1、Vad är Small Cap-strategi (1) Faktorinvesteringar När det gäller kvantitativa strategier är faktorinvesteringar alltid oundvikliga. Sedan CAPM-modellen föreslogs har faktorinvesteringar fortsatt att utvecklas och växa och blivit ett område av stort intresse på marknaden. En stor del av strategierna på marknaden har skapats utifrån en mängd olika faktorer och tillämpningen av faktorer på aktie- och obligationsmarknaderna har inte varit mindre framgångsrik. På 1960-talet introducerades CAPM-modellen (Capital Asset Pricing Model) för att avslöja förhållandet mellan den förväntade avkastningen (förväntad överavkastning) på en tillgång och risken, vilket gav det första intuitiva uttrycket för prissättning av kapitaltillgångar. Formeln anger att den förväntade avkastningen för en tillgång bestäms av en uppsättning faktorer och deras faktorexponering plus en felterm. Syftet med faktorinvesteringar är i sin tur att hitta de faktorer som förklarar avkastningen på en tillgång. Om den förväntade avkastningen på en tillgång bestäms av ett antal faktorer, vad är då en faktor? Hur hittar du faktorer? Enligt definitionen i boken Factor Investing Methods and Practices "beskriver en faktor en systematisk risk som många tillgångar är gemensamt utsatta för, denna risk är drivkraften bakom tillgångens avkastning, och faktoravkastningen är formellt sett riskpremien eller riskkompensationen för denna systematiska risk, som är den gemensamma avkastningen på dessa tillgångar". För att vara en faktor måste den kunna förklara avkastningsprofilen för flera tillgångar och kunna ge en positiv avkastning. Den förväntade avkastningen på en tillgång består av två komponenter, förutom λ finns det en alfaterm, kallad felterm, som representerar den del av den förväntade avkastningen på en tillgång som inte kan förklaras av λ. Det finns två möjliga orsaker till att alfa uppstår, antingen för att modellen har satts upp på ett felaktigt sätt och att en viktig faktor har missats på höger sida, eller för att det kan finnas en viss bias i de utvalda provdata, vilket resulterar i att alfatermen uppträder under dessa provdata. För att avgöra vilken av de två orsakerna till förekomsten av alfa är, måste man använda ett statistiskt test för att göra en bedömning. Om α är signifikant noll betyder det att förekomsten av α endast är tillfällig och inte tyder på ett fel i prissättningsmodellen. Om α är signifikant noll betyder det att förekomsten av α är en slump och inte tyder på ett fel i prissättningsmodellen. Om α är betydligt annorlunda än noll betyder det att det fortfarande finns en del av den förväntade avkastningen på tillgången som inte helt och hållet förklaras av prissättningsmodellen. Den här situationen är alltså en anomali. Faktorerna kan alltså i stort sett delas in i två typer, en prissättningsfaktor, eller λ-komponent, och en anomalifaktor, eller α-komponent. (2) Storleksfaktor År 1981 fann Banz, baserat på 40 års NYSE-data, att den genomsnittliga månatliga avkastningen för små aktier var 0,4 % högre än för andra aktier. Orsaken till detta kan vara att investerare generellt sett är ovilliga att inneha aktier i små företag, vilket gör att dessa små företag generellt sett är undervärderade, till och med under självkostnadspriset, och därför skulle ha en högre förväntad avkastning. Detta har gett upphov till Small Cap-strategier, som investerar i aktier med mindre marknadsvärde. Marknadskapitaliseringsfaktorn har också införlivats i Famas trefaktormodell och femfaktormodell. Är storleksfaktorn effektiv på marknaden för A-aktier? Studien visar att före 2016 var storleksfaktorn ännu viktigare på A-aktiemarknaden än på utvecklade marknader som Europa och USA. Under 2017-2018 överträffade dock aktier med stort kapital betydligt aktier med litet kapital, vilket gör att storleksfaktorns giltighet på A-aktiemarknaden är tveksam. 2. Förutom att förlita sig på en vetenskaplig strategi kräver kvantitativ handel med spekulativa mynt också att man hittar sätt att spara pengar. Ett av de enklaste sätten att göra detta är att utnyttja de rabatterade transaktionsavgifterna. Även om hanteringsavgiften är liten får den inte ignoreras. Jag räknade en gång ut att så länge transaktionerna är frekventa och transaktionstiden är lång, kan ackumuleringen av små belopp leda till mer än 10 000 U. Därefter kommer jag att presentera flera vanliga sätt att minska hanteringsavgiften för stora handelsplattformar. (1) Sänka Binances avgifter Binance är för närvarande världens största växlingsplats för digitala valutor och du måste registrera dig på Binance om du vill spekulera i mynt. Transaktionsavgiften kommer att dras av från de erhållna tillgångarna. Om du till exempel köper Ethereum/USDT betalas avgiften i Ethereum. Om du säljer Ethereum/USDT betalas provisionen i USDT. Exempel. Du lägger en order på 10Ethereum till ett pris av 3 452,55 USD per aktie. Transaktionsavgift = 10Ethereum0,1 % = 0,01Ethereum Eller så lägger du en order för att sälja 10Ethereum till 3 452,55 USDT per aktie. Transaktionsavgift = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Vad många inte vet är att Binance transaktionsavgift också kan minskas. Om du vill minska dina Binance-handelsavgifter måste du registrera dig via länken nedan eller använda inbjudningskoden "Q022W7SC". https://accounts.binance.com/sv/register?ref=Q022W7SC

(2) Minskning av OKX-avgifterna OKX är en professionell handelsplattform för digitala valutor som är älskad av många användare, och dess transaktionsavgifter kan minskas. OKX delar in sina användare i två nivåer beroende på hur många transaktioner de gör: normala och professionella. Vanliga användare graderas utifrån sina OKB-positioner, medan professionella användare graderas utifrån sin handelsvolym och tillgångsstorlek. De olika nivåerna bestämmer handelsavgifterna för nästa handelsdag. Vid beräkning av avgiftsnivåerna, om mynthandelsvolymen, den totala handelsvolymen för leverans och eviga kontrakt (USDT-leveranskontrakt, myntbaserat leveranskontrakt, USDT-evigt kontrakt, myntbaserat evigt kontrakt), handelsvolymen för optionskontrakt och tillgångsvolymen uppfyller villkoren för olika avgiftsnivåer, kommer användarna att åtnjuta avgiftsrabatten på den högsta nivån. Första metoden: OKX har en officiell högsta sparränta på 20 %. Använd länken nedan för att registrera dig hos OKX och spara 20 % på avgifterna. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Andra metoden: Öppna OKX webbplats och ange "BTC1ETH" i "Invitation Code" på registreringssidan för att se cashbackprocenten: 20 % längst ner. Var noga med att ange denna inbjudningskod, annars får du inte 20 % cashback.

(3) Lägre FTX-avgifter FTX är för närvarande en mycket snabbväxande börs med ett stort antal kontraktsspelare.Du måste registrera dig för FTX om du spelar kontrakt.Om du vill minska FTX:s transaktionsavgifter måste du använda följande länk för att registrera dig. https://ftx.com/referrals#a=121031692

3, handelsvägen är lång, tillsammans för att gå framåt Vill du veta mer om hur du kan minska provisionen? telegram: btcethcool Vi har inrättat en gemenskap för att studera handel, lägg till telegramvänner för att få med dig i gemenskapen.

1、Vad är Small Cap-strategi (1) Faktorinvesteringar När det gäller kvantitativa strategier är faktorinvesteringar alltid oundvikliga. Sedan CAPM-modellen föreslogs har faktorinvesteringar fortsatt att utvecklas och växa och blivit ett område av stort intresse på marknaden. En stor del av strategierna på marknaden har skapats utifrån en mängd olika faktorer och tillämpningen av faktorer på aktie- och obligationsmarknaderna har inte varit mindre framgångsrik. På 1960-talet introducerades CAPM-modellen (Capital Asset Pricing Model) för att avslöja förhållandet mellan den förväntade avkastningen (förväntad överavkastning) på en tillgång och risken, vilket gav det första intuitiva uttrycket för prissättning av kapitaltillgångar. Formeln anger att den förväntade avkastningen för en tillgång bestäms av en uppsättning faktorer och deras faktorexponering plus en felterm. Syftet med faktorinvesteringar är i sin tur att hitta de faktorer som förklarar avkastningen på en tillgång. Om den förväntade avkastningen på en tillgång bestäms av ett antal faktorer, vad är då en faktor? Hur hittar du faktorer? Enligt definitionen i boken Factor Investing Methods and Practices "beskriver en faktor en systematisk risk som många tillgångar är gemensamt utsatta för, denna risk är drivkraften bakom tillgångens avkastning, och faktoravkastningen är formellt sett riskpremien eller riskkompensationen för denna systematiska risk, som är den gemensamma avkastningen på dessa tillgångar". För att vara en faktor måste den kunna förklara avkastningsprofilen för flera tillgångar och kunna ge en positiv avkastning. Den förväntade avkastningen på en tillgång består av två komponenter, förutom λ finns det en alfaterm, kallad felterm, som representerar den del av den förväntade avkastningen på en tillgång som inte kan förklaras av λ. Det finns två möjliga orsaker till att alfa uppstår, antingen för att modellen har satts upp på ett felaktigt sätt och att en viktig faktor har missats på höger sida, eller för att det kan finnas en viss bias i de utvalda provdata, vilket resulterar i att alfatermen uppträder under dessa provdata. För att avgöra vilken av de två orsakerna till förekomsten av alfa är, måste man använda ett statistiskt test för att göra en bedömning. Om α är signifikant noll betyder det att förekomsten av α endast är tillfällig och inte tyder på ett fel i prissättningsmodellen. Om α är signifikant noll betyder det att förekomsten av α är en slump och inte tyder på ett fel i prissättningsmodellen. Om α är betydligt annorlunda än noll betyder det att det fortfarande finns en del av den förväntade avkastningen på tillgången som inte helt och hållet förklaras av prissättningsmodellen. Den här situationen är alltså en anomali. Faktorerna kan alltså i stort sett delas in i två typer, en prissättningsfaktor, eller λ-komponent, och en anomalifaktor, eller α-komponent. (2) Storleksfaktor År 1981 fann Banz, baserat på 40 års NYSE-data, att den genomsnittliga månatliga avkastningen för små aktier var 0,4 % högre än för andra aktier. Orsaken till detta kan vara att investerare generellt sett är ovilliga att inneha aktier i små företag, vilket gör att dessa små företag generellt sett är undervärderade, till och med under självkostnadspriset, och därför skulle ha en högre förväntad avkastning. Detta har gett upphov till Small Cap-strategier, som investerar i aktier med mindre marknadsvärde. Marknadskapitaliseringsfaktorn har också införlivats i Famas trefaktormodell och femfaktormodell. Är storleksfaktorn effektiv på marknaden för A-aktier? Studien visar att före 2016 var storleksfaktorn ännu viktigare på A-aktiemarknaden än på utvecklade marknader som Europa och USA. Under 2017-2018 överträffade dock aktier med stort kapital betydligt aktier med litet kapital, vilket gör att storleksfaktorns giltighet på A-aktiemarknaden är tveksam. 2. Förutom att förlita sig på en vetenskaplig strategi kräver kvantitativ handel med spekulativa mynt också att man hittar sätt att spara pengar. Ett av de enklaste sätten att göra detta är att utnyttja de rabatterade transaktionsavgifterna. Även om hanteringsavgiften är liten får den inte ignoreras. Jag räknade en gång ut att så länge transaktionerna är frekventa och transaktionstiden är lång, kan ackumuleringen av små belopp leda till mer än 10 000 U. Därefter kommer jag att presentera flera vanliga sätt att minska hanteringsavgiften för stora handelsplattformar. (1) Sänka Binances avgifter Binance är för närvarande världens största växlingsplats för digitala valutor och du måste registrera dig på Binance om du vill spekulera i mynt. Transaktionsavgiften kommer att dras av från de erhållna tillgångarna. Om du till exempel köper Ethereum/USDT betalas avgiften i Ethereum. Om du säljer Ethereum/USDT betalas provisionen i USDT. Exempel. Du lägger en order på 10Ethereum till ett pris av 3 452,55 USD per aktie. Transaktionsavgift = 10Ethereum0,1 % = 0,01Ethereum Eller så lägger du en order för att sälja 10Ethereum till 3 452,55 USDT per aktie. Transaktionsavgift = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Vad många inte vet är att Binance transaktionsavgift också kan minskas. Om du vill minska dina Binance-handelsavgifter måste du registrera dig via länken nedan eller använda inbjudningskoden "Q022W7SC". https://accounts.binance.com/sv/register?ref=Q022W7SC

(2) Minskning av OKX-avgifterna OKX är en professionell handelsplattform för digitala valutor som är älskad av många användare, och dess transaktionsavgifter kan minskas. OKX delar in sina användare i två nivåer beroende på hur många transaktioner de gör: normala och professionella. Vanliga användare graderas utifrån sina OKB-positioner, medan professionella användare graderas utifrån sin handelsvolym och tillgångsstorlek. De olika nivåerna bestämmer handelsavgifterna för nästa handelsdag. Vid beräkning av avgiftsnivåerna, om mynthandelsvolymen, den totala handelsvolymen för leverans och eviga kontrakt (USDT-leveranskontrakt, myntbaserat leveranskontrakt, USDT-evigt kontrakt, myntbaserat evigt kontrakt), handelsvolymen för optionskontrakt och tillgångsvolymen uppfyller villkoren för olika avgiftsnivåer, kommer användarna att åtnjuta avgiftsrabatten på den högsta nivån. Första metoden: OKX har en officiell högsta sparränta på 20 %. Använd länken nedan för att registrera dig hos OKX och spara 20 % på avgifterna. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Andra metoden: Öppna OKX webbplats och ange "BTC1ETH" i "Invitation Code" på registreringssidan för att se cashbackprocenten: 20 % längst ner. Var noga med att ange denna inbjudningskod, annars får du inte 20 % cashback.

(3) Lägre FTX-avgifter FTX är för närvarande en mycket snabbväxande börs med ett stort antal kontraktsspelare.Du måste registrera dig för FTX om du spelar kontrakt.Om du vill minska FTX:s transaktionsavgifter måste du använda följande länk för att registrera dig. https://ftx.com/referrals#a=121031692

3, handelsvägen är lång, tillsammans för att gå framåt Vill du veta mer om hur du kan minska provisionen? telegram: btcethcool Vi har inrättat en gemenskap för att studera handel, lägg till telegramvänner för att få med dig i gemenskapen.