1、永续合约套利策略

（1）什么是永续合约

永续合约就是一种“创新型”期货合约，由BitMEX首创。传统合约都有到期交割日，而永续合约没有交割日，可以持仓到永远，所以被称为永续合约。

传统合约之所以有交割，是因为交割价格是按照标的物当日的现货加权价格进行交割，加权是为了防止短时间内操纵现货价格。通常，期货价格如果高于现货价格，被称为升水，反之即贴水。但由于存在交割，且交割时刻期货现货价格是一样的，因此，期货价格并不会大幅偏离现货价格，否则就有套利的空间。

长期持仓的用户，在一个合约到期前，必须将持仓转移到更远的合约，这种操作一是麻烦，二是要支付额外的手续费，三是两个不同期限的合约，一般会有价差，移仓操作会带来小幅盈亏。

而比特币有7x24小时交易的特点，对应的期货合约，如果没有交割，大家玩得就会更开心。于是，永续合约就被BitMEX创造出来。它没有交割日，任何多仓或空仓都可以一直持有下去。这种无需交割的永续合约很快风靡全球，成为各大数字币交易所的标配。

（2）永续合约特点

对于普通期货合约来说，合约价格会在交割日收敛于现货价格。这是因为距离交割时间越近，现货的价格就越好预测，投机者频繁的交易活动要求到期的期货合约价格与现货价格一致。但这并非强制要求，资金足够大的交易者有能力以一己之力推高或压低期货价格，使得期货价格与现货价格产生较大偏差，尤其是在交割日临近时。这种情况也被称为逼仓。 而永续合约则没有交割日期，允许投资者连续、长期的跟踪虚拟货币价格。在价格收敛机制上，永续合约通过资金费率锚定现货价格，因此其价格更加难以被大户操控。若要控制交易所内的永续合约价格，就必须撼动整个市场的比特币价格。在那个虚拟货币交易量不足、认知度不广的时代，永续合约的这些特性尤为重要。

（3）资金费率套利原理

资金费率为正时，多方用户（合约买方）向空方（合约卖方）支付资金费用；资金费率为负，则空方用户（合约卖方）向买方用户（合约买方）支付资金费用。

在不考虑币价波动风险的情况下，若持有那些资金费率始终保持较高水平币种的对应仓位，便有可能实现高收益。换句话说，若一个币种资金费率非常高，且高费率持续时间较长，投资者便有机会通过资金费率机制不断获取收益。

（4）永续合约套利核心

币种选择：高资金费率+持续时间长。投资者想要利用资金费率套利策略获利，首先在挑选币种时，应选择那些资金费率非常高，且这种高费率水平能维持较长时间的币种。

利用现货、杠杆市场双向持仓，对冲币价波动风险。为应对币价波动带来的风险，用户采取资金费率套利策略持仓永续合约时，需同时以相同头寸的现货或杠杆做对冲，才可能实现长期获利。

（5）永续合约套利方法

①永续合约资金费率-现货套利

a.买入币种现货；

b.同时开出同等头寸的对应币种永续合约空单；

c.根据获利目标，择时平仓永续合约空单，卖出现货，赚取利润。

②永续合约资金费率-杠杆套利

a.当资金费率为正，且|资金费率| > 杠杆利率+手续费率，合约空头可以向多头收取资金费，即永续合约开空，杠杆买入仓位价值相当的现货；

b.当资金费率为负，且|资金费率| > 杠杆利率+手续费率，合约多头可以向空头收取资金费，永续合约开多，杠杆卖出仓位价值相当的现货。

（6）注意事项

①不要频繁更换币种，避免因高频调仓、更换币种对冲带来高交易手续费，致使赚取的利润难以覆盖交易成本。

②做好研究，谨慎选择币种。想要利用资金费率策略获利，需对相关币种及资金费率详情做好研究，尽量选择那些具有高费率且持续时间长的币种。

③降低杠杆，防止爆仓。尽管基于永续合约和现货价格趋向一致性，资金费率套利可以实现低风险甚至无风险，但仍需对市场保持敬畏，谨防价格异常波动带来的爆仓风险。

④合理投入资金把控交易风险。有些小币种市场深度不够，投入大额资金交易可能产生较大滑点。

2、上面介绍的内容只是关于加密货币的基础知识，这关系到我们能否通过加密货币赚钱。加密货币赚钱除了靠科学的方法增加收入，还要想办法节省开支。手续费虽少，但一定不能忽视。我曾经计算过，只要交易频繁、交易时间长，积少成多，手续费支出一年可能会超过10000 U。接下来我将介绍常用的几个大型交易平台减少手续费的方法。

（1）降低币安手续费

Binance是目前全球最大的数字货币交易所，你要是炒币一定要注册Binance。Binance也需要为每笔成功交易支付交易手续费。交易手续费会在接收的资产中扣除。例如，如果你购买Ethereum/USDT，则手续费以Ethereum支付。如果你卖出Ethereum/USDT，则手续费以USDT支付。

例如：

您以每股3,452.55USDT的价格下单购买10Ethereum：

交易手续费=10Ethereum*0.1%=0.01Ethereum

或者您以每股3,452.55USDT的价格下单出售10Ethereum：

交易手续费=（10Ethereum*3,452.55USDT）*0.1%=34.5255USDT

很多人不知道的是，Binance的交易手续费也是可以降低的。如果想降低Binance交易手续费，一定要用下面的邀请链接或者使用邀请码“Q022W7SC”注册。

https://accounts.binance.com/zh-CN/register?ref=Q022W7SC

（2）降低OKX手续费

OKX是被众多用户所喜爱的专业数字货币交易平台，他的交易手续费也是可以降低的。

根据交易量不同，欧易将用户分为普通和专业两种等级。普通用户根据 OKB 持仓量，专业用户根据交易量和资产量，进行等级划分。不同的等级决定了下一个交易日的交易手续费。

在计算手续费等级时，若币币交易量、交割和永续合约总交易量（USDT 交割合约、币本位交割合约、USDT 永续合约、币本位永续合约）、期权合约交易量、资产量满足不同手续费等级的条件，则用户享受其中最高等级的手续费优惠。

第一种方法：OKX官方设定的最高节省比例是20%。使用下面的链接注册OKX可以节省20%的手续费。

https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH

第二种方法：打开OKX官网，在注册页面的“邀请码”中输入“BTC1ETH”就可以看到底部出现返现比例：20%

一定要输入这个邀请码，不然你拿不到20%的返现比例。

（3）降低FTX手续费

FTX是目前增长非常迅速、合约玩家较多的交易所，你要是玩合约一定要注册FTX。如果想降低FTX交易手续费，一定要用下面的邀请链接注册。

https://ftx.com/referrals#a=121031692

3、交易路漫漫，一起前行

想不想了解更多降低手续费的方法？

telegram：btcethcool

我们专门建立了研究交易的社群，加telegram好友拉你进社群。

1、永续合约套利策略

（1）什么是永续合约

永续合约就是一种“创新型”期货合约，由BitMEX首创。传统合约都有到期交割日，而永续合约没有交割日，可以持仓到永远，所以被称为永续合约。

传统合约之所以有交割，是因为交割价格是按照标的物当日的现货加权价格进行交割，加权是为了防止短时间内操纵现货价格。通常，期货价格如果高于现货价格，被称为升水，反之即贴水。但由于存在交割，且交割时刻期货现货价格是一样的，因此，期货价格并不会大幅偏离现货价格，否则就有套利的空间。

长期持仓的用户，在一个合约到期前，必须将持仓转移到更远的合约，这种操作一是麻烦，二是要支付额外的手续费，三是两个不同期限的合约，一般会有价差，移仓操作会带来小幅盈亏。

而比特币有7x24小时交易的特点，对应的期货合约，如果没有交割，大家玩得就会更开心。于是，永续合约就被BitMEX创造出来。它没有交割日，任何多仓或空仓都可以一直持有下去。这种无需交割的永续合约很快风靡全球，成为各大数字币交易所的标配。

（2）永续合约特点

对于普通期货合约来说，合约价格会在交割日收敛于现货价格。这是因为距离交割时间越近，现货的价格就越好预测，投机者频繁的交易活动要求到期的期货合约价格与现货价格一致。但这并非强制要求，资金足够大的交易者有能力以一己之力推高或压低期货价格，使得期货价格与现货价格产生较大偏差，尤其是在交割日临近时。这种情况也被称为逼仓。 而永续合约则没有交割日期，允许投资者连续、长期的跟踪虚拟货币价格。在价格收敛机制上，永续合约通过资金费率锚定现货价格，因此其价格更加难以被大户操控。若要控制交易所内的永续合约价格，就必须撼动整个市场的比特币价格。在那个虚拟货币交易量不足、认知度不广的时代，永续合约的这些特性尤为重要。

（3）资金费率套利原理

资金费率为正时，多方用户（合约买方）向空方（合约卖方）支付资金费用；资金费率为负，则空方用户（合约卖方）向买方用户（合约买方）支付资金费用。

在不考虑币价波动风险的情况下，若持有那些资金费率始终保持较高水平币种的对应仓位，便有可能实现高收益。换句话说，若一个币种资金费率非常高，且高费率持续时间较长，投资者便有机会通过资金费率机制不断获取收益。

（4）永续合约套利核心

币种选择：高资金费率+持续时间长。投资者想要利用资金费率套利策略获利，首先在挑选币种时，应选择那些资金费率非常高，且这种高费率水平能维持较长时间的币种。

利用现货、杠杆市场双向持仓，对冲币价波动风险。为应对币价波动带来的风险，用户采取资金费率套利策略持仓永续合约时，需同时以相同头寸的现货或杠杆做对冲，才可能实现长期获利。

（5）永续合约套利方法

①永续合约资金费率-现货套利

a.买入币种现货；

b.同时开出同等头寸的对应币种永续合约空单；

c.根据获利目标，择时平仓永续合约空单，卖出现货，赚取利润。

②永续合约资金费率-杠杆套利

a.当资金费率为正，且|资金费率| > 杠杆利率+手续费率，合约空头可以向多头收取资金费，即永续合约开空，杠杆买入仓位价值相当的现货；

b.当资金费率为负，且|资金费率| > 杠杆利率+手续费率，合约多头可以向空头收取资金费，永续合约开多，杠杆卖出仓位价值相当的现货。

（6）注意事项

①不要频繁更换币种，避免因高频调仓、更换币种对冲带来高交易手续费，致使赚取的利润难以覆盖交易成本。

②做好研究，谨慎选择币种。想要利用资金费率策略获利，需对相关币种及资金费率详情做好研究，尽量选择那些具有高费率且持续时间长的币种。

③降低杠杆，防止爆仓。尽管基于永续合约和现货价格趋向一致性，资金费率套利可以实现低风险甚至无风险，但仍需对市场保持敬畏，谨防价格异常波动带来的爆仓风险。

④合理投入资金把控交易风险。有些小币种市场深度不够，投入大额资金交易可能产生较大滑点。

2、上面介绍的内容只是关于加密货币的基础知识，这关系到我们能否通过加密货币赚钱。加密货币赚钱除了靠科学的方法增加收入，还要想办法节省开支。手续费虽少，但一定不能忽视。我曾经计算过，只要交易频繁、交易时间长，积少成多，手续费支出一年可能会超过10000 U。接下来我将介绍常用的几个大型交易平台减少手续费的方法。

（1）降低币安手续费

Binance是目前全球最大的数字货币交易所，你要是炒币一定要注册Binance。Binance也需要为每笔成功交易支付交易手续费。交易手续费会在接收的资产中扣除。例如，如果你购买Ethereum/USDT，则手续费以Ethereum支付。如果你卖出Ethereum/USDT，则手续费以USDT支付。

例如：

您以每股3,452.55USDT的价格下单购买10Ethereum：

交易手续费=10Ethereum*0.1%=0.01Ethereum

或者您以每股3,452.55USDT的价格下单出售10Ethereum：

交易手续费=（10Ethereum*3,452.55USDT）*0.1%=34.5255USDT

很多人不知道的是，Binance的交易手续费也是可以降低的。如果想降低Binance交易手续费，一定要用下面的邀请链接或者使用邀请码“Q022W7SC”注册。

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（2）降低OKX手续费

OKX是被众多用户所喜爱的专业数字货币交易平台，他的交易手续费也是可以降低的。

根据交易量不同，欧易将用户分为普通和专业两种等级。普通用户根据 OKB 持仓量，专业用户根据交易量和资产量，进行等级划分。不同的等级决定了下一个交易日的交易手续费。

在计算手续费等级时，若币币交易量、交割和永续合约总交易量（USDT 交割合约、币本位交割合约、USDT 永续合约、币本位永续合约）、期权合约交易量、资产量满足不同手续费等级的条件，则用户享受其中最高等级的手续费优惠。

第一种方法：OKX官方设定的最高节省比例是20%。使用下面的链接注册OKX可以节省20%的手续费。

https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH

第二种方法：打开OKX官网，在注册页面的“邀请码”中输入“BTC1ETH”就可以看到底部出现返现比例：20%

一定要输入这个邀请码，不然你拿不到20%的返现比例。

（3）降低FTX手续费

FTX是目前增长非常迅速、合约玩家较多的交易所，你要是玩合约一定要注册FTX。如果想降低FTX交易手续费，一定要用下面的邀请链接注册。

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3、交易路漫漫，一起前行

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