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2021/11/27
完美帮助 curve LP 和 CRV holder 找到价值契合点,形成平台,curve LP, CRV holder三赢局面
CRV 的一个重要价值是对LP收益进行加速。但是对于普通中小散户,需要大量的锁仓CRV来加速并不现实。所以将LP存在Convex平台,借助平台CRV holder锁仓的veCRV来实现加速,从而获取了更高的CRV奖励和CVX奖励。
对于CRV holder,本来的价值只有锁仓veCRV获取平台50%的手续费,和投票治理的权力。年化收益不到10%,即便有了AC开发的 crv bribe 平台,收益也并不显著。但是将CRV锁仓到Convex平台,一方面可以获取10%的平台LP获得的CRV 奖励,同时平台的 cvxcrv提供了充足的流动性提现推出veCRV的锁仓。
对于平台来说,牵线了CRV holder和Curve LP,使双方都获得了更多收益的同时,平台本身可以赚取5%的CRV 奖励。
资本化veCRV投票权
在Convex诞生之前,veCRV是Curve巨鲸的游戏,相当于只有大股东才会行使自己的投票权。而中小散户由于利益太小,参与费用过高,往往会放弃手中veCRV的投票权。Convex相当于为无论大小CRV持币人提供了资本化投票的渠道,可以让渡自己的投票权,获取各种代币激励。
代币价值
平台5%的CRV收益赋予CVX质押者和锁仓者。这是CVX价值的基石。
voting bribes(投票分红)
Convex开始投票后,锁仓CVX可以获得vlCVX获得投票分钟,共进行了5轮投票,每一轮的投票分红都在增加。最近一次的总分红在550万美元左右。大大增加了vlCVX的价值。

代币分配和释放可参考官方gitbook(Tokenomics - ConvexFinance),这里不再赘述。
截至发稿,Convex协议
TVL 约为150亿美元。
控制了51%的veCRV,约143M CRV。
每个锁仓CVX控制6个veCRV。
市值约10亿美金,完全稀释后的市值约26亿美金。
Treasury平均每月收入7500万美金,年收入约9亿美金。
潜在上大所利好
CVX目前还没有被主流大所list,于2021/11/26登录okex。可以预期待到CVX登录binance和coinbase时,币价将有新一轮提升。
主流协议争相将cvx作为价值储备
Keeper Dao
根据KIP-5,金库将用四千万美金来逐渐购买囤积一百万CVX。目前已经购入约14万CVX。
Badger
Badger开启了vote lock CVX,并且在curve上开启了bveCVX/CVX pool,来吸引更多的CVX锁仓到Badger并为之提供流动性,从来刺激Badger新建立的旗舰池子ibbtc。目前,vote lock CVX池子已经累积了120万CVX,bveCVX/CVX池子也有了36万CVX。
Frax
FIP-33为Convex开启了白名单, 引入Convex作为veFXS的收益机枪池,学习crv/cvx模式。
Olympus
OIP-43 开启了Olympus用CVX做bonding,目前Olympus金库已经积累了51万CVX,切数字仍在快速增加。(图2见文末)
Other
Alchemix, Abracadabra, Mstable 等协议都在金库中积累CVX,并且积极参与CVX投票分红。
不断攀升的投票分红
每两周一次的vlCVX投票,各个项目方投入的投票分红逐渐增加。凡是通过提供原生代币来奖励curve池子流动性的项目方,都会逐渐意识并转移到对vlCVX的分红,因为这样资本效率更高。目前,每1美金投入到vlCVX分红相当于4.7美金投入到奖励curve流动性挖矿。所以会用更多的项目方会对vlCVX分红。
更多协议形成共生的fly wheel模式。目前Convex已经和Curve形成一荣俱荣的共生fly wheel模式,随着Curve V2的推出,CVX的价值也将得到提振。同时,由于Curve选择将平台价值赋能veCRV这一模式取得了巨大成功,更多的平台开始效仿这一模式(类似 Frax,Spirit等等)。这也为Convex打开了更多的空间。目前Frax已经推出了veFXS,并且开始尝试与Convex。如果这一合作可以推出,那么CVX对于单一平台依赖的风险将减小,它的价值边界将被大大托宽。
笔者持有CRV,CVX
Medium
https://convexfinance.medium.com/
GitBook
Welcome to Convex Finance - ConvexFinance
How Yield Farming on Curve Is Quietly Conquering DeFi
Convex 状态数据
CVX bribe 数据
Appendix

2021/11/27
完美帮助 curve LP 和 CRV holder 找到价值契合点,形成平台,curve LP, CRV holder三赢局面
CRV 的一个重要价值是对LP收益进行加速。但是对于普通中小散户,需要大量的锁仓CRV来加速并不现实。所以将LP存在Convex平台,借助平台CRV holder锁仓的veCRV来实现加速,从而获取了更高的CRV奖励和CVX奖励。
对于CRV holder,本来的价值只有锁仓veCRV获取平台50%的手续费,和投票治理的权力。年化收益不到10%,即便有了AC开发的 crv bribe 平台,收益也并不显著。但是将CRV锁仓到Convex平台,一方面可以获取10%的平台LP获得的CRV 奖励,同时平台的 cvxcrv提供了充足的流动性提现推出veCRV的锁仓。
对于平台来说,牵线了CRV holder和Curve LP,使双方都获得了更多收益的同时,平台本身可以赚取5%的CRV 奖励。
资本化veCRV投票权
在Convex诞生之前,veCRV是Curve巨鲸的游戏,相当于只有大股东才会行使自己的投票权。而中小散户由于利益太小,参与费用过高,往往会放弃手中veCRV的投票权。Convex相当于为无论大小CRV持币人提供了资本化投票的渠道,可以让渡自己的投票权,获取各种代币激励。
代币价值
平台5%的CRV收益赋予CVX质押者和锁仓者。这是CVX价值的基石。
voting bribes(投票分红)
Convex开始投票后,锁仓CVX可以获得vlCVX获得投票分钟,共进行了5轮投票,每一轮的投票分红都在增加。最近一次的总分红在550万美元左右。大大增加了vlCVX的价值。

代币分配和释放可参考官方gitbook(Tokenomics - ConvexFinance),这里不再赘述。
截至发稿,Convex协议
TVL 约为150亿美元。
控制了51%的veCRV,约143M CRV。
每个锁仓CVX控制6个veCRV。
市值约10亿美金,完全稀释后的市值约26亿美金。
Treasury平均每月收入7500万美金,年收入约9亿美金。
潜在上大所利好
CVX目前还没有被主流大所list,于2021/11/26登录okex。可以预期待到CVX登录binance和coinbase时,币价将有新一轮提升。
主流协议争相将cvx作为价值储备
Keeper Dao
根据KIP-5,金库将用四千万美金来逐渐购买囤积一百万CVX。目前已经购入约14万CVX。
Badger
Badger开启了vote lock CVX,并且在curve上开启了bveCVX/CVX pool,来吸引更多的CVX锁仓到Badger并为之提供流动性,从来刺激Badger新建立的旗舰池子ibbtc。目前,vote lock CVX池子已经累积了120万CVX,bveCVX/CVX池子也有了36万CVX。
Frax
FIP-33为Convex开启了白名单, 引入Convex作为veFXS的收益机枪池,学习crv/cvx模式。
Olympus
OIP-43 开启了Olympus用CVX做bonding,目前Olympus金库已经积累了51万CVX,切数字仍在快速增加。(图2见文末)
Other
Alchemix, Abracadabra, Mstable 等协议都在金库中积累CVX,并且积极参与CVX投票分红。
不断攀升的投票分红
每两周一次的vlCVX投票,各个项目方投入的投票分红逐渐增加。凡是通过提供原生代币来奖励curve池子流动性的项目方,都会逐渐意识并转移到对vlCVX的分红,因为这样资本效率更高。目前,每1美金投入到vlCVX分红相当于4.7美金投入到奖励curve流动性挖矿。所以会用更多的项目方会对vlCVX分红。
更多协议形成共生的fly wheel模式。目前Convex已经和Curve形成一荣俱荣的共生fly wheel模式,随着Curve V2的推出,CVX的价值也将得到提振。同时,由于Curve选择将平台价值赋能veCRV这一模式取得了巨大成功,更多的平台开始效仿这一模式(类似 Frax,Spirit等等)。这也为Convex打开了更多的空间。目前Frax已经推出了veFXS,并且开始尝试与Convex。如果这一合作可以推出,那么CVX对于单一平台依赖的风险将减小,它的价值边界将被大大托宽。
笔者持有CRV,CVX
Medium
https://convexfinance.medium.com/
GitBook
Welcome to Convex Finance - ConvexFinance
How Yield Farming on Curve Is Quietly Conquering DeFi
Convex 状态数据
CVX bribe 数据
Appendix

代币释放拐点渐进
CVX 的释放速度随着平台获取 CRV 数量指数下降。当平台挖取达到一亿CRV时,80%的CVX将被释放。截至当前已经挖取8800万CRV,按照目前将在今年12月达到1亿CRV,届时CVX的释放速度将指数下降,每个CVX控制的CRV数量将增加。
代币释放拐点渐进
CVX 的释放速度随着平台获取 CRV 数量指数下降。当平台挖取达到一亿CRV时,80%的CVX将被释放。截至当前已经挖取8800万CRV,按照目前将在今年12月达到1亿CRV,届时CVX的释放速度将指数下降,每个CVX控制的CRV数量将增加。
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