1. (1) Arbitrajul futures și cash se referă la acțiunea comercianților care tranzacționează pe cele două piețe în sens opus atunci când spread-ul dintre piața futures și piața la vedere se modifică în mod nejustificat, profitând de modificarea spread-ului pentru a obține profituri fără risc. Un contract futures pe indice bursier este un contract futures financiar având ca suport un indice bursier, iar indicele futures ar trebui, teoretic, să mențină aceeași tendință ca și indicele la vedere. În realitate, contractul futures și indicele la vedere se pot devia din când în când unul de celălalt, iar atunci când deviația atinge o anumită valoare, apare oportunitatea de a face un arbitraj între cash și futures. (2) Cum pot face bani din arbitrajul cash și futures? Deoarece pe piața criptomonedelor există, în general, mai multe persoane care sunt long decât short, de cele mai multe ori rata de finanțare este pozitivă. Pe baza testelor retrospective din perioada 2020/9/15-2021/9/16, ethereum are o rată de finanțare pozitivă în 90% din timp. În cazul în care au apărut rate negative, valoarea maximă a backtestului a fost de numai 1,28%. Atunci când piața este în creștere, rata de finanțare este foarte ridicată, ceea ce duce adesea la randamente anualizate de peste 100% pentru un singur arbitraj. Prin urmare, prin intermediul arbitrajului criptomonedelor în numerar și al contractelor futures, cumpărați o poziție scurtă la vedere de aceeași valoare, precum și un contract futures perpetuu în aceeași monedă. Creșterea și scăderea prețului criptomonedei va fi compensată de profitul și pierderea ordinelor spot și short, fără nicio reducere a principalului. În același timp, cu o rată de capital pozitivă, putem câștiga întotdeauna rata de capital pe care oamenii care sunt lungi în contracte futures ne-o oferă la fiecare 8 ore pentru a obține efectul de arbitraj. (3) Riscul de arbitraj de durată Diferitele strategii de arbitraj implică diferite caracteristici de risc, iar arbitrajul la termen folosind contractele futures pe indici bursieri este cea mai dezirabilă strategie de arbitraj fără risc în tranzacționarea prin arbitraj. I. Arbitrajul fără risc. În domeniul financiar, arbitrajul între numerar și contracte futures este o strategie de arbitraj fără risc. Fără risc înseamnă aici că valoarea principalului din arbitrajul futures și randamentul de arbitraj blocat la deschiderea poziției nu sunt afectate de fluctuațiile prețului pieței. În al doilea rând, gestionarea riscului de deficit de marjă. Riscul marjei insuficiente în arbitrajul futures se datorează fluctuațiilor în direcția opusă a pieței futures, ceea ce face ca arbitrul să aibă nevoie de un apel în marjă înainte de a închide poziția. În cazul în care nu există suficient numerar în întregul portofoliu de arbitraj pentru a satisface cerința de apel în marjă, poziția futures se poate confrunta cu riscul de a fi închisă cu forța. Utilizând modele de gestionare a riscurilor, cum ar fi VaR, teoria valorilor extreme și testele de stres, am dezvoltat un model de gestionare a riscului de marjă și un plan dinamic de gestionare a soldului pentru fondurile de pe piețele futures/cash, pentru a asigura o eficiență maximă în utilizarea fondurilor, prevenind în același timp complet riscul de lichidare forțată. III. Managementul riscului operațional. Riscul operațional este riscul de pierdere din cauza deficiențelor sistemului, a proceselor interne, a eșecurilor sau erorilor de personal sau a evenimentelor externe. Deoarece arbitrajul cu numerar și cu contracte futures necesită tranzacționarea simultană pe două piețe, riscul operațional al tranzacțiilor de arbitraj este mai mare decât cel al tranzacțiilor unilaterale cu acțiuni. 2. Pe lângă faptul că se bazează pe o abordare științifică, arbitrajul criptomonedelor ar trebui să găsească, de asemenea, modalități de a economisi bani. Una dintre cele mai simple modalități de a face acest lucru este să profitați de comisioanele de tranzacționare reduse. Taxa de manipulare este mică, dar nu trebuie ignorată. Am calculat odată că, atâta timp cât tranzacțiile sunt frecvente și lungi, acumularea de sume mici poate duce la mai mult de 10.000 U. În continuare, voi prezenta câteva modalități comune de reducere a comisioanelor pentru platformele de tranzacționare mari. (1) Reducerea taxelor Binance Binance este în prezent cea mai mare bursă de valută digitală din lume și trebuie să vă înscrieți la Binance dacă doriți să speculați pe monede. Comisionul de tranzacție este dedus din activele primite. De exemplu, dacă cumpărați Ethereum/USDT, taxa este plătită în Ethereum. Dacă vindeți Ethereum/USDT, comisionul este plătit în USDT. Exemplu. Plasați un ordin pentru 10Ethereum la un preț de 3 452,55 USD pe acțiune. Taxa de tranzacție = 10Ethereum0.1% = 0.01Ethereum Sau plasați un ordin de vânzare a 10Ethereum la 3.452,55 USDT pe acțiune. Taxa de tranzacție = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Ceea ce mulți oameni nu știu este că taxa de tranzacționare Binance poate fi, de asemenea, redusă. Dacă doriți să vă reduceți taxele de tranzacționare Binance, trebuie să utilizați link-ul de invitație de mai jos sau să utilizați codul de invitație "Q022W7SC" pentru a vă înregistra. https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Reducerea taxelor OKX OKX este o platformă profesională de tranzacționare a monedelor digitale, apreciată de mulți utilizatori, iar taxele de tranzacționare pot fi reduse. În funcție de volumul de tranzacții, OKX își împarte utilizatorii în două niveluri: normal și profesional. Utilizatorii obișnuiți sunt clasificați în funcție de pozițiile lor OKB, în timp ce utilizatorii profesioniști sunt clasificați în funcție de volumul de tranzacționare și de mărimea activelor. Diferitele niveluri determină comisioanele de tranzacționare pentru următoarea zi de tranzacționare. La calcularea nivelurilor de taxe, dacă volumul de tranzacționare a monedelor, volumul total de tranzacționare a contractelor de livrare și perpetue (contract de livrare USDT, contract de livrare bazat pe monede, contract perpetuu USDT, contract perpetuu bazat pe monede), volumul de tranzacționare a contractelor de opțiuni și volumul de active îndeplinesc condițiile diferitelor niveluri de taxe, utilizatorii vor beneficia de reducerea de taxe de cel mai înalt nivel. Prima metodă: OKX are o rată maximă oficială de economisire de 20%. Utilizați link-ul de mai jos pentru a vă înregistra cu OKX și pentru a economisi 20% din taxe. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH A doua metodă: Deschideți site-ul OKX și introduceți "BTC1ETH" în "Codul de invitație" de pe pagina de înregistrare pentru a vedea procentul de cashback: 20% în partea de jos. Asigurați-vă că introduceți acest cod de invitație, altfel nu puteți obține un procent de 20% cashback. (3) Reducerea taxelor FTX FTX este în prezent un foarte rapid în creștere, jucătorii de contract mai mult de schimb, trebuie să vă înregistrați FTX dacă jucați contractul. dacă doriți să reduceți taxele de tranzacționare FTX, trebuie să utilizați următorul link de invitație pentru a vă înregistra. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, drumul comercial este lung, împreună cu forward Doriți să aflați mai multe despre cum să reduceți comisionul? telegramă: btcethcool Am înființat o comunitate dedicată studiului de tranzacționare, adăugați prieteni pe telegramă pentru a vă atrage în comunitate.

1. (1) Arbitrajul futures și cash se referă la acțiunea comercianților care tranzacționează pe cele două piețe în sens opus atunci când spread-ul dintre piața futures și piața la vedere se modifică în mod nejustificat, profitând de modificarea spread-ului pentru a obține profituri fără risc. Un contract futures pe indice bursier este un contract futures financiar având ca suport un indice bursier, iar indicele futures ar trebui, teoretic, să mențină aceeași tendință ca și indicele la vedere. În realitate, contractul futures și indicele la vedere se pot devia din când în când unul de celălalt, iar atunci când deviația atinge o anumită valoare, apare oportunitatea de a face un arbitraj între cash și futures. (2) Cum pot face bani din arbitrajul cash și futures? Deoarece pe piața criptomonedelor există, în general, mai multe persoane care sunt long decât short, de cele mai multe ori rata de finanțare este pozitivă. Pe baza testelor retrospective din perioada 2020/9/15-2021/9/16, ethereum are o rată de finanțare pozitivă în 90% din timp. În cazul în care au apărut rate negative, valoarea maximă a backtestului a fost de numai 1,28%. Atunci când piața este în creștere, rata de finanțare este foarte ridicată, ceea ce duce adesea la randamente anualizate de peste 100% pentru un singur arbitraj. Prin urmare, prin intermediul arbitrajului criptomonedelor în numerar și al contractelor futures, cumpărați o poziție scurtă la vedere de aceeași valoare, precum și un contract futures perpetuu în aceeași monedă. Creșterea și scăderea prețului criptomonedei va fi compensată de profitul și pierderea ordinelor spot și short, fără nicio reducere a principalului. În același timp, cu o rată de capital pozitivă, putem câștiga întotdeauna rata de capital pe care oamenii care sunt lungi în contracte futures ne-o oferă la fiecare 8 ore pentru a obține efectul de arbitraj. (3) Riscul de arbitraj de durată Diferitele strategii de arbitraj implică diferite caracteristici de risc, iar arbitrajul la termen folosind contractele futures pe indici bursieri este cea mai dezirabilă strategie de arbitraj fără risc în tranzacționarea prin arbitraj. I. Arbitrajul fără risc. În domeniul financiar, arbitrajul între numerar și contracte futures este o strategie de arbitraj fără risc. Fără risc înseamnă aici că valoarea principalului din arbitrajul futures și randamentul de arbitraj blocat la deschiderea poziției nu sunt afectate de fluctuațiile prețului pieței. În al doilea rând, gestionarea riscului de deficit de marjă. Riscul marjei insuficiente în arbitrajul futures se datorează fluctuațiilor în direcția opusă a pieței futures, ceea ce face ca arbitrul să aibă nevoie de un apel în marjă înainte de a închide poziția. În cazul în care nu există suficient numerar în întregul portofoliu de arbitraj pentru a satisface cerința de apel în marjă, poziția futures se poate confrunta cu riscul de a fi închisă cu forța. Utilizând modele de gestionare a riscurilor, cum ar fi VaR, teoria valorilor extreme și testele de stres, am dezvoltat un model de gestionare a riscului de marjă și un plan dinamic de gestionare a soldului pentru fondurile de pe piețele futures/cash, pentru a asigura o eficiență maximă în utilizarea fondurilor, prevenind în același timp complet riscul de lichidare forțată. III. Managementul riscului operațional. Riscul operațional este riscul de pierdere din cauza deficiențelor sistemului, a proceselor interne, a eșecurilor sau erorilor de personal sau a evenimentelor externe. Deoarece arbitrajul cu numerar și cu contracte futures necesită tranzacționarea simultană pe două piețe, riscul operațional al tranzacțiilor de arbitraj este mai mare decât cel al tranzacțiilor unilaterale cu acțiuni. 2. Pe lângă faptul că se bazează pe o abordare științifică, arbitrajul criptomonedelor ar trebui să găsească, de asemenea, modalități de a economisi bani. Una dintre cele mai simple modalități de a face acest lucru este să profitați de comisioanele de tranzacționare reduse. Taxa de manipulare este mică, dar nu trebuie ignorată. Am calculat odată că, atâta timp cât tranzacțiile sunt frecvente și lungi, acumularea de sume mici poate duce la mai mult de 10.000 U. În continuare, voi prezenta câteva modalități comune de reducere a comisioanelor pentru platformele de tranzacționare mari. (1) Reducerea taxelor Binance Binance este în prezent cea mai mare bursă de valută digitală din lume și trebuie să vă înscrieți la Binance dacă doriți să speculați pe monede. Comisionul de tranzacție este dedus din activele primite. De exemplu, dacă cumpărați Ethereum/USDT, taxa este plătită în Ethereum. Dacă vindeți Ethereum/USDT, comisionul este plătit în USDT. Exemplu. Plasați un ordin pentru 10Ethereum la un preț de 3 452,55 USD pe acțiune. Taxa de tranzacție = 10Ethereum0.1% = 0.01Ethereum Sau plasați un ordin de vânzare a 10Ethereum la 3.452,55 USDT pe acțiune. Taxa de tranzacție = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Ceea ce mulți oameni nu știu este că taxa de tranzacționare Binance poate fi, de asemenea, redusă. Dacă doriți să vă reduceți taxele de tranzacționare Binance, trebuie să utilizați link-ul de invitație de mai jos sau să utilizați codul de invitație "Q022W7SC" pentru a vă înregistra. https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Reducerea taxelor OKX OKX este o platformă profesională de tranzacționare a monedelor digitale, apreciată de mulți utilizatori, iar taxele de tranzacționare pot fi reduse. În funcție de volumul de tranzacții, OKX își împarte utilizatorii în două niveluri: normal și profesional. Utilizatorii obișnuiți sunt clasificați în funcție de pozițiile lor OKB, în timp ce utilizatorii profesioniști sunt clasificați în funcție de volumul de tranzacționare și de mărimea activelor. Diferitele niveluri determină comisioanele de tranzacționare pentru următoarea zi de tranzacționare. La calcularea nivelurilor de taxe, dacă volumul de tranzacționare a monedelor, volumul total de tranzacționare a contractelor de livrare și perpetue (contract de livrare USDT, contract de livrare bazat pe monede, contract perpetuu USDT, contract perpetuu bazat pe monede), volumul de tranzacționare a contractelor de opțiuni și volumul de active îndeplinesc condițiile diferitelor niveluri de taxe, utilizatorii vor beneficia de reducerea de taxe de cel mai înalt nivel. Prima metodă: OKX are o rată maximă oficială de economisire de 20%. Utilizați link-ul de mai jos pentru a vă înregistra cu OKX și pentru a economisi 20% din taxe. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH A doua metodă: Deschideți site-ul OKX și introduceți "BTC1ETH" în "Codul de invitație" de pe pagina de înregistrare pentru a vedea procentul de cashback: 20% în partea de jos. Asigurați-vă că introduceți acest cod de invitație, altfel nu puteți obține un procent de 20% cashback. (3) Reducerea taxelor FTX FTX este în prezent un foarte rapid în creștere, jucătorii de contract mai mult de schimb, trebuie să vă înregistrați FTX dacă jucați contractul. dacă doriți să reduceți taxele de tranzacționare FTX, trebuie să utilizați următorul link de invitație pentru a vă înregistra. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, drumul comercial este lung, împreună cu forward Doriți să aflați mai multe despre cum să reduceți comisionul? telegramă: btcethcool Am înființat o comunitate dedicată studiului de tranzacționare, adăugați prieteni pe telegramă pentru a vă atrage în comunitate.