Caviar and Putty

时间：2023.3.10

作者：@0xkk_9

推特：

https://twitter.com/0xKK_9

团队介绍：

out.eth ：co founder  前Consensys 智能合约工程师 NFT和期权玩家

tamagoyaki ： founder 技术顾问和美国前10大学 计算机和经济学双学位

团队只有两个人，第一位创始人负责技术 第二位负责产品设计和运营，匿名状态加入推特不久，属于草根团队。

 产品摘要：

第一款产品主要是NFT的AMM和碎片化，第二款产品主要是基于NFT的期权协议。从目前的产品状态来看可以将其定位于：tools，暂时无发币计划可能会走产品开发完成被收购的路线。

**Caviar **

功能介绍：

1. 购买功能

2. 碎片化和AMM

1. 购买功能

支持批量购买同时拥有即时刷新功能帮助用户快速购买到想要的NFT

购买时可以设置详细的购买条件：购买NFT还是碎片化的NFT代币，购买nft 时可以设置是否支付版税 同时可以选择购买某个NFT系列的稀有还是地板类型的NFT，目前该功能尚未开放但可以看到协议将NFT 种类分为 ：floor/mid/rare/grail. 可以快速的帮助用户筛选出符合条件的NFT进行二级市场抢购。同时设置详细的看板实时观察购买和售卖记录。

2. 碎片化和AMM

其中AMM 分为核心AMM 和NFT AMM

NFT AMM  就是用户将自己不同价值的nft和eth放入协议中组成LP用以提供流动性。

用户可以将自己的NFT放入协议进行wrap，协议会自动将你的NFT进行碎片化为erc20代币，例如：1只COOLCAT NFT 可以换成一个cool的erc20代币，每个COOL代币用e本位计价就是coolcat nft的地板价，稀有就是稀有的价值分为不同的池，拥有碎片化代币的用户可以在碎片化的lp池子中对碎片化代币进行出售，同时也可以将碎片化代币和基础代币（eth,usdt）等进行组LP，收取一定的交易手续费，协议对交易者每笔交易收取1%的交易手续费，碎片化代币和基础代币组成的AMM 池子称为核心AMM。

同时协议对同一种类的nft 根据算法进行评分（算法细节尚未公开）不同分数阶段的NFT放在不同的池子中. 每个池子有单独的xyk曲线，且为分数最高的池分配最大的流动性。同时支持用编程的方式在协议购买和售卖NFT。

注：如有碎片化代币遗漏在某处成为dust，用户可以提交管理员处理，管理员可以强制提取NFT，同时对其进行拍卖。

3. 小结

这个项目目前来看还是很早期，最早也是从去年10月份才看到推特9月份才注册，目前刚上主网，整体来看属于工具型。团队匿名且协议目前并未进行审计。购买功能符合大多数用户的交易习惯跟Blur的交易界面类似但并无详细的NFT数据看板，当用户购买NFT时需要搭配别的NFT数据看板进行使用无法完成一站式购买。碎片化的NFT和流动性池有一定的吸引力但并不强，同时对交易者收取1%的手续费用以补贴核心AMM的提供者。核心AMM和NFTAMM 相当于为用户提供了NFT 的双重流动性，用户可以选择将NFT直接在NFT AMM进行售卖也可以将NFT碎片化在核心AMM中进行部分碎片化代币的售卖。交易者可以对自己的NFT进行做空或者部分做空操作，将自己的NFT 进行碎片化在核心AMM中进行全部或者部分碎片化代币的出售，当NFT价格下降时购买碎片化代币对NFT进行购买，完成做空。

但NFTFi 平台最重要的是如何增加供需双方的匹配，首先从需求方没有任何激励措施，只是一款简单的工具，且在NFT购买上无法完成一站式分析和购买，碎片化功能在别的早期平台都有，且早期平台用户有比较强的安全依赖性，同时拥有一定流动性提供者，再提到供给方 只能收取1%的手续费，对于用户来说无法形成较强的吸引力。在NFTX中对于交易者收取5%的交易手续费。

目前来看平台确实没有大型蓝筹NFT的持有者提供流动性，可能是因为平台处于早期的原因，确实就目前来看并没有太多亮眼的点，且个人推断这类工具型平台大概率是不会发币的。 后续是否有新的功能还是要持续关注。

Putty

功能介绍：

1.产品的期权逻辑

 这块产品相对说就比较简单了，直接照搬web2期权产品来为nft服务的。

 用户只需要懂一些基本的期权常识：long 为买入 short 为卖出，call 看涨 put 看跌, long call 为买入看涨（做多），short call 卖出看涨（做空） long put买入看跌(做空) short put卖出看跌（做多）.

协议是点对点的，且可以做空或者做多 某个NFT和批量做空某个系列的地板NFT，同时也可以做空 erc20代币，包括碎片化nft的代币。同时可以选择期权费用和时间，设置期权的执行价格，也可以设置相应的白名单地址，代表只允许某个用户购买。

详细流程如下图：

对于期权费和期权执行价格进行举例解释：

例如Bob 对Bored ape 110 设置了一个 为期7天 期权费用为 1e 执行价格为80e 的short call （做空）期权。

Alice 在第二天了解了这个期权，并觉得猴子的价格会上涨 合适 于是支付了1e 的期权费用买入了 这个Call ，7天以后 猴子的地板市场价格为90e 此时Alice 选择执行期权，已期权执行价格80e 购入 猴子 并在市场进行抛售赚取 10E的差价，如果7天以后猴子的地板价格为70E 此时的alice 可以选择不执行期权，那么 bob 将稳定赚取价值1e的期权费用且NFT 还是属于BOB。 BOB 利用期权协议稳定赚取1e 的期权费用。

3. 小结

 期权对于大部分普通用户来说有较高的门槛 很多用户没有进行专业的期权知识学习，使用门槛较高，同时期权只适合部分蓝筹NFT，点对点的订单薄交易有较高的摩擦，且平台无法对期权协议买入方和卖出方进行匹配。有较高的摩擦，无法充分体现流动性，撮合交易帮助用户增加NFT的流动性。同时协议并无代币激励，很难吸引来平台进行交易。

由于两款协议出自同一个团队，两款产品很有可能进行融合， 两款产品功能结合主要还是改善了NFT持有者的权益，并未在需求端提供更多的激励，不管是购买功能还是碎片化nft LP 对于想要购买nft 的玩家和流动性提供者来说都没有足够的吸引力。如果完善一站式购买功能和代币激励或者根多的手续费激励，那么将会吸引更多的玩家参与。

Caviar and Putty

时间：2023.3.10

作者：@0xkk_9

推特：

https://twitter.com/0xKK_9

团队介绍：

out.eth ：co founder  前Consensys 智能合约工程师 NFT和期权玩家

tamagoyaki ： founder 技术顾问和美国前10大学 计算机和经济学双学位

团队只有两个人，第一位创始人负责技术 第二位负责产品设计和运营，匿名状态加入推特不久，属于草根团队。

 产品摘要：

第一款产品主要是NFT的AMM和碎片化，第二款产品主要是基于NFT的期权协议。从目前的产品状态来看可以将其定位于：tools，暂时无发币计划可能会走产品开发完成被收购的路线。

**Caviar **

功能介绍：

1. 购买功能

2. 碎片化和AMM

1. 购买功能

支持批量购买同时拥有即时刷新功能帮助用户快速购买到想要的NFT

购买时可以设置详细的购买条件：购买NFT还是碎片化的NFT代币，购买nft 时可以设置是否支付版税 同时可以选择购买某个NFT系列的稀有还是地板类型的NFT，目前该功能尚未开放但可以看到协议将NFT 种类分为 ：floor/mid/rare/grail. 可以快速的帮助用户筛选出符合条件的NFT进行二级市场抢购。同时设置详细的看板实时观察购买和售卖记录。

2. 碎片化和AMM

其中AMM 分为核心AMM 和NFT AMM

NFT AMM  就是用户将自己不同价值的nft和eth放入协议中组成LP用以提供流动性。

用户可以将自己的NFT放入协议进行wrap，协议会自动将你的NFT进行碎片化为erc20代币，例如：1只COOLCAT NFT 可以换成一个cool的erc20代币，每个COOL代币用e本位计价就是coolcat nft的地板价，稀有就是稀有的价值分为不同的池，拥有碎片化代币的用户可以在碎片化的lp池子中对碎片化代币进行出售，同时也可以将碎片化代币和基础代币（eth,usdt）等进行组LP，收取一定的交易手续费，协议对交易者每笔交易收取1%的交易手续费，碎片化代币和基础代币组成的AMM 池子称为核心AMM。

同时协议对同一种类的nft 根据算法进行评分（算法细节尚未公开）不同分数阶段的NFT放在不同的池子中. 每个池子有单独的xyk曲线，且为分数最高的池分配最大的流动性。同时支持用编程的方式在协议购买和售卖NFT。

注：如有碎片化代币遗漏在某处成为dust，用户可以提交管理员处理，管理员可以强制提取NFT，同时对其进行拍卖。

3. 小结

这个项目目前来看还是很早期，最早也是从去年10月份才看到推特9月份才注册，目前刚上主网，整体来看属于工具型。团队匿名且协议目前并未进行审计。购买功能符合大多数用户的交易习惯跟Blur的交易界面类似但并无详细的NFT数据看板，当用户购买NFT时需要搭配别的NFT数据看板进行使用无法完成一站式购买。碎片化的NFT和流动性池有一定的吸引力但并不强，同时对交易者收取1%的手续费用以补贴核心AMM的提供者。核心AMM和NFTAMM 相当于为用户提供了NFT 的双重流动性，用户可以选择将NFT直接在NFT AMM进行售卖也可以将NFT碎片化在核心AMM中进行部分碎片化代币的售卖。交易者可以对自己的NFT进行做空或者部分做空操作，将自己的NFT 进行碎片化在核心AMM中进行全部或者部分碎片化代币的出售，当NFT价格下降时购买碎片化代币对NFT进行购买，完成做空。

但NFTFi 平台最重要的是如何增加供需双方的匹配，首先从需求方没有任何激励措施，只是一款简单的工具，且在NFT购买上无法完成一站式分析和购买，碎片化功能在别的早期平台都有，且早期平台用户有比较强的安全依赖性，同时拥有一定流动性提供者，再提到供给方 只能收取1%的手续费，对于用户来说无法形成较强的吸引力。在NFTX中对于交易者收取5%的交易手续费。

目前来看平台确实没有大型蓝筹NFT的持有者提供流动性，可能是因为平台处于早期的原因，确实就目前来看并没有太多亮眼的点，且个人推断这类工具型平台大概率是不会发币的。 后续是否有新的功能还是要持续关注。

Putty

功能介绍：

1.产品的期权逻辑

 这块产品相对说就比较简单了，直接照搬web2期权产品来为nft服务的。

 用户只需要懂一些基本的期权常识：long 为买入 short 为卖出，call 看涨 put 看跌, long call 为买入看涨（做多），short call 卖出看涨（做空） long put买入看跌(做空) short put卖出看跌（做多）.

协议是点对点的，且可以做空或者做多 某个NFT和批量做空某个系列的地板NFT，同时也可以做空 erc20代币，包括碎片化nft的代币。同时可以选择期权费用和时间，设置期权的执行价格，也可以设置相应的白名单地址，代表只允许某个用户购买。

详细流程如下图：

对于期权费和期权执行价格进行举例解释：

例如Bob 对Bored ape 110 设置了一个 为期7天 期权费用为 1e 执行价格为80e 的short call （做空）期权。

Alice 在第二天了解了这个期权，并觉得猴子的价格会上涨 合适 于是支付了1e 的期权费用买入了 这个Call ，7天以后 猴子的地板市场价格为90e 此时Alice 选择执行期权，已期权执行价格80e 购入 猴子 并在市场进行抛售赚取 10E的差价，如果7天以后猴子的地板价格为70E 此时的alice 可以选择不执行期权，那么 bob 将稳定赚取价值1e的期权费用且NFT 还是属于BOB。 BOB 利用期权协议稳定赚取1e 的期权费用。

3. 小结

 期权对于大部分普通用户来说有较高的门槛 很多用户没有进行专业的期权知识学习，使用门槛较高，同时期权只适合部分蓝筹NFT，点对点的订单薄交易有较高的摩擦，且平台无法对期权协议买入方和卖出方进行匹配。有较高的摩擦，无法充分体现流动性，撮合交易帮助用户增加NFT的流动性。同时协议并无代币激励，很难吸引来平台进行交易。

由于两款协议出自同一个团队，两款产品很有可能进行融合， 两款产品功能结合主要还是改善了NFT持有者的权益，并未在需求端提供更多的激励，不管是购买功能还是碎片化nft LP 对于想要购买nft 的玩家和流动性提供者来说都没有足够的吸引力。如果完善一站式购买功能和代币激励或者根多的手续费激励，那么将会吸引更多的玩家参与。