• 杨明道个人背景

  • 渣打、弘毅 做投资：信贷产品、企业重组、控股并购

  • DForce: 19年借贷、交易协议，招银国际投资，可能是银行系资金defi领域投的第一家

• defi从哪几个板块改变传统金融：货币、借贷、交易

  • 金融老常态：

    • 监管

      • 为什么有这么多监管：基于信任

      • 银行资产在某些时段(08年左右)为什么wild sell: 传统金融所有资产都是黑盒子，难以做定价

      • 银行金融机构作恶的动机强

      • 粉饰自己的资产负债表，夸大自己的资产

      • 利益太大

      • 中美对金融领域监管越来越多

    • 当金融无需信任，将发生什么

      • 不需要强监管：因为所有资产、交易记录、交易对手都在链上

      • 可能无需第三方审计：金融机构提供资产负债表不可信，故需审计。defi资产实时在链上，无需审计。

      • 无第三方托管：去证券公司开户需要银行托管，defi意味着不再需要托管

  • 货币---怎么产生的

    • 信任、信贷产生货币

      • 法币体系基于对政府的信任 美元上写着： IN GOD WE TRUST，信仰上帝

    • defi的货币是怎么产生的

      • 稳定币：2019-2020铸造很多稳定币

        • 新冠疫情把传统金融外汇通道堵塞，需要稳定币做跨境支付

        • yeild farming \defi 挖矿获利

        • 链上稳定币交易量接近传统金融C2C交易量3T $

2020日转账10B usd 链上稳定币转账额3.6 T美金 全球非B2B转账额3T美金 全球转账额136T美金

  * DAI-原生稳定币和支付手段出现---去除信任

    * DAI-是基于超额资产抵押的稳定币-不需要依赖银行法币储备


    * 超额资产抵押生成DAI


    * 完全透明的链上系统


    * 公开、透明、不可篡改的代码执行


    * 抵押物跟随市场价


    * 公开的拍卖市场


  * AMPLE FORTH算法弹性稳定币 


    * Market--(price)-->Policy --(Supply Changes)--> Balances --(Incentives)--> Market


    * 无抵押物，靠市场预期和价格算法调整


    * 更高效--不需要抵押物，不需要底层货币做支撑


    * 更开放--和defi协议交互


    * 更灵活的货币体系：算法参数可修改

• 借贷

  • 借贷是怎么产生的

    • 超额抵押，如1.5倍

    • 抵押物和被借资产都是标准代币

    • 市场价格决定借贷额度

    • 实时市场清算

  • 借贷市场发展

    • 目前链上借贷额度：3.5M

  • Defi借贷市场的深远意义

    • 统一的由稳定币连接的货币市场

    • 打造一个无需依赖传统金融的平行体系

    • 全球利率市场，无本地利率和全球利率之分，利率超导

    • Defi利率市场和传统市场的利率套利

    • 无边界金融，无国界和公司的界边之分

    • 资本管制国家加速美元化

• 交易

  • 传统金融的交易是割裂的：

    • 股票、债券、房地产全权割裂的市场

    • 技术、系统、监管割裂

    • 地域、公司和体制的分割

  • 低滑点

  • 闪电贷：可组合型：借贷、交易、套利

• 资产价值

  • All Money: 86.5T

  • Stock Markets(股票): 67.5T

  • Physical Money(金币 + 黄金): 34.5T

• 杨明道个人背景

  • 渣打、弘毅 做投资：信贷产品、企业重组、控股并购

  • DForce: 19年借贷、交易协议，招银国际投资，可能是银行系资金defi领域投的第一家

• defi从哪几个板块改变传统金融：货币、借贷、交易

  • 金融老常态：

    • 监管

      • 为什么有这么多监管：基于信任

      • 银行资产在某些时段(08年左右)为什么wild sell: 传统金融所有资产都是黑盒子，难以做定价

      • 银行金融机构作恶的动机强

      • 粉饰自己的资产负债表，夸大自己的资产

      • 利益太大

      • 中美对金融领域监管越来越多

    • 当金融无需信任，将发生什么

      • 不需要强监管：因为所有资产、交易记录、交易对手都在链上

      • 可能无需第三方审计：金融机构提供资产负债表不可信，故需审计。defi资产实时在链上，无需审计。

      • 无第三方托管：去证券公司开户需要银行托管，defi意味着不再需要托管

  • 货币---怎么产生的

    • 信任、信贷产生货币

      • 法币体系基于对政府的信任 美元上写着： IN GOD WE TRUST，信仰上帝

    • defi的货币是怎么产生的

      • 稳定币：2019-2020铸造很多稳定币

        • 新冠疫情把传统金融外汇通道堵塞，需要稳定币做跨境支付

        • yeild farming \defi 挖矿获利

        • 链上稳定币交易量接近传统金融C2C交易量3T $

2020日转账10B usd 链上稳定币转账额3.6 T美金 全球非B2B转账额3T美金 全球转账额136T美金

  * DAI-原生稳定币和支付手段出现---去除信任

    * DAI-是基于超额资产抵押的稳定币-不需要依赖银行法币储备


    * 超额资产抵押生成DAI


    * 完全透明的链上系统


    * 公开、透明、不可篡改的代码执行


    * 抵押物跟随市场价


    * 公开的拍卖市场


  * AMPLE FORTH算法弹性稳定币 


    * Market--(price)-->Policy --(Supply Changes)--> Balances --(Incentives)--> Market


    * 无抵押物，靠市场预期和价格算法调整


    * 更高效--不需要抵押物，不需要底层货币做支撑


    * 更开放--和defi协议交互


    * 更灵活的货币体系：算法参数可修改

• 借贷

  • 借贷是怎么产生的

    • 超额抵押，如1.5倍

    • 抵押物和被借资产都是标准代币

    • 市场价格决定借贷额度

    • 实时市场清算

  • 借贷市场发展

    • 目前链上借贷额度：3.5M

  • Defi借贷市场的深远意义

    • 统一的由稳定币连接的货币市场

    • 打造一个无需依赖传统金融的平行体系

    • 全球利率市场，无本地利率和全球利率之分，利率超导

    • Defi利率市场和传统市场的利率套利

    • 无边界金融，无国界和公司的界边之分

    • 资本管制国家加速美元化

• 交易

  • 传统金融的交易是割裂的：

    • 股票、债券、房地产全权割裂的市场

    • 技术、系统、监管割裂

    • 地域、公司和体制的分割

  • 低滑点

  • 闪电贷：可组合型：借贷、交易、套利

• 资产价值

  • All Money: 86.5T

  • Stock Markets(股票): 67.5T

  • Physical Money(金币 + 黄金): 34.5T