在 DeFi 中，很重要的一点是**“如何为用户寻找最优报价”**。目前市场中有很多 DeFi 协议，不同的协议有自己独特的算法，其流动性源相对独立，使得对于相同的币种，不同的池子会有不同的报价。DEX 通过设计自己的算法、吸引 LP 以期获得更好的报价，如 1inch、0x 等聚合器则选择了另一条路：通过搜索不同池子构成的路径，在 gas 可控的情况下，为用户寻找最优的报价。 随着市场发展，1inch、0x 等聚合器也会有自己独有的报价源，balancer、uniswap V3 等 DEX 也会将用户的一笔交易拆分到多路径中完成，区别在于 DEX 的聚合算法仅基于自己的报价池，而聚合器则充分利用了 DeFi 的可组合性，不仅接入自己的池子，也会接入其他 DEX 的池子，最大化的利用全链的流动性源，以期为用户提供最好的报价。**DODO 一直致力于为用户提供最好的交易体验，除了发展自己的 PMM 池子，DODO 也独立开发了自己的聚合算法。**DODO 的聚合算法并非 Uniswap 等 DEX 内部的拆单路由算法，而是类似 1inch、0x 一样的聚合算法。不仅会接入 DODO...

在 DeFi 中，很重要的一点是**“如何为用户寻找最优报价”**。目前市场中有很多 DeFi 协议，不同的协议有自己独特的算法，其流动性源相对独立，使得对于相同的币种，不同的池子会有不同的报价。DEX 通过设计自己的算法、吸引 LP 以期获得更好的报价，如 1inch、0x 等聚合器则选择了另一条路：通过搜索不同池子构成的路径，在 gas 可控的情况下，为用户寻找最优的报价。 随着市场发展，1inch、0x 等聚合器也会有自己独有的报价源，balancer、uniswap V3 等 DEX 也会将用户的一笔交易拆分到多路径中完成，区别在于 DEX 的聚合算法仅基于自己的报价池，而聚合器则充分利用了 DeFi 的可组合性，不仅接入自己的池子，也会接入其他 DEX 的池子，最大化的利用全链的流动性源，以期为用户提供最好的报价。**DODO 一直致力于为用户提供最好的交易体验，除了发展自己的 PMM 池子，DODO 也独立开发了自己的聚合算法。**DODO 的聚合算法并非 Uniswap 等 DEX 内部的拆单路由算法，而是类似 1inch、0x 一样的聚合算法。不仅会接入 DODO...

在不到十年的时间里，去中心化交易所（DEX） 从纸上设想到技术萌芽，最终成为了加密经济帝国的金钱泉眼。叮当叮当，金钱在这里涌入又流出。 2020 年 DeFi 的火爆，让更多人意识到了链上交易的重要性，DEX 技术也开启了一次又一次的快速迭代。 若想看如今的DEX 格局，从交易模式出发，便能发现三条支流。最早的探索源于 Orderbook 模式为首的 DEX 们，它们用链下托管及交易匹配的形式解决了链上交易速度慢的问题。随后，自动做市商（AMM）模式占据了市场的半壁江山，更多的人在算法提供的低门槛和高收益诱惑下，一脚踏入了加密经济世界。市场交易需求提高下，聚合器类 DEX 在 GAS 费激增，多链、跨链成为以太坊扩容的趋势下，成为另一股新兴力量。 从 2014 年至今，我们从 7 个关键事件看一看， DEX 是如何从技术、流量、玩法方向完成萌芽与革新，梦想背后，财富和权利又是如何进行范式转移。1. Knock Knock，Counterparty 协议敲开了大门2014 年，DEX 的梦想大门打开了。Counterparty 协议是首次登上了去中心化交易剧本的协议。它将现实搬上区...

在不到十年的时间里，去中心化交易所（DEX） 从纸上设想到技术萌芽，最终成为了加密经济帝国的金钱泉眼。叮当叮当，金钱在这里涌入又流出。 2020 年 DeFi 的火爆，让更多人意识到了链上交易的重要性，DEX 技术也开启了一次又一次的快速迭代。 若想看如今的DEX 格局，从交易模式出发，便能发现三条支流。最早的探索源于 Orderbook 模式为首的 DEX 们，它们用链下托管及交易匹配的形式解决了链上交易速度慢的问题。随后，自动做市商（AMM）模式占据了市场的半壁江山，更多的人在算法提供的低门槛和高收益诱惑下，一脚踏入了加密经济世界。市场交易需求提高下，聚合器类 DEX 在 GAS 费激增，多链、跨链成为以太坊扩容的趋势下，成为另一股新兴力量。 从 2014 年至今，我们从 7 个关键事件看一看， DEX 是如何从技术、流量、玩法方向完成萌芽与革新，梦想背后，财富和权利又是如何进行范式转移。1. Knock Knock，Counterparty 协议敲开了大门2014 年，DEX 的梦想大门打开了。Counterparty 协议是首次登上了去中心化交易剧本的协议。它将现实搬上区...

DeFi Olympiads3月 21 日，Inverse Finance 创始人 Nour 于 Fantom 推出了 DeFi 攻防“游戏”。 在 7 天内，玩家存入的每个 DOLA 可以换取一张票（Ticket token），并且玩家需要利用 Ticket token与各种手段，例如攻击合约的方法来获取更多的 Medal token。如果合约通过攻击测试，协议安全性得到检验后将会上线正式的游戏，最后按持有 Medal token 的量给用户空投代币。用户只有在合约里锁至少 3 个月的 DOLA 才有资格参与游戏，且开发者为敌对阵营，拥有无限增加锁定期限的权利。 链接：https://www.defiolympiads.com/rulesBend DAO3 月 21 日，以太坊上的 NFT p2pool 借贷协议 Bend DAO 对用户发放空投并开启 IFO，每个地址最多可以有 1 ETH 的额度。Bend DAO 允许存款人可以向贷款池提供 ETH 流动性以赚取利息，而借款人可以使用 NFT 作为抵押品通过贷款池借入 ETH。此外，Bend DAO 仅允许使用 Opense...

DeFi Olympiads3月 21 日，Inverse Finance 创始人 Nour 于 Fantom 推出了 DeFi 攻防“游戏”。 在 7 天内，玩家存入的每个 DOLA 可以换取一张票（Ticket token），并且玩家需要利用 Ticket token与各种手段，例如攻击合约的方法来获取更多的 Medal token。如果合约通过攻击测试，协议安全性得到检验后将会上线正式的游戏，最后按持有 Medal token 的量给用户空投代币。用户只有在合约里锁至少 3 个月的 DOLA 才有资格参与游戏，且开发者为敌对阵营，拥有无限增加锁定期限的权利。 链接：https://www.defiolympiads.com/rulesBend DAO3 月 21 日，以太坊上的 NFT p2pool 借贷协议 Bend DAO 对用户发放空投并开启 IFO，每个地址最多可以有 1 ETH 的额度。Bend DAO 允许存款人可以向贷款池提供 ETH 流动性以赚取利息，而借款人可以使用 NFT 作为抵押品通过贷款池借入 ETH。此外，Bend DAO 仅允许使用 Opense...

*English Version： https://mirror.xyz/0x70562F91075eea0f87728733b4bbe00F7e779788/N7YVZ8T0Ecau7g_WudqJ_b0Dru1gTB42oBcyRq1N_Ws *本文写于 2021 年 12 月 31 日，数据截止于 2021 年 12 月 31 日。DEX 历史：DeFi 浪潮弄潮儿有人说，2021年是加密世界的黄金时代。 这一年，比特币、以太坊屡次刷新历史新高，加密货币总市值一度达三万亿美元；一级市场繁荣、主流资本入局，比特币期货 ETF成真，更在萨尔瓦多成为法币；Meme 币狂欢、GameFi 热潮、DAO 终可道、万物皆可NFT、新公链生态崛起、DeFi 迎来2.0，元宇宙、Web3 成为圈内圈外兵家必争之地。 你方唱罢我登场，Crypto 永远不缺好故事。而 DeFi 所指向的普惠金融理想仍然源源不断为行业输送着活力，其中 DEX 作为最重要的基础设施之一，仍然备受关注。在描绘 DEX 的未来之前，我们不妨把历史的指针往前拨几圈，看看历史进程中的 DEX，如何演变至今。 最早的 DE...

*English Version： https://mirror.xyz/0x70562F91075eea0f87728733b4bbe00F7e779788/N7YVZ8T0Ecau7g_WudqJ_b0Dru1gTB42oBcyRq1N_Ws *本文写于 2021 年 12 月 31 日，数据截止于 2021 年 12 月 31 日。DEX 历史：DeFi 浪潮弄潮儿有人说，2021年是加密世界的黄金时代。 这一年，比特币、以太坊屡次刷新历史新高，加密货币总市值一度达三万亿美元；一级市场繁荣、主流资本入局，比特币期货 ETF成真，更在萨尔瓦多成为法币；Meme 币狂欢、GameFi 热潮、DAO 终可道、万物皆可NFT、新公链生态崛起、DeFi 迎来2.0，元宇宙、Web3 成为圈内圈外兵家必争之地。 你方唱罢我登场，Crypto 永远不缺好故事。而 DeFi 所指向的普惠金融理想仍然源源不断为行业输送着活力，其中 DEX 作为最重要的基础设施之一，仍然备受关注。在描绘 DEX 的未来之前，我们不妨把历史的指针往前拨几圈，看看历史进程中的 DEX，如何演变至今。 最早的 DE...

本文章为对 Messari Weekly Recap 的整理翻译，感兴趣可点开原文查看： https://messari.io/article/weekly-recap-ending-march-31行业新闻Karura 和 Acala 将会先后集成 Warmhole。Acala 是 Polkadot 的第一个官方子链并提供本土的稳定币 aUSD。Karura 由 Acala 团队研发，共同支持稳定币 aUSD 和 Polkadot 的 DeFi 生态发展。3 月 22 日， Ronin 网络由于 Ronin 和 Axie DAO 的验证节点出现问题，被盗 173,600 ETH 和 $25.5M USDC。为提高可扩展性，BNB Chain 将推出 BNB Application Sidechains (BAS)。此外，因允许团队成员选择自己的验证节点，而不再只是依赖于 BNB Chain，BAS 去中心化程度也将更高。Evmos 团队将于 4 月的第 2 周重新推出主网，目前团队正在测试网上修补 bug 以确保主网顺利推出。Alchemix Finance 将部署额外的 EV...

本文章为对 Messari Weekly Recap 的整理翻译，感兴趣可点开原文查看： https://messari.io/article/weekly-recap-ending-march-31行业新闻Karura 和 Acala 将会先后集成 Warmhole。Acala 是 Polkadot 的第一个官方子链并提供本土的稳定币 aUSD。Karura 由 Acala 团队研发，共同支持稳定币 aUSD 和 Polkadot 的 DeFi 生态发展。3 月 22 日， Ronin 网络由于 Ronin 和 Axie DAO 的验证节点出现问题，被盗 173,600 ETH 和 $25.5M USDC。为提高可扩展性，BNB Chain 将推出 BNB Application Sidechains (BAS)。此外，因允许团队成员选择自己的验证节点，而不再只是依赖于 BNB Chain，BAS 去中心化程度也将更高。Evmos 团队将于 4 月的第 2 周重新推出主网，目前团队正在测试网上修补 bug 以确保主网顺利推出。Alchemix Finance 将部署额外的 EV...

GearboxGearbox 是一个用于保证金借贷交易和流动性挖矿的低抵押率协议。其最大的特点是，交易者或流动性挖矿者可以在 Gearbox 开设虚拟账户并借入资金，并以最多 4 倍杠杆进行交易或流动性挖矿。目前，Gearbox 已开启代币 GEAR 委托治理模块。 链接：https://twitter.com/GearboxProtocolFPI由 Frax Finance 即将推出的新型稳定币 Frax 价格指数 (Frax Price Index) ，旨在充当促进透明度的链上通胀跟踪器。FPI 将与去中心化的消费者价格指数（CPI）挂钩，最终的目标是创建一个加密货币原生的CPI，代表全球一篮子商品的生活成本中位数。 链接：https://twitter.com/fraxfinanceVolt Protocol建立在 Fuse Network 上，并推出了与 CPI 挂钩的稳定币。与 FPI 相似，协议使用ChainLink 提供的美国劳工统计局收集的消费者价格指数数据，即“CPI-U”。同时，在现有的稳定币中，VOLT 的发行在高级架构上与 DAI 最相似，而 FPI 则与...

GearboxGearbox 是一个用于保证金借贷交易和流动性挖矿的低抵押率协议。其最大的特点是，交易者或流动性挖矿者可以在 Gearbox 开设虚拟账户并借入资金，并以最多 4 倍杠杆进行交易或流动性挖矿。目前，Gearbox 已开启代币 GEAR 委托治理模块。 链接：https://twitter.com/GearboxProtocolFPI由 Frax Finance 即将推出的新型稳定币 Frax 价格指数 (Frax Price Index) ，旨在充当促进透明度的链上通胀跟踪器。FPI 将与去中心化的消费者价格指数（CPI）挂钩，最终的目标是创建一个加密货币原生的CPI，代表全球一篮子商品的生活成本中位数。 链接：https://twitter.com/fraxfinanceVolt Protocol建立在 Fuse Network 上，并推出了与 CPI 挂钩的稳定币。与 FPI 相似，协议使用ChainLink 提供的美国劳工统计局收集的消费者价格指数数据，即“CPI-U”。同时，在现有的稳定币中，VOLT 的发行在高级架构上与 DAI 最相似，而 FPI 则与...

一. DEX Updates— Key Takeaways —💡 Tokenlon 调整 AMM pool 上币标准，如滑点保护、TVL、是否有合约锁仓机制等因素。上币机制优化后，Tokenlon 新增 22 个代币。 💡 2021 年在 Sushi 的 MISO 拍卖平台上线的 SAKE NFT 现在可以通过 Sushi 平台兑换成SAK3。2022 年 5 月份开始，SAK3 可以兑换现实生活中的清酒。 💡 Aave 推出 Aave V3，这是迄今为止最强大的 Aave 协议版本，从赋能跨链交易，解锁借贷能力，优化 gas 费用的方面进行了升级。 💡 由于整体市场仍处于下滑趋势，几乎所有追踪的 DEX 近一周日均交易量均呈现递减趋势，ParaSwap、Tokenlon 交易量更是拦腰减半。— 动态追踪 —ParaSwapOlympus Pro 提议与 ParaSwap 建立合作伙伴关系，已展开为期 30 天的试点绑定计划。通过该计划，ParaSwap 可以确保协议拥有的流动性（POL）。通过在 Olympus Pro 的市场上发行债券，ParaSwap 将每月分配 $...

一. DEX Updates— Key Takeaways —💡 Tokenlon 调整 AMM pool 上币标准，如滑点保护、TVL、是否有合约锁仓机制等因素。上币机制优化后，Tokenlon 新增 22 个代币。 💡 2021 年在 Sushi 的 MISO 拍卖平台上线的 SAKE NFT 现在可以通过 Sushi 平台兑换成SAK3。2022 年 5 月份开始，SAK3 可以兑换现实生活中的清酒。 💡 Aave 推出 Aave V3，这是迄今为止最强大的 Aave 协议版本，从赋能跨链交易，解锁借贷能力，优化 gas 费用的方面进行了升级。 💡 由于整体市场仍处于下滑趋势，几乎所有追踪的 DEX 近一周日均交易量均呈现递减趋势，ParaSwap、Tokenlon 交易量更是拦腰减半。— 动态追踪 —ParaSwapOlympus Pro 提议与 ParaSwap 建立合作伙伴关系，已展开为期 30 天的试点绑定计划。通过该计划，ParaSwap 可以确保协议拥有的流动性（POL）。通过在 Olympus Pro 的市场上发行债券，ParaSwap 将每月分配 $...

一. DEX Updates— Key Takeaways —💡 根据 2 月通过的提案，ParaSwap 在平台上线 gas refund 功能，最高 refund 达100%。 💡 1inch 集成 CoolWallet：该集成为 CoolBitX App 用户提供了 1inch 的 DEX 聚合器选项，并支持原生 CoolWallet 💡 Bend，一种去中心化的非托管 NFT 支持的借贷协议，首次公平发行 IFO：无风险投资 、没有预售、没有白名单、100%的收入归属于 BEND 的支持者。 💡 这周 DEX 上的交易量相比上周稍有回弹。在本次 Dr.DODO 追踪的平台中 ParaSwap、 Balancer、 Match、 Sushiswap、 1inch、 QuickSwap 交易量小幅上涨。 💡 互操作性协议 LayerZero 推出 Stargate，旨在实现多个区块链之间的1：1原生资产转移。— 动态追踪 —ParaSwap根据 2 月通过的提案，在平台上线 gas refund。根据用户质押的 PSP 数量，refund 被分为四个档：Balanc...

一. DEX Updates— Key Takeaways —💡 根据 2 月通过的提案，ParaSwap 在平台上线 gas refund 功能，最高 refund 达100%。 💡 1inch 集成 CoolWallet：该集成为 CoolBitX App 用户提供了 1inch 的 DEX 聚合器选项，并支持原生 CoolWallet 💡 Bend，一种去中心化的非托管 NFT 支持的借贷协议，首次公平发行 IFO：无风险投资 、没有预售、没有白名单、100%的收入归属于 BEND 的支持者。 💡 这周 DEX 上的交易量相比上周稍有回弹。在本次 Dr.DODO 追踪的平台中 ParaSwap、 Balancer、 Match、 Sushiswap、 1inch、 QuickSwap 交易量小幅上涨。 💡 互操作性协议 LayerZero 推出 Stargate，旨在实现多个区块链之间的1：1原生资产转移。— 动态追踪 —ParaSwap根据 2 月通过的提案，在平台上线 gas refund。根据用户质押的 PSP 数量，refund 被分为四个档：Balanc...

*本文章为对 Messari Weekly Recap 的整理翻译，感兴趣可点开原文查看： https://messari.io/article/weekly-recap-ending-march-17行业新闻在 Kiln 测试网上的融合成功，标志着以太坊从 PoW 向 PoS 的正式转型。本次转型后，以太坊的币价上涨 13.43%。Mina Foundation 完成 $92 M美元的战略和协议融资，由 FTX Venture 和三箭资本领投。 Mina protocol 是一个使用 zk-SNARK 技术的轻量级公链。第二波平行链已在 Polkadot 网络上部署，新加入的平行链包括： Composable Finance、 Efinity、 Nodle、 Centrigue、 Interlay 和 HydraDX。在3月14日至20日之间，Synthetix 将合并以太坊主网和 Optimism 的债务池子，从而使得 Layer 1 / Layer 2 的流动性可互换。合并完成后，SNX通货膨胀质押奖励将按比例提供给所有质押者。ApeCoin 可在各大中心化交易所进行交易，...

*本文章为对 Messari Weekly Recap 的整理翻译，感兴趣可点开原文查看： https://messari.io/article/weekly-recap-ending-march-17行业新闻在 Kiln 测试网上的融合成功，标志着以太坊从 PoW 向 PoS 的正式转型。本次转型后，以太坊的币价上涨 13.43%。Mina Foundation 完成 $92 M美元的战略和协议融资，由 FTX Venture 和三箭资本领投。 Mina protocol 是一个使用 zk-SNARK 技术的轻量级公链。第二波平行链已在 Polkadot 网络上部署，新加入的平行链包括： Composable Finance、 Efinity、 Nodle、 Centrigue、 Interlay 和 HydraDX。在3月14日至20日之间，Synthetix 将合并以太坊主网和 Optimism 的债务池子，从而使得 Layer 1 / Layer 2 的流动性可互换。合并完成后，SNX通货膨胀质押奖励将按比例提供给所有质押者。ApeCoin 可在各大中心化交易所进行交易，...

一. DEX Updates— Key Takeaways —💡 Balancer 推出资助的新项目 MistX - 主打防止三明治攻击和现金返还。 💡 QuickSwap 为交易费用低的 10 大最佳 DeFi Dapps 之一；并通过社区提案将以 1:1000 拆分 QUICK。 💡 Pangolin 上线 DaaS，项目方可以在一小时内集成 Pangolin Swap 工具，并有权访问 Pangolin 提供的所有流动性和包括限价单在内的功能。 💡 上周 Dr.DODO 追踪的 DEX 交易量大部分呈上升状态，如 ParaSwap、Matcha、Tokenlon、Sushiswap、QuickSwap。 💡 Atlas DEX V2.0 上线，将原生跨链互换带到领先的公链；AirSwap 推出 V3 版本带来最新的点对点多链协议；Integral 推出 SIZE trading 使用户在进行大订单交易时交易价格影响为0。— 动态追踪 —Paraswap开源了 Dexlib ，https://github.com/paraswap/paraswap-dex-lib，...

一. DEX Updates— Key Takeaways —💡 Balancer 推出资助的新项目 MistX - 主打防止三明治攻击和现金返还。 💡 QuickSwap 为交易费用低的 10 大最佳 DeFi Dapps 之一；并通过社区提案将以 1:1000 拆分 QUICK。 💡 Pangolin 上线 DaaS，项目方可以在一小时内集成 Pangolin Swap 工具，并有权访问 Pangolin 提供的所有流动性和包括限价单在内的功能。 💡 上周 Dr.DODO 追踪的 DEX 交易量大部分呈上升状态，如 ParaSwap、Matcha、Tokenlon、Sushiswap、QuickSwap。 💡 Atlas DEX V2.0 上线，将原生跨链互换带到领先的公链；AirSwap 推出 V3 版本带来最新的点对点多链协议；Integral 推出 SIZE trading 使用户在进行大订单交易时交易价格影响为0。— 动态追踪 —Paraswap开源了 Dexlib ，https://github.com/paraswap/paraswap-dex-lib，...

*中文版请查看/ Chinese Version is below: https://mirror.xyz/0x70562F91075eea0f87728733b4bbe00F7e779788/pYjYkQtgwtKmLN2tH5iaq77OfdX2zYEzpqYGTwBaRHk In less than a decade, the decentralized exchange (DEX) went from a paper idea to a budding technology and, ultimately, a fountain of money for the crypto empire. Money flew in and out of here. The popularity of DeFi in 2020 made more people realize the importance of on-chain transactions, and the DEX technology also started rapid iterations repeatedly. ...

*中文版请查看/ Chinese Version is below: https://mirror.xyz/0x70562F91075eea0f87728733b4bbe00F7e779788/pYjYkQtgwtKmLN2tH5iaq77OfdX2zYEzpqYGTwBaRHk In less than a decade, the decentralized exchange (DEX) went from a paper idea to a budding technology and, ultimately, a fountain of money for the crypto empire. Money flew in and out of here. The popularity of DeFi in 2020 made more people realize the importance of on-chain transactions, and the DEX technology also started rapid iterations repeatedly. ...

*本文章为对 Messari Weekly Recap 的整理翻译，感兴趣可点开原文查看： https://messari.io/article/weekly-recap-ending-march-24行业新闻在THORChain 网络硬分叉完成后，Terra 将于本周在 THORChain 上启动。目前，terra-daemon 的节点启动器已在 Chaosnet 上完成合并。Ava Labs 分享了有关 Core 的详细信息，这是一个专为 Avalanche 設計的免费、非托管钱包。Core 的浏览器扩展功能预计于 3 月末发布，移动应用程序预计于第二季度初发布。Electric Coin Co. (ECC) 宣布推迟NU5 升级至 5 月中下旬。ECC 核心团队在测试过程中发现了导致测试网分叉的共识错误，即将发布的 Zcashd 4.7.0 版本中则包含对此错误的修复。治理新闻Cream DAO 提案通过。该提案提出，Cream DAO 将停止持续向帮助追回 2021 年 8 月平台攻击损失的白帽黑客支付 2,576.25 ETH 赏金，剩余赏金将用于补偿在 2021 年 ...

*本文章为对 Messari Weekly Recap 的整理翻译，感兴趣可点开原文查看： https://messari.io/article/weekly-recap-ending-march-24行业新闻在THORChain 网络硬分叉完成后，Terra 将于本周在 THORChain 上启动。目前，terra-daemon 的节点启动器已在 Chaosnet 上完成合并。Ava Labs 分享了有关 Core 的详细信息，这是一个专为 Avalanche 設計的免费、非托管钱包。Core 的浏览器扩展功能预计于 3 月末发布，移动应用程序预计于第二季度初发布。Electric Coin Co. (ECC) 宣布推迟NU5 升级至 5 月中下旬。ECC 核心团队在测试过程中发现了导致测试网分叉的共识错误，即将发布的 Zcashd 4.7.0 版本中则包含对此错误的修复。治理新闻Cream DAO 提案通过。该提案提出，Cream DAO 将停止持续向帮助追回 2021 年 8 月平台攻击损失的白帽黑客支付 2,576.25 ETH 赏金，剩余赏金将用于补偿在 2021 年 ...