1. Alpha Hedging Strategy คืออะไร? (1. บทนำ นักลงทุนต้องเผชิญกับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ (เช่น เบต้าหรือเบต้า ความเสี่ยงเบต้า) และความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (เช่น ความเสี่ยงอัลฟ่าหรืออัลฟ่า) ในการทำธุรกรรมในตลาด และโดยการวัดและแยกความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเพื่อให้ได้มาซึ่งส่วนเกิน การรวมกลยุทธ์ของผลตอบแทนแบบสัมบูรณ์ (เช่น ผลตอบแทนอัลฟ่า) เรียกว่ากลยุทธ์อัลฟ่า พูดกว้างๆ มีกลยุทธ์การลงทุนมากมายเพื่อให้ได้มาซึ่งผลตอบแทนอัลฟ่า รวมถึงกลยุทธ์การเลือกหุ้นการวิเคราะห์พื้นฐานแบบดั้งเดิม กลยุทธ์การประเมินมูลค่า กลยุทธ์รายได้คงที่ ฯลฯ รวมถึงการใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงเบต้าและรับผลตอบแทนอัลฟ่า กลยุทธ์อัลฟาที่โอนได้คือ เรียกว่ากลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงอัลฟ่า (2) วิธีการ ในทางปฏิบัติของการจัดการสินทรัพย์จริง ตลาดไม่ได้มีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์ และมีอัลฟ่า (ผลตอบแทนส่วนเกิน) สำหรับหุ้นแต่ละตัว ในปี 1968 นักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน Jensen ได้เสนอวิธีประเมินประสิทธิภาพของกองทุนรวมอย่างเป็นระบบตามผลตอบแทนที่คาดหวังซึ่งกำหนดโดยแบบจำลอง CAPM ว่าเป็นอัตราผลตอบแทนมาตรฐาน ตามคำจำกัดความอัลฟาของเซ่น: หากไม่รวมส่วนที่อธิบายโดยตลาด ผลตอบแทนที่เกินเกณฑ์มาตรฐานของตลาดคืออัลฟ่าของหุ้นแต่ละตัว พูดง่ายๆ ก็คือ รายได้จากการลงทุนของพอร์ตสินทรัพย์ = รายได้อัลฟ่า + รายรับเบต้า + รายได้อื่น ผลตอบแทนอัลฟ่าหมายถึงผลตอบแทนที่แน่นอน ซึ่งโดยทั่วไปแล้วผู้จัดการสินทรัพย์จะได้รับผ่านการเลือกหลักทรัพย์และระยะเวลา ผลตอบแทนเบต้าหมายถึงผลตอบแทนสัมพัทธ์ ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่ผู้จัดการได้รับจากการรับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ กองทุนเฮดจ์ฟันด์เชิงปริมาณในสัดส่วนจำนวนมากสร้างแบบจำลองเชิงกลยุทธ์ผ่านกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอัลฟ่าเพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่แน่นอนและผลตอบแทนอัลฟ่า กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอัลฟ่ามักใช้ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสำหรับการป้องกันความเสี่ยง เข้าซื้อหุ้นในตลาดหุ้นและเปิดชอร์ตดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สในตลาดฟิวเจอร์ส เมื่อตลาดสปอตหุ้นสูญเสียก็สามารถชดเชยการสูญเสียผ่านตลาดซื้อขายล่วงหน้า เมื่อตลาดซื้อขายล่วงหน้าสูญเสียก็สามารถชดเชยการสูญเสียผ่านตลาดสปอตหุ้น ความสำเร็จของกลยุทธ์อัลฟ่าส่วนใหญ่ประกอบด้วยประเด็นต่อไปนี้

• ผลตอบแทนอัลฟ่าที่ได้รับนั้นสูงพอที่จะเกินอัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยงและดัชนีหรือไม่

• การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานระหว่างฟิวเจอร์สและสปอต

• การเลือกสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Alpha hedging เป็นเพียงวิธีการป้องกันความเสี่ยงด้านตลาดเท่านั้น เมื่อสร้าง กลยุทธ์ จะต้องใช้ร่วมกับทฤษฎีอื่น ๆ การได้รับผลตอบแทนอัลฟ่าที่สูงขึ้นเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดผลตอบแทนโดยรวมของกลยุทธ์

1. นอกเหนือจากการใช้กลยุทธ์ทางวิทยาศาสตร์แล้ว การซื้อขายเชิงปริมาณของการเก็งกำไรสกุลเงินยังต้องหาวิธีประหยัดค่าใช้จ่ายด้วย วิธีที่ง่ายที่สุดคือการเพลิดเพลินกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมพิเศษ แม้ว่าค่าธรรมเนียมจะน้อย แต่ก็ไม่ควรละเลย ครั้งหนึ่งฉันเคยคำนวณว่าตราบใดที่การทำธุรกรรมบ่อยและใช้เวลานานในการทำธุรกรรม จำนวนเล็กน้อยจะเพิ่มขึ้น และการชำระค่าธรรมเนียมอาจเกิน 10,000 U ต่อปี ต่อไป ฉันจะแนะนำวิธีการที่ใช้โดยแพลตฟอร์มการซื้อขายขนาดใหญ่หลายแห่งเพื่อลดค่าธรรมเนียม (1) ลดค่าธรรมเนียม Binance ปัจจุบัน Binance คือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก หากคุณต้องการแลกเปลี่ยนเหรียญ คุณต้องลงทะเบียนกับ Binance Binance ยังต้องชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับการทำธุรกรรมที่สำเร็จแต่ละรายการ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะถูกหักออกจากสินทรัพย์ที่ได้รับ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อ Ethereum/USDT ค่าธรรมเนียมจะจ่ายเป็น Ethereum หากคุณขาย Ethereum/USDT ค่าธรรมเนียมจะชำระเป็น USDT เช่น: คุณสั่งซื้อ 10Ethereum ที่ 3,452.55USDT ต่อหุ้น: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม=10Ethereum*0.1%=0.01Ethereum หรือคุณส่งคำสั่งซื้อขาย 10Ethereum ที่ 3,452.55USDT ต่อหุ้น: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม=(10Ethereum*3,452.55USDT)*0.1%=34.5255USDT สิ่งที่หลายคนไม่รู้ก็คือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Binance ก็สามารถลดลงได้เช่นกัน หากคุณต้องการลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน Binance โปรดใช้ลิงก์คำเชิญด้านล่างหรือใช้รหัสเชิญ "Q022W7SC" เพื่อลงทะเบียน https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

1. (2) ลดค่าธรรมเนียม OKX OKX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลระดับมืออาชีพที่ผู้ใช้หลายคนชื่นชอบ และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมก็ลดลงเช่นกัน ตามปริมาณธุรกรรมที่แตกต่างกัน Ouyi แบ่งผู้ใช้ออกเป็นสองระดับ: สามัญและมืออาชีพ ผู้ใช้ทั่วไปจะถูกจัดประเภทตามตำแหน่ง OKB และผู้ใช้มืออาชีพจะถูกจัดประเภทตามปริมาณการซื้อขายและปริมาณสินทรัพย์ ระดับต่างๆ จะกำหนดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับวันซื้อขายถัดไป เมื่อคำนวณระดับค่าธรรมเนียม หากปริมาณการซื้อขายของสกุลเงิน การส่งมอบและสัญญาถาวรทั้งหมด (สัญญาการส่งมอบ USDT สัญญาการส่งมอบที่มีส่วนต่างสกุลเงิน สัญญาถาวร USDT สัญญาถาวรที่มีส่วนต่างสกุลเงิน) ปริมาณการซื้อขายสัญญาออปชั่น ปริมาณสินทรัพย์ หากเป็นไปตามเงื่อนไข สำหรับระดับค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน ผู้ใช้จะได้รับส่วนลดค่าธรรมเนียมในระดับสูงสุด วิธีแรก: อัตราการออมสูงสุดที่กำหนดโดย OKX อย่างเป็นทางการคือ 20% ลงชื่อสมัครใช้ OKX โดยใช้ลิงก์ด้านล่างเพื่อประหยัดค่าธรรมเนียมการจัดการ 20% https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH วิธีที่สอง: เปิดเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ OKX ป้อน "BTC1ETH" ใน "รหัสเชิญ" ในหน้าลงทะเบียน คุณสามารถดูอัตราส่วนเงินคืนได้ที่ด้านล่าง: 20% อย่าลืมป้อนรหัสเชิญนี้ ไม่เช่นนั้นคุณจะไม่ได้รับอัตราส่วนเงินคืน 20%

1. (3) ลดค่าธรรมเนียม FTX FTX คือการแลกเปลี่ยนที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วและมีผู้เล่นสัญญาจำนวนมาก หากคุณต้องการเล่นสัญญา คุณต้องลงทะเบียนสำหรับ FTX หากคุณต้องการลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม FTX โปรดใช้ลิงก์คำเชิญด้านล่างเพื่อลงทะเบียน https://ftx.com/referrals#a=121031692

1. 3.ทางค้าขายยาวก้าวไปพร้อมกัน ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการลดค่าธรรมเนียมหรือไม่? โทรเลข: btcethcool เราได้สร้างชุมชนขึ้นมาเป็นพิเศษเพื่อศึกษาธุรกรรม และเพิ่มเพื่อนทางโทรเลขเพื่อดึงคุณเข้าสู่ชุมชน

1. Alpha Hedging Strategy คืออะไร? (1. บทนำ นักลงทุนต้องเผชิญกับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ (เช่น เบต้าหรือเบต้า ความเสี่ยงเบต้า) และความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (เช่น ความเสี่ยงอัลฟ่าหรืออัลฟ่า) ในการทำธุรกรรมในตลาด และโดยการวัดและแยกความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเพื่อให้ได้มาซึ่งส่วนเกิน การรวมกลยุทธ์ของผลตอบแทนแบบสัมบูรณ์ (เช่น ผลตอบแทนอัลฟ่า) เรียกว่ากลยุทธ์อัลฟ่า พูดกว้างๆ มีกลยุทธ์การลงทุนมากมายเพื่อให้ได้มาซึ่งผลตอบแทนอัลฟ่า รวมถึงกลยุทธ์การเลือกหุ้นการวิเคราะห์พื้นฐานแบบดั้งเดิม กลยุทธ์การประเมินมูลค่า กลยุทธ์รายได้คงที่ ฯลฯ รวมถึงการใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงเบต้าและรับผลตอบแทนอัลฟ่า กลยุทธ์อัลฟาที่โอนได้คือ เรียกว่ากลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงอัลฟ่า (2) วิธีการ ในทางปฏิบัติของการจัดการสินทรัพย์จริง ตลาดไม่ได้มีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์ และมีอัลฟ่า (ผลตอบแทนส่วนเกิน) สำหรับหุ้นแต่ละตัว ในปี 1968 นักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน Jensen ได้เสนอวิธีประเมินประสิทธิภาพของกองทุนรวมอย่างเป็นระบบตามผลตอบแทนที่คาดหวังซึ่งกำหนดโดยแบบจำลอง CAPM ว่าเป็นอัตราผลตอบแทนมาตรฐาน ตามคำจำกัดความอัลฟาของเซ่น: หากไม่รวมส่วนที่อธิบายโดยตลาด ผลตอบแทนที่เกินเกณฑ์มาตรฐานของตลาดคืออัลฟ่าของหุ้นแต่ละตัว พูดง่ายๆ ก็คือ รายได้จากการลงทุนของพอร์ตสินทรัพย์ = รายได้อัลฟ่า + รายรับเบต้า + รายได้อื่น ผลตอบแทนอัลฟ่าหมายถึงผลตอบแทนที่แน่นอน ซึ่งโดยทั่วไปแล้วผู้จัดการสินทรัพย์จะได้รับผ่านการเลือกหลักทรัพย์และระยะเวลา ผลตอบแทนเบต้าหมายถึงผลตอบแทนสัมพัทธ์ ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่ผู้จัดการได้รับจากการรับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ กองทุนเฮดจ์ฟันด์เชิงปริมาณในสัดส่วนจำนวนมากสร้างแบบจำลองเชิงกลยุทธ์ผ่านกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอัลฟ่าเพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่แน่นอนและผลตอบแทนอัลฟ่า กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอัลฟ่ามักใช้ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสำหรับการป้องกันความเสี่ยง เข้าซื้อหุ้นในตลาดหุ้นและเปิดชอร์ตดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สในตลาดฟิวเจอร์ส เมื่อตลาดสปอตหุ้นสูญเสียก็สามารถชดเชยการสูญเสียผ่านตลาดซื้อขายล่วงหน้า เมื่อตลาดซื้อขายล่วงหน้าสูญเสียก็สามารถชดเชยการสูญเสียผ่านตลาดสปอตหุ้น ความสำเร็จของกลยุทธ์อัลฟ่าส่วนใหญ่ประกอบด้วยประเด็นต่อไปนี้

• ผลตอบแทนอัลฟ่าที่ได้รับนั้นสูงพอที่จะเกินอัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยงและดัชนีหรือไม่

• การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานระหว่างฟิวเจอร์สและสปอต

• การเลือกสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Alpha hedging เป็นเพียงวิธีการป้องกันความเสี่ยงด้านตลาดเท่านั้น เมื่อสร้าง กลยุทธ์ จะต้องใช้ร่วมกับทฤษฎีอื่น ๆ การได้รับผลตอบแทนอัลฟ่าที่สูงขึ้นเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดผลตอบแทนโดยรวมของกลยุทธ์

1. นอกเหนือจากการใช้กลยุทธ์ทางวิทยาศาสตร์แล้ว การซื้อขายเชิงปริมาณของการเก็งกำไรสกุลเงินยังต้องหาวิธีประหยัดค่าใช้จ่ายด้วย วิธีที่ง่ายที่สุดคือการเพลิดเพลินกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมพิเศษ แม้ว่าค่าธรรมเนียมจะน้อย แต่ก็ไม่ควรละเลย ครั้งหนึ่งฉันเคยคำนวณว่าตราบใดที่การทำธุรกรรมบ่อยและใช้เวลานานในการทำธุรกรรม จำนวนเล็กน้อยจะเพิ่มขึ้น และการชำระค่าธรรมเนียมอาจเกิน 10,000 U ต่อปี ต่อไป ฉันจะแนะนำวิธีการที่ใช้โดยแพลตฟอร์มการซื้อขายขนาดใหญ่หลายแห่งเพื่อลดค่าธรรมเนียม (1) ลดค่าธรรมเนียม Binance ปัจจุบัน Binance คือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก หากคุณต้องการแลกเปลี่ยนเหรียญ คุณต้องลงทะเบียนกับ Binance Binance ยังต้องชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับการทำธุรกรรมที่สำเร็จแต่ละรายการ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะถูกหักออกจากสินทรัพย์ที่ได้รับ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อ Ethereum/USDT ค่าธรรมเนียมจะจ่ายเป็น Ethereum หากคุณขาย Ethereum/USDT ค่าธรรมเนียมจะชำระเป็น USDT เช่น: คุณสั่งซื้อ 10Ethereum ที่ 3,452.55USDT ต่อหุ้น: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม=10Ethereum*0.1%=0.01Ethereum หรือคุณส่งคำสั่งซื้อขาย 10Ethereum ที่ 3,452.55USDT ต่อหุ้น: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม=(10Ethereum*3,452.55USDT)*0.1%=34.5255USDT สิ่งที่หลายคนไม่รู้ก็คือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Binance ก็สามารถลดลงได้เช่นกัน หากคุณต้องการลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน Binance โปรดใช้ลิงก์คำเชิญด้านล่างหรือใช้รหัสเชิญ "Q022W7SC" เพื่อลงทะเบียน https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

1. (2) ลดค่าธรรมเนียม OKX OKX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลระดับมืออาชีพที่ผู้ใช้หลายคนชื่นชอบ และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมก็ลดลงเช่นกัน ตามปริมาณธุรกรรมที่แตกต่างกัน Ouyi แบ่งผู้ใช้ออกเป็นสองระดับ: สามัญและมืออาชีพ ผู้ใช้ทั่วไปจะถูกจัดประเภทตามตำแหน่ง OKB และผู้ใช้มืออาชีพจะถูกจัดประเภทตามปริมาณการซื้อขายและปริมาณสินทรัพย์ ระดับต่างๆ จะกำหนดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับวันซื้อขายถัดไป เมื่อคำนวณระดับค่าธรรมเนียม หากปริมาณการซื้อขายของสกุลเงิน การส่งมอบและสัญญาถาวรทั้งหมด (สัญญาการส่งมอบ USDT สัญญาการส่งมอบที่มีส่วนต่างสกุลเงิน สัญญาถาวร USDT สัญญาถาวรที่มีส่วนต่างสกุลเงิน) ปริมาณการซื้อขายสัญญาออปชั่น ปริมาณสินทรัพย์ หากเป็นไปตามเงื่อนไข สำหรับระดับค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน ผู้ใช้จะได้รับส่วนลดค่าธรรมเนียมในระดับสูงสุด วิธีแรก: อัตราการออมสูงสุดที่กำหนดโดย OKX อย่างเป็นทางการคือ 20% ลงชื่อสมัครใช้ OKX โดยใช้ลิงก์ด้านล่างเพื่อประหยัดค่าธรรมเนียมการจัดการ 20% https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH วิธีที่สอง: เปิดเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ OKX ป้อน "BTC1ETH" ใน "รหัสเชิญ" ในหน้าลงทะเบียน คุณสามารถดูอัตราส่วนเงินคืนได้ที่ด้านล่าง: 20% อย่าลืมป้อนรหัสเชิญนี้ ไม่เช่นนั้นคุณจะไม่ได้รับอัตราส่วนเงินคืน 20%

1. (3) ลดค่าธรรมเนียม FTX FTX คือการแลกเปลี่ยนที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วและมีผู้เล่นสัญญาจำนวนมาก หากคุณต้องการเล่นสัญญา คุณต้องลงทะเบียนสำหรับ FTX หากคุณต้องการลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม FTX โปรดใช้ลิงก์คำเชิญด้านล่างเพื่อลงทะเบียน https://ftx.com/referrals#a=121031692

1. 3.ทางค้าขายยาวก้าวไปพร้อมกัน ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการลดค่าธรรมเนียมหรือไม่? โทรเลข: btcethcool เราได้สร้างชุมชนขึ้นมาเป็นพิเศษเพื่อศึกษาธุรกรรม และเพิ่มเพื่อนทางโทรเลขเพื่อดึงคุณเข้าสู่ชุมชน