掉期（Swap）是双方之间交换未来现金流的协议。通常情况下，现金流是使用利率、汇率或其他市场变量的未来价值计算的。这与远期合约不同，远期合约是约定一个未来日期交换现金流，而掉期通常是在几个未来日期发生的几个现金流交换。 最常见的类型是普通的IR互换，即两个主体之间签订一份协议，约定一方与另一方在规定时期内的一系列时点上按照事先敲定的规则交换一笔借款，本金相同，只不过一方提供浮动利率，另一方提供的则是固定利率，利率的大小也是按事先约定的进行。

掉期（Swap）是双方之间交换未来现金流的协议。通常情况下，现金流是使用利率、汇率或其他市场变量的未来价值计算的。这与远期合约不同，远期合约是约定一个未来日期交换现金流，而掉期通常是在几个未来日期发生的几个现金流交换。 最常见的类型是普通的IR互换，即两个主体之间签订一份协议，约定一方与另一方在规定时期内的一系列时点上按照事先敲定的规则交换一笔借款，本金相同，只不过一方提供浮动利率，另一方提供的则是固定利率，利率的大小也是按事先约定的进行。