1. (1) Arbitrage mellan terminer och kontanter avser den handling där handlare handlar på de två marknaderna i motsatt riktning när spridningen mellan terminsmarknaden och spotmarknaden förändras på ett orimligt sätt, och drar nytta av förändringen i spridningen för att få riskfria vinster. Ett terminskontrakt för aktieindex är ett finansiellt terminskontrakt med ett aktiekursindex som underliggande, och terminens index ska teoretiskt sett ha samma utveckling som spotindexet. I verkligheten kan terminskontraktet och spotindexet avvika från varandra från tid till annan, och när avvikelsen når ett visst värde uppstår möjligheten till arbitrage mellan kontanter och terminer. (2) Hur kan jag tjäna pengar på arbitrage mellan kontanter och terminer? Eftersom det på kryptovalutamarknaden i allmänhet finns fler som är långa än korta är finansieringsgraden oftast positiv. Baserat på backtesting från 2020/9/15-2021/9/16 har ethereum en positiv finansieringsgrad 90 % av tiden. När negativa räntor förekom var det maximala backtestet endast 1,28 %. När marknaden stiger är finansieringsgraden mycket hög, vilket ofta leder till en årlig avkastning på över 100 % för ett enda arbitrage. Därför köper du genom kryptovaluta- och terminsarbitrage en kort position i spot av samma värde samt ett evigt terminskontrakt i samma valuta. Upp- och nedgången i priset på kryptovalutan kommer att kompenseras av vinsten och förlusten av spot- och korta order, utan att kapitalet minskas. Samtidigt kan vi med en positiv kapitalränta alltid tjäna den kapitalränta som de som är långa i terminer ger oss var åttonde timme för att uppnå en arbitrageeffekt. (3) Risk för varaktighetsarbitrage Olika arbitragestrategier innebär olika riskegenskaper, och terminsarbitrage med hjälp av aktieindexterminer är den mest önskvärda riskfria arbitragestrategin inom arbitragehandel. I. Riskfri arbitrage. Inom finansbranschen är arbitrage mellan kontanter och terminer en riskfri arbitragestrategi. Med riskfritt menas här att det huvudsakliga beloppet för terminsarbitrage och den arbitrageavkastning som är inlåst när positionen öppnas inte påverkas av prisfluktuationer på marknaden. För det andra, riskhantering av marginalbrist. Risken för otillräcklig marginal vid terminsarbitrage beror på fluktuationer i motsatt riktning på terminsmarknaden, vilket resulterar i att arbitraren kräver ett marginalsaldo innan han eller hon stänger positionen. När det inte finns tillräckligt med kontanter i hela arbitrageportföljen för att uppfylla kravet på marginalsaldo kan terminsställningen riskera att stängas med tvång. Med hjälp av riskhanteringsmodeller som VaR, extremvärdesteori och stresstestning har vi utvecklat en modell för hantering av marginalrisker och en dynamisk balanshanteringsplan för fonder på både termins- och kontantmarknader för att säkerställa maximal effektivitet i användningen av medel samtidigt som risken för tvångslikvidation helt förhindras. III. Hantering av operativa risker. Operativ risk är risken för förluster på grund av systemfel, interna processer, personalfel eller fel, eller på grund av externa händelser. Eftersom arbitrage av kontanter och terminer kräver samtidig handel på två marknader är den operativa risken för arbitragehandel högre än för ensidig aktiehandel. 2. Förutom att förlita sig på ett vetenskapligt tillvägagångssätt bör cryptocurrency arbitrage också hitta sätt att spara pengar. Ett av de enklaste sätten att göra detta är att dra nytta av de reducerade transaktionsavgifterna. Handläggningsavgiften är liten, men den får inte ignoreras. Jag räknade en gång ut att så länge transaktionerna är frekventa och långa kan ackumuleringen av små belopp leda till mer än 10 000 U. Därefter kommer jag att presentera några vanliga sätt att minska avgifterna för stora handelsplattformar. (1) Sänka Binances avgifter Binance är för närvarande världens största växlingsplats för digitala valutor och du måste registrera dig på Binance om du vill spekulera i mynt. Transaktionsavgiften dras av från de erhållna tillgångarna. Om du till exempel köper Ethereum/USDT betalas avgiften i Ethereum. Om du säljer Ethereum/USDT betalas provisionen i USDT. Exempel. Du lägger en order på 10Ethereum till ett pris av 3 452,55 USD per aktie. Transaktionsavgift = 10Ethereum0,1 % = 0,01Ethereum Eller så lägger du en order för att sälja 10Ethereum till 3 452,55 USDT per aktie. Transaktionsavgift = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Vad många inte vet är att Binance transaktionsavgift också kan minskas. Om du vill minska dina Binance-handelsavgifter måste du använda länken nedan eller använda inbjudningskoden "Q022W7SC" för att registrera dig. https://accounts.binance.com/sv/register?ref=Q022W7SC

[图片]

(2) Minskning av OKX-avgifterna OKX är en professionell handelsplattform för digitala valutor som är älskad av många användare, och dess transaktionsavgifter kan minskas. OKX delar in sina användare i två nivåer beroende på hur många transaktioner de gör: normala och professionella. Vanliga användare graderas enligt sina OKB-positioner, medan professionella användare graderas enligt sin handelsvolym och tillgångsstorlek. De olika nivåerna bestämmer handelsavgifterna för nästa handelsdag. Vid beräkning av avgiftsnivåerna, om mynthandelsvolymen, den totala handelsvolymen för leverans och eviga kontrakt (USDT-leveranskontrakt, myntbaserat leveranskontrakt, USDT-evigt kontrakt, myntbaserat evigt kontrakt), handelsvolymen för optionskontrakt och tillgångsvolymen uppfyller villkoren för olika avgiftsnivåer, kommer användarna att åtnjuta avgiftsrabatten på den högsta nivån. Första metoden: OKX har en officiell högsta sparränta på 20 %. Använd länken nedan för att registrera dig hos OKX och spara 20 % på avgifterna. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Andra metoden: Öppna OKX webbplats och ange "BTC1ETH" i "Invitation Code" på registreringssidan för att se cashbackprocenten: 20 % längst ner. Var noga med att ange denna inbjudningskod, annars kan du inte få 20 % cashback. (3) Sänka FTX-avgifterna FTX är för närvarande en mycket snabbväxande, kontraktsspelare mer utbyte, måste du registrera FTX om du spelar kontraktet.Om du vill minska FTX transaktionsavgifter, måste du använda följande inbjudningslänk för att registrera dig. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, handelsvägen är lång, tillsammans med den framåt Vill du veta mer om hur du kan minska provisionen? telegram: btcethcool Vi har inrättat en community som är dedikerad till forskning om handel, lägg till telegramvänner för att dra in dig i communityn.

1. (1) Arbitrage mellan terminer och kontanter avser den handling där handlare handlar på de två marknaderna i motsatt riktning när spridningen mellan terminsmarknaden och spotmarknaden förändras på ett orimligt sätt, och drar nytta av förändringen i spridningen för att få riskfria vinster. Ett terminskontrakt för aktieindex är ett finansiellt terminskontrakt med ett aktiekursindex som underliggande, och terminens index ska teoretiskt sett ha samma utveckling som spotindexet. I verkligheten kan terminskontraktet och spotindexet avvika från varandra från tid till annan, och när avvikelsen når ett visst värde uppstår möjligheten till arbitrage mellan kontanter och terminer. (2) Hur kan jag tjäna pengar på arbitrage mellan kontanter och terminer? Eftersom det på kryptovalutamarknaden i allmänhet finns fler som är långa än korta är finansieringsgraden oftast positiv. Baserat på backtesting från 2020/9/15-2021/9/16 har ethereum en positiv finansieringsgrad 90 % av tiden. När negativa räntor förekom var det maximala backtestet endast 1,28 %. När marknaden stiger är finansieringsgraden mycket hög, vilket ofta leder till en årlig avkastning på över 100 % för ett enda arbitrage. Därför köper du genom kryptovaluta- och terminsarbitrage en kort position i spot av samma värde samt ett evigt terminskontrakt i samma valuta. Upp- och nedgången i priset på kryptovalutan kommer att kompenseras av vinsten och förlusten av spot- och korta order, utan att kapitalet minskas. Samtidigt kan vi med en positiv kapitalränta alltid tjäna den kapitalränta som de som är långa i terminer ger oss var åttonde timme för att uppnå en arbitrageeffekt. (3) Risk för varaktighetsarbitrage Olika arbitragestrategier innebär olika riskegenskaper, och terminsarbitrage med hjälp av aktieindexterminer är den mest önskvärda riskfria arbitragestrategin inom arbitragehandel. I. Riskfri arbitrage. Inom finansbranschen är arbitrage mellan kontanter och terminer en riskfri arbitragestrategi. Med riskfritt menas här att det huvudsakliga beloppet för terminsarbitrage och den arbitrageavkastning som är inlåst när positionen öppnas inte påverkas av prisfluktuationer på marknaden. För det andra, riskhantering av marginalbrist. Risken för otillräcklig marginal vid terminsarbitrage beror på fluktuationer i motsatt riktning på terminsmarknaden, vilket resulterar i att arbitraren kräver ett marginalsaldo innan han eller hon stänger positionen. När det inte finns tillräckligt med kontanter i hela arbitrageportföljen för att uppfylla kravet på marginalsaldo kan terminsställningen riskera att stängas med tvång. Med hjälp av riskhanteringsmodeller som VaR, extremvärdesteori och stresstestning har vi utvecklat en modell för hantering av marginalrisker och en dynamisk balanshanteringsplan för fonder på både termins- och kontantmarknader för att säkerställa maximal effektivitet i användningen av medel samtidigt som risken för tvångslikvidation helt förhindras. III. Hantering av operativa risker. Operativ risk är risken för förluster på grund av systemfel, interna processer, personalfel eller fel, eller på grund av externa händelser. Eftersom arbitrage av kontanter och terminer kräver samtidig handel på två marknader är den operativa risken för arbitragehandel högre än för ensidig aktiehandel. 2. Förutom att förlita sig på ett vetenskapligt tillvägagångssätt bör cryptocurrency arbitrage också hitta sätt att spara pengar. Ett av de enklaste sätten att göra detta är att dra nytta av de reducerade transaktionsavgifterna. Handläggningsavgiften är liten, men den får inte ignoreras. Jag räknade en gång ut att så länge transaktionerna är frekventa och långa kan ackumuleringen av små belopp leda till mer än 10 000 U. Därefter kommer jag att presentera några vanliga sätt att minska avgifterna för stora handelsplattformar. (1) Sänka Binances avgifter Binance är för närvarande världens största växlingsplats för digitala valutor och du måste registrera dig på Binance om du vill spekulera i mynt. Transaktionsavgiften dras av från de erhållna tillgångarna. Om du till exempel köper Ethereum/USDT betalas avgiften i Ethereum. Om du säljer Ethereum/USDT betalas provisionen i USDT. Exempel. Du lägger en order på 10Ethereum till ett pris av 3 452,55 USD per aktie. Transaktionsavgift = 10Ethereum0,1 % = 0,01Ethereum Eller så lägger du en order för att sälja 10Ethereum till 3 452,55 USDT per aktie. Transaktionsavgift = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Vad många inte vet är att Binance transaktionsavgift också kan minskas. Om du vill minska dina Binance-handelsavgifter måste du använda länken nedan eller använda inbjudningskoden "Q022W7SC" för att registrera dig. https://accounts.binance.com/sv/register?ref=Q022W7SC

[图片]

(2) Minskning av OKX-avgifterna OKX är en professionell handelsplattform för digitala valutor som är älskad av många användare, och dess transaktionsavgifter kan minskas. OKX delar in sina användare i två nivåer beroende på hur många transaktioner de gör: normala och professionella. Vanliga användare graderas enligt sina OKB-positioner, medan professionella användare graderas enligt sin handelsvolym och tillgångsstorlek. De olika nivåerna bestämmer handelsavgifterna för nästa handelsdag. Vid beräkning av avgiftsnivåerna, om mynthandelsvolymen, den totala handelsvolymen för leverans och eviga kontrakt (USDT-leveranskontrakt, myntbaserat leveranskontrakt, USDT-evigt kontrakt, myntbaserat evigt kontrakt), handelsvolymen för optionskontrakt och tillgångsvolymen uppfyller villkoren för olika avgiftsnivåer, kommer användarna att åtnjuta avgiftsrabatten på den högsta nivån. Första metoden: OKX har en officiell högsta sparränta på 20 %. Använd länken nedan för att registrera dig hos OKX och spara 20 % på avgifterna. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Andra metoden: Öppna OKX webbplats och ange "BTC1ETH" i "Invitation Code" på registreringssidan för att se cashbackprocenten: 20 % längst ner. Var noga med att ange denna inbjudningskod, annars kan du inte få 20 % cashback. (3) Sänka FTX-avgifterna FTX är för närvarande en mycket snabbväxande, kontraktsspelare mer utbyte, måste du registrera FTX om du spelar kontraktet.Om du vill minska FTX transaktionsavgifter, måste du använda följande inbjudningslänk för att registrera dig. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, handelsvägen är lång, tillsammans med den framåt Vill du veta mer om hur du kan minska provisionen? telegram: btcethcool Vi har inrättat en community som är dedikerad till forskning om handel, lägg till telegramvänner för att dra in dig i communityn.