那些最有可能成功的项目。

这就是投资。