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Ai_姨指标介绍 - MVRV(Market Value to Realized Value )
如果我们可以借助指标从大周期上判断市场的顶部和底部，就能避免很多上头的决策🍄 今天来介绍用于反映代币市值的 - MVRV 及衍生指标：MVRVMVRV-Z ScoreSTH-MVRVLTH-MVRV在了解 MVRV 之前，我们需要清晰 2 个相关概念： 「Market Value」和「Realized Value」 Market Value / Market Cap：「总流通价值」含义：表示某个代币链上总流通资产的总价值计算公式:「Market Value」= Total Circulating Supply * Current PriceTotal Circulating Supply = 某个代币的总流通供应量Current Price = 当前价格Realized Value / Realized Cap：「已实现市值」含义：表示某个代币链上所有地址持有资产的最后交易/转账时对应的价值加总计算公式：「Realized Cap」= Sum {所有链上地址的已实现市值}单个「已实现市值」示例： A 地址初始状态为 0 个 token，Bob 转入 A 地址 5 个 token...
Ai_姨指标介绍 - SOPR(Spent Output Profit Ratio)
关注 AI 姨 Twitter，获取更多有趣的链上故事 今天我们来介绍反映全网收益程度的指标 - SOPR 及衍生指标：SOPRaSOPRSTH-SOPRLTH- SOPRSOPR「SOPR」aka Spent Output Profit Ratio，直译为花费成本利润率，为反映全网交易代币的已实现利润程度。更好的观测特定时间范围内宏观市场的价格趋势和收益/亏损能力。Note： 相比于「NRPL」,「SOPR」更细致的框定了分析时间范围（e.g 以天，小时为单位观测时间），且通常以法币计算代币的购买和出售价格；如何计算 SOPRSOPR = (Value * Spent Price) / (Value * Created Price)Value = 代币流通供应量；Spent Price = 链上代币的卖出价格；Created Price = 链上代币的买入价格SOPR 与市场的相关性SOPR = 1 ：全网当天的交易代币是在平均收支平衡状态下出售的；SOPR > 1：表示特定时间范围内，代币是以平均获利的状态出售的（出售价格 > 买入价格）；SOPR 持续上升：表示获利的代币可...
Ai_姨你需要了解的 DeFi 重要词语
DeFi 的门槛很高，虽然它的目标是建立一个人人可以参与，对等的金融系统，但复杂的概念并不容易被普通用户所接纳，甚至不理解这些概念，还会造成投资上不可逆的损失。所以我为整理了一些常用 DeFi 词汇，并详细解释这些词语的含义，希望对你有所帮助。加密清算什么是加密清算？清算是一种资产处理方式，在加密货币领域，清算主要指交易者或者资产借贷人将初始保证金全部或部分强制平仓。当他们无法满足杠杆寸头的保证金要求时，就会发生这样的情况。 比如在 ETH 2000 美金的时候，我使用 MakerDAO 存入 100 ETH，理论上我可以借出 200,000 美金 (Dai)，但因为 MakerDAO 的设计机制需要超过 150% 的质押率（借 1 美元需要抵押 1.5 美金的 ETH），来维持 Dai 的稳。所以我们最多只能借出 100/1.5*2000 ≈ 133,333 美金，而这时的清算价格就是 2000 美金。如果 ETH 价格跌破 2000 美金，你的 ETH 则会被清算掉，相当于你用 1333 美金的价格购买了 100 个 ETH。（当然你也可以少借一些 Dai，来降低清算线） 如...
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Ai_姨指标介绍 - MVRV(Market Value to Realized Value )
如果我们可以借助指标从大周期上判断市场的顶部和底部，就能避免很多上头的决策🍄 今天来介绍用于反映代币市值的 - MVRV 及衍生指标：MVRVMVRV-Z ScoreSTH-MVRVLTH-MVRV在了解 MVRV 之前，我们需要清晰 2 个相关概念： 「Market Value」和「Realized Value」 Market Value / Market Cap：「总流通价值」含义：表示某个代币链上总流通资产的总价值计算公式:「Market Value」= Total Circulating Supply * Current PriceTotal Circulating Supply = 某个代币的总流通供应量Current Price = 当前价格Realized Value / Realized Cap：「已实现市值」含义：表示某个代币链上所有地址持有资产的最后交易/转账时对应的价值加总计算公式：「Realized Cap」= Sum {所有链上地址的已实现市值}单个「已实现市值」示例： A 地址初始状态为 0 个 token，Bob 转入 A 地址 5 个 token...
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关注 AI 姨 Twitter，获取更多有趣的链上故事 今天我们来介绍反映全网收益程度的指标 - SOPR 及衍生指标：SOPRaSOPRSTH-SOPRLTH- SOPRSOPR「SOPR」aka Spent Output Profit Ratio，直译为花费成本利润率，为反映全网交易代币的已实现利润程度。更好的观测特定时间范围内宏观市场的价格趋势和收益/亏损能力。Note： 相比于「NRPL」,「SOPR」更细致的框定了分析时间范围（e.g 以天，小时为单位观测时间），且通常以法币计算代币的购买和出售价格；如何计算 SOPRSOPR = (Value * Spent Price) / (Value * Created Price)Value = 代币流通供应量；Spent Price = 链上代币的卖出价格；Created Price = 链上代币的买入价格SOPR 与市场的相关性SOPR = 1 ：全网当天的交易代币是在平均收支平衡状态下出售的；SOPR > 1：表示特定时间范围内，代币是以平均获利的状态出售的（出售价格 > 买入价格）；SOPR 持续上升：表示获利的代币可...
Ai_姨你需要了解的 DeFi 重要词语
DeFi 的门槛很高，虽然它的目标是建立一个人人可以参与，对等的金融系统，但复杂的概念并不容易被普通用户所接纳，甚至不理解这些概念，还会造成投资上不可逆的损失。所以我为整理了一些常用 DeFi 词汇，并详细解释这些词语的含义，希望对你有所帮助。加密清算什么是加密清算？清算是一种资产处理方式，在加密货币领域，清算主要指交易者或者资产借贷人将初始保证金全部或部分强制平仓。当他们无法满足杠杆寸头的保证金要求时，就会发生这样的情况。 比如在 ETH 2000 美金的时候，我使用 MakerDAO 存入 100 ETH，理论上我可以借出 200,000 美金 (Dai)，但因为 MakerDAO 的设计机制需要超过 150% 的质押率（借 1 美元需要抵押 1.5 美金的 ETH），来维持 Dai 的稳。所以我们最多只能借出 100/1.5*2000 ≈ 133,333 美金，而这时的清算价格就是 2000 美金。如果 ETH 价格跌破 2000 美金，你的 ETH 则会被清算掉，相当于你用 1333 美金的价格购买了 100 个 ETH。（当然你也可以少借一些 Dai，来降低清算线） 如...
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相比之前一时兴起式的研究方法，今年 AI 姨将多关注链上交易和宏观指标。
区块链作为公开账本，链上交易是最基础和直接的信号，机构和巨鲸的资金涌向哪里，哪里就是热点，今年大火的 LSD 和 AI 赛道都是如此。但「无脑追热点」迟早翻车，怎么在非理性市场中做出合理决策？学习宏观指标可能会有帮助，让市场预测有据可依。
Glassnode 数据指标的调研结果会同步分享在 Twitter 和 Mirror 中，和大家一起学习成长。如果有不准确的地方，欢迎随时指出讨论。
市场越火热，活跃钱包越多，当沉睡的大户地址出现异动时，大概率会有一波行情
今天将介绍用于反映长期持有者操作倾向的指标 - CDD 及衍生指标
CDD
Supply-Adjusted CDD
Binary CDD
Liveliness
CDD 是 Coin Days Destroyed 的缩写，可以翻译为「销毁币天数」，注重对休眠代币（即长期被持有，没有交易行为的代币）状态的监测
由于 CDD 指标同时关注持仓价值和持有天数，常被用作观察巨鲸、Smart Money 和长期持有者的行为变化
进一步推演，也能作为近期市场形势的判断依据
CDD = value * lifespan
value：特定时间范围内被转移或交易的代币价值
lifespan：如果每天有一个代币没有被移动，就记为一个 Coin Day；当这个币最终被移动了，累计的 Coin Day 就会被重置为零，或者叫做销毁；公式中的 lifespan 就是以天为单位的 Coin Day 数量
CDD 持续走高：看涨行情下长期持有者纷纷出售获利，代币价格即将到达顶点
CDD 数值高：通常为牛市，长期持有者持有信念降低
CDD 持续走低：看跌行情或牛市价格震荡，长期持有者的交易意愿变低，倾向于持有
CDD 数值低：通常为熊市，长期持有者的持有信念较强，交易以日常流量为主
以 BTC 为例，进一步了解 CDD 如何佐证市场形势
CDD < 5M Days：视作基准线
CDD > 10M Days：代币价格持续攀升或下跌，通常发生在牛市，
CDD > 20M Days：大量长期持有者出现异动，十分罕见，只发生在高波动时期
需注意，CDD 数值需要在特定时间范围内讨论才有意义
随着时间的推移，代币逐渐释放，Coin Day 的累计数值也会增加（即公式中的 lifespan 数值增加），Supply-Adjusted CDD 着重于总供应量对 CDD 的影响，使得数值更客观合理
Supply-Adjusted CDD = CDD / 代币总供应量
Binary CDD 是 Supply-Adjusted CDD 的衍生品，用于衡量特定时期内销毁的 Coin Days 是高于还是低于历史平均水平，从而了解长期持有者的交易倾向
将 Supply-Adjusted CDD 当前值与长期平均值作对比 Binary CDD
高于长期平均值，返回 1
低于长期平均值，返回 0
长时间返回 1 时，说明代币转移或交易行为增加，偏向看涨 / 看跌行情
长时间返回 0 时，说明代币持有行为增加，偏向熊市
Liveliness 就是我们常说的活跃度指标，用于反映长期持有者的活跃情况。除此之外，从 2018 年牛市开始，能明显看到活跃度数值迅速上涨，也反映了长期投资者对 BTC 市场的认可度增加，入场机构和巨鲸数量逐年提升。
活跃度 = 累计销毁 Coin Day / 累计所有 Coin Day
活跃度的理论区间为 0 - 1
每个代币都在发生转移 / 交易，活跃度为 1
没有任何交易发生，活跃度为 0
累计 Coin Day > 累计销毁 Coin Day：大部分代币处于休眠状态，活跃度下降，长期持有者选择持仓
累计 Coin Day = 累计销毁 Coin Day：活跃度趋于平缓
累计 Coin Day < 累计销毁 Coin Day：代币转移或交易频繁，活跃度提升
相比之前一时兴起式的研究方法，今年 AI 姨将多关注链上交易和宏观指标。
区块链作为公开账本，链上交易是最基础和直接的信号，机构和巨鲸的资金涌向哪里，哪里就是热点，今年大火的 LSD 和 AI 赛道都是如此。但「无脑追热点」迟早翻车，怎么在非理性市场中做出合理决策？学习宏观指标可能会有帮助，让市场预测有据可依。
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市场越火热，活跃钱包越多，当沉睡的大户地址出现异动时，大概率会有一波行情
今天将介绍用于反映长期持有者操作倾向的指标 - CDD 及衍生指标
CDD
Supply-Adjusted CDD
Binary CDD
Liveliness
CDD 是 Coin Days Destroyed 的缩写，可以翻译为「销毁币天数」，注重对休眠代币（即长期被持有，没有交易行为的代币）状态的监测
由于 CDD 指标同时关注持仓价值和持有天数，常被用作观察巨鲸、Smart Money 和长期持有者的行为变化
进一步推演，也能作为近期市场形势的判断依据
CDD = value * lifespan
value：特定时间范围内被转移或交易的代币价值
lifespan：如果每天有一个代币没有被移动，就记为一个 Coin Day；当这个币最终被移动了，累计的 Coin Day 就会被重置为零，或者叫做销毁；公式中的 lifespan 就是以天为单位的 Coin Day 数量
CDD 持续走高：看涨行情下长期持有者纷纷出售获利，代币价格即将到达顶点
CDD 数值高：通常为牛市，长期持有者持有信念降低
CDD 持续走低：看跌行情或牛市价格震荡，长期持有者的交易意愿变低，倾向于持有
CDD 数值低：通常为熊市，长期持有者的持有信念较强，交易以日常流量为主
以 BTC 为例，进一步了解 CDD 如何佐证市场形势
CDD < 5M Days：视作基准线
CDD > 10M Days：代币价格持续攀升或下跌，通常发生在牛市，
CDD > 20M Days：大量长期持有者出现异动，十分罕见，只发生在高波动时期
需注意，CDD 数值需要在特定时间范围内讨论才有意义
随着时间的推移，代币逐渐释放，Coin Day 的累计数值也会增加（即公式中的 lifespan 数值增加），Supply-Adjusted CDD 着重于总供应量对 CDD 的影响，使得数值更客观合理
Supply-Adjusted CDD = CDD / 代币总供应量
Binary CDD 是 Supply-Adjusted CDD 的衍生品，用于衡量特定时期内销毁的 Coin Days 是高于还是低于历史平均水平，从而了解长期持有者的交易倾向
将 Supply-Adjusted CDD 当前值与长期平均值作对比 Binary CDD
高于长期平均值，返回 1
低于长期平均值，返回 0
长时间返回 1 时，说明代币转移或交易行为增加，偏向看涨 / 看跌行情
长时间返回 0 时，说明代币持有行为增加，偏向熊市
Liveliness 就是我们常说的活跃度指标，用于反映长期持有者的活跃情况。除此之外，从 2018 年牛市开始，能明显看到活跃度数值迅速上涨，也反映了长期投资者对 BTC 市场的认可度增加，入场机构和巨鲸数量逐年提升。
活跃度 = 累计销毁 Coin Day / 累计所有 Coin Day
活跃度的理论区间为 0 - 1
每个代币都在发生转移 / 交易，活跃度为 1
没有任何交易发生，活跃度为 0
累计 Coin Day > 累计销毁 Coin Day：大部分代币处于休眠状态，活跃度下降，长期持有者选择持仓
累计 Coin Day = 累计销毁 Coin Day：活跃度趋于平缓
累计 Coin Day < 累计销毁 Coin Day：代币转移或交易频繁，活跃度提升
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