DeFi科普系列——Aave:不正经的借贷协议
Aave的创始人Stani Kulechov主修法律,并没有科技行业背景。起初该项目名为ETHLend,创立于2017年。2018年该项目上线,起初的定位为标准的P2P借贷,但是零散个人的借贷和投资需求事实上效率不高。2018年年底,Aave从P2P变成了P2C(Peer-To-Contract)的资金归集的运作方式,并将项目名称改为Aave。 Aave的借贷功能和Compound类似,但可借资产更多。除了浮动利率以外,Aave还给借款人提供了固定利率借款,使借款人在借款期间不必担心利率波动,但同时利率比当前浮动利率更高。 Aave的最大创新在于一个特别的产品:闪电贷(Flash Loan)。它是一个使用区块链特性的贷款产品:你可以借出一笔资金,只要你能在同一笔“区块链交易”中支付本金和利息;如果该交易最后没有偿还本金和贷款,则整个交易失败,资金就不会被借出。 这里的交易指的是一笔“区块链交易”。典型的交易是发送以太坊到另一个地址,这笔交易被打包到区块后经过区块链网络的矿工(或验证者)确认后即可。像以太坊这样的带有智能合约的区块链,一笔交易可以更为复杂。例如一个典型的套利场景中,...
DeFi科普系列——yearn.finance:交易聚合协议
投资并不是所有人都像加密货币交易员那样能够花大量精力研究投资。对一般个人而言,投资仅仅作为一项副业,那么帮别人打理资产的生意就会出现需求,例如财富管理公司。在DeFi领域,也充斥着各类投资机会,这一类机会就被一系列具有投资功能的协议所捕获。DeFi领域内这类协议通常被称为“收益聚合(Yield Aggregator)”协议。以下通过若干例子来大致说明这类协议是如何运作的。yearn.finance——交易聚合协议yearn.finance(下称yearn)的创始人Andre Cronje仅一己之力开发了yearn协议。在他开始给他的朋友和家人理财时,他需要手动查看Aave, Fulcrum, Compound, dYdX这几个协议的收益率。由于这个操作过于麻烦,他开发了一些合约来帮他自动识别最优的年化收益并切换他的资产。 2020年年中,yearn发行了治理代币YFI。yearn的收益聚合概念在当时是一个独特的概念,再加上YFI公平分配的特性,使得它在短时间内获得了大量的关注。 yearn的基础功能是yToken,存入代币获得对应的带收益的债券代币,例如yDAI,yUSDC,yU...
DeFi科普系列文章发表于此。
DeFi科普系列——Aave:不正经的借贷协议
Aave的创始人Stani Kulechov主修法律,并没有科技行业背景。起初该项目名为ETHLend,创立于2017年。2018年该项目上线,起初的定位为标准的P2P借贷,但是零散个人的借贷和投资需求事实上效率不高。2018年年底,Aave从P2P变成了P2C(Peer-To-Contract)的资金归集的运作方式,并将项目名称改为Aave。 Aave的借贷功能和Compound类似,但可借资产更多。除了浮动利率以外,Aave还给借款人提供了固定利率借款,使借款人在借款期间不必担心利率波动,但同时利率比当前浮动利率更高。 Aave的最大创新在于一个特别的产品:闪电贷(Flash Loan)。它是一个使用区块链特性的贷款产品:你可以借出一笔资金,只要你能在同一笔“区块链交易”中支付本金和利息;如果该交易最后没有偿还本金和贷款,则整个交易失败,资金就不会被借出。 这里的交易指的是一笔“区块链交易”。典型的交易是发送以太坊到另一个地址,这笔交易被打包到区块后经过区块链网络的矿工(或验证者)确认后即可。像以太坊这样的带有智能合约的区块链,一笔交易可以更为复杂。例如一个典型的套利场景中,...
DeFi科普系列——yearn.finance:交易聚合协议
投资并不是所有人都像加密货币交易员那样能够花大量精力研究投资。对一般个人而言,投资仅仅作为一项副业,那么帮别人打理资产的生意就会出现需求,例如财富管理公司。在DeFi领域,也充斥着各类投资机会,这一类机会就被一系列具有投资功能的协议所捕获。DeFi领域内这类协议通常被称为“收益聚合(Yield Aggregator)”协议。以下通过若干例子来大致说明这类协议是如何运作的。yearn.finance——交易聚合协议yearn.finance(下称yearn)的创始人Andre Cronje仅一己之力开发了yearn协议。在他开始给他的朋友和家人理财时,他需要手动查看Aave, Fulcrum, Compound, dYdX这几个协议的收益率。由于这个操作过于麻烦,他开发了一些合约来帮他自动识别最优的年化收益并切换他的资产。 2020年年中,yearn发行了治理代币YFI。yearn的收益聚合概念在当时是一个独特的概念,再加上YFI公平分配的特性,使得它在短时间内获得了大量的关注。 yearn的基础功能是yToken,存入代币获得对应的带收益的债券代币,例如yDAI,yUSDC,yU...
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本文选取了主要的以太坊L2,从用户体验、团队和资金、社区建设、链上数据这四个方面对比进行对比。
op系rollups通过引入以太坊生态,已初步形成用户和资金沉淀,形成了较大的先发优势。
zk系技术实现难度高,进展相对op系较为缓慢。其远期的技术优势,如提款时间段、单笔交易费用大幅降低,相对op系rollups并未十分显著。
摆在zk系面前的有3个问题,用户体验问题、以太坊现有生态的迁移成本问题、新项目的开发难度的问题。
我的观点是,zk系在现有的格局下,在通用型L2领域进行竞争机会并不大。如果能抓住下一轮牛市引爆点,则有机会弯道超车。
我对以太坊L2的4个主要rollups的当前进展只有一些零碎的了解,一直没有做系统整理。本周做了一些资料整理,对这几个rollups有了一个框架性的了解。先上图:


一句话介绍rollups,就是链下计算,数据上链。将数据保存到L1,以便任何人都可以发现欺诈交易、提款、重建交易历史。同时保存到L1的数据经过高度压缩,单笔交易的gas费大幅下降。每次提交到L1的交易为一个batch。所有上传到L1的数据形成了rollup chain。
Rollups技术主要有2种,optimistic rollups和zk rollups。
optimistic rollups将数据上传到L1时不做有效性验证,但在一个时间窗口内允许其他人提交欺诈证明以证明这个batch中有错误交易。一旦被证明存在错误交易,提交batch的节点会被罚款并奖励欺诈证明的提出者,并回滚到此batch之前的交易记录。所以被称为“optimistic(乐观)”的原因就是,它假设了并非所有人都是坏人,至少有一个好人监视并纠正数据错误,基于这个前提来保证rollup chain的正确性。
zk rollups在数据上传到L1时就已经附带了有效性证明,因此不需要一个时间窗口。
详细区别看v神的这篇:https://vitalik.ca/general/2021/01/05/rollup.html
Arbitrum、Optimism为optimistic rollups;
zksync、StarkNet为zk rollups。
下面分几个部分进行对比:技术优缺点、用户体验、团队与资金、社区建设、链上数据
由于optimistic rollups的挑战者窗口期的存在,导致其提款时间较长,通常为7天,而zk rollups只需要等待一个batch即可。但目前optimistic rollups的链都提供了第三方的取款服务,可做到即时到账,两种技术实际体验上的差别并不大。
除此之外,optimistic rollups的优点是链下计算成本低、EVM兼容难度低;zk rollups的优点是链上单笔交易gas费用低。
但是zk rollups有个很大的缺点,就是技术难度高;而optimistic rollups所需的改造少,技术实现简单。这一点会在下文详细展开。
先说结论,Arbitrum和Optimism使用metamask,体验和以太坊一致,符合目前的普通用户习惯;而zksync和StarkNet则各有各的问题,体验一般。
zksync只能使用网页钱包查看资产和交易记录,无法在metamask中查看;而在交易时,metamask只需要签名,而不是发送交易,所以感觉就是类似于在zapper上授权网站获取钱包信息的签名,然而签名后实际的币就已经发送出去了,之后要回到网页钱包查看余额变动和交易历史,感觉非常奇怪。
StarkNet则需要单独安装Braavos钱包插件来进行交易,相对zksync来说体验要好一些。
交易费用和确认速度方面,StarkNet可以说又贵又卡,swap费用为0.5USD左右,确认速度不定,有时1分钟,有时需要3分钟;而在bridge时时间超过1小时。其他三者差别不大,都较为便宜且即时确认。
4个项目中,StarkNet最为高大上,创始人有名校学术背景及创业经验,融资超过2亿,估值达80亿,投资机构除了区块链风投还包括红杉、因特尔这样的传统风投机构。
其次是Arbitrum,3位创始人学历和背景都不错。投资机构有10家左右,主要是圈内机构。融资炒1亿美元。
Optimism前身为以太坊社区的Plasma Group,和以太坊关系密切,创始人虽然没有光鲜履历,但天生自带以太坊社区基因,启动即得到defi龙头项目支持。融资1.75亿,投资机构为a16z、paradigm。
zksync较为神秘。公开融资信息较少,最近一次融资为a16z的5000万,估值不明。团队规模约为40人。
总体而言,四个项目的资金都较为充足,短期不存在资金问题。
分B端和C端来看。
B端看协议数量。Arbitrum和Optimism项目数分别为113和71个,相当一部分为以太坊迁移过来的项目;而zksync和StarkNet上线的项目数为16个和27个,且有一部分项目并不怎么活跃。
Arbitrum和Optimism铜鼓引入以太坊生态,已初步形成用户和资金沉淀,形成了较大的先发优势。
这里就可以明显看到zk系的底层技术的问题导致很难复用以太坊当前的生态。zksync在自研zkEVM以兼容以太坊智能合约,开发进度存在不确定性;而StarkNet则索性开发单独的编程语言Cairo,等于从零开始做基础设施。这就导致了整个B端的生态建设成本极高的问题,一个是现有的生态,包括钱包、Dapp、信息服务网站等接入成本很高;二是新的生态开发者无法利用原有的知识,而需要重新学习新的技术。
C端层面,Arbitrum利用空投预期和奥德赛活动吸引了不少羊毛党来使用其生态内应用,获得了不错的效果,discord用户数达到22.3万。而高冷的StarkNet的用户关注数量是最少的。
optimism和arbitrum锁仓量和交易量相当;而StarkNet链上活动非常冷清,交易量极少。
V神的观点是,由于zk rollups提款耗时短,且未来优化后单笔交易费用还会大幅降低,所以长期来看zk rollups将胜出。但问题是,并非好的技术一定会占领市场。我记得在大学里的一门课上,老师就提到过当年的音乐格式之争的问题:mp3并不是市面上最好的音频格式,wma的压缩比就比mp3高很多,但mp3还是占据了主流。
摆在zk系面前的有3个问题,用户体验问题、以太坊现有生态的迁移成本问题、新项目的开发难度的问题。目前来看进展并不迅速。如果要对通用型L2进行押注,还是op系的赢面大一些。
当前较为成功的链里面,除了solana之外,都是通过拷贝以太坊的生态在牛市中依靠高收益预期迅速积累用户的;而solana也是在牛市的特殊条件下,依靠SBF砸资金进行的生态建设和solana本身的技术而成功的,很难复制。
我的观点是,zk系在现有的格局下,在通用型L2领域进行竞争机会并不大,而下一轮牛市的引爆点如果并非是现有的主题(DeFi、NFT、DAO、DID等),那如果抓住机会,在C端产品优化完成、B端应用建设初步完成、用户激励机制已形成的情况下,才有可能弯道超车。
本文选取了主要的以太坊L2,从用户体验、团队和资金、社区建设、链上数据这四个方面对比进行对比。
op系rollups通过引入以太坊生态,已初步形成用户和资金沉淀,形成了较大的先发优势。
zk系技术实现难度高,进展相对op系较为缓慢。其远期的技术优势,如提款时间段、单笔交易费用大幅降低,相对op系rollups并未十分显著。
摆在zk系面前的有3个问题,用户体验问题、以太坊现有生态的迁移成本问题、新项目的开发难度的问题。
我的观点是,zk系在现有的格局下,在通用型L2领域进行竞争机会并不大。如果能抓住下一轮牛市引爆点,则有机会弯道超车。
我对以太坊L2的4个主要rollups的当前进展只有一些零碎的了解,一直没有做系统整理。本周做了一些资料整理,对这几个rollups有了一个框架性的了解。先上图:


一句话介绍rollups,就是链下计算,数据上链。将数据保存到L1,以便任何人都可以发现欺诈交易、提款、重建交易历史。同时保存到L1的数据经过高度压缩,单笔交易的gas费大幅下降。每次提交到L1的交易为一个batch。所有上传到L1的数据形成了rollup chain。
Rollups技术主要有2种,optimistic rollups和zk rollups。
optimistic rollups将数据上传到L1时不做有效性验证,但在一个时间窗口内允许其他人提交欺诈证明以证明这个batch中有错误交易。一旦被证明存在错误交易,提交batch的节点会被罚款并奖励欺诈证明的提出者,并回滚到此batch之前的交易记录。所以被称为“optimistic(乐观)”的原因就是,它假设了并非所有人都是坏人,至少有一个好人监视并纠正数据错误,基于这个前提来保证rollup chain的正确性。
zk rollups在数据上传到L1时就已经附带了有效性证明,因此不需要一个时间窗口。
详细区别看v神的这篇:https://vitalik.ca/general/2021/01/05/rollup.html
Arbitrum、Optimism为optimistic rollups;
zksync、StarkNet为zk rollups。
下面分几个部分进行对比:技术优缺点、用户体验、团队与资金、社区建设、链上数据
由于optimistic rollups的挑战者窗口期的存在,导致其提款时间较长,通常为7天,而zk rollups只需要等待一个batch即可。但目前optimistic rollups的链都提供了第三方的取款服务,可做到即时到账,两种技术实际体验上的差别并不大。
除此之外,optimistic rollups的优点是链下计算成本低、EVM兼容难度低;zk rollups的优点是链上单笔交易gas费用低。
但是zk rollups有个很大的缺点,就是技术难度高;而optimistic rollups所需的改造少,技术实现简单。这一点会在下文详细展开。
先说结论,Arbitrum和Optimism使用metamask,体验和以太坊一致,符合目前的普通用户习惯;而zksync和StarkNet则各有各的问题,体验一般。
zksync只能使用网页钱包查看资产和交易记录,无法在metamask中查看;而在交易时,metamask只需要签名,而不是发送交易,所以感觉就是类似于在zapper上授权网站获取钱包信息的签名,然而签名后实际的币就已经发送出去了,之后要回到网页钱包查看余额变动和交易历史,感觉非常奇怪。
StarkNet则需要单独安装Braavos钱包插件来进行交易,相对zksync来说体验要好一些。
交易费用和确认速度方面,StarkNet可以说又贵又卡,swap费用为0.5USD左右,确认速度不定,有时1分钟,有时需要3分钟;而在bridge时时间超过1小时。其他三者差别不大,都较为便宜且即时确认。
4个项目中,StarkNet最为高大上,创始人有名校学术背景及创业经验,融资超过2亿,估值达80亿,投资机构除了区块链风投还包括红杉、因特尔这样的传统风投机构。
其次是Arbitrum,3位创始人学历和背景都不错。投资机构有10家左右,主要是圈内机构。融资炒1亿美元。
Optimism前身为以太坊社区的Plasma Group,和以太坊关系密切,创始人虽然没有光鲜履历,但天生自带以太坊社区基因,启动即得到defi龙头项目支持。融资1.75亿,投资机构为a16z、paradigm。
zksync较为神秘。公开融资信息较少,最近一次融资为a16z的5000万,估值不明。团队规模约为40人。
总体而言,四个项目的资金都较为充足,短期不存在资金问题。
分B端和C端来看。
B端看协议数量。Arbitrum和Optimism项目数分别为113和71个,相当一部分为以太坊迁移过来的项目;而zksync和StarkNet上线的项目数为16个和27个,且有一部分项目并不怎么活跃。
Arbitrum和Optimism铜鼓引入以太坊生态,已初步形成用户和资金沉淀,形成了较大的先发优势。
这里就可以明显看到zk系的底层技术的问题导致很难复用以太坊当前的生态。zksync在自研zkEVM以兼容以太坊智能合约,开发进度存在不确定性;而StarkNet则索性开发单独的编程语言Cairo,等于从零开始做基础设施。这就导致了整个B端的生态建设成本极高的问题,一个是现有的生态,包括钱包、Dapp、信息服务网站等接入成本很高;二是新的生态开发者无法利用原有的知识,而需要重新学习新的技术。
C端层面,Arbitrum利用空投预期和奥德赛活动吸引了不少羊毛党来使用其生态内应用,获得了不错的效果,discord用户数达到22.3万。而高冷的StarkNet的用户关注数量是最少的。
optimism和arbitrum锁仓量和交易量相当;而StarkNet链上活动非常冷清,交易量极少。
V神的观点是,由于zk rollups提款耗时短,且未来优化后单笔交易费用还会大幅降低,所以长期来看zk rollups将胜出。但问题是,并非好的技术一定会占领市场。我记得在大学里的一门课上,老师就提到过当年的音乐格式之争的问题:mp3并不是市面上最好的音频格式,wma的压缩比就比mp3高很多,但mp3还是占据了主流。
摆在zk系面前的有3个问题,用户体验问题、以太坊现有生态的迁移成本问题、新项目的开发难度的问题。目前来看进展并不迅速。如果要对通用型L2进行押注,还是op系的赢面大一些。
当前较为成功的链里面,除了solana之外,都是通过拷贝以太坊的生态在牛市中依靠高收益预期迅速积累用户的;而solana也是在牛市的特殊条件下,依靠SBF砸资金进行的生态建设和solana本身的技术而成功的,很难复制。
我的观点是,zk系在现有的格局下,在通用型L2领域进行竞争机会并不大,而下一轮牛市的引爆点如果并非是现有的主题(DeFi、NFT、DAO、DID等),那如果抓住机会,在C端产品优化完成、B端应用建设初步完成、用户激励机制已形成的情况下,才有可能弯道超车。
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