Věčný kontrakt je "inovativní" futures kontrakt, jehož průkopníkem je BitMEX. Tradiční smlouvy mají datum vypršení platnosti, zatímco věčné smlouvy nemají žádné datum dodání a mohou být drženy navždy, odtud název věčné smlouvy. (1) Co je to smlouva na dobu neurčitou? Trvalý kontrakt je inovativní finanční derivát, který vychází ze smlouvy o dodání, ale liší se od ní. Věčný kontrakt je podobný trhu s krytými aktivy v tom, že jeho cena se blíží ceně podkladového referenčního indexu a neexistuje koncept data vypršení platnosti pro dodání. Pokud smlouva neexploduje, můžete ji držet, jak dlouho chcete. (2) Sazby financování pro smlouvy na dobu neurčitou Absence data vypořádání znamená, že cena věčného kontraktu nepodléhá povinnému omezení, takže se více stran a prodejců na krátko může dohodnout na nehorázné ceně pro svou protistranu, která se může snadno stát hazardním nástrojem. Aby se tomu předešlo, byl do smlouvy na dobu neurčitou zaveden koncept spotového cenového indexu a mechanismus, který umožňuje návrat ceny smlouvy na dobu neurčitou ke spotové indexové ceně. Například smlouvy na bitcoiny na některých burzách mají následující ustanovení. (i) V určitém okamžiku, kdy je cena futures vyšší než spotová cena a výrazně se od ní odchyluje, musí dlouhá strana zaplatit krátké straně. (ii) V určitém okamžiku, kdy je cena futures nižší než spotová cena a výrazně se od ní odchyluje, musí krátká strana zaplatit dlouhé straně. (iii) Čím větší je odchylka, tím vyšší je sazba platby. (3) Poplatky za obchodování s trvalými smlouvami Fenomén likvidace, v důsledku rychlých změn na trhu, investor neměl čas volat marži, marže na účtu není dostatečná pro udržení původní smlouvy držet tuto nedostatečnou marži a nucen uzavřít pozici způsobenou marže "na nulu", běžně známý jako "likvidace". ". Investoři, kteří se setkají s "prasknutím", přijdou o hodně peněz. (4) Výbušné pozice v trvalých smlouvách Fenomén prasklých pozic, v důsledku rychlých změn na trhu, investor neměl čas zavolat marži, marže na účtu nestačí k udržení původní smlouvy držet tuto nedostatečnou marži a nucen uzavřít pozici způsobenou marží "na nulu", běžně známý jako "prasklé pozice". ". Pokud investor narazí na "prasklou" pozici, přijde o hodně peněz. (5) Marže u smluv na dobu neurčitou ①Plné rozpětí polohy Plná marže je použití všech dostupných zůstatků na účtu jako marže, aby se zabránilo nucené likvidaci pozic. Jakékoli jiné pozice, které jsou již ziskové, mohou pomoci zvýšit marži ztrátové pozice. Marže plné pozice bude zahrnovat marži pozice, ze které byla plná pozice pořízena, a dostupnou marži. V režimu plné pozice nebude dostupná marže ze ztrát plné pozice uživatele použita jako marže pro jiné plné pozice. ② Rozpětí podle polohy Maximální ztráta v jednotlivých pozicích je omezena počáteční marží použitou pro danou pozici a výzvou k dodatkové úhradě pro danou pozici. V případě nuceného uzavření pozice přijde uživatel pouze o marži podle jednotlivých pozic a disponibilní zůstatek na účtu nebude vyžádán. Oddělením marže použité pro pozici můžete omezit své ztráty z této pozice na počáteční výši marže, což vám pomůže, pokud vaše krátkodobá spekulativní obchodní strategie selže. Uživatelé mohou ručně volat marži do jednotlivých pozic, aby optimalizovali silnou uzavírací cenu. Pokud uživatel upraví pákový efekt, bude po vyvolání pozice s marží předchozí vyvolání marže resetováno. (6) Automatické snížení pozice u smluv na dobu neurčitou Automatické snížení pozice je způsob, jak protistrany donutit k uzavření pozice. K automatickému snížení pozice dochází pouze v případě, že PPF zanikne (když nastanou určité okolnosti). Ačkoli je pravděpodobnost, že k tomu dojde, velmi nízká, taková událost vyžaduje, aby ziskoví obchodníci přispěli částí svých zisků na pokrytí ztrát ztrát ztrátových obchodníků. Trh s digitálními měnami je bohužel velmi volatilní a díky vysoké páce, kterou nabízejí věčné kontrakty, se nelze automatickému snižování pozic zcela vyhnout. Jinými slovy, nucené uzavření protistrany je konečným řešením v případě, že PPF není schopen pokrýt všechny vynulované pozice. Obecně platí, že pozice s nejvyššími zisky (a pákovým efektem) se také podílejí největší měrou na automatickém snižování pozic.

Věčný kontrakt je "inovativní" futures kontrakt, jehož průkopníkem je BitMEX. Tradiční smlouvy mají datum vypršení platnosti, zatímco věčné smlouvy nemají žádné datum dodání a mohou být drženy navždy, odtud název věčné smlouvy. (1) Co je to smlouva na dobu neurčitou? Trvalý kontrakt je inovativní finanční derivát, který vychází ze smlouvy o dodání, ale liší se od ní. Věčný kontrakt je podobný trhu s krytými aktivy v tom, že jeho cena se blíží ceně podkladového referenčního indexu a neexistuje koncept data vypršení platnosti pro dodání. Pokud smlouva neexploduje, můžete ji držet, jak dlouho chcete. (2) Sazby financování pro smlouvy na dobu neurčitou Absence data vypořádání znamená, že cena věčného kontraktu nepodléhá povinnému omezení, takže se více stran a prodejců na krátko může dohodnout na nehorázné ceně pro svou protistranu, která se může snadno stát hazardním nástrojem. Aby se tomu předešlo, byl do smlouvy na dobu neurčitou zaveden koncept spotového cenového indexu a mechanismus, který umožňuje návrat ceny smlouvy na dobu neurčitou ke spotové indexové ceně. Například smlouvy na bitcoiny na některých burzách mají následující ustanovení. (i) V určitém okamžiku, kdy je cena futures vyšší než spotová cena a výrazně se od ní odchyluje, musí dlouhá strana zaplatit krátké straně. (ii) V určitém okamžiku, kdy je cena futures nižší než spotová cena a výrazně se od ní odchyluje, musí krátká strana zaplatit dlouhé straně. (iii) Čím větší je odchylka, tím vyšší je sazba platby. (3) Poplatky za obchodování s trvalými smlouvami Fenomén likvidace, v důsledku rychlých změn na trhu, investor neměl čas volat marži, marže na účtu není dostatečná pro udržení původní smlouvy držet tuto nedostatečnou marži a nucen uzavřít pozici způsobenou marže "na nulu", běžně známý jako "likvidace". ". Investoři, kteří se setkají s "prasknutím", přijdou o hodně peněz. (4) Výbušné pozice v trvalých smlouvách Fenomén prasklých pozic, v důsledku rychlých změn na trhu, investor neměl čas zavolat marži, marže na účtu nestačí k udržení původní smlouvy držet tuto nedostatečnou marži a nucen uzavřít pozici způsobenou marží "na nulu", běžně známý jako "prasklé pozice". ". Pokud investor narazí na "prasklou" pozici, přijde o hodně peněz. (5) Marže u smluv na dobu neurčitou ①Plné rozpětí polohy Plná marže je použití všech dostupných zůstatků na účtu jako marže, aby se zabránilo nucené likvidaci pozic. Jakékoli jiné pozice, které jsou již ziskové, mohou pomoci zvýšit marži ztrátové pozice. Marže plné pozice bude zahrnovat marži pozice, ze které byla plná pozice pořízena, a dostupnou marži. V režimu plné pozice nebude dostupná marže ze ztrát plné pozice uživatele použita jako marže pro jiné plné pozice. ② Rozpětí podle polohy Maximální ztráta v jednotlivých pozicích je omezena počáteční marží použitou pro danou pozici a výzvou k dodatkové úhradě pro danou pozici. V případě nuceného uzavření pozice přijde uživatel pouze o marži podle jednotlivých pozic a disponibilní zůstatek na účtu nebude vyžádán. Oddělením marže použité pro pozici můžete omezit své ztráty z této pozice na počáteční výši marže, což vám pomůže, pokud vaše krátkodobá spekulativní obchodní strategie selže. Uživatelé mohou ručně volat marži do jednotlivých pozic, aby optimalizovali silnou uzavírací cenu. Pokud uživatel upraví pákový efekt, bude po vyvolání pozice s marží předchozí vyvolání marže resetováno. (6) Automatické snížení pozice u smluv na dobu neurčitou Automatické snížení pozice je způsob, jak protistrany donutit k uzavření pozice. K automatickému snížení pozice dochází pouze v případě, že PPF zanikne (když nastanou určité okolnosti). Ačkoli je pravděpodobnost, že k tomu dojde, velmi nízká, taková událost vyžaduje, aby ziskoví obchodníci přispěli částí svých zisků na pokrytí ztrát ztrát ztrátových obchodníků. Trh s digitálními měnami je bohužel velmi volatilní a díky vysoké páce, kterou nabízejí věčné kontrakty, se nelze automatickému snižování pozic zcela vyhnout. Jinými slovy, nucené uzavření protistrany je konečným řešením v případě, že PPF není schopen pokrýt všechny vynulované pozice. Obecně platí, že pozice s nejvyššími zisky (a pákovým efektem) se také podílejí největší měrou na automatickém snižování pozic.