1. (1) Termínovou a hotovostní arbitráží se rozumí jednání obchodníků, kteří obchodují na obou trzích v opačném směru, když se spread mezi termínovým a spotovým trhem nepřiměřeně mění, a využívají změny spreadu k získání bezrizikových zisků. Futures kontrakt na akciový index je finanční futures kontrakt, jehož podkladovým aktivem je index cen akcií, přičemž futures index by měl teoreticky udržovat stejný trend jako spotový index. Ve skutečnosti se futures kontrakt a spotový index mohou čas od času vzájemně odchylovat, a když odchylka dosáhne určité hodnoty, vzniká příležitost pro hotovostní a futures arbitráž. (2) Jak mohu vydělávat na peněžní a futures arbitráži? Protože na trhu kryptoměn je obecně více lidí, kteří jsou long, než short, je většinou míra financování kladná. Na základě backtestingu z let 2020/9/15-2021/9/16 má ethereum kladnou míru financování v 90 % případů. Když se objevily záporné sazby, činil maximální backtest pouze 1,28 %. Když trh roste, je míra financování velmi vysoká, což často vede k ročním výnosům přesahujícím 100 % u jedné arbitráže. Prostřednictvím kryptoměnové hotovostní a futures arbitráže tedy nakupujete krátkou pozici ve spotu stejné hodnoty a také trvalý futures kontrakt ve stejné měně. Růst a pokles ceny kryptoměny bude kompenzován ziskem a ztrátou spotových a krátkých příkazů, v podstatě bez snížení jistiny. Zároveň s kladnou kapitálovou sazbou můžeme vždy vydělat na kapitálové sazbě, kterou nám lidé, kteří jsou dlouzí ve futures, dávají každých 8 hodin, abychom dosáhli efektu arbitráže. (3) Riziko arbitráže doby trvání Různé arbitrážní strategie znamenají různé rizikové charakteristiky a termínová arbitráž s využitím futures na akciové indexy je nejžádanější bezrizikovou arbitrážní strategií v arbitrážním obchodování. I. Bezriziková arbitráž. Ve financích je arbitráž s hotovostí a futures bezrizikovou arbitrážní strategií. Bezrizikovost zde znamená, že jistina futures arbitráže a výnos z arbitráže uzamčené při otevření pozice nejsou ovlivněny kolísáním tržních cen. Zadruhé, řízení rizika nedostatku marže. Riziko nedostatečné marže u futures arbitráže je způsobeno výkyvy v opačném směru trhu futures, což vede k tomu, že arbitrážní obchodník před uzavřením pozice požaduje výzvu k úhradě marže. Pokud v celém arbitrážním portfoliu není dostatek hotovosti ke splnění požadavku na výzvu k úhradě marže, může futures pozice čelit riziku nuceného uzavření. S využitím modelů řízení rizik, jako je VaR, teorie extrémních hodnot a zátěžové testování, jsme vyvinuli model řízení rizik marží a plán dynamického řízení zůstatku pro fondy na obou termínových/peněžních trzích, abychom zajistili maximální efektivitu využití prostředků a zároveň zcela zabránili riziku nucené likvidace. III. Řízení operačního rizika. Operační riziko je riziko ztráty v důsledku nedostatků systému, interních procesů, selhání či chyb personálu nebo v důsledku vnějších událostí. Vzhledem k tomu, že peněžní a futures arbitráž vyžaduje souběžné obchodování na dvou trzích, je operační riziko arbitrážního obchodování vyšší než riziko jednostranného obchodování s akciemi. 2. Kromě spoléhání se na vědecký přístup by kryptoměnová arbitráž měla také najít způsoby, jak ušetřit peníze. Jedním z nejjednodušších způsobů, jak toho dosáhnout, je využít snížených transakčních poplatků. Manipulační poplatek je sice malý, ale nelze ho ignorovat. Jednou jsem spočítal, že pokud jsou transakce časté a dlouhé, může kumulace malých částek vést k více než 10 000 U. Dále představím několik běžných způsobů, jak snížit poplatky u velkých obchodních platforem. (1) Snížení poplatků Binance Binance je v současnosti největší burza digitálních měn na světě a pokud chcete spekulovat na mince, musíte se na ni zaregistrovat. Poplatek za transakci se odečítá od přijatých aktiv. Pokud například koupíte Ethereum/USDT, poplatek se platí v Ethereu. Pokud prodáváte Ethereum/USDT, provize se vyplácí v USDT. Příklad. Zadáte objednávku na 10Ethereum za cenu 3 452,55 USD za akcii. Transakční poplatek = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Nebo zadáte příkaz k prodeji 10Ethereum za 3 452,55 USDT za akcii. Transakční poplatek = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Mnoho lidí neví, že transakční poplatek Binance lze také snížit. Pokud chcete snížit své poplatky za obchodování na Binance, musíte použít níže uvedený odkaz na pozvánku nebo použít kód pozvánky "Q022W7SC" a zaregistrovat se. https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Snížení poplatků OKX OKX je profesionální platforma pro obchodování s digitálními měnami, kterou si oblíbilo mnoho uživatelů, a její transakční poplatky lze snížit. V závislosti na objemu transakcí rozděluje OKX své uživatele do dvou úrovní: normální a profesionální. Běžní uživatelé jsou hodnoceni podle svých pozic v OKB, zatímco profesionální uživatelé jsou hodnoceni podle objemu obchodů a velikosti aktiv. Jednotlivé úrovně určují poplatky za obchodování pro následující obchodní den. Při výpočtu výše poplatků, pokud objem obchodování s mincemi, celkový objem obchodování s dodacími a trvalými smlouvami (dodací smlouva USDT, dodací smlouva na bázi mincí, trvalá smlouva USDT, trvalá smlouva na bázi mincí), objem obchodování s opčními smlouvami a objem aktiv splňují podmínky různých úrovní poplatků, budou uživatelé využívat slevu z poplatku nejvyšší úrovně. První metoda: OKX má oficiální maximální míru úspory 20 %. Pomocí níže uvedeného odkazu se zaregistrujte u společnosti OKX a ušetřete 20 % na poplatcích. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Druhý způsob: Otevřete webové stránky OKX a na registrační stránce zadejte do pole "Invitation Code" "BTC1ETH", abyste dole viděli procento cashbacku: 20 %. Nezapomeňte zadat tento kód pozvánky, jinak nemůžete získat 20 % cashback. (3) Snížení poplatků za FTX FTX je v současné době velmi rychle rostoucí, hráči smlouvy více výměna, musíte se zaregistrovat FTX, pokud budete hrát smlouvu. pokud chcete snížit transakční poplatky FTX, musíte použít následující pozvánku odkaz k registraci. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, obchodní cesta je dlouhá, spolu s předsunutým Chcete se dozvědět více o tom, jak snížit provizi? telegram: btcethcool Založili jsme komunitu věnovanou výzkumu obchodování, přidejte si přátele na telegramu, abyste se zapojili do komunity.

1. (1) Termínovou a hotovostní arbitráží se rozumí jednání obchodníků, kteří obchodují na obou trzích v opačném směru, když se spread mezi termínovým a spotovým trhem nepřiměřeně mění, a využívají změny spreadu k získání bezrizikových zisků. Futures kontrakt na akciový index je finanční futures kontrakt, jehož podkladovým aktivem je index cen akcií, přičemž futures index by měl teoreticky udržovat stejný trend jako spotový index. Ve skutečnosti se futures kontrakt a spotový index mohou čas od času vzájemně odchylovat, a když odchylka dosáhne určité hodnoty, vzniká příležitost pro hotovostní a futures arbitráž. (2) Jak mohu vydělávat na peněžní a futures arbitráži? Protože na trhu kryptoměn je obecně více lidí, kteří jsou long, než short, je většinou míra financování kladná. Na základě backtestingu z let 2020/9/15-2021/9/16 má ethereum kladnou míru financování v 90 % případů. Když se objevily záporné sazby, činil maximální backtest pouze 1,28 %. Když trh roste, je míra financování velmi vysoká, což často vede k ročním výnosům přesahujícím 100 % u jedné arbitráže. Prostřednictvím kryptoměnové hotovostní a futures arbitráže tedy nakupujete krátkou pozici ve spotu stejné hodnoty a také trvalý futures kontrakt ve stejné měně. Růst a pokles ceny kryptoměny bude kompenzován ziskem a ztrátou spotových a krátkých příkazů, v podstatě bez snížení jistiny. Zároveň s kladnou kapitálovou sazbou můžeme vždy vydělat na kapitálové sazbě, kterou nám lidé, kteří jsou dlouzí ve futures, dávají každých 8 hodin, abychom dosáhli efektu arbitráže. (3) Riziko arbitráže doby trvání Různé arbitrážní strategie znamenají různé rizikové charakteristiky a termínová arbitráž s využitím futures na akciové indexy je nejžádanější bezrizikovou arbitrážní strategií v arbitrážním obchodování. I. Bezriziková arbitráž. Ve financích je arbitráž s hotovostí a futures bezrizikovou arbitrážní strategií. Bezrizikovost zde znamená, že jistina futures arbitráže a výnos z arbitráže uzamčené při otevření pozice nejsou ovlivněny kolísáním tržních cen. Zadruhé, řízení rizika nedostatku marže. Riziko nedostatečné marže u futures arbitráže je způsobeno výkyvy v opačném směru trhu futures, což vede k tomu, že arbitrážní obchodník před uzavřením pozice požaduje výzvu k úhradě marže. Pokud v celém arbitrážním portfoliu není dostatek hotovosti ke splnění požadavku na výzvu k úhradě marže, může futures pozice čelit riziku nuceného uzavření. S využitím modelů řízení rizik, jako je VaR, teorie extrémních hodnot a zátěžové testování, jsme vyvinuli model řízení rizik marží a plán dynamického řízení zůstatku pro fondy na obou termínových/peněžních trzích, abychom zajistili maximální efektivitu využití prostředků a zároveň zcela zabránili riziku nucené likvidace. III. Řízení operačního rizika. Operační riziko je riziko ztráty v důsledku nedostatků systému, interních procesů, selhání či chyb personálu nebo v důsledku vnějších událostí. Vzhledem k tomu, že peněžní a futures arbitráž vyžaduje souběžné obchodování na dvou trzích, je operační riziko arbitrážního obchodování vyšší než riziko jednostranného obchodování s akciemi. 2. Kromě spoléhání se na vědecký přístup by kryptoměnová arbitráž měla také najít způsoby, jak ušetřit peníze. Jedním z nejjednodušších způsobů, jak toho dosáhnout, je využít snížených transakčních poplatků. Manipulační poplatek je sice malý, ale nelze ho ignorovat. Jednou jsem spočítal, že pokud jsou transakce časté a dlouhé, může kumulace malých částek vést k více než 10 000 U. Dále představím několik běžných způsobů, jak snížit poplatky u velkých obchodních platforem. (1) Snížení poplatků Binance Binance je v současnosti největší burza digitálních měn na světě a pokud chcete spekulovat na mince, musíte se na ni zaregistrovat. Poplatek za transakci se odečítá od přijatých aktiv. Pokud například koupíte Ethereum/USDT, poplatek se platí v Ethereu. Pokud prodáváte Ethereum/USDT, provize se vyplácí v USDT. Příklad. Zadáte objednávku na 10Ethereum za cenu 3 452,55 USD za akcii. Transakční poplatek = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Nebo zadáte příkaz k prodeji 10Ethereum za 3 452,55 USDT za akcii. Transakční poplatek = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Mnoho lidí neví, že transakční poplatek Binance lze také snížit. Pokud chcete snížit své poplatky za obchodování na Binance, musíte použít níže uvedený odkaz na pozvánku nebo použít kód pozvánky "Q022W7SC" a zaregistrovat se. https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Snížení poplatků OKX OKX je profesionální platforma pro obchodování s digitálními měnami, kterou si oblíbilo mnoho uživatelů, a její transakční poplatky lze snížit. V závislosti na objemu transakcí rozděluje OKX své uživatele do dvou úrovní: normální a profesionální. Běžní uživatelé jsou hodnoceni podle svých pozic v OKB, zatímco profesionální uživatelé jsou hodnoceni podle objemu obchodů a velikosti aktiv. Jednotlivé úrovně určují poplatky za obchodování pro následující obchodní den. Při výpočtu výše poplatků, pokud objem obchodování s mincemi, celkový objem obchodování s dodacími a trvalými smlouvami (dodací smlouva USDT, dodací smlouva na bázi mincí, trvalá smlouva USDT, trvalá smlouva na bázi mincí), objem obchodování s opčními smlouvami a objem aktiv splňují podmínky různých úrovní poplatků, budou uživatelé využívat slevu z poplatku nejvyšší úrovně. První metoda: OKX má oficiální maximální míru úspory 20 %. Pomocí níže uvedeného odkazu se zaregistrujte u společnosti OKX a ušetřete 20 % na poplatcích. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Druhý způsob: Otevřete webové stránky OKX a na registrační stránce zadejte do pole "Invitation Code" "BTC1ETH", abyste dole viděli procento cashbacku: 20 %. Nezapomeňte zadat tento kód pozvánky, jinak nemůžete získat 20 % cashback. (3) Snížení poplatků za FTX FTX je v současné době velmi rychle rostoucí, hráči smlouvy více výměna, musíte se zaregistrovat FTX, pokud budete hrát smlouvu. pokud chcete snížit transakční poplatky FTX, musíte použít následující pozvánku odkaz k registraci. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, obchodní cesta je dlouhá, spolu s předsunutým Chcete se dozvědět více o tom, jak snížit provizi? telegram: btcethcool Založili jsme komunitu věnovanou výzkumu obchodování, přidejte si přátele na telegramu, abyste se zapojili do komunity.