当你在一个交易所交易时，有没有注意过不同交易对之间的价格关系？三角套利（Triangular Arbitrage） 就是利用这些关系的微小偏差，通过一系列交易获利的一种策略。

什么是三角套利？

三角套利是在同一个交易所内，通过三种不同的交易对循环完成套利。它的核心是利用市场定价中的不一致。例如，假设你有一种基础资产（如USDT），目标是在USDT → BTC → ETH → USDT的循环中，发现定价偏差，赚取差价。

操作步骤

1. 寻找机会

• 监控交易所内的多种交易对，寻找三种资产之间的定价偏差。例如：

  • BTC/USDT

  • ETH/BTC

  • ETH/USDT

2. 计算潜在收益

• 确定一个循环交易路径，比如USDT → BTC → ETH → USDT，并计算理论收益。

3. 执行交易

• 在交易所内依次完成每一步交易。

案例：三角套利

假设在某交易所，价格如下：

• 1 BTC = 100,000 USDT

• 1 ETH = 0.04 BTC

• 1 ETH = 4,200 USDT

你有10,000 USDT，目标是完成以下路径：

USDT → BTC → ETH → USDT。

第一步：USDT → BTC

$\text{购买BTC数量} = \frac{10,000}{100,000} = 0.1 \text{ BTC}$

第二步：BTC → ETH

$\text{购买ETH数量} = 0.1 \times \frac{1}{0.04} = 2.5 \text{ ETH}$

第三步：ETH → USDT

$\text{卖出ETH获取的USDT} = 2.5 \times 4200 = 10500 \text{ USDT}$

到这里，你完成了一个无风险循环，通过三角套利，你从10000 USDT的初始投入中赚取了500 USDT的利润。相当于 5% 的收益。

风险提示

1. 手续费影响

• 每次交易都会产生手续费，可能使理论收益变为亏损。

如果每笔交易手续费为0.1%，实际收益可能会被完全抵消。

2. 价格波动

• 在你完成第一笔交易后，市场价格可能发生变化，导致路径收益消失甚至亏损。

3. 交易深度和滑点

• 如果目标交易对流动性不足，你的交易可能引发价格波动，增加滑点成本。

适合人群

三角套利适合以下类型的用户：

• 有一定交易经验，熟悉交易所内部操作。

• 善于使用API进行实时价格监控和快速交易。

• 资金量适中，能够应对手续费和滑点成本。

总结

三角套利是初学者可以较早尝试的套利方式之一。它的门槛较低，不需要跨链或额外工具，但对市场监控和手续费控制有一定要求。如果你感兴趣，可以从熟悉交易所接口和模拟三角交易开始。

下一篇文章，我们将探索更多复杂或高阶的套利方式，例如 流动性池套利，以及如何利用智能合约优化交易体验。