1. Τι είναι το αρμπιτράζ βάσης και το αρμπιτράζ όρων (1) Εισαγωγή Το αρμπιτράζ πραγματοποιείται με το άνοιγμα βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων μετοχικών δεικτών όταν η διαφορά βάσης είναι πολύ μεγάλη, εκμεταλλευόμενοι το γεγονός ότι οι διαφορές βάσης είναι συγκλίνουσες. Το αρμπιτράζ βάσης πραγματοποιείται ταυτόχρονα στις αγορές spot και futures των χρηματιστηριακών δεικτών. Αυτός ο τύπος αρμπιτράζ είναι ένας από τους πιο κοινούς τύπους στρατηγικών αρμπιτράζ σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχικών δεικτών. Οι συμμετέχοντες στο αρμπιτράζ βάσης τείνουν να αποστρέφονται τον κίνδυνο και να διαθέτουν ένα ορισμένο μέγεθος κεφαλαίου. Το αρμπιτράζ μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι η πράξη των εμπόρων που συναλλάσσονται στις δύο αγορές αντίστροφα για να επωφεληθούν από τις μεταβολές των διαφορών για κέρδη χωρίς κίνδυνο, όταν η διαφορά μεταξύ της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και της αγοράς spot μεταβάλλεται αδικαιολόγητα. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρηματιστηριακού δείκτη είναι ένα συμβόλαιο χρηματοοικονομικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που χρησιμοποιεί έναν δείκτη τιμών μετοχών ως υποκείμενο και ο δείκτης μελλοντικής εκπλήρωσης θα πρέπει θεωρητικά να διατηρεί την ίδια τάση κίνησης με τον δείκτη spot. Στην πραγματικότητα, το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης και ο δείκτης spot μπορεί να αποκλίνουν μεταξύ τους από καιρό σε καιρό και όταν η απόκλιση φτάσει σε μια ορισμένη τιμή, προκύπτει η ευκαιρία για arbitrage σε μετρητά και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. (2) Κίνδυνος Διαφορετικές στρατηγικές αρμπιτράζ έχουν διαφορετικά χαρακτηριστικά κινδύνου, και το αρμπιτράζ μετρητών και προθεσμιακών συμβολαίων με τη χρήση προθεσμιακών συμβολαίων χρηματιστηριακών δεικτών είναι η ιδανική στρατηγική αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο για συναλλαγές αρμπιτράζ. I. Αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο Στα χρηματοοικονομικά, το αρμπιτράζ μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια στρατηγική αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο. Χωρίς κίνδυνο εδώ σημαίνει ότι το κεφάλαιο και οι αποδόσεις αρμπιτράζ που έχουν κλειδωθεί κατά το άνοιγμα της θέσης δεν επηρεάζονται από τις διακυμάνσεις των τιμών της αγοράς. Η τιμή παράδοσης των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης CSI 300 υπολογίζεται ως ο αριθμητικός μέσος όρος των 2 τελευταίων ωρών του υποκείμενου δείκτη κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης. Ένα τέτοιο σύστημα παράδοσης καθορίζει ότι η τιμή του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης και ο δείκτης spot θα συγκλίνουν τελικά και ότι θα πραγματοποιηθούν οι αποδόσεις του περιθωρίου που έχουν κλειδωθεί κατά το άνοιγμα μιας θέσης arbitrage, η οποία αποτελεί τη βασική αρχή και τη θεσμική βάση για το arbitrage χωρίς κίνδυνο. Ο κίνδυνος ανεπαρκούς περιθωρίου στο αρμπιτράζ προθεσμιακών συμβολαίων οφείλεται στη μεταβλητότητα της αγοράς προθεσμιακών συμβολαίων προς την αντίθετη κατεύθυνση, με αποτέλεσμα την ανάγκη για κλήσεις περιθωρίου πριν από το κλείσιμο της θέσης. Όταν το σύνολο του χαρτοφυλακίου του αρμπιτράζ στερείται μετρητών για να καλύψει τις απαιτήσεις για κλήσεις περιθωρίου, η θέση προθεσμιακών συμβολαίων μπορεί να αντιμετωπίσει τον κίνδυνο να κλείσει βίαια. Χρησιμοποιώντας μοντέλα διαχείρισης κινδύνου, όπως η VaR, η θεωρία ακραίων τιμών και οι δοκιμές αντοχής, έχουμε αναπτύξει ένα μοντέλο διαχείρισης κινδύνου περιθωρίου και ένα δυναμικό σχέδιο διαχείρισης υπολοίπου για τα κεφάλαια και στις δύο αγορές προθεσμιακών συμβολαίων / μετρητών, ώστε να εξασφαλίσουμε τη μέγιστη δυνατή αποτελεσματικότητα στη χρήση των κεφαλαίων, αποτρέποντας πλήρως τον κίνδυνο αναγκαστικής ρευστοποίησης. Διαχείριση λειτουργικού κινδύνου Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας λόγω ελλείψεων του συστήματος, εσωτερικών διαδικασιών, ελλείψεων ή σφαλμάτων προσωπικού ή λόγω εξωτερικών γεγονότων. Καθώς το arbitrage σε μετρητά και προθεσμιακά συμβόλαια απαιτεί ταυτόχρονη διαπραγμάτευση σε δύο αγορές, ο λειτουργικός κίνδυνος του arbitrage trading είναι υψηλότερος από αυτόν της μονομερούς διαπραγμάτευσης μετοχών.

2. Εκτός από τη στήριξη σε μια επιστημονική προσέγγιση, το arbitrage κρυπτονομισμάτων θα πρέπει επίσης να βρει τρόπους εξοικονόμησης χρημάτων. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να το κάνετε αυτό είναι να επωφεληθείτε από τις μειωμένες χρεώσεις συναλλαγών. Το τέλος διακίνησης είναι μικρό, αλλά δεν πρέπει να αγνοηθεί. Κάποτε υπολόγισα ότι εφόσον οι συναλλαγές είναι συχνές και μακροχρόνιες, η συσσώρευση μικρών ποσών μπορεί να οδηγήσει σε περισσότερα από 10.000 U. Στη συνέχεια, θα παρουσιάσω μερικούς συνήθεις τρόπους για τη μείωση των τελών για μεγάλες πλατφόρμες συναλλαγών. (1) Μείωση των τελών του Binance Το Binance είναι σήμερα το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο ψηφιακών νομισμάτων στον κόσμο και πρέπει να εγγραφείτε στο Binance αν θέλετε να κερδοσκοπήσετε σε νομίσματα. Η αμοιβή συναλλαγής αφαιρείται από τα εισπραχθέντα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, αν αγοράσετε Ethereum/USDT, η αμοιβή καταβάλλεται σε Ethereum. Εάν πουλήσετε Ethereum/USDT, η προμήθεια καταβάλλεται σε USDT. Παράδειγμα. Δίνετε εντολή για 10Ethereum στην τιμή των 3.452,55 USD ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Ή δίνετε εντολή να πουλήσετε 10Ethereum σε 3.452,55 USDT ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Αυτό που πολλοί άνθρωποι δεν γνωρίζουν είναι ότι το τέλος συναλλαγής Binance μπορεί επίσης να μειωθεί. Εάν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγών Binance, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον παρακάτω σύνδεσμο πρόσκλησης ή να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό πρόσκλησης "Q022W7SC" για να εγγραφείτε. https://accounts.binance.com/el/register?ref=Q022W7SC

(2) Μείωση των τελών OKX Το OKX είναι μια επαγγελματική πλατφόρμα διαπραγμάτευσης ψηφιακών νομισμάτων που αγαπήθηκε από πολλούς χρήστες και τα τέλη συναλλαγών του μπορούν να μειωθούν. Ανάλογα με τον όγκο των συναλλαγών, το OKX χωρίζει τους χρήστες του σε δύο επίπεδα: κανονικό και επαγγελματικό. Οι απλοί χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τις θέσεις τους στο OKB, ενώ οι επαγγελματίες χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τον όγκο συναλλαγών και το μέγεθος των περιουσιακών τους στοιχείων. Οι διάφορες βαθμίδες καθορίζουν τα τέλη διαπραγμάτευσης για την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Κατά τον υπολογισμό των επιπέδων αμοιβής, εάν ο όγκος συναλλαγών νομισμάτων, ο συνολικός όγκος συναλλαγών των συμβάσεων παράδοσης και των αιώνιων συμβάσεων (σύμβαση παράδοσης USDT, σύμβαση παράδοσης με βάση το νόμισμα, αιώνιο συμβόλαιο USDT, αιώνιο συμβόλαιο με βάση το νόμισμα), ο όγκος συναλλαγών συμβολαίου προαίρεσης και ο όγκος περιουσιακών στοιχείων πληρούν τις προϋποθέσεις των διαφορετικών επιπέδων αμοιβής, οι χρήστες θα απολαμβάνουν την έκπτωση αμοιβής του υψηλότερου επιπέδου. Πρώτη μέθοδος: Η OKX έχει επίσημο μέγιστο ποσοστό αποταμίευσης 20%. Χρησιμοποιήστε τον παρακάτω σύνδεσμο για να εγγραφείτε στο OKX και να εξοικονομήσετε 20% στα τέλη. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Δεύτερη μέθοδος: Ανοίξτε την ιστοσελίδα του OKX και πληκτρολογήστε "BTC1ETH" στον "Κωδικό πρόσκλησης" στη σελίδα εγγραφής για να δείτε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων: 20% στο κάτω μέρος. Βεβαιωθείτε ότι έχετε εισάγει αυτόν τον κωδικό πρόσκλησης, διαφορετικά δεν μπορείτε να λάβετε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων 20%. (3) Μείωση των τελών FTX FTX είναι επί του παρόντος μια πολύ γρήγορα αναπτυσσόμενη, παίκτες σύμβαση περισσότερο ανταλλαγή, θα πρέπει να εγγραφείτε FTX αν παίζετε τη σύμβαση.Αν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγής FTX, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο σύνδεσμο πρόσκληση για να εγγραφείτε. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, ο εμπορικός δρόμος είναι μακρύς, μαζί με την προώθηση Θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο μείωσης της προμήθειας; τηλεγράφημα: btcethcool Έχουμε δημιουργήσει μια κοινότητα αφιερωμένη στην έρευνα των συναλλαγών, προσθέστε φίλους στο telegram για να σας τραβήξουμε στην κοινότητα.

1. Τι είναι το αρμπιτράζ βάσης και το αρμπιτράζ όρων (1) Εισαγωγή Το αρμπιτράζ πραγματοποιείται με το άνοιγμα βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων μετοχικών δεικτών όταν η διαφορά βάσης είναι πολύ μεγάλη, εκμεταλλευόμενοι το γεγονός ότι οι διαφορές βάσης είναι συγκλίνουσες. Το αρμπιτράζ βάσης πραγματοποιείται ταυτόχρονα στις αγορές spot και futures των χρηματιστηριακών δεικτών. Αυτός ο τύπος αρμπιτράζ είναι ένας από τους πιο κοινούς τύπους στρατηγικών αρμπιτράζ σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχικών δεικτών. Οι συμμετέχοντες στο αρμπιτράζ βάσης τείνουν να αποστρέφονται τον κίνδυνο και να διαθέτουν ένα ορισμένο μέγεθος κεφαλαίου. Το αρμπιτράζ μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι η πράξη των εμπόρων που συναλλάσσονται στις δύο αγορές αντίστροφα για να επωφεληθούν από τις μεταβολές των διαφορών για κέρδη χωρίς κίνδυνο, όταν η διαφορά μεταξύ της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και της αγοράς spot μεταβάλλεται αδικαιολόγητα. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρηματιστηριακού δείκτη είναι ένα συμβόλαιο χρηματοοικονομικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που χρησιμοποιεί έναν δείκτη τιμών μετοχών ως υποκείμενο και ο δείκτης μελλοντικής εκπλήρωσης θα πρέπει θεωρητικά να διατηρεί την ίδια τάση κίνησης με τον δείκτη spot. Στην πραγματικότητα, το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης και ο δείκτης spot μπορεί να αποκλίνουν μεταξύ τους από καιρό σε καιρό και όταν η απόκλιση φτάσει σε μια ορισμένη τιμή, προκύπτει η ευκαιρία για arbitrage σε μετρητά και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. (2) Κίνδυνος Διαφορετικές στρατηγικές αρμπιτράζ έχουν διαφορετικά χαρακτηριστικά κινδύνου, και το αρμπιτράζ μετρητών και προθεσμιακών συμβολαίων με τη χρήση προθεσμιακών συμβολαίων χρηματιστηριακών δεικτών είναι η ιδανική στρατηγική αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο για συναλλαγές αρμπιτράζ. I. Αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο Στα χρηματοοικονομικά, το αρμπιτράζ μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια στρατηγική αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο. Χωρίς κίνδυνο εδώ σημαίνει ότι το κεφάλαιο και οι αποδόσεις αρμπιτράζ που έχουν κλειδωθεί κατά το άνοιγμα της θέσης δεν επηρεάζονται από τις διακυμάνσεις των τιμών της αγοράς. Η τιμή παράδοσης των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης CSI 300 υπολογίζεται ως ο αριθμητικός μέσος όρος των 2 τελευταίων ωρών του υποκείμενου δείκτη κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης. Ένα τέτοιο σύστημα παράδοσης καθορίζει ότι η τιμή του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης και ο δείκτης spot θα συγκλίνουν τελικά και ότι θα πραγματοποιηθούν οι αποδόσεις του περιθωρίου που έχουν κλειδωθεί κατά το άνοιγμα μιας θέσης arbitrage, η οποία αποτελεί τη βασική αρχή και τη θεσμική βάση για το arbitrage χωρίς κίνδυνο. Ο κίνδυνος ανεπαρκούς περιθωρίου στο αρμπιτράζ προθεσμιακών συμβολαίων οφείλεται στη μεταβλητότητα της αγοράς προθεσμιακών συμβολαίων προς την αντίθετη κατεύθυνση, με αποτέλεσμα την ανάγκη για κλήσεις περιθωρίου πριν από το κλείσιμο της θέσης. Όταν το σύνολο του χαρτοφυλακίου του αρμπιτράζ στερείται μετρητών για να καλύψει τις απαιτήσεις για κλήσεις περιθωρίου, η θέση προθεσμιακών συμβολαίων μπορεί να αντιμετωπίσει τον κίνδυνο να κλείσει βίαια. Χρησιμοποιώντας μοντέλα διαχείρισης κινδύνου, όπως η VaR, η θεωρία ακραίων τιμών και οι δοκιμές αντοχής, έχουμε αναπτύξει ένα μοντέλο διαχείρισης κινδύνου περιθωρίου και ένα δυναμικό σχέδιο διαχείρισης υπολοίπου για τα κεφάλαια και στις δύο αγορές προθεσμιακών συμβολαίων / μετρητών, ώστε να εξασφαλίσουμε τη μέγιστη δυνατή αποτελεσματικότητα στη χρήση των κεφαλαίων, αποτρέποντας πλήρως τον κίνδυνο αναγκαστικής ρευστοποίησης. Διαχείριση λειτουργικού κινδύνου Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας λόγω ελλείψεων του συστήματος, εσωτερικών διαδικασιών, ελλείψεων ή σφαλμάτων προσωπικού ή λόγω εξωτερικών γεγονότων. Καθώς το arbitrage σε μετρητά και προθεσμιακά συμβόλαια απαιτεί ταυτόχρονη διαπραγμάτευση σε δύο αγορές, ο λειτουργικός κίνδυνος του arbitrage trading είναι υψηλότερος από αυτόν της μονομερούς διαπραγμάτευσης μετοχών.

2. Εκτός από τη στήριξη σε μια επιστημονική προσέγγιση, το arbitrage κρυπτονομισμάτων θα πρέπει επίσης να βρει τρόπους εξοικονόμησης χρημάτων. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να το κάνετε αυτό είναι να επωφεληθείτε από τις μειωμένες χρεώσεις συναλλαγών. Το τέλος διακίνησης είναι μικρό, αλλά δεν πρέπει να αγνοηθεί. Κάποτε υπολόγισα ότι εφόσον οι συναλλαγές είναι συχνές και μακροχρόνιες, η συσσώρευση μικρών ποσών μπορεί να οδηγήσει σε περισσότερα από 10.000 U. Στη συνέχεια, θα παρουσιάσω μερικούς συνήθεις τρόπους για τη μείωση των τελών για μεγάλες πλατφόρμες συναλλαγών. (1) Μείωση των τελών του Binance Το Binance είναι σήμερα το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο ψηφιακών νομισμάτων στον κόσμο και πρέπει να εγγραφείτε στο Binance αν θέλετε να κερδοσκοπήσετε σε νομίσματα. Η αμοιβή συναλλαγής αφαιρείται από τα εισπραχθέντα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, αν αγοράσετε Ethereum/USDT, η αμοιβή καταβάλλεται σε Ethereum. Εάν πουλήσετε Ethereum/USDT, η προμήθεια καταβάλλεται σε USDT. Παράδειγμα. Δίνετε εντολή για 10Ethereum στην τιμή των 3.452,55 USD ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Ή δίνετε εντολή να πουλήσετε 10Ethereum σε 3.452,55 USDT ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Αυτό που πολλοί άνθρωποι δεν γνωρίζουν είναι ότι το τέλος συναλλαγής Binance μπορεί επίσης να μειωθεί. Εάν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγών Binance, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον παρακάτω σύνδεσμο πρόσκλησης ή να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό πρόσκλησης "Q022W7SC" για να εγγραφείτε. https://accounts.binance.com/el/register?ref=Q022W7SC

(2) Μείωση των τελών OKX Το OKX είναι μια επαγγελματική πλατφόρμα διαπραγμάτευσης ψηφιακών νομισμάτων που αγαπήθηκε από πολλούς χρήστες και τα τέλη συναλλαγών του μπορούν να μειωθούν. Ανάλογα με τον όγκο των συναλλαγών, το OKX χωρίζει τους χρήστες του σε δύο επίπεδα: κανονικό και επαγγελματικό. Οι απλοί χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τις θέσεις τους στο OKB, ενώ οι επαγγελματίες χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τον όγκο συναλλαγών και το μέγεθος των περιουσιακών τους στοιχείων. Οι διάφορες βαθμίδες καθορίζουν τα τέλη διαπραγμάτευσης για την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Κατά τον υπολογισμό των επιπέδων αμοιβής, εάν ο όγκος συναλλαγών νομισμάτων, ο συνολικός όγκος συναλλαγών των συμβάσεων παράδοσης και των αιώνιων συμβάσεων (σύμβαση παράδοσης USDT, σύμβαση παράδοσης με βάση το νόμισμα, αιώνιο συμβόλαιο USDT, αιώνιο συμβόλαιο με βάση το νόμισμα), ο όγκος συναλλαγών συμβολαίου προαίρεσης και ο όγκος περιουσιακών στοιχείων πληρούν τις προϋποθέσεις των διαφορετικών επιπέδων αμοιβής, οι χρήστες θα απολαμβάνουν την έκπτωση αμοιβής του υψηλότερου επιπέδου. Πρώτη μέθοδος: Η OKX έχει επίσημο μέγιστο ποσοστό αποταμίευσης 20%. Χρησιμοποιήστε τον παρακάτω σύνδεσμο για να εγγραφείτε στο OKX και να εξοικονομήσετε 20% στα τέλη. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Δεύτερη μέθοδος: Ανοίξτε την ιστοσελίδα του OKX και πληκτρολογήστε "BTC1ETH" στον "Κωδικό πρόσκλησης" στη σελίδα εγγραφής για να δείτε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων: 20% στο κάτω μέρος. Βεβαιωθείτε ότι έχετε εισάγει αυτόν τον κωδικό πρόσκλησης, διαφορετικά δεν μπορείτε να λάβετε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων 20%. (3) Μείωση των τελών FTX FTX είναι επί του παρόντος μια πολύ γρήγορα αναπτυσσόμενη, παίκτες σύμβαση περισσότερο ανταλλαγή, θα πρέπει να εγγραφείτε FTX αν παίζετε τη σύμβαση.Αν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγής FTX, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο σύνδεσμο πρόσκληση για να εγγραφείτε. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, ο εμπορικός δρόμος είναι μακρύς, μαζί με την προώθηση Θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο μείωσης της προμήθειας; τηλεγράφημα: btcethcool Έχουμε δημιουργήσει μια κοινότητα αφιερωμένη στην έρευνα των συναλλαγών, προσθέστε φίλους στο telegram για να σας τραβήξουμε στην κοινότητα.