TL;DR

• 드리프트는 트레이딩, 대출, 차입, 예측 마켓 등 다양한 금융 서비스를 단일 플랫폼에서 제공하여 자산 관리와 거래를 간편하게 수행할 수 있는 올인원 디파이 플랫폼이다.

• 입금 즉시 자동으로 APY가 쌓이고, 무기한 선물 거래의 담보로도 활용되어 포지션을 유지하는 동안에도 수익을 얻을 수 있다.

• 수백 개의 무기한 선물 거래소와 출시를 기다리는 경쟁 프로젝트들이 많은 상황에서 드리프트가 경쟁에서 살아남기 어려울 수 있다.

• 디파이 각 분야에 이미 강력한 경쟁자들이 포진해 있는 상황에서 드리프트는 유저들에게 선택받기 위해 더욱 설득력 있는 가치를 제공해야 한다.

드리프트는 솔라나 블록체인 위에 개발된 탈중앙화 거래소(DEX)이다. 초기에는 무기한 선물거래 플랫폼으로 시작하였으나 이후 렌딩 마켓, 예측마켓 등 다양한 디파이 상품을 제공하는 올인원 디파이 플랫폼으로 발전하였다. 프로젝트 론칭은 2021년에 한 업계에서는 나름 연륜?이 있는 프로젝트 이며, TVL 기준 주피터에 이어 솔라나에서 두번째로 큰 DEX로 자리잡았다. 팀의 최종 목표는 블록체인 기술의 장점을 그대로 계승함과 동시에 바이낸스나 바이빗과 같은 중앙화 거래소(CEX)를 뛰어넘는 사용자 경험과 유동성을 제공하는 것이다.

• 신디 리오(Cindy Leow, 공동 창업자): 예일대 졸업 후 소프트뱅크 벤처스, 256 캐피털 등 다양한 투자 회사에서 경력을 쌓은 업계 베태랑이다.

• 데이비드 루(David Lu, 공동 창업자): 드리프트 랩스를 창업하기 전 VC와 헤지펀드에서 다양한 투자 경험을 쌓은 투자 전문가이다.

• Chris Heaney - Lead engineer

Cindy 와 David 둘다 비개발자 출신이라는 점은 참고할 만한 부분이다.

드리프트 랩스는 두 번의 투자 라운드를 통해 총 $27.3M을 조달하였다:

• 씨드 라운드(2021년): 멀티코인 캐피털이 주도하여 $3.8M 조달.

• 시리즈 A(2023년): 폴리체인 캐피털이 주도하여 $23.5M 조달.

다만, 해당 투자 라운드에서의 밸류에이션이나 토큰 가격에 대한 정보는 공개되지 않았고, 커뮤니티에서도 이에 대한 질문에 명확한 답변을 피했다.

씨드 라운드 ($3.8M)

시리즈A ($23.5M)

드리프트의 주요 상품은 다음과 같다:

• 트레이딩: 무기한 선물거래, 현물거래, 스왑을 지원하며, 비트코인, 이더리움, 솔라나 같은 주요 코인은 최대 20배 레버리지를, 그 외 토큰은 5-10배 레버리지를 제공한다. 드리프트는 대부분의 온체인 거래소가 겪고 있는 느린 거래 속도, 높은 스프레드, 그리고 낮은 유동성을 문제점으로 꼽았으며, 해결책으로는 1) Just-in-Time (JIT) 옥션 유동성, 2) 지정가 오더북 유동성, 3)AMM(automated market maker) 유동성, 그리고 4)솔라나 블록체인의 낮은 비용과 빠른 속도로 해결하고자 한다.

• Earn: 유동성 공급으로 수익 창출이 가능하다. 유동성 공급과 관련해서는 1) 대출/차입, 2) 보험펀드, 3) 마켓메이킹 펀드, 4)수퍼차지솔이 있다.

• BET: 최근에 출시된 예측 마켓 플랫폼 BET은 업계의 주목을 받고 있으며, 듄 애널리틱스에 따르면 8월 29일에 일일 거래량 $20M을 기록하며 가장 큰 예측 마켓 플랫폼인 폴리마켓을 능가하였다. 다만, 아직 론칭한지 2주 정도밖에 되지 않았고 29일 후에는 거래량이 다시 크게 줄어든 것을 하기 그래프에서 확인할 수 있다.

폴리마켓 일일 거래량 (29일 거래량 약 $15M)

BET 일일 거래량 (29일 거래량 약 $20M)

1. 시가총액/FDV 비율: 0.21

• 전체 토큰 공급량의 79%가 아직 시장에 유통되지 않았음을 의미하며 낮은 비율은 향후 매도 압박이 있을 수 있음을 시사한다. 반대로, 비율이 높으면 높을수록 향후 매도 압박이 약하다는 뜻이기 때문에 토큰 가격에 호재이다.

2. 시가총액/TVL 비율: 1.32

• 시장이 현재 프로토콜에 예치된 자산보다 프로젝트의 가치를 높게 평가하고 있음을 의미하며, 이는 높은 투자자 신뢰도와 미래 성장 가능성을 보여준다. 단독 분석 보다는 같은 카테고리에 있는 타 프로젝트들과 비교해서 보면 지표가 과대평가/과소평가 되었는지 가늠해 볼 수 있다.

3. 거래량 및 TVL 현황

• 최근 3개월간 드리프트의 거래량은 약 $10.8B로, 상위 10개 프로토콜의 3% 정도에 불과하다. 반면, TVL은 $370M으로 상대적으로 높은 편이며, 주피터($1,032M), 하이퍼리퀴드($567M), GMX($480M)에 이어 네 번째로 높은 TVL을 기록하고 있다.

4. 수익

• 일주일

• 3개월

거버넌스 토큰인 $DRIFT의 총 공급량은 10억 개이고, 5년에 걸쳐 분배가 완료될 예정이다.

• 커뮤니티 & 생태계 (53%): 커뮤니티 개발, 트레이딩 보상, 유동성 공급 보상에 사용될 예정이며, 10%는 초기 유저에게 에어드랍으로 지급되었다.

• 프로토콜 개발 (25%): 팀 물량과 트레저리 펀드에 배정되었으며, 팀 물량은 18개월 락업 후 18개월 동안 베스팅된다. 다만, 그래프 상으로 트레저리 펀드는 TGE와 동시에 물량이 풀리는 것으로 나와있다.

• 전략적 참가자 (22%): 투자자, 어드바이저, 주요 파트너에게 분배될 물량.

스테이킹 볼트에 토큰을 예치 시 다음 네가지 혜택을 받을 수 있다:

스테이킹 볼트에 DRIFT 토큰을 예치하면 다음과 같은 네 가지 주요 혜택을 받을 수 있다:

1. 거버넌스 권한 강화: 볼트 내에 스테이킹된 토큰은 볼트 외부에 보유된 토큰보다 2배의 거버넌스 투표 권한을 제공한다.

2. 수익 창출: Drift 프로토콜에서 DRIFT/USDC 현물거래 페어와 관련된 대출 수수료 및 청산 수수료로부터 수익을 얻을 수 있다.

3. 거래 수수료 할인: 스테이킹한 DRIFT 토큰의 양에 따라 거래 수수료 할인 혜택이 차등 적용 된다.

4. FUEL 포인트 획득 (로열티 프로그램)

다만, DRIFT 시장에서 파산이 발생할 경우, 스테이킹된 DRIFT가 청산될 위험이 있다는 부분은 유의해야 한다.

상기 차트를 보면 8월 16일 BET 론칭을 기점으로 무려 60% 이상 폭등을 하였으나 $0.52 저항선을 여러번 테스트 하였으나 뚫지 못하고 바로 아래서 횡보하는 모습이다. 거시경제 상황과 최근의 급등을 고려했을 때, 저항선을 돌파하여 전고점을 테스트하기에는 동력이 부족해 보이며, 하락 압력을 받을 가능성이 있다.

장점:

1. 올인원 플랫폼: 트레이딩, 대출, 차입, 스테이킹 등 다양한 금융 서비스를 단일 플랫폼에서 제공하므로, 유저들은 하나의 인터페이스로 모든 거래와 자산 관리를 손쉽게 수행할 수 있다.

2. 자본 효율성: 드리프트는 자본 효율성을 극대화하며, 입금 즉시 자동으로 APY로 인한 수익이 쌓인다. 또한, 무기한 선물 거래의 담보로도 활용할 수 있어 포지션을 유지하는 동안에도 수익을 얻을 수 있다는 장점이 있다.

2. 다양한 담보 종류: 담보 설정 가능한 암호화폐의 종류가 다양하다.

3. 빠른 프로덕트 출시: 팀원들이 신속하게 프로덕트를 출시한다.

4. 파트너십: 온도 파이낸스, 퓨즈 월렛 등과 같은 다양한 프로젝트와의 공격적인 파트너십을 통해 생태계를 확장하고 있다.

단점:

1. 치열한 경쟁: Defillama에 등록된 선물 거래소만 해도 266개에 달하며, Exponents, Blackwing 등 VC 투자와 시장 기대를 받으며 론칭을 준비 중인 프로젝트들도 줄서 있는 실정이다.

2. 시장 경쟁력 부족: 드리프트는 무기한 선물 거래만으로는 시장에서 두각을 나타내기 어려울 것으로 예상하고 다양한 상품으로 범위를 넓힌 것으로 보여진다. 하지만 렌딩 마켓에서는 AAVE가 독보적인 1위를 차지하고 있으며, 솔라나 생태계 내에서도 카미노 파이낸스가 TVL 기준 부동의 1위 ($1.257B)를 지키고 있다. 예측 시장 역시 폴리마켓과 비교하기에는 아직 무리가 있다.

각 분야 최고의 플랫폼을 사용할지, 아니면 자본 효율성을 강조하며 하나의 플랫폼 내에서 모든 거래를 처리할 수 있는 드리프트를 선택할지는 개인의 판단에 달려있다. 다만, 현재 각 분야에서 이미 최고의 플랫폼이 존재하는 상황에서 드리프트가 유저들에게 선택받기 위해서는 더욱 차별화된 이점을 제공해야 할 필요성이 있다.

Subscribed

면책 조항:

본 리서치 보고서에서 제공하는 정보는 단순한 정보 제공 목적으로만 사용되며, 재정적, 투자적, 또는 법적 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 본 보고서의 분석과 의견은 공개된 데이터와 작성자의 해석을 바탕으로 하며, 해당 프로젝트로부터 금전적 보상을 받지 않았습니다. 정보의 정확성과 신뢰성을 확보하기 위해 노력했으나, 정보의 완전성과 시의적절함을 보장할 수는 없습니다.

암호화폐 투자는 본질적으로 투기적이며, 투자한 자금을 전액 잃을 위험이 큽니다. 과거 성과가 미래 결과를 보장하지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 스스로 조사하고, 전문 투자 상담사와 상담할 것을 권장합니다.

본 보고서의 작성자와 발행자는 본 보고서의 정보 사용으로 인해 발생하는 재정적 손실이나 피해에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 보고서에 표현된 견해는 작성자의 개인적인 의견이며, 관련 조직의 공식 의견을 반영하지 않습니다.

보고서에는 미래 예측 진술이 포함될 수 있으며, 이러한 진술은 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있습니다. 실제 결과는 예측과 크게 다를 수 있습니다. 작성자는 본 보고서에서 다룬 토큰에 대해 보유 포지션을 가질 수 있습니다.

본 보고서를 열람하고 사용하는 것은 이 면책 조항의 조건에 동의하는 것으로 간주됩니다.

TL;DR

• 드리프트는 트레이딩, 대출, 차입, 예측 마켓 등 다양한 금융 서비스를 단일 플랫폼에서 제공하여 자산 관리와 거래를 간편하게 수행할 수 있는 올인원 디파이 플랫폼이다.

• 입금 즉시 자동으로 APY가 쌓이고, 무기한 선물 거래의 담보로도 활용되어 포지션을 유지하는 동안에도 수익을 얻을 수 있다.

• 수백 개의 무기한 선물 거래소와 출시를 기다리는 경쟁 프로젝트들이 많은 상황에서 드리프트가 경쟁에서 살아남기 어려울 수 있다.

• 디파이 각 분야에 이미 강력한 경쟁자들이 포진해 있는 상황에서 드리프트는 유저들에게 선택받기 위해 더욱 설득력 있는 가치를 제공해야 한다.

드리프트는 솔라나 블록체인 위에 개발된 탈중앙화 거래소(DEX)이다. 초기에는 무기한 선물거래 플랫폼으로 시작하였으나 이후 렌딩 마켓, 예측마켓 등 다양한 디파이 상품을 제공하는 올인원 디파이 플랫폼으로 발전하였다. 프로젝트 론칭은 2021년에 한 업계에서는 나름 연륜?이 있는 프로젝트 이며, TVL 기준 주피터에 이어 솔라나에서 두번째로 큰 DEX로 자리잡았다. 팀의 최종 목표는 블록체인 기술의 장점을 그대로 계승함과 동시에 바이낸스나 바이빗과 같은 중앙화 거래소(CEX)를 뛰어넘는 사용자 경험과 유동성을 제공하는 것이다.

• 신디 리오(Cindy Leow, 공동 창업자): 예일대 졸업 후 소프트뱅크 벤처스, 256 캐피털 등 다양한 투자 회사에서 경력을 쌓은 업계 베태랑이다.

• 데이비드 루(David Lu, 공동 창업자): 드리프트 랩스를 창업하기 전 VC와 헤지펀드에서 다양한 투자 경험을 쌓은 투자 전문가이다.

• Chris Heaney - Lead engineer

Cindy 와 David 둘다 비개발자 출신이라는 점은 참고할 만한 부분이다.

드리프트 랩스는 두 번의 투자 라운드를 통해 총 $27.3M을 조달하였다:

• 씨드 라운드(2021년): 멀티코인 캐피털이 주도하여 $3.8M 조달.

• 시리즈 A(2023년): 폴리체인 캐피털이 주도하여 $23.5M 조달.

다만, 해당 투자 라운드에서의 밸류에이션이나 토큰 가격에 대한 정보는 공개되지 않았고, 커뮤니티에서도 이에 대한 질문에 명확한 답변을 피했다.

씨드 라운드 ($3.8M)

시리즈A ($23.5M)

드리프트의 주요 상품은 다음과 같다:

• 트레이딩: 무기한 선물거래, 현물거래, 스왑을 지원하며, 비트코인, 이더리움, 솔라나 같은 주요 코인은 최대 20배 레버리지를, 그 외 토큰은 5-10배 레버리지를 제공한다. 드리프트는 대부분의 온체인 거래소가 겪고 있는 느린 거래 속도, 높은 스프레드, 그리고 낮은 유동성을 문제점으로 꼽았으며, 해결책으로는 1) Just-in-Time (JIT) 옥션 유동성, 2) 지정가 오더북 유동성, 3)AMM(automated market maker) 유동성, 그리고 4)솔라나 블록체인의 낮은 비용과 빠른 속도로 해결하고자 한다.

• Earn: 유동성 공급으로 수익 창출이 가능하다. 유동성 공급과 관련해서는 1) 대출/차입, 2) 보험펀드, 3) 마켓메이킹 펀드, 4)수퍼차지솔이 있다.

• BET: 최근에 출시된 예측 마켓 플랫폼 BET은 업계의 주목을 받고 있으며, 듄 애널리틱스에 따르면 8월 29일에 일일 거래량 $20M을 기록하며 가장 큰 예측 마켓 플랫폼인 폴리마켓을 능가하였다. 다만, 아직 론칭한지 2주 정도밖에 되지 않았고 29일 후에는 거래량이 다시 크게 줄어든 것을 하기 그래프에서 확인할 수 있다.

폴리마켓 일일 거래량 (29일 거래량 약 $15M)

BET 일일 거래량 (29일 거래량 약 $20M)

1. 시가총액/FDV 비율: 0.21

• 전체 토큰 공급량의 79%가 아직 시장에 유통되지 않았음을 의미하며 낮은 비율은 향후 매도 압박이 있을 수 있음을 시사한다. 반대로, 비율이 높으면 높을수록 향후 매도 압박이 약하다는 뜻이기 때문에 토큰 가격에 호재이다.

2. 시가총액/TVL 비율: 1.32

• 시장이 현재 프로토콜에 예치된 자산보다 프로젝트의 가치를 높게 평가하고 있음을 의미하며, 이는 높은 투자자 신뢰도와 미래 성장 가능성을 보여준다. 단독 분석 보다는 같은 카테고리에 있는 타 프로젝트들과 비교해서 보면 지표가 과대평가/과소평가 되었는지 가늠해 볼 수 있다.

3. 거래량 및 TVL 현황

• 최근 3개월간 드리프트의 거래량은 약 $10.8B로, 상위 10개 프로토콜의 3% 정도에 불과하다. 반면, TVL은 $370M으로 상대적으로 높은 편이며, 주피터($1,032M), 하이퍼리퀴드($567M), GMX($480M)에 이어 네 번째로 높은 TVL을 기록하고 있다.

4. 수익

• 일주일

• 3개월

거버넌스 토큰인 $DRIFT의 총 공급량은 10억 개이고, 5년에 걸쳐 분배가 완료될 예정이다.

• 커뮤니티 & 생태계 (53%): 커뮤니티 개발, 트레이딩 보상, 유동성 공급 보상에 사용될 예정이며, 10%는 초기 유저에게 에어드랍으로 지급되었다.

• 프로토콜 개발 (25%): 팀 물량과 트레저리 펀드에 배정되었으며, 팀 물량은 18개월 락업 후 18개월 동안 베스팅된다. 다만, 그래프 상으로 트레저리 펀드는 TGE와 동시에 물량이 풀리는 것으로 나와있다.

• 전략적 참가자 (22%): 투자자, 어드바이저, 주요 파트너에게 분배될 물량.

스테이킹 볼트에 토큰을 예치 시 다음 네가지 혜택을 받을 수 있다:

스테이킹 볼트에 DRIFT 토큰을 예치하면 다음과 같은 네 가지 주요 혜택을 받을 수 있다:

1. 거버넌스 권한 강화: 볼트 내에 스테이킹된 토큰은 볼트 외부에 보유된 토큰보다 2배의 거버넌스 투표 권한을 제공한다.

2. 수익 창출: Drift 프로토콜에서 DRIFT/USDC 현물거래 페어와 관련된 대출 수수료 및 청산 수수료로부터 수익을 얻을 수 있다.

3. 거래 수수료 할인: 스테이킹한 DRIFT 토큰의 양에 따라 거래 수수료 할인 혜택이 차등 적용 된다.

4. FUEL 포인트 획득 (로열티 프로그램)

다만, DRIFT 시장에서 파산이 발생할 경우, 스테이킹된 DRIFT가 청산될 위험이 있다는 부분은 유의해야 한다.

상기 차트를 보면 8월 16일 BET 론칭을 기점으로 무려 60% 이상 폭등을 하였으나 $0.52 저항선을 여러번 테스트 하였으나 뚫지 못하고 바로 아래서 횡보하는 모습이다. 거시경제 상황과 최근의 급등을 고려했을 때, 저항선을 돌파하여 전고점을 테스트하기에는 동력이 부족해 보이며, 하락 압력을 받을 가능성이 있다.

장점:

1. 올인원 플랫폼: 트레이딩, 대출, 차입, 스테이킹 등 다양한 금융 서비스를 단일 플랫폼에서 제공하므로, 유저들은 하나의 인터페이스로 모든 거래와 자산 관리를 손쉽게 수행할 수 있다.

2. 자본 효율성: 드리프트는 자본 효율성을 극대화하며, 입금 즉시 자동으로 APY로 인한 수익이 쌓인다. 또한, 무기한 선물 거래의 담보로도 활용할 수 있어 포지션을 유지하는 동안에도 수익을 얻을 수 있다는 장점이 있다.

2. 다양한 담보 종류: 담보 설정 가능한 암호화폐의 종류가 다양하다.

3. 빠른 프로덕트 출시: 팀원들이 신속하게 프로덕트를 출시한다.

4. 파트너십: 온도 파이낸스, 퓨즈 월렛 등과 같은 다양한 프로젝트와의 공격적인 파트너십을 통해 생태계를 확장하고 있다.

단점:

1. 치열한 경쟁: Defillama에 등록된 선물 거래소만 해도 266개에 달하며, Exponents, Blackwing 등 VC 투자와 시장 기대를 받으며 론칭을 준비 중인 프로젝트들도 줄서 있는 실정이다.

2. 시장 경쟁력 부족: 드리프트는 무기한 선물 거래만으로는 시장에서 두각을 나타내기 어려울 것으로 예상하고 다양한 상품으로 범위를 넓힌 것으로 보여진다. 하지만 렌딩 마켓에서는 AAVE가 독보적인 1위를 차지하고 있으며, 솔라나 생태계 내에서도 카미노 파이낸스가 TVL 기준 부동의 1위 ($1.257B)를 지키고 있다. 예측 시장 역시 폴리마켓과 비교하기에는 아직 무리가 있다.

각 분야 최고의 플랫폼을 사용할지, 아니면 자본 효율성을 강조하며 하나의 플랫폼 내에서 모든 거래를 처리할 수 있는 드리프트를 선택할지는 개인의 판단에 달려있다. 다만, 현재 각 분야에서 이미 최고의 플랫폼이 존재하는 상황에서 드리프트가 유저들에게 선택받기 위해서는 더욱 차별화된 이점을 제공해야 할 필요성이 있다.

Subscribed

면책 조항:

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암호화폐 투자는 본질적으로 투기적이며, 투자한 자금을 전액 잃을 위험이 큽니다. 과거 성과가 미래 결과를 보장하지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 스스로 조사하고, 전문 투자 상담사와 상담할 것을 권장합니다.

본 보고서의 작성자와 발행자는 본 보고서의 정보 사용으로 인해 발생하는 재정적 손실이나 피해에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 보고서에 표현된 견해는 작성자의 개인적인 의견이며, 관련 조직의 공식 의견을 반영하지 않습니다.

보고서에는 미래 예측 진술이 포함될 수 있으며, 이러한 진술은 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있습니다. 실제 결과는 예측과 크게 다를 수 있습니다. 작성자는 본 보고서에서 다룬 토큰에 대해 보유 포지션을 가질 수 있습니다.

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