专题研究N1360：2021年融资区块链项目研究359之opyn

按：今日（2021年7月30日）在研究2021年上半年区块链行业融资数据时，决定要将今年融资的项目作一个专题研究：1、融资了，说明得到资本界看好，可能是一个好的方向和项目；2、通过研究它们，可以了解外界或圈内人对这个行业的判断，是一种研究区块链发展趋势的捷径和正确的路；3、之前的区块链人物、项目系列研究也基本是追一些热点或按版块研究，已有1000期；基本也将常见的项目和区块链人物研究的差不多；正好可以告一段落（前期落下的一些已计划的还要继续，在1000期以内）；4、基于推特是目前区块链信息最集中和更新快的平台，还依托于此来研究相应的融资项目。

2月4日 8:40， 链闻消息，链上期权协议 Opyn 宣布完成由 Paradigm 领投的 670 万美元 A 轮融资，Synthetix 创始人 Kain Warwick、Aave 创始人兼首席执行官 Stani Kulechov 以及 Dragonfly Capital 跟投。Opyn 表示，这些资金将用来进一步开发 DeFi 期权协议 Gamma 协议以及壮大 Opyn 团队。 链闻此前报道，2020 年 6 月份， Opyn 完成 216 万美元的融资，由 Dragonfly Capital 领投，其他参投方包括 Version One Ventures、Uncorrelated Ventures、1kx、a_Capital、DTC Capital、CoinFund，以及个人投资者 Balaji Srinivasan、Robert Leshner （Compound 首席执行官）、Dylan Field 和 Linda Xie 等人。

opyn， @opyn_， The most powerful, capital efficient DeFi options protocol. Hedge risk and earn premiums on ERC20 options @ http://opyn.co Discord: http://tiny.cc/opyndiscord， opyn.co，2019年5月 加入， 79 正在关注， 2.8万 关注者，

置顶推文：公告：Squeeth 发布日期！ • 1 月 10 日 - Mainnet Squeeth 在以太坊上发布！！ • 1 月 24 日 - Crab 策略发布， • 二月/三月 - L2 上的 Squeeth ， 有一天你会告诉所有人你是第一个尖叫的人， Opyn 正在 DeFi 中构建 DeFi 原生衍生品和期权基础设施。 让我们一起构建squeeth生态系统！ • 主动 Uniswap v3 流动性管理器， • 团队构建收益策略， • 借贷协议， • Arb 机器人开发人员 ， 在 Discord 上联系我们！我们的目标是让任何团队都能利用 squeeth 的基础设施。将有一些基本策略（螃蟹：对 ETH 的中性暴露，牛：对 ETH 的积极暴露，熊：对 ETH 的负面暴露），但集成团队可以调整参数或建立自己的挤压策略！ Resources: Power Perpetuals research paper ↓ https://paradigm.xyz/2021/08/power-perpetuals/ ， Perpetual options in DeFi ↓ https://twitter.com/snarkyzk/status/1462908943928369161?s=20 ， Smooth 大脑 Squeeth 主题帖↓ https://twitter.com/wadepros/status/1444690047639461893?s=20 ， How to Squeeth ↓ https://twitter.com/wadepros/status/1466165414354989064?s=20 ， Opyn Discord: http://tiny.cc/opyndiscord ， Merry squeethmas! 上午10:11 · 2021年12月9日

AeStHeTiC vs. math ， opyn² 64.6%， (opyn)² 35.4% ， 223 次投票·剩下 7 小时， 上午7:20 · 2021年12月23日

@opyn_ 是我见过的最性感的 defi 项目，上午3:25 · 2021年12月23日

Squeeth 是@opyn_ 发明的一种强大的新衍生品，用于跟踪 ETH² 的价格 ， 我们模拟了从 2020 年 11 月到 2021 年 11 月以固定资金利率持有 Squeeth 的回报。在此期间，ETH 的价格约为 10 倍，而 Squeeth 的多头头寸约为 50 倍 ， 挤压机制，

去中心化期权协议@opyn_ 公布了其 Squared $ETH或 $SQUEETH 代币。 它旨在对冲 Uniswap 等自动做市商 (AMM) 上基于 ETH 的流动性提供者 (LP) 的头寸。 @samuel_haig 报告

关于 SQUEETH 如何对冲 UNI v3 LP 的好文章 ， 但没有提到的也许是最大的事情： SQTH 使选项永久化！ 事情必须是永久性的，它们才能在 DeFi 中正常运行。选项也是如此。 那是我们要解决的指导性问题

在今天的 Defiant ，， 红色圆圈 @Polkadot 平行链优胜者推动生态系统进步 ， 银行 @iearnfinance 改造代币经济学和$YFI飙升 85% ， 货币兑换 @opyn_ 到 Unveil Squared $ETH代币 ， 收音机 @RadioShack 复活为#DeFi播放 ， 场记板使用@MetaMask 保持更安全和更智能

@opyn_ 实施 squeeth 的第 1 部分：资金和波动性

我们正在招聘！ 我们正在寻找一名社区经理来带头发展 Opyn 的社区，并与产品和工程团队密切合作以改进用户体验。 要求：1 年 DeFi 经验，善解人意，获得氛围，带来模因，喜欢 squeeths。而已！ 作为 Opyn 的社区经理，您将： • 领导社区战略 • 管理 Opyn 社交和社区平台 • 组织社区活动 • 组织社区反馈并与产品和工程团队分享 申请时，请包括您的推特用户名、您的 Discord 用户名以及您在申请中最活跃的 Discord。 DM 开放供推荐！ 上午4:19 · 2021年12月21日

. @opyn_ 拥有 defi 中最多的 gigabrain 研究团队

squeeth 已进入聊天

@opyn_ 尖叫！一个新的永久期权原语。到期日期和 DeFi 在技术层面上表现不佳，尤其是在集成方面。 Squeeth 解决了这个问题，还可以结合 Uni LP 头寸来创建对冲无常损失。

使用 squeeth 对冲来自@alpinechicken 的 cfmms 的价格风险的惊人分析 ， 敬请期待，随着我们探索力量 perp 兔子洞的深度， @opyn_ 研究团队很快就会推出更多爆料

使用 SQUEETH 对冲 Uniswap v3 猫脸 ， “实际上，现在可以在几乎没有无常损失的情况下拥有对冲的 Uniswap 头寸。”

Ropsten 圣诞老人是真实的， 谢谢@_anishagnihotri @hudsonjameson @JHancock for the prETHsents

Giga Brains 在@opyn_ 推出了他们的 giga Brain protofolio squeeth .. defi中最好的球队之一

Squeeth 是 DeFi 原生选项。 四种挤压方式： • 长挤压， • 短挤压， • 自动挤压策略， • Uniswap v3 SQTH-ETH 流动性提供者，Squeeth 是部分选项，部分是永久交换，但消除了与每种乐器相关的主要痛点 ， 与期权不同，没有罢工或到期、滚动成本或流动性分散 ， 与永续掉期不同，多头有杠杆，无需清算，Squeeth 基本上采用期权并删除行使价和到期日以创建代表整个期权链的单个 ERC20 ， 它可以被认为是提供纯凸性。 Squeeth 具有恒定的伽马暴露，因此无论 ETH 的价格如何，它都提供一致的可选性， Squeeth 是永久暴露于 ETH² 而不是 ETH（例如，如果 ETH 的价格是 5 倍，Squeeth 将是 25 倍） ， 与 2 倍杠杆头寸相比，多头使 ETH 上涨更多，而当 ETH 下跌时亏损更少（不包括资金）。 ， 蓝色：挤压， 红色：“正常”2 倍杠杆， 长挤压： Long Squeeth 为交易者提供无限的 ETH² 上涨空间、保护下跌空间且无需清算的杠杆头寸。这类似于始终持有看涨期权——您有恒定的伽马风险敞口。 多头为此职位支付资金费率（实物）， 短挤压： 做空 Squeeth 是做空 ETH² 头寸。交易者通过出售由 Squeeth 多头持有者支付的 ETH 抵押 Squeeth 获得融资利率。这类似于总是出售平价跨式期权，除非您有持续的伽马曝光。 自动挤压策略：Squeeth 策略是一组适用于任何市场条件的永久收益策略，允许用户赚取收益，由 Squeeth 买家的每日资金费率支付。 只需存入ETH，合约自动管理策略， *重要的是要注意，虽然交易者不能在 Squeeth 的多头进行清算，但如果 Squeeth 的空头头寸低于安全抵押阈值 (150 %) ，他们就有被清算的风险。Uniswap v3 SQTH-ETH 流动性提供者： 流动性提供者可以通过提供 SQTH-ETH 流动性来赚取 LP 费用。用户可以铸造 Squeeth 并将 Squeeth + ETH 存入 Uniswap V3 SQTH-ETH 池中。 然后.. 存入 LP 作为抵押品以铸造更多 SQTH，又名 SQTH-GO-ROUND ， 我们的目标是让任何团队都能利用 squeeth 的基础设施。将有一些基本策略（螃蟹：对 ETH 的中性暴露，牛：对 ETH 的积极暴露，熊：对 ETH 的负面暴露），但集成团队可以调整参数或建立自己的挤压策略！ 让我们一起营造氛围并共同构建 squeeth 生态系统， • 主动 Uniswap v3 流动性管理器， • 团队构建收益策略， • 借贷协议， • Arb 机器人开发人员 ， 在 Discord 食指指背往右指上#dev联系我们，tiny.cc/opyndiscord， 上午11:01 · 2021年12月12日

Squeeth（平方 ETH 的缩写）是 DeFi 期权的巨大解锁，因为它可以用作푎푙푙期权的对冲工具。 这是因为 squeeth 是无罢工和无到期的。 一个选项可以分解为 3 个主要风险： • Delta 风险——资产价格变动的风险敞口， • Gamma 风险——资产价格平方变化的风险， • Vega 风险——对波动率预期变化的敞口 ， 基于标的价格变化的看涨期权 pnl ， 用未来对冲 delta 风险会降低风险（下面的橙色线），会留下大量的平方价格变化（gamma）敞口。添加二次对冲大大降低了风险（下面的绿线）。 可用的二次对冲工具（squeeth）降低了做市期权的风险。这改善了期权市场的价格发现和流动性。 发明新的 DeFi 衍生品很有趣

"DeFi = Squeeth" - @snarkyzk

明天加入我们的 Squeeth 更新！ 地点：推特空间， 时间：12 月星期三8 @太平洋标准时间上午 10 点， 扬声器： @snarkyzk @andrewjleone @alpinechicken @DaveWhite @danrobinson ， 主题：时间线以及 Squeeth 如何演变 DeFi 中的选项，

Squeeth 改进了 DeFi 中的选项。 Squeeth 的价格也可以用作波动率预言机；预测短期内我们对 ETH 的预期波动幅度。该指数类似于 VIX 价格，后者是一种基于市场定价的美国股票波动性衡量标准， 使用 Squeeth 的价格作为波动率预言机比任何链上预言机都更有效，因为它是可直接交易的，并且比任何单独的期权都更好，因为它不特定于特定的行使价或到期日。

你喜欢凸面吗，匿名？ Squeeth 可以被认为是提供纯粹的凸面。它具有恒定的伽马暴露，因此无论 ETH 的价格如何，它都提供一致的可选性。

了解@StakeDAOHQ 出售期权（也称为写入）以产生投资组合收益的永久金库

Opyn 的累计名义交易量已超过 25 亿美元，TVL 已超过 2 亿美元！ 我们专注于为 DeFi 衍生品构建期权基础设施，以便任何人都可以推出具有基础期权策略的产品。这也适用于在 Squeeth 眼睛上构建， Opyn 近期增长背后的最大驱动力是@ribbonfinance 的结构性产品。 Ribbon 是第一个将结构化产品引入 DeFi 的协议。结构化产品采取期权并将其转换为易于 DeFi 用户理解的简单头寸。 Ribbon 最受欢迎的策略采用 Opyn 看涨和看跌期权，并将其变成熟悉的收益率产品。 显着特征是来自实际创收期权策略（相对于激励流动性挖掘）的“可持续收益”。 Opyn 近期增长背后的第二大驱动因素是@StakeDAOHQ 的永久金库。 Stake Dao 使用产生收益的抵押品向存放在其金库中的用户出售 Opyn 看涨和看跌期权。 要了解有关#DeFi中具有基础期权策略的永续金库的更多信息，请查看这篇描述永续金库目标、理想市场条件和金库风险的文章。 Squeeth 是 Opyn 研究团队@DaveWhite , & @danrobinson 在 7 月份的一次研究静修中发明的 DeFi 原生衍生品。 从 Squeeth 开始，Power Perpetuals 将在 DeFi 中实现更多创新！ #Gamma4thePeople

疯狂的！今天是地球上最后一个没有经过审计的挤压合约的星期五。 问题 squeeth 解决了 DeFi 中的衍生问题： • 期权中的行使价和到期日， • 分散的流动性， • 杠杆清算风险， • 可持续产量 ， 创新和发展的时间， 问题：期权中的罢工和到期 ， 解决方案： • Squeeth 将期权提炼成没有罢工、没有到期的纯凸性， • Squeeth 的行为就像一个永远在金钱上的永久看涨期权， 问题：分散的流动性 ， 解决方案： • 我们不需要成千上万个期权（oTokens）的流动性，我们只需要一个squeeth 的流动性！ 问题：杠杆清算风险 ， 解决方案： • Squeeth 提供杠杆无多头清算， • Long Squeeth 持有者支付其投资组合的一小部分用于日常资金， 问题：如何在 DeFi 中产生可持续的收益 ， 解决方案： • 短暂的挤压使用户能够以“可持续”（非耕作）的方式获得收益， • 可持续收益是长期持有人每日资金的空头的结果， 上午8:23 · 2021年11月6日

早些时候，链上于 11 月 5 日星期五 UTC 时间上午 8 点到期的期权的到期价格延迟。没有资金面临风险，问题已经解决。 事后分析： • 问题， • 事件时间表， • 如何解决， • 未来将如何阻止， 问题： Opyn 机器人目前托管在@OpenZeppelin 的防御者上，以在链上推动预言机价格。 OZ 今天早上遇到了一个问题，影响了所有防御者中继器，并且中继器 txs 和重试在防御者队列中被备份，导致传输缓慢/失败。 问题： OpenZeppelin 报告称，根本原因与今早 Rinkeby 长期停电有关，导致系统队列过载。恢复完整服务后，OZ 创建并部署了修复程序以防止再次发生。 OZ 将在他们的论坛中发布完整的事后分析。 事件时间线： • 太平洋时间 11 月 5 日凌晨 1:12：收到 Pricer 机器人失败通知， • 太平洋时间 11 月 5 日凌晨 3:29：Opyn 工程师开始调查此问题， • 太平洋时间 11 月 5 日凌晨 3:37：由于定价器仍然失败，Opyn 联系了 OZ， • 太平洋时间 11 月 5 日凌晨 4:05：OZ 开始调查此问题， 事件时间线： • 太平洋时间 11 月 5 日上午 5:39：第一个价格被推高（ETH 和 BTC 价格）， • 太平洋时间 11 月 5 日上午 6:51：Pricer 机器人已备份并运行， 怎么解决的： 我们与@OpenZeppelin 合作疏通了防御者队列，随后重新启动了定价机器人以在链上推动预言机价格。 OZ 已确定对排队和 gas 资金会计的一些改进，以防止将来出现此问题。 我们将如何防止此问题继续发展： • 从长远来看，我们将努力让任何人都可以调用 Opyn 定价机器人，允许任何人调用该功能来设置价格， • 除了防御者之外，我们还将通过在 GCP 上运行 Opyn 机器人来创建冗余， 我们将如何防止此问题继续发展： • 我们正在研究更多的去中心化定价解决方案，并将与 Chainlink 合作实现设计，使任何人都可以调用 Opyn 的定价合约， • 我们将添加新警报以缩短事件响应时间， 尽管用户资金从未面临风险，但我们要为 Opyn 的定价机器人在 OZ 防御者上的失败造成的压力和不便表示歉意。这包括 Opyn 用户和存入@ribbonfinance 和@StakeDAOHQ 保险库的用户。 上午2:45 · 2021年11月6日·

我们目前在推动链上于 UTC 周五上午 8 点到期的期权的到期价格方面遇到延迟。 所有资金都是安全的。会定期在这里发布更新。

常规期权的用户体验不佳，因为流动性在行使价和到期日之间分散， Squeeth 可用作푎푙푙期权的对冲工具。这是因为 squeeth 无罢工且无到期，

永久期权 bf，永久掉期 gf

周日氛围：数学、希腊选项和安全。

发明新的 DeFi 衍生品很有趣， 概念的演变： 永恒期权→ Power Perpetuals → “Squeeth” (ETH²)

squeETH 里斯本太疯狂了！受到 DeFi 社区的活力和雄心的启发头炸了我们遇到了许多从事令人惊叹的项目的很酷的团队， 最后推动建设 Squeeth！合同将于 11 月 8 日进行审核

Opyn v1 鉴赏帖！ 2020 年 2 月，也就是黑色星期四的前一周，我们推出了 Opyn v1，为 DeFi 期权作为第一个实时 ERC20 期权协议奠定了基础。从那时起，超过 100 个期权系列在 v1 上交易，名义交易量超过 132 美元。 Opyn v1 有史以来第一次让 DeFi 中的任何人都可以创建、购买和出售任何 ERC20 代币的期权。 向@snarkyzk @AlexisGauba @aparnalocked 致敬，因为他们致力于通过包容、公平和开放的金融体系赋予人们权力。 2021 年 10 月 15 日之后，我们将不会在 Opyn v1 上推出新选项，并将停止向 Uniswap 增加流动性。 这对 Opyn 团队来说是一个感伤的决定，但遗憾的是，v1 没有增长计划，我们在其他地方看到了巨大的机会，包括挤压和集成。 凸性协议代码将始终在 github 上可用。用户仍然可以赎回 v1 合约中持有的抵押品。 v1 合约仍将在主网上有效，供开发人员在其上构建，其他人仍然可以在 v1 上推出自己的市场！最重要的是，感谢所有 v1 用户和社区成员。我们每天醒来都专注于为您建立一个更加包容、公平和开放的金融体系。您的反馈非常宝贵，我们将继续为您构建 v2、squeeth 和集成！ 上午9:34 · 2021年10月16日·

在 Discord 战利品的 # 猫脸 squeeth 频道的顶部制作了一个 squeeth 研究名人堂 ， 向@DaveWhite @llllvvuu @convexdegen @macrocephalopod @AnthonyLeeZhang @wadepros 大声喊出名单！ 将添加新的力量 perps/squeeth 主题帖 ， http://tiny.cc/opyndiscord

提醒在 Opyn v1 上购买@dydxprotocol 看涨期权的用户，您必须在到期前手动行使期权。 v1 期权是实物结算的美式期权，用户必须在到期日（UTC 时间 10 月 15 日 8:00）前行权v1.opyn.co

自动有保障的调用策略最近在 DeFi 中兴起，为用户提供 30% - 40% 以上的 ETH 和 BTC 存款预期 APY。 昨天， @StakeDAOHQ 达到了其 ETH 和 BTC 覆盖呼叫保险库的容量， 什么是承保电话，为什么它是一种流行的策略？ 有保障的看涨期权是一种期权策略，当交易者认为标的资产价格不太可能在到期日之前升至行使价以上时，该策略用于产生收益。 它是通过持有资产（例如 ETH）然后卖出该资产的看涨期权来构建的， 例如，如果您拥有 5 个 ETH，您可以出售 5 个有保障的看涨期权。 有保障的看涨期权将限制交易者的潜在上行利润，限制高于行使价的收益。例如，如果您卖出执行价格为 3,500 美元的看涨期权，您就放弃了高于 3,500 美元的资产利润。 出售受保看涨期权的目的是让期权到期时毫无价值，让交易者赚取期权的溢价（期权卖方的收益率），同时将 100% 的标的资产作为抵押品。 它是平稳、下跌和适度上涨的市场条件的理想选择。 受保看涨策略中用户的主要风险是，如果看涨期权在价内到期（ETH 的价格在到期时高于执行价格），导致亏损。如果期权到期 ITM，损失等于行使价和结算价之间的差额。 用户喜欢永久保险库，出于各种原因出售有保障的电话： • 期权销售中的天然气成本降低， • 了解更多关于期权和金融的门户， • 获得社区的方式， 要了解有关#DeFi中具有基础期权策略的永久金库的更多信息，请查看这篇文章，该文章描述了所有可用的金库目标、理想的市场条件和金库风险。 https://medium.com/opyn/understanding-perpetual-vaults-in-defi-structured-products-with-underlying-options-strategies-27610254475e （做你自己的研究，而不是财务建议）

结构性产品使交易选择更容易，并且可以产生比 DeFi 中其他任何地方都更高的收益率 ， @ribbonfinance 和@StakeDAOHQ 是 2 个协议，通过销售选项打开一组全新的产品，由 Opyn 提供支持 ， @CoinDesk 解释如何，https://www.coindesk.com/markets/2021/09/30/move-over-carry-trade-these-retail-friendly-defi-options-strategies-yield-12-30/

新@StakeDAOHQ 保险库启动火箭 ， Stake DAO 推出了第一个 Active BTC 期权策略，允许用户通过使用 Curve LP 代币作为抵押来出售$BTC覆盖的看涨期权来产生@CurveFinance 和 Stake Dao 收益 ， Curve LP 存款的预计 APY 为 ~30%+， 应用→ https://stakedao.org/0x/options， 公告帖→ https://stakedaohq.medium.com/bitcoin-covered-call-strategy-live-on-stake-dao-41a5f83b5a3c ， 不是财务建议。自行研究并了解与每个 DeFi 策略相关的风险。