1、Co to jest strategia wieloczynnikowa (1) Wprowadzenie Strategia wieloczynnikowa ma długą historię. 1992, laureat Nagrody Nobla Fama opublikował model trójczynnikowy, Fama uważa, że nadwyżka zwrotu z akcji może być wyjaśniona przez czynnik rynkowy, czynnik wartości rynkowej i czynnik book-to-market razem. Wraz z rozwojem rynku pojawiło się wiele zjawisk, których nie można było wyjaśnić modelem trójczynnikowym. Dlatego Fama zaproponował model pięcioczynnikowy z dodatkiem czynników earnings level i investment level. Jego student Asness odkrył następnie czynnik momentum, a po tym jak skrupulatne testy udowodniły, że możliwe jest czerpanie zysków z modeli wieloczynnikowych, Asness przeszedł do założenia funduszu hedgingowego AQR, który pod koniec 2020 roku miał około 140 miliardów dolarów w aktywach pod zarządzaniem, co jest drugim po Bridgewater. Od tego czasu pojawiły się modele sześcioczynnikowe, ośmioczynnikowe i tak dalej, i nie ma ostatecznej odpowiedzi, ile czynników jest właściwych. Dziś wieloczynnikowe inwestycje ilościowe rozkwitły wszędzie i stały się najbardziej mainstreamową strategią ilościową. Modele wieloczynnikowe mają absolutną przewagę pod względem pojemności kapitałowej i zakresu zastosowania. Klucz leży w wydobyciu czynników i określeniu wag. Mówiąc najprościej, strategia wieloczynnikowa polega na ocenie wszystkich akcji na rynku z wielu wymiarów, takich jak czynnik wzrostu, czynnik wyceny, czynnik momentum, czynnik zarządzania itp. Ostateczna ocena powstaje poprzez uwzględnienie wyników oceny każdego z wymiarów, na podstawie których wybiera się poszczególne akcje w celu uzyskania nadmiernych zwrotów. (2) Zasada Przed pojawieniem się modeli wieloczynnikowych, model CAPM był uznawany za model wzorcowy i prawie wszystkie wyceny były obliczane według modelu CAPM. Później uczeni odkryli różne anomalie, których nie można było wyjaśnić modelem CAPM. Do bardziej typowych należały efekt stosunku zysków do wartości rynkowej odkryty przez Basu oraz efekt małej wartości rynkowej odkryty przez Banza. Niestety, choć każda ze zidentyfikowanych pojedynczych anomalii podważała CAPM, nie tworzyły one synergii aż do momentu pojawienia się modelu trójczynnikowego Famy. Fama et al. Na podstawie CAPM Fama dodał dwa czynniki, HML i SMB, i zaproponował model trzyczynnikowy, który jest również podstawą modelu wieloczynnikowego. 2) Oprócz polegania na strategiach naukowych, ilościowy handel monetami spekulacyjnymi wymaga również znalezienia sposobów na oszczędzanie. Wśród nich najłatwiejszym sposobem jest korzystanie z obniżonych opłat transakcyjnych. Choć opłata manipulacyjna jest niewielka, nie wolno jej ignorować. Kiedyś obliczyłem, że o ile transakcje są częste, a czas transakcji długi, to kumulacja małych kwot może doprowadzić do ponad 10 000 U. Następnie przedstawię kilka popularnych sposobów na zmniejszenie opłaty manipulacyjnej dla dużych platform handlowych. (1) Obniżenie opłat Binance Binance jest obecnie największą na świecie giełdą walut cyfrowych i musisz zarejestrować się na Binance, jeśli chcesz spekulować na monetach. Opłata transakcyjna jest potrącana z otrzymanych aktywów. Na przykład, jeśli kupisz Ethereum/USDT, opłata jest płacona w Ethereum. Jeśli sprzedajesz Ethereum/USDT, prowizja jest wypłacana w USDT. Przykład. Składasz zlecenie na 10Ethereum po cenie 3 452,55 USD za akcję. Opłata za transakcję = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Albo składasz zlecenie sprzedaży 10Ethereum po 3,452.55 USDT za akcję. Opłata za transakcję = (10Ethereum3,452.55USDT)*0,1% = 34,5255USDT To, czego wiele osób nie wie, to fakt, że opłata transakcyjna Binance również może zostać zmniejszona. Jeśli chcesz zmniejszyć swoje opłaty za handel Binance, musisz zarejestrować się za pomocą poniższego linku zaproszenia lub użyć kodu zaproszenia "Q022W7SC". https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Obniżenie opłat OKX OKX jest profesjonalną platformą handlu walutami cyfrowymi uwielbianą przez wielu użytkowników, a jej opłaty transakcyjne mogą być zmniejszone. W zależności od ilości transakcji, OKX dzieli swoich użytkowników na dwa poziomy: normalny i profesjonalny. Zwykli użytkownicy są oceniani według ich pozycji w OKB, podczas gdy profesjonalni użytkownicy są oceniani według ich wielkości obrotu i wielkości aktywów. Poszczególne poziomy określają opłaty handlowe na następny dzień handlowy. Przy obliczaniu wysokości opłat, jeśli wolumen obrotu monetami, łączny wolumen obrotu kontraktami dostawczymi i wieczystymi (kontrakt dostawczy USDT, kontrakt dostawczy oparty na monetach, kontrakt wieczysty USDT, kontrakt wieczysty oparty na monetach), wolumen obrotu kontraktami opcyjnymi i wolumen aktywów spełniają warunki różnych poziomów opłat, użytkownicy będą korzystać z rabatu opłat w najwyższym poziomie. Pierwsza metoda: OKX ma oficjalną maksymalną stopę oszczędności na poziomie 20%. Użyj poniższego linku, aby zarejestrować się w OKX i zaoszczędzić 20% na opłatach. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Druga metoda: Otwórz stronę internetową OKX i wprowadź "BTC1ETH" w "Kod zapraszający" na stronie rejestracji, aby zobaczyć procent cashback: 20% na dole. Pamiętaj, aby wpisać ten kod zaproszenia, w przeciwnym razie nie otrzymasz 20% procent cashback.

(3) Niższe opłaty FTX FTX jest obecnie bardzo szybko rozwijającą się giełdą z dużą liczbą graczy kontraktowych, musisz zarejestrować się na FTX, jeśli grasz na kontraktach. jeśli chcesz zmniejszyć opłaty za transakcje FTX, musisz użyć następującego linku zaproszenia, aby się zarejestrować. https://ftx.com/referrals#a=121031692

3, droga handlowa jest długa, razem do przodu Chcesz wiedzieć więcej o tym, jak zmniejszyć prowizję? telegram: btcethcool Założyliśmy społeczność do nauki tradingu, dodaj znajomych z telegramu, aby wciągnąć Cię do społeczności.

1、Co to jest strategia wieloczynnikowa (1) Wprowadzenie Strategia wieloczynnikowa ma długą historię. 1992, laureat Nagrody Nobla Fama opublikował model trójczynnikowy, Fama uważa, że nadwyżka zwrotu z akcji może być wyjaśniona przez czynnik rynkowy, czynnik wartości rynkowej i czynnik book-to-market razem. Wraz z rozwojem rynku pojawiło się wiele zjawisk, których nie można było wyjaśnić modelem trójczynnikowym. Dlatego Fama zaproponował model pięcioczynnikowy z dodatkiem czynników earnings level i investment level. Jego student Asness odkrył następnie czynnik momentum, a po tym jak skrupulatne testy udowodniły, że możliwe jest czerpanie zysków z modeli wieloczynnikowych, Asness przeszedł do założenia funduszu hedgingowego AQR, który pod koniec 2020 roku miał około 140 miliardów dolarów w aktywach pod zarządzaniem, co jest drugim po Bridgewater. Od tego czasu pojawiły się modele sześcioczynnikowe, ośmioczynnikowe i tak dalej, i nie ma ostatecznej odpowiedzi, ile czynników jest właściwych. Dziś wieloczynnikowe inwestycje ilościowe rozkwitły wszędzie i stały się najbardziej mainstreamową strategią ilościową. Modele wieloczynnikowe mają absolutną przewagę pod względem pojemności kapitałowej i zakresu zastosowania. Klucz leży w wydobyciu czynników i określeniu wag. Mówiąc najprościej, strategia wieloczynnikowa polega na ocenie wszystkich akcji na rynku z wielu wymiarów, takich jak czynnik wzrostu, czynnik wyceny, czynnik momentum, czynnik zarządzania itp. Ostateczna ocena powstaje poprzez uwzględnienie wyników oceny każdego z wymiarów, na podstawie których wybiera się poszczególne akcje w celu uzyskania nadmiernych zwrotów. (2) Zasada Przed pojawieniem się modeli wieloczynnikowych, model CAPM był uznawany za model wzorcowy i prawie wszystkie wyceny były obliczane według modelu CAPM. Później uczeni odkryli różne anomalie, których nie można było wyjaśnić modelem CAPM. Do bardziej typowych należały efekt stosunku zysków do wartości rynkowej odkryty przez Basu oraz efekt małej wartości rynkowej odkryty przez Banza. Niestety, choć każda ze zidentyfikowanych pojedynczych anomalii podważała CAPM, nie tworzyły one synergii aż do momentu pojawienia się modelu trójczynnikowego Famy. Fama et al. Na podstawie CAPM Fama dodał dwa czynniki, HML i SMB, i zaproponował model trzyczynnikowy, który jest również podstawą modelu wieloczynnikowego. 2) Oprócz polegania na strategiach naukowych, ilościowy handel monetami spekulacyjnymi wymaga również znalezienia sposobów na oszczędzanie. Wśród nich najłatwiejszym sposobem jest korzystanie z obniżonych opłat transakcyjnych. Choć opłata manipulacyjna jest niewielka, nie wolno jej ignorować. Kiedyś obliczyłem, że o ile transakcje są częste, a czas transakcji długi, to kumulacja małych kwot może doprowadzić do ponad 10 000 U. Następnie przedstawię kilka popularnych sposobów na zmniejszenie opłaty manipulacyjnej dla dużych platform handlowych. (1) Obniżenie opłat Binance Binance jest obecnie największą na świecie giełdą walut cyfrowych i musisz zarejestrować się na Binance, jeśli chcesz spekulować na monetach. Opłata transakcyjna jest potrącana z otrzymanych aktywów. Na przykład, jeśli kupisz Ethereum/USDT, opłata jest płacona w Ethereum. Jeśli sprzedajesz Ethereum/USDT, prowizja jest wypłacana w USDT. Przykład. Składasz zlecenie na 10Ethereum po cenie 3 452,55 USD za akcję. Opłata za transakcję = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Albo składasz zlecenie sprzedaży 10Ethereum po 3,452.55 USDT za akcję. Opłata za transakcję = (10Ethereum3,452.55USDT)*0,1% = 34,5255USDT To, czego wiele osób nie wie, to fakt, że opłata transakcyjna Binance również może zostać zmniejszona. Jeśli chcesz zmniejszyć swoje opłaty za handel Binance, musisz zarejestrować się za pomocą poniższego linku zaproszenia lub użyć kodu zaproszenia "Q022W7SC". https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Obniżenie opłat OKX OKX jest profesjonalną platformą handlu walutami cyfrowymi uwielbianą przez wielu użytkowników, a jej opłaty transakcyjne mogą być zmniejszone. W zależności od ilości transakcji, OKX dzieli swoich użytkowników na dwa poziomy: normalny i profesjonalny. Zwykli użytkownicy są oceniani według ich pozycji w OKB, podczas gdy profesjonalni użytkownicy są oceniani według ich wielkości obrotu i wielkości aktywów. Poszczególne poziomy określają opłaty handlowe na następny dzień handlowy. Przy obliczaniu wysokości opłat, jeśli wolumen obrotu monetami, łączny wolumen obrotu kontraktami dostawczymi i wieczystymi (kontrakt dostawczy USDT, kontrakt dostawczy oparty na monetach, kontrakt wieczysty USDT, kontrakt wieczysty oparty na monetach), wolumen obrotu kontraktami opcyjnymi i wolumen aktywów spełniają warunki różnych poziomów opłat, użytkownicy będą korzystać z rabatu opłat w najwyższym poziomie. Pierwsza metoda: OKX ma oficjalną maksymalną stopę oszczędności na poziomie 20%. Użyj poniższego linku, aby zarejestrować się w OKX i zaoszczędzić 20% na opłatach. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Druga metoda: Otwórz stronę internetową OKX i wprowadź "BTC1ETH" w "Kod zapraszający" na stronie rejestracji, aby zobaczyć procent cashback: 20% na dole. Pamiętaj, aby wpisać ten kod zaproszenia, w przeciwnym razie nie otrzymasz 20% procent cashback.

(3) Niższe opłaty FTX FTX jest obecnie bardzo szybko rozwijającą się giełdą z dużą liczbą graczy kontraktowych, musisz zarejestrować się na FTX, jeśli grasz na kontraktach. jeśli chcesz zmniejszyć opłaty za transakcje FTX, musisz użyć następującego linku zaproszenia, aby się zarejestrować. https://ftx.com/referrals#a=121031692

3, droga handlowa jest długa, razem do przodu Chcesz wiedzieć więcej o tym, jak zmniejszyć prowizję? telegram: btcethcool Założyliśmy społeczność do nauki tradingu, dodaj znajomych z telegramu, aby wciągnąć Cię do społeczności.