1. Co je to bázická arbitráž a termínová arbitráž? (1) Úvod Arbitráž se provádí otevřením krátkých a dlouhých akciových indexů, když je bazický diferenciál příliš velký, přičemž se využívá skutečnosti, že bazické diferenciály jsou konvergentní. Základní arbitráž se provádí na spotovém trhu s akciovými indexy a na trhu s futures současně. Tento typ arbitráže je jedním z nejběžnějších typů arbitrážních strategií pro futures na akciové indexy. Účastníci bázické arbitráže jsou obvykle averzní k riziku a mají určitou velikost kapitálu. Peněžní a futures arbitráž je činnost obchodníků, kteří obchodují na obou trzích v opačném pořadí, aby využili změny spreadů k bezrizikovým ziskům, když se spread mezi futures a spotovým trhem nepřiměřeně změní. Futures kontrakt na akciový index je finanční futures kontrakt, který jako podkladový nástroj používá index cen akcií, přičemž futures index by měl teoreticky udržovat stejný trend pohybu jako spotový index. Ve skutečnosti se futures kontrakt a spotový index mohou čas od času vzájemně odchylovat, a když odchylka dosáhne určité hodnoty, vzniká příležitost pro hotovostní a futures arbitráž. (2) Riziko Různé arbitrážní strategie mají různé rizikové charakteristiky a arbitráž s hotovostí a futures s využitím futures na akciové indexy je ideální bezrizikovou arbitrážní strategií pro arbitrážní obchodování. I. Bezriziková arbitráž V oblasti financí je arbitráž s hotovostí a futures bezrizikovou arbitrážní strategií. Bezrizikovost zde znamená, že jistina a arbitrážní výnosy uzamčené v okamžiku otevření pozice nejsou ovlivněny kolísáním tržních cen. Dodací cena futures na CSI 300 se vypočítá jako aritmetický průměr posledních dvou hodin podkladového indexu v poslední obchodní den. Takový systém dodávek určuje, že cena futures a spotový index se nakonec sblíží a že se realizují výnosy z rozpětí uzamčené při otevření arbitrážní pozice, což je základní princip a institucionální základ pro bezrizikovou arbitráž. Riziko nedostatečné marže u futures arbitráže je způsobeno volatilitou trhu futures v opačném směru, což vede k nutnosti výzvy k dodatkové úhradě před uzavřením pozice. Pokud celému arbitrážnímu portfoliu chybí hotovost ke splnění požadavků na výzvu k dodatkové úhradě, může futures pozice čelit riziku nuceného uzavření. S využitím modelů řízení rizik, jako je VaR, teorie extrémních hodnot a zátěžové testování, jsme vyvinuli model řízení rizik marží a plán dynamického řízení zůstatku pro fondy na obou futures/peněžních trzích, abychom zajistili maximální efektivitu využití prostředků a zároveň zcela zabránili riziku nucené likvidace. Řízení operačního rizika Operační riziko je riziko ztráty způsobené nedostatky v systému, interními procesy, personálními nedostatky či chybami nebo vnějšími událostmi. Vzhledem k tomu, že peněžní a futures arbitráž vyžaduje souběžné obchodování na dvou trzích, je operační riziko arbitrážního obchodování vyšší než riziko jednostranného obchodování s akciemi.

2. Kromě spoléhání se na vědecký přístup by kryptoměnová arbitráž měla také najít způsoby, jak ušetřit peníze. Jedním z nejjednodušších způsobů, jak toho dosáhnout, je využít snížených transakčních poplatků. Manipulační poplatek je sice malý, ale nelze ho ignorovat. Jednou jsem spočítal, že pokud jsou transakce časté a dlouhé, může kumulace malých částek vést k více než 10 000 U. Dále představím několik běžných způsobů, jak snížit poplatky u velkých obchodních platforem. (1) Snížení poplatků Binance Binance je v současnosti největší burza digitálních měn na světě a pokud chcete spekulovat na mince, musíte se na ni zaregistrovat. Poplatek za transakci se odečítá od přijatých aktiv. Pokud například koupíte Ethereum/USDT, poplatek se platí v Ethereu. Pokud prodáváte Ethereum/USDT, provize se vyplácí v USDT. Příklad. Zadáte objednávku na 10Ethereum za cenu 3 452,55 USD za akcii. Transakční poplatek = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Nebo zadáte příkaz k prodeji 10Ethereum za 3 452,55 USDT za akcii. Transakční poplatek = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Mnoho lidí neví, že transakční poplatek Binance lze také snížit. Pokud chcete snížit své poplatky za obchodování na Binance, musíte použít níže uvedený odkaz na pozvánku nebo použít kód pozvánky "Q022W7SC" a zaregistrovat se. https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Snížení poplatků OKX OKX je profesionální platforma pro obchodování s digitálními měnami, kterou si oblíbilo mnoho uživatelů, a její transakční poplatky lze snížit. V závislosti na objemu transakcí rozděluje OKX své uživatele do dvou úrovní: normální a profesionální. Běžní uživatelé jsou hodnoceni podle svých pozic v OKB, zatímco profesionální uživatelé jsou hodnoceni podle objemu obchodů a velikosti aktiv. Jednotlivé úrovně určují poplatky za obchodování pro následující obchodní den. Při výpočtu výše poplatků, pokud objem obchodování s mincemi, celkový objem obchodování s dodacími a trvalými smlouvami (dodací smlouva USDT, dodací smlouva na bázi mincí, trvalá smlouva USDT, trvalá smlouva na bázi mincí), objem obchodování s opčními smlouvami a objem aktiv splňují podmínky různých úrovní poplatků, budou uživatelé využívat slevu z poplatku nejvyšší úrovně. První metoda: OKX má oficiální maximální míru úspory 20 %. Pomocí níže uvedeného odkazu se zaregistrujte u společnosti OKX a ušetřete 20 % na poplatcích. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Druhý způsob: Otevřete webové stránky OKX a na registrační stránce zadejte do pole "Invitation Code" "BTC1ETH", abyste dole viděli procento cashbacku: 20 %. Nezapomeňte zadat tento kód pozvánky, jinak nemůžete získat 20 % cashback. (3) Snížení poplatků za FTX FTX je v současné době velmi rychle rostoucí, hráči smlouvy více výměnu, musíte se zaregistrovat FTX, pokud budete hrát smlouvu. pokud chcete snížit transakční poplatky FTX, musíte použít následující pozvánku odkaz k registraci. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, obchodní cesta je dlouhá, spolu s dopředu Chcete se dozvědět více o tom, jak snížit provizi? telegram: btcethcool Založili jsme komunitu věnovanou výzkumu obchodování, přidejte si přátele na telegramu, abyste se zapojili do komunity.

1. Co je to bázická arbitráž a termínová arbitráž? (1) Úvod Arbitráž se provádí otevřením krátkých a dlouhých akciových indexů, když je bazický diferenciál příliš velký, přičemž se využívá skutečnosti, že bazické diferenciály jsou konvergentní. Základní arbitráž se provádí na spotovém trhu s akciovými indexy a na trhu s futures současně. Tento typ arbitráže je jedním z nejběžnějších typů arbitrážních strategií pro futures na akciové indexy. Účastníci bázické arbitráže jsou obvykle averzní k riziku a mají určitou velikost kapitálu. Peněžní a futures arbitráž je činnost obchodníků, kteří obchodují na obou trzích v opačném pořadí, aby využili změny spreadů k bezrizikovým ziskům, když se spread mezi futures a spotovým trhem nepřiměřeně změní. Futures kontrakt na akciový index je finanční futures kontrakt, který jako podkladový nástroj používá index cen akcií, přičemž futures index by měl teoreticky udržovat stejný trend pohybu jako spotový index. Ve skutečnosti se futures kontrakt a spotový index mohou čas od času vzájemně odchylovat, a když odchylka dosáhne určité hodnoty, vzniká příležitost pro hotovostní a futures arbitráž. (2) Riziko Různé arbitrážní strategie mají různé rizikové charakteristiky a arbitráž s hotovostí a futures s využitím futures na akciové indexy je ideální bezrizikovou arbitrážní strategií pro arbitrážní obchodování. I. Bezriziková arbitráž V oblasti financí je arbitráž s hotovostí a futures bezrizikovou arbitrážní strategií. Bezrizikovost zde znamená, že jistina a arbitrážní výnosy uzamčené v okamžiku otevření pozice nejsou ovlivněny kolísáním tržních cen. Dodací cena futures na CSI 300 se vypočítá jako aritmetický průměr posledních dvou hodin podkladového indexu v poslední obchodní den. Takový systém dodávek určuje, že cena futures a spotový index se nakonec sblíží a že se realizují výnosy z rozpětí uzamčené při otevření arbitrážní pozice, což je základní princip a institucionální základ pro bezrizikovou arbitráž. Riziko nedostatečné marže u futures arbitráže je způsobeno volatilitou trhu futures v opačném směru, což vede k nutnosti výzvy k dodatkové úhradě před uzavřením pozice. Pokud celému arbitrážnímu portfoliu chybí hotovost ke splnění požadavků na výzvu k dodatkové úhradě, může futures pozice čelit riziku nuceného uzavření. S využitím modelů řízení rizik, jako je VaR, teorie extrémních hodnot a zátěžové testování, jsme vyvinuli model řízení rizik marží a plán dynamického řízení zůstatku pro fondy na obou futures/peněžních trzích, abychom zajistili maximální efektivitu využití prostředků a zároveň zcela zabránili riziku nucené likvidace. Řízení operačního rizika Operační riziko je riziko ztráty způsobené nedostatky v systému, interními procesy, personálními nedostatky či chybami nebo vnějšími událostmi. Vzhledem k tomu, že peněžní a futures arbitráž vyžaduje souběžné obchodování na dvou trzích, je operační riziko arbitrážního obchodování vyšší než riziko jednostranného obchodování s akciemi.

2. Kromě spoléhání se na vědecký přístup by kryptoměnová arbitráž měla také najít způsoby, jak ušetřit peníze. Jedním z nejjednodušších způsobů, jak toho dosáhnout, je využít snížených transakčních poplatků. Manipulační poplatek je sice malý, ale nelze ho ignorovat. Jednou jsem spočítal, že pokud jsou transakce časté a dlouhé, může kumulace malých částek vést k více než 10 000 U. Dále představím několik běžných způsobů, jak snížit poplatky u velkých obchodních platforem. (1) Snížení poplatků Binance Binance je v současnosti největší burza digitálních měn na světě a pokud chcete spekulovat na mince, musíte se na ni zaregistrovat. Poplatek za transakci se odečítá od přijatých aktiv. Pokud například koupíte Ethereum/USDT, poplatek se platí v Ethereu. Pokud prodáváte Ethereum/USDT, provize se vyplácí v USDT. Příklad. Zadáte objednávku na 10Ethereum za cenu 3 452,55 USD za akcii. Transakční poplatek = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Nebo zadáte příkaz k prodeji 10Ethereum za 3 452,55 USDT za akcii. Transakční poplatek = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Mnoho lidí neví, že transakční poplatek Binance lze také snížit. Pokud chcete snížit své poplatky za obchodování na Binance, musíte použít níže uvedený odkaz na pozvánku nebo použít kód pozvánky "Q022W7SC" a zaregistrovat se. https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Snížení poplatků OKX OKX je profesionální platforma pro obchodování s digitálními měnami, kterou si oblíbilo mnoho uživatelů, a její transakční poplatky lze snížit. V závislosti na objemu transakcí rozděluje OKX své uživatele do dvou úrovní: normální a profesionální. Běžní uživatelé jsou hodnoceni podle svých pozic v OKB, zatímco profesionální uživatelé jsou hodnoceni podle objemu obchodů a velikosti aktiv. Jednotlivé úrovně určují poplatky za obchodování pro následující obchodní den. Při výpočtu výše poplatků, pokud objem obchodování s mincemi, celkový objem obchodování s dodacími a trvalými smlouvami (dodací smlouva USDT, dodací smlouva na bázi mincí, trvalá smlouva USDT, trvalá smlouva na bázi mincí), objem obchodování s opčními smlouvami a objem aktiv splňují podmínky různých úrovní poplatků, budou uživatelé využívat slevu z poplatku nejvyšší úrovně. První metoda: OKX má oficiální maximální míru úspory 20 %. Pomocí níže uvedeného odkazu se zaregistrujte u společnosti OKX a ušetřete 20 % na poplatcích. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Druhý způsob: Otevřete webové stránky OKX a na registrační stránce zadejte do pole "Invitation Code" "BTC1ETH", abyste dole viděli procento cashbacku: 20 %. Nezapomeňte zadat tento kód pozvánky, jinak nemůžete získat 20 % cashback. (3) Snížení poplatků za FTX FTX je v současné době velmi rychle rostoucí, hráči smlouvy více výměnu, musíte se zaregistrovat FTX, pokud budete hrát smlouvu. pokud chcete snížit transakční poplatky FTX, musíte použít následující pozvánku odkaz k registraci. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, obchodní cesta je dlouhá, spolu s dopředu Chcete se dozvědět více o tom, jak snížit provizi? telegram: btcethcool Založili jsme komunitu věnovanou výzkumu obchodování, přidejte si přátele na telegramu, abyste se zapojili do komunity.