Многие люди более или менее слышали о криптовалютах и их преимуществах, включая их децентрализованный характер и тот факт, что они предлагают быстрые и недорогие международные переводы. Еще одна известная характеристика криптовалют, таких как биткоин, - волатильность цен. В отличие от традиционных криптоактивов, стоимость стейблкоина привязана к валюте или товару. До сих пор большинство стейблкоинов были привязаны к доллару США. Существуют также некоторые цены на стейблкоины, привязанные к золоту или евро. Поскольку стоимость стейблкоинов привязана к реальным активам, они в значительной степени не подвержены общим колебаниям криптовалютного рынка. Большинство stablecoin фактически работают как токены в различных сетях - многие из них работают на блокчейне ethereum в виде токенов ERC20. (1) Что такое стейблкоин Стаблкоин - это, по сути, криптовалюта с "якорными" свойствами, цель которой - закрепить за собой внецепочечный актив и сохранить ту же стоимость, что и он. Для поддержания ценовой стабильности стабильные монеты могут быть обеспечены внецепочечным активом (т.е. обеспеченные стабильные монеты) или алгоритм может использоваться для регулирования спроса и предложения в определенный момент времени (т.е. алгоритмические стабильные монеты). В настоящее время существует два типа стабильных монет, а именно централизованные и децентрализованные стабильные монеты. Централизованные стейблкоины обычно обеспечены фиатной валютой, которая закладывается на внецепочечном банковском счете в качестве резерва для передачи на цепочке. Обычно это требует определенного уровня доверия к хранителю, хотя сейчас хранитель предлагает определенную степень прозрачности через такие решения, как Chainlink Proof of Reserves. Кроме того, централизованные стейблкоины обычно могут быть переобеспечены криптовалютами на цепочке и должны гарантировать адекватный коэффициент обеспечения (например, требовать, чтобы стоимость залоговых активов пользователя превышала 150% от общей стоимости кредита). С другой стороны, децентрализованные стейблкоины разработаны как более гибкие и прозрачные, поскольку они не контролируются какой-либо стороной, и каждый может просмотреть уровень обеспечения соглашения в цепочке. Еще один вид стейблкоинов, который получает все большее признание, - цифровая валюта центрального банка (CBDC). CBDC имеет некоторые сходства с централизованным стейблкоином, но отличается от него тем, что выпускается центральным банком и поэтому не нуждается в привязке к фиатной валюте внецепочечного банковского счета. CBDC являются законным платежным средством, признанным правительством, и могут использоваться для крупных розничных платежей между физическими лицами, а также для оптовых платежей между банками. (2) Преимущества стейблкоинов ① Торговля Во-первых, трейдеры могут захотеть конвертировать свою криптовалюту в stablecoin, если они ожидают падения цены. В этом случае конвертация потенциально волатильных криптоактивов в стабильные монеты может эффективно ограничить негативные последствия обвала цен. Позже они также смогут обменять эти стейблкоины на другие криптоактивы. ② Финансовая независимость Не все игроки в мире криптовалют готовы взять на себя риски, которые может принести волатильность. Некоторые просто хотят насладиться финансовой независимостью, которая приходит с криптоактивами, что включает в себя децентрализацию, контроль над собственными деньгами и полную свободу выбора без учета колебаний цен. Стаблкоины, по сути, являются цифровыми версиями некоторых реальных активов (например, долларов США, золота) и поэтому не несут рисков, связанных с волатильностью цен на криптовалюты. Для этой группы участников стабильные монеты могут стать хорошим вариантом. (3) Как работают стабильные монеты? ① Стаблкоины с обеспечением в виде законного платежного средства Этот тип stablecoin обеспечен существующей государственной валютой, например, долларами США (USD), обычно в соотношении 1:1. Это означает, что на каждую выпущенную вами цифровую валюту в качестве залога предоставляется эквивалентная сумма фиатной валюты. Хорошим примером этого является TEDA (USDT), где 1 USDT всегда стоит 1 доллар США. Стаблкоины, обеспеченные фиатной валютой, являются самым популярным и широко используемым типом стабильных монет в криптовалютном пространстве на сегодняшний день. Однако такие стейблкоины более подвержены риску мошенничества, поскольку они выпускаются центральными группами и организациями со своими правилами и протоколами. Поэтому важно искать эмитента, которому можно доверять. (ii) Стабильные монеты, обеспеченные товарами Они похожи на стабильные монеты, обеспеченные фиатом, но используют в качестве залога другие виды взаимозаменяемых активов и предметов. Сюда входят драгоценные металлы и минералы, такие как золото, серебро и алмазы, ценные товары, такие как нефть и газ, а также уникальная недвижимость и многое другое. Примером может служить венесуэльская криптовалюта Petromoneda, также известная как Petro (PTR), которая обеспечена нефтью. (iii) Стаблкоины, обеспеченные криптоактивами Этот тип stablecoin обеспечен криптовалютами. Поскольку в качестве залога используются криптовалюты, весь процесс протекает и работает на блокчейне в децентрализованном режиме. Как правило, криптовалютные стабильные монеты привязываются в соотношении 1:2. Поскольку криптовалюты отличаются высокой волатильностью, каждый stablecoin будет иметь большое количество криптовалюты в качестве залога. Таким образом, на предложение стейблкоинов не влияют резкие колебания цен. Dai (DAI), например, обеспечена залогом с платформы Maker. Однако из-за сложности криптовалют такие стейблкоины не так популярны, как те, которые обеспечены фиатными валютами. Кроме того, его часто считают "чрезмерно обеспеченным" из-за большого объема резервов, которые он держит. ④ Алгоритмические стабильные монеты Алгоритмические стейблкоины не обеспечены фиатными активами или криптовалютами, поэтому их также называют беззалоговыми стейблкоинами. Этот тип монет поддерживает стабильность с помощью алгоритмов и операционных механизмов. Умный контракт отвечает за управление сценарием спроса и предложения для обеспечения стабильной цены на стабильную монету. Если объем торговли стейблкоином слишком высок, алгоритмическая система генерирует новую валюту. В противном случае система выкупает стейблкоины с рынка, сокращая предложение в обращении. В качестве примеров можно привести Primecoin (XPM) и ныне закрытый Basis. Этот стейблкоин кажется самым сложным из четырех подходов, но его алгоритмическая система очень похожа на процесс, который центральные банки используют для управления денежной массой.

Многие люди более или менее слышали о криптовалютах и их преимуществах, включая их децентрализованный характер и тот факт, что они предлагают быстрые и недорогие международные переводы. Еще одна известная характеристика криптовалют, таких как биткоин, - волатильность цен. В отличие от традиционных криптоактивов, стоимость стейблкоина привязана к валюте или товару. До сих пор большинство стейблкоинов были привязаны к доллару США. Существуют также некоторые цены на стейблкоины, привязанные к золоту или евро. Поскольку стоимость стейблкоинов привязана к реальным активам, они в значительной степени не подвержены общим колебаниям криптовалютного рынка. Большинство stablecoin фактически работают как токены в различных сетях - многие из них работают на блокчейне ethereum в виде токенов ERC20. (1) Что такое стейблкоин Стаблкоин - это, по сути, криптовалюта с "якорными" свойствами, цель которой - закрепить за собой внецепочечный актив и сохранить ту же стоимость, что и он. Для поддержания ценовой стабильности стабильные монеты могут быть обеспечены внецепочечным активом (т.е. обеспеченные стабильные монеты) или алгоритм может использоваться для регулирования спроса и предложения в определенный момент времени (т.е. алгоритмические стабильные монеты). В настоящее время существует два типа стабильных монет, а именно централизованные и децентрализованные стабильные монеты. Централизованные стейблкоины обычно обеспечены фиатной валютой, которая закладывается на внецепочечном банковском счете в качестве резерва для передачи на цепочке. Обычно это требует определенного уровня доверия к хранителю, хотя сейчас хранитель предлагает определенную степень прозрачности через такие решения, как Chainlink Proof of Reserves. Кроме того, централизованные стейблкоины обычно могут быть переобеспечены криптовалютами на цепочке и должны гарантировать адекватный коэффициент обеспечения (например, требовать, чтобы стоимость залоговых активов пользователя превышала 150% от общей стоимости кредита). С другой стороны, децентрализованные стейблкоины разработаны как более гибкие и прозрачные, поскольку они не контролируются какой-либо стороной, и каждый может просмотреть уровень обеспечения соглашения в цепочке. Еще один вид стейблкоинов, который получает все большее признание, - цифровая валюта центрального банка (CBDC). CBDC имеет некоторые сходства с централизованным стейблкоином, но отличается от него тем, что выпускается центральным банком и поэтому не нуждается в привязке к фиатной валюте внецепочечного банковского счета. CBDC являются законным платежным средством, признанным правительством, и могут использоваться для крупных розничных платежей между физическими лицами, а также для оптовых платежей между банками. (2) Преимущества стейблкоинов ① Торговля Во-первых, трейдеры могут захотеть конвертировать свою криптовалюту в stablecoin, если они ожидают падения цены. В этом случае конвертация потенциально волатильных криптоактивов в стабильные монеты может эффективно ограничить негативные последствия обвала цен. Позже они также смогут обменять эти стейблкоины на другие криптоактивы. ② Финансовая независимость Не все игроки в мире криптовалют готовы взять на себя риски, которые может принести волатильность. Некоторые просто хотят насладиться финансовой независимостью, которая приходит с криптоактивами, что включает в себя децентрализацию, контроль над собственными деньгами и полную свободу выбора без учета колебаний цен. Стаблкоины, по сути, являются цифровыми версиями некоторых реальных активов (например, долларов США, золота) и поэтому не несут рисков, связанных с волатильностью цен на криптовалюты. Для этой группы участников стабильные монеты могут стать хорошим вариантом. (3) Как работают стабильные монеты? ① Стаблкоины с обеспечением в виде законного платежного средства Этот тип stablecoin обеспечен существующей государственной валютой, например, долларами США (USD), обычно в соотношении 1:1. Это означает, что на каждую выпущенную вами цифровую валюту в качестве залога предоставляется эквивалентная сумма фиатной валюты. Хорошим примером этого является TEDA (USDT), где 1 USDT всегда стоит 1 доллар США. Стаблкоины, обеспеченные фиатной валютой, являются самым популярным и широко используемым типом стабильных монет в криптовалютном пространстве на сегодняшний день. Однако такие стейблкоины более подвержены риску мошенничества, поскольку они выпускаются центральными группами и организациями со своими правилами и протоколами. Поэтому важно искать эмитента, которому можно доверять. (ii) Стабильные монеты, обеспеченные товарами Они похожи на стабильные монеты, обеспеченные фиатом, но используют в качестве залога другие виды взаимозаменяемых активов и предметов. Сюда входят драгоценные металлы и минералы, такие как золото, серебро и алмазы, ценные товары, такие как нефть и газ, а также уникальная недвижимость и многое другое. Примером может служить венесуэльская криптовалюта Petromoneda, также известная как Petro (PTR), которая обеспечена нефтью. (iii) Стаблкоины, обеспеченные криптоактивами Этот тип stablecoin обеспечен криптовалютами. Поскольку в качестве залога используются криптовалюты, весь процесс протекает и работает на блокчейне в децентрализованном режиме. Как правило, криптовалютные стабильные монеты привязываются в соотношении 1:2. Поскольку криптовалюты отличаются высокой волатильностью, каждый stablecoin будет иметь большое количество криптовалюты в качестве залога. Таким образом, на предложение стейблкоинов не влияют резкие колебания цен. Dai (DAI), например, обеспечена залогом с платформы Maker. Однако из-за сложности криптовалют такие стейблкоины не так популярны, как те, которые обеспечены фиатными валютами. Кроме того, его часто считают "чрезмерно обеспеченным" из-за большого объема резервов, которые он держит. ④ Алгоритмические стабильные монеты Алгоритмические стейблкоины не обеспечены фиатными активами или криптовалютами, поэтому их также называют беззалоговыми стейблкоинами. Этот тип монет поддерживает стабильность с помощью алгоритмов и операционных механизмов. Умный контракт отвечает за управление сценарием спроса и предложения для обеспечения стабильной цены на стабильную монету. Если объем торговли стейблкоином слишком высок, алгоритмическая система генерирует новую валюту. В противном случае система выкупает стейблкоины с рынка, сокращая предложение в обращении. В качестве примеров можно привести Primecoin (XPM) и ныне закрытый Basis. Этот стейблкоин кажется самым сложным из четырех подходов, но его алгоритмическая система очень похожа на процесс, который центральные банки используют для управления денежной массой.