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Tempus聚合了借貸、質押、收益聚合協議，形成多鏈固定收益協議。
大家好，我是 Chung！以前都在金融領域(會計/投行)，但當我接觸到加密領域時，對此非常感興趣。因此，希望透過去中心化平台 Mirror 紀錄我曾在鏈聞/公司寫過的項目介紹/趨勢分析/等等系列文章，同時訓練我的文筆思維與時俱進的知識。歡迎追蹤我的 Twitter: cchungccc
原文完成於2021年10月，後續持續更新。
在傳統金融市場中債券商品概念，如今也被引入 DeFi 世界。投資者偏好大致分為風險趨避者 (Risk Averse)和風險愛好者(Risk Seeking)。在Tempus Protocol中，用戶質押aDai (Aave)、XSushi 或 stETH，你將獲得收益率代幣 (Yield bearing tokens)再將他分成Capital tokens和Yield tokens。而如果投資者是風險趨避者，則可以將全部Yield tokens都兌換成Capital tokens，是一種零息債券，到期贖回面值(固定利率)，正是Tempus Protocol的核心。如果你是風險愛好者(Risk Seeking)，則反之，到期贖回每單位資本收益率，主要用於提早贖回。但需要注意的是如果一直轉換部位將面臨無常損失的風險。
目前市場上大部分的 Yield Farming 協議的利率都是浮動的，時常都會因為市場消息直接影響收益率，而 Tempus Protocol 特色之一就是可以把這些浮動利率變成固定利率。假設現在年化報酬率是 15%，但一年下來漲漲跌跌，而 Tempus 可以讓持有 stETH、cDAI 代幣的使用者分割成 Capital (固定利率)和 Yield(浮動利率)，並賦予用戶在 Tempus AMM 市場自由交易其想要的部位。
另外，Tempus 專注於把Wrapped代幣年化率分割出來，特別適用於目前 DeFi 市場上的 LEGO 模組。最早的 LEGO 模組是 MakerDAO，用戶把 ETH 放入 MakerDAO 生成 DAI，再把 DAI 放入 Compound 生成 cDAI來賺取年化率+增值，接著再把 cDAI 放入 Curve 3 pool，賺取 CRV 代幣或其他資金池等等層層的疊上去累加收益。目前支持Ethereum和Fantom鏈。
Tempus Pool 裡有許多資金池，依據不同的協議產生出不同的 YieldBearingToken (YBT) 再將其分成不同的到期日。目前 Tempus 支持 Lido (stETH)、Compound (cDAI)、Aave (aDAI)、Yearn及Rari，未來將由社區投票決定新的配對。以下幾張圖顯示Tempus大概的治理結構。
在 Tempus Protocol中YBT產生的Capital tokens及Yield tokens，主要有三個用途。第一，交易(Trade)。例如，我現在只想賺年化率，那我就可以把本金代幣賣掉，然後再去買利息代幣，反之。這時就衍生出了他們的 Tempus AMM (建立在 Balancer v2)，在該平台的用戶可以自由交易，每個資金池 APY 則由本金代幣和利息代幣之間的比率決定。第二，賺取(Earn)，賺取的 Tempus 平台代幣可再質押賺取 stETH (or cDAI)年化率、分割的本金代幣和利息代幣以及 Tempus 上的年化報酬率。第三，固定 (Fix)，就是固定年化率。每個 TempusAMM 中資本和收益率之間的匯率（雙方准備金的比率）決定了每個池的市場隱含 APY。也就是說，越多人放資金進去池中，則年化就愈低。下圖有Tempus位用戶推薦的策略。
Tempus 費用包含存儲費用、提前贖回費、贖回費以及到期後額外收益費等等，但是，目前用戶需要支付兩種費用。第一個是Swap費用，所有這些費用都歸TempusAMM流動性提供者 (LP)。第二個是用戶使用 Tempus時所需要支付的Gas費。通過下圖以用戶通過Lido增加收益為例將會更清楚。在他們的Docs中有詳細介紹讓用戶如何使用Tempus。
Tempus 已通過 Coinspect 和 Code4rena 的審核及相關保險協議像是Immunefi、Hats、Sherlock。詳細如下圖。
Tempus 的團隊方面，創始人 David Garai (DeFi 互操作平台 Interlay 顧問)、聯合創始人 Đorđe Mijović(ETH 工程師)，以及 Web3 軟體工程師 Lazar Mitic、微軟軟體工程師 Yuval Weiss、Litronika 軟體工程師 Jorma Rebane，Oddz Finance BD Pujeet Manot 等等 8 位成員。
在融資部分，Tempus 曾獲得 Lido 和 Balancer 的 Grant。另外，TEMP 代幣在2021年的11 月 16–18 日於 Copper Lauch 完成 27.90M 的籌資。投資機構有Lemiscap、JumpCapital、Distributed Global、GSR、Wintermute、TomahawkVC、LAUNCHub Ventures、KOJI及Supernova等等，而天使投資人包括 Wikihow 創始人 Jack Herrick、加密著名投資者 Thomas Bailey、Wintermute Trading 前 DeFi 主管 Freddie Farmer、Richard Dai、David Choi等等。
Tempus協議代幣TEMP，總發行量10億枚。主要用於治理、質押及支付協議費用。另外，TEMP持有者將可以投票決定如何使用Tempus Treasury裡面的資金(目前價值57M)。
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整體來說，Tempus的想法還是挺不錯的。但是，目前DeFi大環境並不好，尤其如果你是這種專為LP代幣服務的協議會被影響的更大。另外，Tempus是少數在Docs手把手教用戶使用整個協議的項目，對用戶是非常照顧的。我認為Tempus應該要努力在營銷方面，讓更多人知道這個協議。我想是因為由於是建立在以太坊上，其Gas過於使用戶沒有太注意到上面的DeFi協議，不過最近Fantom鏈也可以使用Tempus了，我想這會有改變。
https://medium.com/tempusfinance/introducing-the-tempus-ambassador-program-428b7fdbbdb8
https://medium.com/tempusfinance/tempus-receives-50-000-grant-from-balancer-grants-dao-26a21de99ffa
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