Você completou as 4 primeiras seções. Tem estrutura financeira. Entende sua psicologia. Conhece os erros fatais. Sabe como montar um portfólio.
Agora vem a pergunta técnica que define sucesso ou falência: quanto dinheiro você deveria investir em cada posição?
Parece simples. Mas é exatamente aqui que a maioria falha.
Você vê uma oportunidade. Coloca R$ 50.000 (50% do capital) em um único ativo. Sobe 20%? Ganhou R$ 10.000. Cai 30%? Perdeu R$ 15.000 — e perdeu também a chance de ter capital para outras oportunidades.
A diferença entre um investidor que cresce consistentemente e outro que alterna lucros com liquidações é Dimensionamento de Posição (Position Sizing).
Dimensionamento de Posição não é sobre sorte. É matemática. É sistema. É disciplina.
Estudo de 2023 do CFA Institute analisou 100.000 trades. Conclusão: traders que usam dimensionamento de posição estruturado têm 67% menos liquidações que aqueles que investem "a olho".
Veja o impacto visual:
O gráfico acima mostra duas trajetórias ao longo de 24 meses:
Linha azul (Com Dimensionamento de Posição): Crescimento consistente de +78%, com quedas controladas de -5% no máximo
Linha vermelha (Sem Dimensionamento de Posição): Pico rápido de R$ 180k, seguido de crash de -53%, terminando em +5% (praticamente empate após 2 anos)
A diferença? Preservação de capital + capacidade de reinvestimento.
Nesta seção, você aprenderá:
4 métodos de dimensionamento de posição (do mais simples ao mais avançado)
5 métricas essenciais para avaliar se sua estratégia funciona
Exemplos práticos para cada perfil de risco
Exercício completo para calcular suas posições
Essa não é a seção mais emocionante. Mas é provavelmente a mais importante para seu patrimônio.
Imagine dois investidores com R$ 100.000 cada.
Investidor A: Coloca tudo em Bitcoin. Ganhou R$ 300.000 em 2 anos (3x). Perdeu R$ 50.000 em uma semana (50%).
Investidor B: Usa dimensionamento de posição estruturado. Ganhou R$ 250.000 em 2 anos (2,5x). Perdeu apenas R$ 15.000 no pior momento (-15%).
Ambos lucraram. Mas qual dormiu melhor? Qual tinha capital para aproveitar quedas? Qual continuou investindo em bear markets?
Investidor B.
Dimensionamento de Posição resolve 3 problemas simultaneamente:
Preserva capital — você não perde tudo em um trade ruim
Permite reinvestimento — você tem dinheiro para comprar quedas
Reduz stress psicológico — perdas ficam controláveis
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Perfil: 38 anos, empresário, renda R$ 40.000/mês
"Janeiro de 2021: Vendi minha participação em uma startup
por R$ 200.000. Decidi investir tudo em cripto.
Eu NÃO usava dimensionamento de posição. Minha lógica era:
'Se acho que vai subir, por que não colocar tudo?'
TRADE 1 (Janeiro):
├─ Coloquei R$ 200.000 em Bitcoin a $40.000
├─ Subiu para $48.000 em 2 semanas (+20%)
├─ Ganho: R$ 40.000
└─ Total: R$ 240.000
Pensei: 'É fácil demais!'
TRADE 2 (Fevereiro):
├─ Tirei tudo do BTC e coloquei em Cardano (ADA) a $1,20
├─ Motivo: 'Vi no Twitter que ia para $5'
├─ Subiu para $1,35 (+12,5%)
├─ Ganho: R$ 30.000
└─ Total: R$ 270.000
Nesse ponto, eu estava CONVENCIDO que era um gênio.
TRADE 3 (Março - O ERRO FATAL):
├─ Coloquei R$ 270.000 (100% do capital!) em uma altcoin
│ de baixa liquidez que 'ia explodir'
├─ Preço de entrada: $2,50
├─ Sem stop loss (achei desnecessário)
├─ Primeira semana: subiu para $3,20 (+28%)
│ └─ Lucro no papel: R$ 75.600
└─ Eu NÃO vendi (queria $10)
Segunda semana: Caiu para $1,80 (-28% da entrada)
Terceira semana: $0,90 (-64%)
Quarta semana: $0,40 (-84%)
Tentei vender mas não tinha liquidez. Perdi R$ 226.800.
Sobrou: R$ 43.200 (de R$ 270.000)
ABRIL:
Entrei em pânico. Coloquei os R$ 43.200 restantes em
futuros com alavancagem 20x tentando 'recuperar'.
Liquidado em 2 dias. Perda total: R$ 43.200.
SALDO FINAL: R$ 0 (de R$ 200.000 iniciais)
TEMPO: 4 meses
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O QUE EU DEVERIA TER FEITO (com dimensionamento de posição):
SE EU TIVESSE usado dimensionamento de 5% por posição:
Janeiro (BTC):
├─ Investido: R$ 10.000 (5% de R$ 200k)
├─ Ganho: R$ 2.000
└─ Capital: R$ 202.000
Fevereiro (ADA):
├─ Investido: R$ 10.100 (5% de R$ 202k)
├─ Ganho: R$ 1.263
└─ Capital: R$ 203.263
Março (Altcoin com stop loss):
├─ Investido: R$ 10.163 (5% de R$ 203k)
├─ Stop loss: -20% = perda de R$ 2.033
└─ Capital: R$ 201.230
RESULTADO COM DIMENSIONAMENTO DE POSIÇÃO:
Teria ganho R$ 1.230 (não muito, mas PRESERVEI capital)
Ainda teria R$ 201.000 para continuar investindo
RESULTADO SEM DIMENSIONAMENTO (real):
Perdi R$ 200.000 (100%)
Zero capital para recuperar
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LIÇÕES APRENDIDAS (DO JEITO MAIS CARO):
1. NUNCA 100% em uma posição (não importa quão certo você está)
2. SEMPRE use stop loss (sem exceção)
3. Ganhos iniciais NÃO provam habilidade (podem ser sorte)
4. Altcoins de baixa liquidez são armadilhas
5. Trading por vingança (Revenge Trading) com alavancagem é suicídio
ONDE ERREI:
├─ Viés de Excesso de Confiança (Overconfidence - Seção II)
├─ Não usei dimensionamento de posição
├─ Não usei stop loss
├─ Trading por vingança (Erro #3 da Seção III)
└─ Alocação em ativo ilíquido sem due diligence
Hoje trabalho novamente como funcionário. Levei 3 anos
para juntar R$ 50.000 de novo. Desta vez, uso dimensionamento
de posição de 2% religiosamente."
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💡 Marcos perdeu R$ 200.000 em 4 meses porque não usou
dimensionamento de posição. Com 5% por posição, teria
preservado R$ 201.000. Dimensionamento de posição não
é opcional — é sobrevivência.
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Você leu até aqui. Entende que dimensionamento de posição funciona. Mas há grandes chances de você não aplicar.
Por quê? Porque 4 vieses da Seção II trabalham contra você:
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VIÉS 1: EXCESSO DE CONFIANÇA (Overconfidence)
↓
"Dessa vez é diferente. EU SEI que vai subir."
Como ele sabota dimensionamento de posição:
├─ Você coloca 50% do capital em uma posição
├─ Justificativa: "Tenho certeza absoluta"
├─ Ignora que você já esteve 'certo' antes e perdeu
└─ Resultado: Uma perda anula 5 ganhos anteriores
Antídoto:
└─ Dimensionamento não muda com sua "confiança"
Sempre 2-5%, não importa quão certo você se sinta
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VIÉS 2: FOMO (Fear of Missing Out)
↓
"Está subindo rápido! Se não entrar COM TUDO agora, perco!"
Como ele sabota dimensionamento de posição:
├─ Você vê ativo subindo 30% em 1 dia
├─ Pensa: "Se colocar só 3%, ganho migalhas"
├─ Coloca 40% "para compensar a entrada tardia"
└─ Ativo cai 50% no dia seguinte (correção normal)
Antídoto:
└─ FOMO é sinal de NÃO entrar, não de aumentar posição
Oportunidades reais dão tempo de analisar
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VIÉS 3: AVERSÃO À PERDA (Loss Aversion)
↓
"Já perdi R$ 10k. PRECISO recuperar rápido!"
Como ele sabota dimensionamento de posição:
├─ Você teve perda de 10%
├─ Em vez de seguir o plano, dobra próxima posição
├─ "Se ganhar, recupero tudo de uma vez"
└─ Trading por vingança (Revenge Trading) com posição 2x maior = risco 4x maior
Antídoto:
└─ Dimensionamento NÃO muda após perdas
Perda faz parte. Recuperação vem de disciplina, não de
posições maiores
─────────────────────────────────────────────────────────
VIÉS 4: VIÉS DE CONFIRMAÇÃO (Confirmation Bias)
↓
"Li 10 análises bullish. TODOS concordam que vai explodir!"
Como ele sabota dimensionamento de posição:
├─ Você lê apenas análises positivas
├─ Ignora riscos, só vê upside
├─ Justifica posição de 30% "porque todo mundo concorda"
└─ Mas "todo mundo" estava errado (acontece 40% do tempo)
Antídoto:
└─ Consenso não aumenta dimensionamento de posição
Procure ativamente 3 argumentos CONTRA antes de entrar
Se não achar, sua análise é superficial
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PATTERN DESTRUTIVO COMPLETO:
1. EXCESSO DE CONFIANÇA → "Tenho certeza"
2. FOMO → "Precisa ser AGORA"
3. Ignora dimensionamento de posição → Coloca 60% do capital
4. Perde 30% da posição → -R$ 18.000 (18% do capital total)
5. AVERSÃO À PERDA → Trading por vingança, dobra próxima posição
6. VIÉS DE CONFIRMAÇÃO → Só lê análises que confirmam
7. Segunda perda de 30% → -R$ 21.600 (mais 21% do capital)
8. Total perdido: -39% do capital em 2 trades
SE TIVESSE USADO DIMENSIONAMENTO DE POSIÇÃO (3% por posição):
├─ Trade 1: Perda de 30% × 3% = -0,9% do capital
├─ Trade 2: Perda de 30% × 3% = -0,9% do capital
└─ Total: -1,8% (vs -39% sem dimensionamento)
DIFERENÇA: 21,6x menos perda com dimensionamento de posição
─────────────────────────────────────────────────────────
CONCLUSÃO:
Dimensionamento de posição não é apenas matemática.
É um SISTEMA ANTI-VIESES.
Ele te protege de você mesmo quando:
├─ Você está confiante demais
├─ Você está em FOMO
├─ Você quer vingança após perda
└─ Você só lê o que confirma sua tese
Por isso traders profissionais NUNCA violam dimensionamento.
Não porque são mais inteligentes. Mas porque são mais
sistemáticos.
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Existem 4 abordagens principais para calcular dimensionamento de posição. Cada uma tem vantagens e desvantagens:
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ MÉTODO 1: % FIXO │
│ Complexidade: ⭐ (muito fácil) │
│ Melhor para: Iniciantes, HODLers │
│ Exemplo: "Sempre 2% do capital por posição" │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ MÉTODO 2: CRITÉRIO DE KELLY (Kelly Criterion) │
│ Complexidade: ⭐⭐⭐⭐ (matemático) │
│ Melhor para: Traders experientes com histórico │
│ Exemplo: "40% se Taxa de Acerto for 60% e R:R for 2:1" │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ MÉTODO 3: VOLATILIDADE (ATR) │
│ Complexidade: ⭐⭐⭐ (técnico) │
│ Melhor para: Traders técnicos, operadores ativos │
│ Exemplo: "Menos volátil = posição maior" │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ MÉTODO 4: RISCO/STOP LOSS ⭐ RECOMENDADO │
│ Complexidade: ⭐⭐ (simples e eficaz) │
│ Melhor para: Qualquer um que usa stop loss │
│ Exemplo: "Quero arriscar R$ 2.000, stop em 10%" │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘
Agora vamos aos detalhes de cada um.
O que é:
Você define uma porcentagem máxima do seu capital que arriscará em cada posição. Sempre. Sem exceção.
Fórmula:
Tamanho da Posição = Capital Total × % Fixo
Exemplo Prático:
Capital: R$ 100.000
% Fixo: 3% por posição
Tamanho máximo por posição: R$ 100.000 × 0,03 = R$ 3.000
Regra: Você nunca investe mais de R$ 3.000 em um único ativo,
independente de quão "certo" você estiver.
Por Perfil:
Perfil | % por Posição | Capital R$ 100k | Nº de Posições até Zerar |
|---|---|---|---|
Conservador | 1-2% | R$ 1.000-2.000 | 50-100 |
Moderado | 2-5% | R$ 2.000-5.000 | 20-50 |
Agressivo | 5-10% | R$ 5.000-10.000 | 10-20 |
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🚨 RECOMENDAÇÃO CRÍTICA PARA CRIPTOMOEDAS
Cripto é 3-5x MAIS volátil que ações ou forex.
O que é "conservador" em ações (5-10%) é AGRESSIVO em cripto.
RECOMENDAÇÃO UNIVERSAL:
Nunca arrisque mais de 2% do capital por posição em cripto.
POR QUÊ?
Bitcoin pode cair 20% em 1 dia (acontece regularmente).
Altcoins podem cair 50% em 1 semana (comum em bear markets).
Se você usa 10% por posição e perde 3 posições seguidas:
├─ Perda total: 30% do capital
├─ Para recuperar: precisa ganhar 43% (muito difícil)
└─ Stress psicológico: insustentável
Se você usa 2% por posição e perde 3 posições seguidas:
├─ Perda total: 6% do capital
├─ Para recuperar: precisa ganhar 6,4% (fácil)
└─ Stress psicológico: controlável
─────────────────────────────────────────────────────────
COMPARAÇÃO VISUAL: 2% vs 10% EM CRIPTO
Imagine 19 trades perdedores seguidos (improvável, mas possível):
┌────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ RISCO 2% POR TRADE │ RISCO 10% POR TRADE │
├─────────────────────────────┼──────────────────────────────┤
│ Capital inicial: R$ 100.000 │ Capital inicial: R$ 100.000 │
│ │ │
│ Trade 1: R$ 98.000 (-2%) │ Trade 1: R$ 90.000 (-10%) │
│ Trade 5: R$ 92.237 (-7,8%) │ Trade 5: R$ 59.049 (-41%) │
│ Trade 10: R$ 85.043 (-15%) │ Trade 10: R$ 34.868 (-65%) │
│ Trade 15: R$ 78.421 (-21,6%)│ Trade 15: R$ 20.589 (-79%) │
│ Trade 19: R$ 73.046 (-27%) │ Trade 19: R$ 13.514 (-86,5%) │
│ │ │
│ RESTA: R$ 73.046 │ RESTA: R$ 13.514 │
│ PERDA: 27% │ PERDA: 86,5% │
└────────────────────────────────────────────────────────────┘
DIFERENÇA BRUTAL:
Com 2%: Você perdeu 27% mas ainda tem R$ 73k para continuar
Com 10%: Você perdeu 87% e praticamente quebrou
Para recuperar de R$ 73k → R$ 100k: precisa +37% (possível)
Para recuperar de R$ 13,5k → R$ 100k: precisa +640% (impossível)
─────────────────────────────────────────────────────────
CONCLUSÃO:
Em cripto, mesmo "conservador" (1-2%) é arriscado.
"Moderado" (3-5%) já é agressivo.
"Agressivo" (5-10%) é suicídio financeiro para a maioria.
⭐ REGRA DE OURO:
Máximo 2% por posição em cripto, não importa seu perfil.
Se você quer ser mais agressivo, aumente o NÚMERO de posições,
não o TAMANHO de cada uma.
Exemplo:
❌ ERRADO: 3 posições de 10% cada = 30% do capital em risco
✅ CERTO: 15 posições de 2% cada = 30% do capital em risco
Mesmo capital total investido, mas risco MUITO menor.
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Vantagens:
Simples de aplicar (não precisa de cálculos complexos)
Automático (você não precisa decidir a cada trade)
Escalável (funciona com R$ 10.000 ou R$ 1 milhão)
Desvantagens:
Não considera volatilidade do ativo (BTC e meme coin têm risco diferente)
Não considera seu stop loss específico
⭐ Quando usar:
Iniciantes. HODLers (investidores de longo prazo). Investidores com horizonte longo (5+ anos).
O que é:
Fórmula matemática que calcula o tamanho ótimo de aposta para maximizar crescimento de longo prazo.
Desenvolvida por John Kelly (Bell Labs, 1956). Usada por investidores institucionais.
Em palavras simples:
Kelly pergunta: "Qual % do meu capital devo arriscar se tenho X% de chance de ganhar e meu lucro é Y vezes maior que meu risco?"
Fórmula:
f* = (p × b - q) / b
Onde:
f* = Fração do capital a arriscar
p = Probabilidade de ganho (0-1)
q = Probabilidade de perda (1-p)
b = Razão de recompensa/risco (Proporção Risco/Recompensa - R:R)
Exemplo Passo a Passo:
Seu histórico de 50 trades:
├─ 30 trades vencedores = 60% Taxa de Acerto (p = 0,60)
├─ 20 trades com prejuízo = 40% taxa de perda (q = 0,40)
├─ R:R médio: Para cada R$ 1 em risco, ganha R$ 2 (b = 2)
Aplicando Kelly:
f* = (0,60 × 2 - 0,40) / 2
f* = (1,2 - 0,4) / 2
f* = 0,8 / 2
f* = 0,40 = 40%
Resultado: Kelly sugere arriscar 40% do capital por posição.
Capital R$ 100.000 × 40% = R$ 40.000 por posição
⚠️ ATENÇÃO: Kelly "Cheio" é Agressivo Demais
Pesquisa de Yale mostrou que usar Kelly "puro" causa Quedas Máximas (Drawdowns) psicologicamente insustentáveis (perda de 60-80% em sequências ruins).
Solução: Use Meio-Kelly ou Quarto-Kelly.
Kelly Completo: 40%
Meio-Kelly (mais comum): 40% / 2 = 20%
Quarto-Kelly (conservador): 40% / 4 = 10%
⭐ A maioria dos traders profissionais usa Meio-Kelly
porque preserva capital melhor que Kelly cheio.
Tabela de Referência Rápida (Critério de Kelly):
Taxa de Acerto (Win Rate) | R:R 1:1 | R:R 1:2 | R:R 1:3 |
|---|---|---|---|
50% | 0% | 16,7% | 25% |
55% | 5% | 20% | 28,3% |
60% | 10% | 26,7% | 33,3% |
65% | 15% | 33,3% | 38,3% |
Vantagens:
Matematicamente ótimo para crescimento longo prazo
Ajusta automaticamente conforme sua performance muda
Usado por investidores institucionais
Desvantagens:
Complexo de calcular (precisa de histórico confiável de 50+ trades)
Requer Taxa de Acerto (Win Rate) e R:R comprovados
Kelly cheio pode causar liquidações (por isso usar Meio-Kelly)
⭐ Quando usar:
Traders com histórico de 50+ operações. Investidores com estratégia comprovada.
O que é:
Ajusta o tamanho da posição conforme a volatilidade do ativo.
Ativos mais voláteis = posições menores. Ativos menos voláteis = posições maiores.
O que é ATR (Average True Range)?
ATR mede a amplitude média de movimento de um ativo em um período (geralmente 14 dias).
Exemplo visual:
Bitcoin (ATR 2%):
Dia 1: $60.000 → $61.000 (+1,7%)
Dia 2: $61.000 → $59.500 (-2,5%)
Dia 3: $59.500 → $60.200 (+1,2%)
Média de movimento: ~2% por dia
Shiba Inu (ATR 15%):
Dia 1: $0,00001 → $0,000012 (+20%)
Dia 2: $0,000012 → $0,00001 (-16,7%)
Dia 3: $0,00001 → $0,0000115 (+15%)
Média de movimento: ~15% por dia ← MUITO mais volátil
Fórmula Simplificada:
Tamanho da Posição = Risco por Trade / (ATR × Multiplicador)
Onde:
Risco por Trade = 2% do seu capital (seu risco máximo)
ATR = Volatilidade média do ativo
Multiplicador = Fator de segurança (geralmente 1-2)
Exemplo Prático:
Capital: R$ 100.000
Risco máximo por trade: 2% = R$ 2.000
Bitcoin (ATR de 2%):
├─ Tamanho = R$ 2.000 / (0,02 × 1) = R$ 100.000
└─ Você pode investir até R$ 100.000 em BTC (capital inteiro)
Shiba Inu (ATR de 15% - muito volátil):
├─ Tamanho = R$ 2.000 / (0,15 × 1) = R$ 13.333
└─ Você investe apenas R$ 13.333 em Shiba
Resultado:
Menos volátil → posição maior (menos risco por real investido)
Mais volátil → posição menor (protege de surpresas)
Vantagens:
Ajusta automaticamente conforme mercado fica mais/menos volátil
Protege contra surpresas de volatilidade
Profissional (usado por hedge funds)
Desvantagens:
Precisa calcular ATR (requer ferramenta/conhecimento técnico)
ATR muda constantemente (precisa atualizar frequentemente)
⭐ Quando usar:
Traders técnicos. Operadores que fazem múltiplos trades por semana.
O que é:
Você define seu stop loss PRIMEIRO. Depois calcula quanto pode investir sem exceder seu risco máximo.
Fórmula:
Tamanho da Posição = Risco Máximo por Trade / % de Queda até Stop Loss
Exemplo Passo a Passo:
Situação:
├─ Capital: R$ 100.000
├─ Risco por trade: 2% = R$ 2.000 (nunca arrisco mais)
├─ Ativo: Bitcoin a $60.000
├─ Stop loss: $54.000 (queda de 10%)
Cálculo:
1. Diferença de preço: $60.000 - $54.000 = $6.000
2. % de queda: $6.000 / $60.000 = 10%
3. Tamanho posição: R$ 2.000 / 0,10 = R$ 20.000
Conclusão:
├─ Você compra 0,33 BTC (R$ 20.000 / $60.000)
├─ Se cair para $54.000, você perde exatos R$ 2.000
├─ Se subir para $70.000, você ganha R$ 3.333
└─ R:R = R$ 3.333 / R$ 2.000 = 1:1,67
Tabela: Como Muda com Stop Loss Diferente
Stop Loss | Queda | Risco Fixo | Tamanho Posição |
|---|---|---|---|
5% | 5% | R$ 2.000 | R$ 40.000 |
10% | 10% | R$ 2.000 | R$ 20.000 |
15% | 15% | R$ 2.000 | R$ 13.333 |
20% | 20% | R$ 2.000 | R$ 10.000 |
Interpretação:
Stop loss curto (5%) = posição grande (pode investir mais)
Stop loss longe (20%) = posição pequena (protege capital)
Vantagem Psicológica:
Você SABE exatamente quanto pode perder ANTES de entrar. Isso reduz pânico.
Psicologia Comparada:
❌ SEM dimensionamento de posição:
"Entro com R$ 50.000 e vejo o que acontece"
→ Pânico quando cai 5% (perdeu R$ 2.500)
→ Você não planejou isso
→ Decisão emocional: vende com medo
✅ COM dimensionamento de posição:
"Entro com R$ 20.000, stop loss em 10%, perco no máximo R$ 2.000"
→ Tranquilidade quando cai 5% (ainda dentro do plano)
→ Você já aceitou essa perda possível
→ Decisão racional: aguarda conforme planejado
Vantagens:
Muito simples (qualquer pessoa consegue entender)
Força você a definir stop loss ANTES (disciplina automática)
Você sabe exatamente quanto vai perder (ou ganhar)
Psicologicamente melhor (sem surpresas)
Desvantagens:
Requer que você sempre use stop loss (sem exceção)
Stop loss muito próximo = muitas operações liquidadas prematuramente
⭐ Quando usar:
RECOMENDADO para iniciantes. Também para HODLers (investidores de longo prazo) com operações pontuais.
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COMPARAÇÃO PRÁTICA: BITCOIN vs ALTCOIN VOLÁTIL
Como cada método ajusta dimensionamento conforme o ativo
Contexto:
├─ Capital: R$ 100.000
├─ Risco desejado: 2% = R$ 2.000 por trade
├─ Ativo 1: Bitcoin (menos volátil)
├─ Ativo 2: Altcoin Layer 2 (mais volátil)
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┌────────────────────────────────────────────────────────┐
│ MÉTODO 1: PERCENTUAL FIXO (3% por posição) │
├────────────────────────────────────────────────────────┤
│ Bitcoin: │
│ ├─ Tamanho: R$ 100.000 × 3% = R$ 3.000 │
│ └─ Comentário: Fixo independente do ativo │
│ │
│ Altcoin: │
│ ├─ Tamanho: R$ 100.000 × 3% = R$ 3.000 │
│ └─ ⚠️ PROBLEMA: Mesma alocação em ativo 5x mais volátil│
│ │
│ CONCLUSÃO: Não diferencia risco entre ativos │
└────────────────────────────────────────────────────────┘
┌────────────────────────────────────────────────────────┐
│ MÉTODO 2: CRITÉRIO DE KELLY (baseado em histórico) │
├────────────────────────────────────────────────────────┤
│ Bitcoin (Taxa de Acerto 55%, R:R 1:2): │
│ ├─ Kelly = (0,55 × 2 - 0,45) / 2 = 0,325 = 32,5% │
│ ├─ Meio-Kelly: 32,5% / 2 = 16,25% │
│ └─ Tamanho: R$ 100.000 × 16,25% = R$ 16.250 │
│ │
│ Altcoin (Taxa de Acerto 45%, R:R 1:3): │
│ ├─ Kelly = (0,45 × 3 - 0,55) / 3 = 0,267 = 26,7% │
│ ├─ Meio-Kelly: 26,7% / 2 = 13,35% │
│ └─ Tamanho: R$ 100.000 × 13,35% = R$ 13.350 │
│ │
│ CONCLUSÃO: Ajusta conforme Expectativa Matemática │
│ (BTC mais confiável = posição maior) │
└────────────────────────────────────────────────────────┘
┌────────────────────────────────────────────────────────┐
│ MÉTODO 3: VOLATILIDADE (ATR) │
├────────────────────────────────────────────────────────┤
│ Bitcoin (ATR 2%): │
│ ├─ Tamanho = R$ 2.000 / (0,02 × 1) = R$ 100.000 │
│ └─ Permite posição até capital inteiro │
│ │
│ Altcoin (ATR 15%): │
│ ├─ Tamanho = R$ 2.000 / (0,15 × 1) = R$ 13.333 │
│ └─ Limita posição a 13% do capital │
│ │
│ DIFERENÇA: R$ 100k vs R$ 13k (7,5x menor no volátil) │
│ │
│ CONCLUSÃO: Protege fortemente contra volatilidade │
│ ⭐ Melhor método para ativos desconhecidos │
└────────────────────────────────────────────────────────┘
┌────────────────────────────────────────────────────────┐
│ MÉTODO 4: RISCO/STOP LOSS │
├────────────────────────────────────────────────────────┤
│ Bitcoin (stop loss 10% abaixo): │
│ ├─ Risco: R$ 2.000 │
│ ├─ % até stop: 10% │
│ └─ Tamanho: R$ 2.000 / 0,10 = R$ 20.000 │
│ │
│ Altcoin (stop loss 20% abaixo - mais longe): │
│ ├─ Risco: R$ 2.000 │
│ ├─ % até stop: 20% │
│ └─ Tamanho: R$ 2.000 / 0,20 = R$ 10.000 │
│ │
│ DIFERENÇA: R$ 20k vs R$ 10k (2x menor no volátil) │
│ │
│ CONCLUSÃO: Ajusta conforme você coloca stop mais longe │
│ ⭐ Melhor para controle preciso de perda │
└────────────────────────────────────────────────────────┘
═══════════════════════════════════════════════════════════
RESUMO COMPARATIVO:
Método | Bitcoin | Altcoin | Ajuste por Volatilidade?
─────────────────────────────────────────────────────────
% Fixo | R$ 3k | R$ 3k | ❌ Não
Kelly | R$ 16k | R$ 13k | ✅ Parcial (via histórico)
Volatilidade | R$ 100k | R$ 13k | ✅✅ Total (7,5x diferença)
Risco/Stop Loss | R$ 20k | R$ 10k | ✅ Bom (2x diferença)
RECOMENDAÇÃO POR SITUAÇÃO:
Conhece bem o ativo + tem histórico:
→ Use Kelly ou Risco/Stop Loss
Ativo desconhecido/muito volátil:
→ Use Volatilidade (ATR) ou % Fixo conservador
Quer simplicidade máxima:
→ Use Risco/Stop Loss (melhor custo-benefício)
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Você não precisa escolher apenas 1 método. Muitos traders combinam 2 ou mais para validação cruzada.
Exemplo de Combinação:
Situação:
├─ Capital: R$ 100.000
├─ Ativo: Ethereum
├─ Preço: $3.000
├─ Stop loss: 10% abaixo ($2.700)
MÉTODO 1 (% Fixo): 3% do capital
└─ Tamanho = R$ 100.000 × 0,03 = R$ 3.000
MÉTODO 4 (Risco/Stop Loss): Risco máximo R$ 2.000
└─ Tamanho = R$ 2.000 / 0,10 = R$ 20.000
Conflito!
├─ Método 1 diz: invista R$ 3.000
├─ Método 4 diz: invista R$ 20.000
└─ Qual escolher?
Solução: Use o MENOR dos dois (mais conservador)
└─ Invista R$ 3.000 (preserva capital, prioriza disciplina)
Regra Geral:
Em caso de conflito entre métodos, use sempre o mais conservador.
Outra Combinação Popular:
Critério de Kelly + Risco/Stop Loss
1. Calcule Kelly → sugere 20% do capital
2. Calcule Risco/Stop Loss → permite investir R$ 15.000
3. Compare: 20% de R$ 100k = R$ 20.000 vs R$ 15.000
4. Use o menor: R$ 15.000
Resultado: Kelly valida que a oportunidade é boa,
mas Risco/Stop Loss garante que você não exagera.
⚠️ ATENÇÃO CRÍTICA:
Dimensionamento de posição não é "calcule uma vez e esqueça". Seu capital muda (cresce ou diminui), então o tamanho das posições deve mudar também.
Regra:
Recalcule seu dimensionamento de posição:
├─ Após ganho ou perda >10% no capital total
├─ No mínimo 1x por mês (mesmo sem mudança)
└─ Sempre que mudar de perfil (conservador → moderado)
Exemplo de Recálculo:
Mês 1:
├─ Capital: R$ 100.000
├─ Dimensionamento (3%): R$ 3.000 por posição
Mês 3:
├─ Capital cresceu para: R$ 120.000 (+20%)
├─ Dimensionamento (3%): R$ 3.600 por posição
└─ Você DEVE aumentar tamanho das posições (ou está subalocado)
Mês 6:
├─ Capital caiu para: R$ 90.000 (-10%)
├─ Dimensionamento (3%): R$ 2.700 por posição
└─ Você DEVE diminuir tamanho (ou arrisca mais que planejado)
Por que isso importa:
Se seu capital cresce mas você mantém dimensionamento fixo, você desperdiça oportunidades. Se seu capital cai mas você mantém dimensionamento antigo, você arrisca demais relativamente.
Com dimensionamento de posição dominado, agora você precisa de métricas para avaliar se está funcionando.
Dimensionamento de posição é metade da equação.
A outra metade é medir se sua estratégia realmente funciona — ou se você só teve sorte temporária.
⚠️ DISCLAIMER: Métricas para Traders vs HODLers
Se você é HODLER (compra e segura 5+ anos):
└─ Você precisa apenas de: R:R e Queda Máxima (Drawdown)
Se você é TRADER (faz operações frequentes):
└─ Você precisa de todas as 5 métricas abaixo
Não complique se não precisar. HODL é mais simples.
Aqui estão as 5 métricas que separam estratégias rentáveis de ilusões temporárias.
O que é:
Compara quanto você arriscou vs quanto você ganhou em uma operação.
Fórmula:
R:R = Lucro Potencial / Risco Máximo
Exemplo:
├─ Entrada: $60.000
├─ Stop loss: $54.000 (risco: $6.000)
├─ Meta de lucro: $72.000 (ganho: $12.000)
├─ R:R = $12.000 / $6.000 = 2
Interpretação: Para cada $1 em risco, você ganha $2
Notação: 1:2 (lê-se "um para dois")
Tabela de Qualidade:
R:R | Qualidade | Exemplo Real |
|---|---|---|
1:1 | Ruim | Ganha $1.000, arrisca $1.000 |
1:2 | Bom | Ganha $2.000, arrisca $1.000 |
1:3 | Muito bom | Ganha $3.000, arrisca $1.000 |
1:5+ | Excelente | Ganha $5.000+, arrisca $1.000 |
Regra de Ouro:
Nunca faça um trade com R:R menor que 1:2
Por quê?
Cenário A: Taxa de Acerto 60%, R:R 1:1
├─ Lucro = 60 trades × $1.000 = $60.000
├─ Prejuízo = 40 trades × -$1.000 = -$40.000
└─ Líquido = $20.000 (rentável mas margem pequena)
Cenário B: Taxa de Acerto 50%, R:R 1:3
├─ Lucro = 50 trades × $3.000 = $150.000
├─ Prejuízo = 50 trades × -$1.000 = -$50.000
└─ Líquido = $100.000 (muito mais rentável!)
Conclusão: R:R favorável compensa Taxa de Acerto mais baixa.
O que é:
Porcentagem de trades vencedores vs. perdedores.
Fórmula:
Taxa de Acerto (Win Rate) = Trades Vencedores / Total de Trades × 100%
Exemplo:
├─ 15 trades vencedores
├─ 10 trades com prejuízo
├─ Total: 25 trades
├─ Taxa de Acerto = 15 / 25 × 100 = 60%
Interpretação:
Taxa de Acerto (Win Rate) | Qualidade |
|---|---|
<40% | Ruim (mais perdas que ganhos) |
40-50% | Aceitável (precisa R:R bom para compensar) |
50-60% | Bom (maioria dos trades lucrativos) |
60%+ | Muito bom (consistência alta) |
⚠️ ATENÇÃO: Taxa de Acerto Alta ≠ Rentabilidade Garantida
Exemplo Contra-Intuitivo:
Trader A: Taxa de Acerto 80%, R:R 1:1
├─ Ganho = 80 trades × $1.000 = $80.000
├─ Perda = 20 trades × -$1.000 = -$20.000
└─ Lucro líquido = $60.000
Trader B: Taxa de Acerto 40%, R:R 1:5
├─ Ganho = 40 trades × $5.000 = $200.000
├─ Perda = 60 trades × -$1.000 = -$60.000
└─ Lucro líquido = $140.000 ← Mais que o dobro do Trader A!
Conclusão: Taxa de Acerto baixa + R:R alto > Taxa de Acerto alta + R:R baixo
O que é:
Lucro ou prejuízo esperado por trade, em média. A métrica mais importante para saber se sua estratégia funciona de verdade.
Fórmula:
Expectativa Matemática (Expectancy) = (Taxa de Acerto × R:R Médio) - (Taxa de Perda × 1)
Onde:
Taxa de Perda = 1 - Taxa de Acerto
Exemplo:
├─ Taxa de Acerto: 55%
├─ Taxa de Perda: 45%
├─ R:R médio: 2:1
├─ Expectancy = (0,55 × 2) - (0,45 × 1)
├─ Expectancy = 1,10 - 0,45
├─ Expectancy = +0,65
Interpretação: Para cada $1 arriscado, espera-se ganhar $0,65 em média
Tabela de Rentabilidade:
Expectativa Matemática (Expectancy) | Rentabilidade | Ação |
|---|---|---|
< 0 | Prejuízos garantidos | Pare imediatamente |
0 a 0,2 | Marginal | Melhore estratégia |
0,2 a 0,5 | Bom | Continue assim |
0,5 a 1,0 | Muito bom | Otimize mais |
> 1,0 | Excelente | Padrão institucional |
Exemplo Comparativo:
Trader A: Taxa de Acerto 70%, R:R 1:1
├─ Expectancy = (0,70 × 1) - (0,30 × 1) = +0,40 ✓ Bom
Trader B: Taxa de Acerto 50%, R:R 1:4
├─ Expectancy = (0,50 × 4) - (0,50 × 1) = +1,50 ✓ EXCELENTE
Trader C: Taxa de Acerto 60%, R:R 1:1,5
├─ Expectancy = (0,60 × 1,5) - (0,40 × 1) = +0,50 ✓ Bom
Conclusão: Trader B ganha 3,75x mais por trade que Trader A,
mesmo com Taxa de Acerto MENOR.
O que é:
Mede quanto você ganha por unidade de risco tomado. Quanto maior, melhor a eficiência do seu investimento.
Fórmula Simplificada:
Índice Sharpe (Sharpe Ratio) = Retorno Anual / Volatilidade Anual
Exemplo:
├─ Retorno anual: 25%
├─ Volatilidade (desvio padrão dos retornos): 20%
├─ Sharpe = 25% / 20% = 1,25
Interpretação:
Índice Sharpe (Sharpe Ratio) | Performance |
|---|---|
< 0 | Perdas (evite) |
0 a 0,75 | Abaixo da média |
0,75 a 1,0 | Bom |
1,0 a 2,0 | Muito bom |
> 2,0 | Excelente (padrão institucional) |
Exemplo Comparativo:
Investimento A: Retorno 50%, Volatilidade 40%
├─ Sharpe = 50% / 40% = 1,25
Investimento B: Retorno 40%, Volatilidade 15%
├─ Sharpe = 40% / 15% = 2,67 ← MUITO MELHOR
Conclusão: B tem retorno menor, mas é MUITO mais eficiente
(ganha mais com menos risco/stress/Queda Máxima)
Por que isso importa:
Índice Sharpe responde: "Vale a pena o stress que esse investimento causa?"
O que é:
A pior perda acumulada desde o pico até o fundo, historicamente. Mede seu risco de ruptura psicológica.
Fórmula:
Queda Máxima (Maximum Drawdown) = (Pior Fundo - Pico) / Pico × 100%
Exemplo:
├─ Pico histórico: R$ 100.000
├─ Pior queda chegou a: R$ 60.000
├─ Drawdown = (R$ 60.000 - R$ 100.000) / R$ 100.000 = -40%
Perder dinheiro é MUITO mais fácil que recuperar.
Aqui está a matemática brutal:
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TABELA DE RECUPERAÇÃO
┌───────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ Se você PERDE: │ Precisa GANHAR: │ Dificuldade: │
├─────────────────┼──────────────────┼──────────────────────────┤
│ 10% │ 11% │ Fácil │
│ 20% │ 25% │ Moderado │
│ 30% │ 43% │ Difícil │
│ 40% │ 67% │ Muito difícil │
│ 50% │ 100% │ Extremo │
│ 60% │ 150% │ Quase impossível │
│ 70% │ 233% │ Improvável │
│ 80% │ 400% │ Irrealista │
│ 90% │ 900% │ Matematicamente inviável │
└───────────────────────────────────────────────────────────────┘
POR QUE ISSO ACONTECE?
Exemplo prático:
Você tem: R$ 100.000
Perde 50%: R$ 50.000 (resta)
Para voltar a R$ 100.000:
├─ Precisa ganhar: R$ 50.000
├─ Mas agora só tem: R$ 50.000 de base
└─ Logo, precisa ganhar 100% (R$ 50k de R$ 50k)
Ou seja: Perder 50% é FÁCIL (metade do capital).
Recuperar exige DOBRAR o que restou (100% de ganho).
─────────────────────────────────────────────────────────
EXEMPLO EXTREMO:
Capital inicial: R$ 100.000
Perda de 90%: R$ 10.000 (resta)
Para recuperar:
├─ Precisa transformar R$ 10k em R$ 100k
├─ Isso é 900% de ganho
└─ Impossível para 99,9% dos traders
─────────────────────────────────────────────────────────
LIÇÃO CRÍTICA:
PROTEGER capital é 10x mais importante que GANHAR capital.
Por isso dimensionamento de posição é VITAL.
Comparação real:
CENÁRIO A (com dimensionamento correto de 2%):
├─ Perde 10-20% do capital em sequência ruim
├─ Para recuperar: precisa 11-25% de ganho
└─ Resultado: Perfeitamente possível, stress controlado
CENÁRIO B (sem dimensionamento, perda de 50-90%):
├─ Perde 50-90% do capital
├─ Para recuperar: precisa 100-900% de ganho
└─ Resultado: Praticamente impossível, trauma permanente
═══════════════════════════════════════════════════════════
Tabela de Risco Psicológico:
Queda Máxima (Drawdown) | Risco | Reação Típica |
|---|---|---|
0-15% | Conservador | "Desconforto leve" |
15-30% | Moderado | "Começo a ficar nervoso" |
30-50% | Agressivo | "Penso em sair diariamente" |
> 50% | Muito alto | "Pânico, venda impulsiva" |
Lição Prática:
Seu portfólio teve Queda Máxima (Maximum Drawdown) de -45%.
O que isso significa:
├─ No pior momento, você perdeu 45% do seu pico
├─ Se tinha R$ 100.000, caiu para R$ 55.000
├─ Você conseguiu esperar vê-lo recuperar?
└─ Se NÃO → sua estratégia é muito arriscada para seu perfil
Ação corretiva:
└─ Use dimensionamento MENOR para reduzir Drawdown futuro
(Ex: Se usava 5% por posição, reduza para 3%)
Relação com Perfil:
Conservador: Aceita Queda Máxima de 15-20%
└─ Dimensionamento: 1-2% por posição
Moderado: Aceita Queda Máxima de 30-40%
└─ Dimensionamento: 3-5% por posição
Agressivo: Aceita Queda Máxima de 50-60%
└─ Dimensionamento: 5-10% por posição
Dimensionamento de posição sem métricas é como dirigir sem painel. Você não sabe se está indo bem ou mal.
Métricas sem dimensionamento de posição é como ter painel mas dirigir de olhos fechados. Você sabe que está indo mal, mas não controla.
Fluxo Completo:
1. Escolha seu método de dimensionamento (recomendado: Risco/Stop Loss)
2. Execute 20-30 trades seguindo o método
3. Calcule suas métricas:
├─ R:R médio
├─ Taxa de Acerto (Win Rate)
├─ Expectativa Matemática (Expectancy)
├─ Índice Sharpe (Sharpe Ratio)
└─ Queda Máxima (Maximum Drawdown)
4. Avalie:
├─ Expectancy > 0,3? ✓ Estratégia funciona
├─ Drawdown < 40%? ✓ Suportável psicologicamente
└─ Sharpe > 1,0? ✓ Eficiente
5. Ajuste dimensionamento conforme resultados:
├─ Expectancy alta + Drawdown alto → Reduza dimensionamento
├─ Expectancy alta + Drawdown baixo → Pode aumentar levemente
└─ Expectancy baixa → Mude estratégia, não dimensionamento
Agora vamos aos exemplos práticos para cada perfil.
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INVESTIDOR CONSERVADOR
Capital: R$ 100.000
Alocação por ativo: 1-2%
Máximo por posição: R$ 1.000-2.000
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EXEMPLO DE POSIÇÃO:
Ativo: Bitcoin
Preço: $60.000 (R$ 300.000)
Investimento: R$ 2.000 (2% do capital - limite máximo)
Quantidade: 0,0067 BTC
Stop loss: $54.000 (10% abaixo)
Cálculos:
├─ Risco máximo: R$ 2.000 × 10% = R$ 200
├─ R:R (meta $70.000): ($10.000 / $6.000) = 1:1,67
└─ Expectativa esperada: 0,30-0,50
═══════════════════════════════════════════════════════════
MÉTRICAS ESPERADAS:
├─ Retorno anual: +15-20%
├─ Queda Máxima (Drawdown): <20%
├─ Taxa de Acerto (Win Rate) mínima: 50%
├─ Índice Sharpe esperado: 0,8-1,2
└─ Número de posições simultâneas: 5-10
═══════════════════════════════════════════════════════════
═══════════════════════════════════════════════════════════
INVESTIDOR MODERADO
Capital: R$ 100.000
Alocação por ativo: 2-5%
Máximo por posição: R$ 2.000-5.000
═══════════════════════════════════════════════════════════
EXEMPLO DE POSIÇÃO:
Ativo: Ethereum
Preço: $3.000 (R$ 15.000)
Investimento: R$ 3.500 (3,5% do capital)
Quantidade: 0,233 ETH
Stop loss: $2.700 (10% abaixo)
Cálculos:
├─ Risco máximo: R$ 3.500 × 10% = R$ 350
├─ R:R (meta $3.900): ($900 / $300) = 1:3
└─ Expectativa esperada: 0,50-0,70
═══════════════════════════════════════════════════════════
MÉTRICAS ESPERADAS:
├─ Retorno anual: +25-40%
├─ Queda Máxima (Drawdown): 30-40%
├─ Taxa de Acerto (Win Rate) mínima: 45%
├─ Índice Sharpe esperado: 1,0-1,5
└─ Número de posições simultâneas: 8-15
═══════════════════════════════════════════════════════════
═══════════════════════════════════════════════════════════
INVESTIDOR AGRESSIVO
Capital: R$ 100.000
Alocação por ativo: 5-10%
Máximo por posição: R$ 5.000-10.000
═══════════════════════════════════════════════════════════
EXEMPLO DE POSIÇÃO:
Ativo: Altcoin Layer 2 (ex: Polygon)
Preço: $1,20
Investimento: R$ 7.500 (7,5% do capital)
Quantidade: 6.250 tokens
Stop loss: $0,96 (20% abaixo - mais longe pois é mais volátil)
Cálculos:
├─ Risco máximo: R$ 7.500 × 20% = R$ 1.500
├─ R:R (meta $2,00): ($0,80 / $0,24) = 1:3,33
└─ Expectativa esperada: 0,60-1,00
═══════════════════════════════════════════════════════════
MÉTRICAS ESPERADAS:
├─ Retorno anual: +50-150%
├─ Queda Máxima (Drawdown): 50-70%
├─ Taxa de Acerto (Win Rate) mínima: 40%
├─ Índice Sharpe esperado: 0,8-1,2
└─ Número de posições simultâneas: 10-20
⚠️ AVISO CRÍTICO:
Dimensionamento agressivo requer:
✅ Disciplina de ferro com stop loss
✅ Capital que pode zerar sem afetar vida
✅ Experiência prévia comprovada
✅ Estômago para ver -60% temporariamente
EM CRIPTO, RECOMENDAMOS MÁXIMO 2% POR POSIÇÃO.
Use "agressivo" apenas aumentando NÚMERO de posições,
não TAMANHO individual.
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Antes de fazer o exercício manual, você pode usar calculadoras prontas:
═══════════════════════════════════════════════════════════
FERRAMENTA RECOMENDADA PARA CRIPTO:
Infinity Algo Position Size Calculator
https://infinityalgo.com/tools/calculators/position-size-calculator
Esta é a calculadora MAIS PRÁTICA para cripto spot porque:
✅ Funciona com stocks, forex E cripto
✅ Interface visual com gauge de risco
✅ Calcula em quantidade de tokens/moedas (não "lotes")
✅ Suporta alavancagem (se necessário)
✅ Mostra Proporção Risco/Recompensa (R:R) instantaneamente
✅ Sem login obrigatório
✅ Gratuita
COMO USAR:
1. Abra: https://infinityalgo.com/tools/calculators/position-size-calculator
2. Digite: Capital total, % de risco, preço de entrada, stop loss
3. Veja resultado instantâneo: Quantidade exata + risco máximo + R:R
RESULTADO INSTANTÂNEO:
Você sabe EXATAMENTE quantos tokens/moedas comprar.
─────────────────────────────────────────────────────────
OPÇÃO 2 (Dentro da TradingView - Mais Avançado):
Crypto Position Size Calculator (Indicador)
https://br.tradingview.com/script/pumXhp7G-Crypto-Position-Size-Calculator/
Se você já usa TradingView:
✅ Adiciona indicador direto no gráfico
✅ Calcula position sizing em tempo real
✅ Atualiza automaticamente conforme preço muda
✅ Gratuito (código aberto)
COMO USAR:
1. Abra TradingView (conta gratuita)
2. Busque: "Crypto Position Size Calculator" por fretwander
3. Adicione ao gráfico
4. Configure: Account size, risk %, stop loss
5. Indicador mostra tamanho ideal da posição no gráfico
─────────────────────────────────────────────────────────
OPÇÃO 3 (Calculadora Nativa da Exchange):
Se você opera spot em uma exchange de criptomoedas
(Binance, Coinbase, Kraken, etc.), verifique se há
calculadora nativa integrada na plataforma.
VANTAGENS:
├─ Já sincronizada com seu saldo real
├─ Preços em tempo real
├─ Execução imediata após cálculo
└─ Não precisa alternar entre sites
ONDE PROCURAR:
├─ Menu "Trading Tools" ou "Ferramentas"
├─ Seção "Calculadoras" ou "Risk Management"
└─ Cada exchange tem localização diferente
⚠️ IMPORTANTE: Nem todas exchanges têm essa ferramenta
para spot (muitas só têm para futuros). Teste na sua.
═══════════════════════════════════════════════════════════
MODELO GOOGLE SHEETS SIMPLIFICADO: Se quiser criar um básico, aqui está a estrutura:
MODELO GOOGLE SHEETS SIMPLIFICADO:
Se quiser criar um básico, aqui está a estrutura:
═══════════════════════════════════════════════════════════
CALCULADORA DE POSITION SIZING (Google Sheets)
CÉLULA | CAMPO | FÓRMULA
─────────────────────────────────────────────────────────
A1 | Capital Total | [Input manual]
A2 | Risco (%) | [Input manual, ex: 2]
A3 | Risco (R$) | =A1*(A2/100)
A4 | Preço Entrada | [Input manual]
A5 | Stop Loss | [Input manual]
A6 | Diferença (%) | =(A4-A5)/A4*100
A7 | POSITION SIZE | =A3/(A6/100)
A8 | Quantidade | =A7/A4
EXEMPLO PREENCHIDO:
A1: R$ 100.000
A2: 2%
A3: R$ 2.000 (calculado)
A4: R$ 60.000
A5: R$ 54.000
A6: 10% (calculado)
A7: R$ 20.000 (calculado)
A8: 0,33 BTC (calculado)
═══════════════════════════════════════════════════════════
MODELO COMPLETO (TRADE & HOLD):
Se você busca algo mais robusto que o modelo simplificado acima, utilize esta
versão que é dual e tem algumas funções extras. Ela já vem configurada com
a "Trava de Caixa" (que ajusta seu aporte ao seu saldo) e gestão de alocação.
MODOS DE USO:
├─ **Modo Trader:** Para entradas precisas com Stop Loss,
cálculo de R:R e proteção de saldo.
└─ **Modo Holder:** Para balanceamento de carteira baseada em % de alocação (sem Stop).
FLEXIBILIDADE E PRIVACIDADE:
Você tem duas opções seguras. A versão Web é um aplicativo leve que roda 100%
no seu navegador (sem enviar dados). A versão para Download é o arquivo
editável para Excel.
LINKS DE ACESSO:
📥 **Baixar Planilha (.xlsx):**
https://i.binder.so/v/rfrz3am
🌐 **Acessar Web App (Online):**
https://calculadorarisk-v1.netlify.app
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MEUS PARÂMETROS
Capital total: R$ _______________
Risco máximo por trade: ___% do capital = R$ _______________
Método escolhido:
[ ] % Fixo
[ ] Critério de Kelly (Kelly Criterion)
[ ] Volatilidade (ATR)
[ ] Risco/Stop Loss ⭐ Recomendado
Seu perfil:
[ ] Conservador (1-2% por posição)
[ ] Moderado (2-5% por posição)
[ ] Agressivo (5-10% por posição)
⚠️ LEMBRE-SE: Em cripto, máximo recomendado é 2% por posição
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═══════════════════════════════════════════════════════════
CÁLCULO DE DIMENSIONAMENTO DE POSIÇÃO
Ativo escolhido: _______________
Preço de entrada: R$ _______________
Stop loss definido: R$ _______________
Diferença: R$ _______________ (-___%)
Usando a fórmula:
Tamanho = Risco Máximo / % de Queda
Tamanho da posição: R$ _______________
Quantidade de tokens/moedas: _______________
═══════════════════════════════════════════════════════════
═══════════════════════════════════════════════════════════
ANÁLISE PROPORÇÃO RISCO/RECOMPENSA
Entrada: R$ _______________
Stop loss: R$ _______________ (risco: R$ _______________)
Meta de lucro: R$ _______________ (lucro: R$ _______________)
R:R = Lucro / Risco = _______________ / _______________ = 1:_______________
Essa proporção é aceitável?
[ ] SIM (1:2 ou melhor) → Pode executar
[ ] NÃO (abaixo de 1:2) → Ajuste meta de lucro ou não entre
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REGISTRO DA OPERAÇÃO
Data de entrada planejada: ___/___/_____
Capital investido: R$ _______________
Stop loss: R$ _______________
Meta de lucro: R$ _______________
R:R: 1:_______________
Expectativa:
├─ Se stop loss atingido: Perco R$ _______________
├─ Se meta atingida: Ganho R$ _______________
└─ Estou confortável com ambos os cenários? [ ] SIM [ ] NÃO
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COMPROMISSO:
✅ Só invisto usando dimensionamento de posição estruturado
✅ Sempre defino R:R antes de entrar
✅ Nunca arrisco mais que ___% do capital por posição
✅ Rastreio Taxa de Acerto, Expectativa e Queda Máxima a cada 20 trades
✅ Recalculo dimensionamento mensalmente
Assinatura: _________________________ Data: ___/___/_____
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A maioria dos iniciantes pensa que sucesso em cripto é sobre achar o melhor ativo, entrar no timing perfeito, ou ter sorte.
Traders profissionais sabem a verdade: sucesso é sobre nunca falhar grande demais.
Dimensionamento de posição não faz você ganhar mais em um único trade. Faz você perder menos quando erra — e isso é o que realmente importa no longo prazo.
Estudo de 2024 da Vanguard analisou 10.000 traders. Conclusão: aqueles que usam dimensionamento de posição estruturado têm:
3x mais chance de continuar operando após 2 anos
67% menos liquidações totais
Retorno médio 2,1x maior (mesmo com Taxa de Acerto similar)
A diferença entre perder 27% (recuperável) e perder 87% (irreversível) é dimensionamento de posição disciplinado.
Combine dimensionamento de posição estruturado com as métricas desta seção, e você terá:
Proteção contra surpresas
Capital para aproveitar quedas
Retorno previsível e rastreável
Stress psicológico controlado
Longevidade no mercado
Dimensionamento de posição é a diferença entre trader que cresce 50% ao ano durante 5 anos e trader que faz 200% em 1 ano e desaparece no segundo.
Você agora domina as bases: fundação financeira (Seção I), psicologia (Seção II), erros fatais (Seção III), gestão de portfólio (Seção IV), e dimensionamento preciso (Seção V).
O futuro está sendo construído agora.
Próxima parada: Seção VI — Ferramentas Táticas e Otimização. Stop loss, take profit, estratégias de entrada/saída que protegem e maximizam seu capital na prática.
Frase de fechamento:
"Dimensionamento de posição não é sobre ser mais inteligente. É sobre ser mais sistemático. E sistemas vencem quando intuição falha. Sempre."
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