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交易加密货币这样的高波动性资产需要掌握一定的技巧。选择策略、了解交易全貌以及掌握技术分析和基本面分析都是不断积累经验的实践手段。

（1）什么是基本面分析

基本面分析(FA)是投资者确定资产或业务“内在价值”的一种方法。通过研究一系列内外部因素，投资者的主要目标是确定资产或业务是否受到高估或低估，然后根据这些信息制定买卖策略。

技术分析也能提供极具价值的交易数据，但其分析结果却因人而异。技术分析(TA)用户认为，根据资产的过往表现可以预测未来的价格走势。他们主要通过观察K线图并研究常见指标来实现目标。

（2）加密货币基本面分析存在的问题

我们无法以审视传统业务的视角来准确评估加密货币网络。比特币(BTC)这样偏重去中心化的产品更接近商品。然而，即便是偏重中心化的加密货币（例如由组织发行的加密货币），传统的基本面分析(FA)指标也无法提供足够的信息。

因此，我们应将目光转向其他框架。第一步是确定强有力的指标。“强有力”是指指标不容易被操纵。例如，Twitter关注者或Telegram/Reddit用户都不是优质指标，毕竟创建虚假账户或是在社交媒体购买粉丝是轻而易举的事情。

（3）链上指标

交易数量：交易数量是衡量网络活动的一种好方法。通过图象观察规定时间内的数量（或使用移动平均线），即可了解活动在一段时间内的变化。但需注意，参考该指标时应谨慎。与活跃地址一样，我们无法确定是否只是同一批人在钱包之间相互转账，导致链上活动数量有水分。

交易价值：请不要与交易数量混淆，交易价值代表一段时间内交易的总价值。例如：在同一天共计发送10笔以太坊交易，每笔价值50美元，则日成交量为500美元。衡量单位可以是美元这样的法货，或是协议的原生单位 - 以太币(ETH)。

活跃地址：活跃地址是在规定时间范围内保持活跃状态的区块链地址。活跃地址的计算方法很多，常用方法是计算某段设定时间内（例如数天、数周或数月），每笔交易的发送方和接收方数量。某些方法会追踪整个时间范围，也就是说会计算随着时间推移之后的累计值。

已付手续费：相比之下，部分加密货币资产的已付手续费更能说明问题，从中可以看出用户对区块空间的需求。我们可以将其视作拍卖出价：用户相互竞价，使自己的交易及时进入区块。出价高的交易会优先得到确认（已挖矿），出价低者需要继续等待。对于发行量按计划持续下降的加密货币而言，这是一项值得研究的指标。主流的工作量证明(PoW))区块链会提供区块奖励。部分区块奖励由区块补贴和交易手续费组成。区块补贴会周期性下降（例如比特币减半等事件）。随着时间推移，挖矿成本不断增加，而区块补贴逐渐减少，交易手续费的增加理所当然。否则，矿工会因运营亏损而退出网络，连带影响区块链的安全性。

哈希率与质押金额：如今，区块链采用各种共识算法，每种算法都设有专属机制。这些算法对保障网络安全起到不可或缺的作用，深入研究相关数据可以优化基本面分析结果。在工作量证明型加密货币中，哈希率通常用于衡量网络是否正常运行。哈希率越高，发动51%攻击的难度越大。在低开销和高收益的吸引下，矿工对挖矿趋之若鹜。随着时间推移，哈希率不断提升。相反，如果保障网络安全无利可图，矿工就会下线（“矿工投降”），导致哈希率下降。影响挖矿总成本的因素包括资产的现价、处理完毕的交易数量以及支付的费用等。当然，挖矿的直接成本（电费和算力）也是重点考虑的因素。

质押是另一项与工作量证明(PoW)挖矿类似的博弈论相关概念。然而，两种机制的工作原理不同。质押的基本理念是用户通过质押所持资产来参与区块验证。因此，我们可以研究给定时间内的质押数量，判断投资兴趣高涨。

（4）项目指标

白皮书：强烈建议您在投资前阅读项目白皮书。这份技术文件可以让我们了解加密货币项目的概况。优质的白皮书会阐明网络目标，最好还能让我们深入了解以下内容：使用的技术（是否开源？）、旨在满足的用例、升级和新功能的路线图、货币或代币的供应与发放计划。除了参考这些信息之外，最好还要围绕项目展开探讨。其他人有何看法？是否存在任何危险信号？目标是否切合实际？

团队：如果加密货币网络背后存在特定团队，其成员的过往记录即可揭示这支团队是否具备开展项目的必备技能。成员此前是否在业内参与过成功的投资项目？他们的专业知识是否足以实现既定目标？他们是否参与过任何可疑项目或骗局？如果没有团队，那么开发人员社区的情况如何？如果项目设有公开的GitHub，请查看其贡献者和活动数量。持续发展的代币肯定比两年没有更新存储库的代币更具吸引力。

竞争对手：详实权威的白皮书可以让我们了解加密货币资产的目标用例。这个阶段的重要任务是明确项目的竞争对手及其试图取代的传统基础架构。在理想情况下，应该谨慎周密地对这些信息实施基本面分析。有些资产貌似极具吸引力，但如果以类似加密货币资产的相同指标加以衡量，则很可能暴露出与其他资产相比的不足之处。

代币经济学与初始分配：部分项目创建代币的目的是找到问题的解决方案。这并不是代表项目本身不可行，只是与之相关的代币可能毫无用处。因此，明确代币的实际效用很重要。这一点引申出的问题包括这种效用能否广泛得到市场认可，以及市场认为这种效用究竟有多大的价值。从这方面来说，需要考虑的另一项重要因素是资金的初始分配方式：是通过首次代币发行(ICO)或首次交易所发行(IEO)分配，还是靠用户挖矿赚取？如果是前者，白皮书应该阐明创始人和团队保留了多少资金，以及可供投资者使用的资金数额。如果是后者，我们可以查看资产创造者预挖矿（资产问世前在网络中挖矿）的证据。关注资金分配方式，可以了解是否存在风险。例如：如果绝大多数资金仅来源于极少数的个人和组织，我们可能会认定，这些个人和组织最终会操纵市场，因此判定这项投资存在风险。

（5）财务指标

市值：市值（或网络价值）等于流通供应量乘以现价。市值在本质上代表购买每单位加密货币资产的假设成本（前提是没有滑动价差）。市值本身具有一定的误导性。从理论上讲，发行一千万单位的无用代币非常容易。如果其中一枚代币的交易单价为1美元，市值就高达1000万美元。这种估值方式显然是扭曲的。如果没有强有力的价值主张，代币根本无法得到市场的广泛认可。另外还应注意，我们无法确定某种特定加密货币或代币的实际流通量。代币会销毁、密钥会丢失，而资金也会被遗忘。相反，如果能筛选出不再流通的代币，则可粗略估算出流通量。即便如此，市值仍是广泛应用的网络增长潜力判定指标。部分加密货币投资者认为，“小盘”代币的增长潜力优于“大盘”代币。其他投资者则认为，大盘代币的网络效应更强，成功几率高于立足未稳的小盘代币。

流动性与成交量：流动性是衡量资产买卖难度的指标。流动性资产可以按理想交易价格轻松出售。相关概念还有流动性市场，即众多要价和报价激烈竞争（导致买卖价差极小）的市场。在低流动性市场中，我们可能无法以“公允”价格出售资产。这说明目前没有买方愿意交易，只能面临两种选择：降低要价或等待市场流动性增加。成交量是有助于确定流动性的指标。该指标可通过多种方式进行衡量，显示特定时段内的交易价值。图表通常显示每日成交量（以原生货币单位或美元计价）。熟悉流动性的概念对基本面分析很有帮助。归根结底，流动性可作为衡量市场对潜在投资兴趣的指标。

供应机制：从投资角度来看，货币或代币的供应机制是某些人眼中非常有趣的属性。库存流量(S2F)比率这样的模型确实愈加受到比特币拥趸的青睐。最大供应量、流通供应量以及通货膨胀率均可作为决策依据。随着时间推移，部分代币会降低新币产量，进一步吸引那些认为新代币会供不应求的投资者。 另一方面，许多投资者认为，从长远来看，严格限定供应上限其实弊大于利。他们担心用户囤积代币，阻碍代币的流通使用。另一种批评的声音认为，早期用户的奖励配比失衡，毕竟只有稳定的通货膨胀政策才能保障新用户的权益。

2、上面介绍的内容只是关于加密货币的基础知识，这关系到我们能否通过加密货币赚钱。加密货币赚钱除了靠科学的方法增加收入，还要想办法节省开支。手续费虽少，但一定不能忽视。我曾经计算过，只要交易频繁、交易时间长，积少成多，手续费支出一年可能会超过10000 U。接下来我将介绍常用的几个大型交易平台减少手续费的方法。

（1）降低币安手续费

Binance是目前全球最大的数字货币交易所，你要是炒币一定要注册Binance。Binance也需要为每笔成功交易支付交易手续费。交易手续费会在接收的资产中扣除。例如，如果你购买Ethereum/USDT，则手续费以Ethereum支付。如果你卖出Ethereum/USDT，则手续费以USDT支付。

例如：

您以每股3,452.55USDT的价格下单购买10Ethereum：

交易手续费=10Ethereum*0.1%=0.01Ethereum

或者您以每股3,452.55USDT的价格下单出售10Ethereum：

交易手续费=（10Ethereum*3,452.55USDT）*0.1%=34.5255USDT

很多人不知道的是，Binance的交易手续费也是可以降低的。如果想降低Binance交易手续费，一定要用下面的邀请链接或者使用邀请码“Q022W7SC”注册。

https://accounts.binance.com/zh-CN/register?ref=Q022W7SC

（2）降低OKX手续费

OKX是被众多用户所喜爱的专业数字货币交易平台，他的交易手续费也是可以降低的。

根据交易量不同，欧易将用户分为普通和专业两种等级。普通用户根据 OKB 持仓量，专业用户根据交易量和资产量，进行等级划分。不同的等级决定了下一个交易日的交易手续费。

在计算手续费等级时，若币币交易量、交割和永续合约总交易量（USDT 交割合约、币本位交割合约、USDT 永续合约、币本位永续合约）、期权合约交易量、资产量满足不同手续费等级的条件，则用户享受其中最高等级的手续费优惠。

第一种方法：OKX官方设定的最高节省比例是20%。使用下面的链接注册OKX可以节省20%的手续费。

https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH

第二种方法：打开OKX官网，在注册页面的“邀请码”中输入“BTC1ETH”就可以看到底部出现返现比例：20%

一定要输入这个邀请码，不然你拿不到20%的返现比例。

（3）降低FTX手续费

FTX是目前增长非常迅速、合约玩家较多的交易所，你要是玩合约一定要注册FTX。如果想降低FTX交易手续费，一定要用下面的邀请链接注册。

https://ftx.com/referrals#a=121031692

3、交易路漫漫，一起前行

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