人一闲着，就爱思考，

人一思考，上帝就笑~

上帝一笑，XXXX~

梳理了一下17年以来的加密市场引爆点，发现了一个有意思的历史脉络：

 17年，智能合约的ICO玩法，引爆发币潮，以及发链潮——超级大牛市，百倍，千倍项目乱飞；

 18年，EOS上线后凭借高TPS，掀起了一波DAPP挖矿潮（主要是博彩项目）——小行情但是有不错的造富效应，当年活跃的玩家大都成为这波DEFI的资深玩家。因为EOS本身的限制，这波DAPP潮没能星火燎原，反而让大家对区块链应用慢慢绝望，之后就是一路大熊市，一个字概括：惨~

 19年，交易所发明IEO玩法，项目方直接联动交易所，没有中间商赚差价，搞了一波财富效应，不过很快被玩烂，整个加密圈对中心化交易所无限嫌恶；

 20年，以DEX+流动性挖矿为根基，DEFI席卷加密圈，开辟新大陆，天雷地火被引爆，超级大牛市再启；

 21年，最热闹

DEFI不断演化创新，搭积木，从ETH生态扩张到多链宇宙，以太坊killer、EVM&layer2大战，好不热闹，多链宇宙的大蓝图引人遐想~

 Gamefi崛起，相当于是DEFI再升级，大大延长了项目周期，打金玩法，公会崛起，重燃加密圈出圈梦想，熊市还能有不错的游戏可以打，让熊市不寂寞；

 NFTS崛起，小图片交易火热，给加密圈打了一针安心剂，生力军进场，NFT市场比DEFI还要更落地，玩法也越来越多样化，即使是在大熊市的大势下，NFTS热浪一浪接一浪，后市可期。

 Gmefi和NFT的再结合衍生继而又催生了元宇宙概念大热，星辰大海的远大蓝图在渲染，再加上Web3概念的热议，韭菜们和传统金融的钱都激动不已，资金疯狂砸入一级市场，可惜元宇宙和Web3没能接力DEFI扛起大旗，然后，市场开始走熊，潮水在退去~

 与此同时meme币在2021年演绎了一场狂热化运动，不少老韭菜表示不能理解但大为震撼。DEFI这波如此落地的玩法为何最后又回归到了炒空气？有了DEX不怕cex作妖？得人气者得天下？大V喊单+投机资金+市场狂热人气，meme就这样把2021年的牛市搞成了狗市。现在再来复盘，或许是市场极度沸腾的资金需要这样一个宣泄口吧，玩DEFI太麻烦，Just炒，Just干，只有CX最接地气，在狂热中，市场迎来了这波牛市的顶峰，然后盛极而衰~DEFI2.0的浪花倔强了一下最终还是被埋没在熊市的浪潮中~

 22年，继续走熊，世界局势动荡不安，熊市转猴，上蹿下跳（哈哈哈哈），阿桑奇DAO狠狠割了大家一把，敲响了DAO的丧钟~现在新的玩法还没出来，大家在观望，休息，仍不愿离场~

 从历史脉络来看：

ICO，DAPP挖矿，IEO，DEFI，gamefi，nfts等等都有一个共同点：开创了一个新玩法，撬动了资金的流动，同时雁过拔毛，资产富集，产生造富效应。如果把资金比作水，这一个个玩法就好比水利设施，引导资金，一条条链就好比大江大河，承载资金，一个个新币如同农田，引水灌溉，Farming新资产。跨链桥就好比京杭大运河，打通多链宇宙，进一步促进资金流通。加密圈的多链宇宙框架已经显现，而且越来越丰满。

再来着重拆解一下Defi，

这波defi的引领者无疑是Uniswap，不过AMM类型DEX在2020年之前就已经存在两三年，但是不温不火，没多少人用。它就像是一个连通器链接不同的水池，使资产可以在不同池子泵来泵去，但是早期没人愿意去做底池，做LP不划算，没人愿意去做雷锋。

这波DEX能火一是源于人们对CEX的厌恶，更重要是赶上了丰水期，全球大放水，资金涌入币圈，UNi成为加密社区的炙手可热的财富转移工具（社区可以绕过CEX，自己坐庄小币种，喊单群友互割，实现财富转移，这引领了一波十分有趣的土狗潮，懂得人自然懂，不少早期defi玩家熬夜冲土狗，后来社区又抱团，团战互割，疯狂的时候一个ETH，一觉醒来可能变成100个ETH）。

然后Defi真正腾飞是因为compound流动性挖矿的启发，balancer，Curve，以及Sushi等将DEX 与流动性挖矿结合真的是给DEX插上了翅膀，仿佛从铜器时代一下进化到了铁器时代，土矿遍地，收益爆表，直接让整个江河的水沸腾起来，资产流动速度急剧加速，新资产不断Farming，造富神话层起彼伏，加密圈束缚的创造力被解放，每天都有新东西在产出，勤劳的Farmers每天起早贪黑的闷头劳作，加密圈叮铃哐啷的从蛮荒时代迈入了农耕时代！

之前的蛮荒时代茹毛饮血，炒个币，天天还得谈信仰，在空气中硬找价值支撑，需要中本聪，V神这样的真神来做明灯。可是现在农业文明时代，只需要拿好自己手中的金锄头，勤勤恳恳做一个Farmer，就能旱涝保收。项目代币的共识基础开始有数据支撑，各种新资产的估值正相关各类基础数据——TVL，活跃地址，成交量等等。技术流有价值支撑的项目越来越受追捧，这是每个加密人都能切身感受到的进步，行业的前景越来越光明，区块链革命的信心越来越足，各类概念币（比如存储啊，隐私啊，DID啊，Web3啊）也被市场热炒起来，大牛市势不可挡。

 最后细细来品DEFI运动的本质——流动性挖矿的叠加，使得DEX这个连通器的水位产生了巨大的压力差，驱赶资产流动，伴生了套利空间，造富效应，造富效应又激发了更加宏大的叙事愿景，继而带动了更大量的资金涌动，周而复始，市场开启了牛市的正螺旋。

这给我们的启发是什么呢？

启示一：未来热点会在哪里？

加密圈的本质是链上资产的游戏，任何热点都离不开资产的流转，富集。ICO和Web3等靠的是概念叙事，炒预期来拉动资金和造富，DAPP挖矿，DEFI以及Gamefi是靠机制创新来撬动资金，IEO最low就靠粗暴拉盘（所以IEO周期很短，而且让CEX饱受诟病）。那下一个热点会是什么呢？从Web3和元宇宙的概念叙事可以看出，仅靠概念叙事对资金的扰动影响越来越有限，大概率还得看机制创新。潜在的机会有哪些呢？

1、NFT资产的交易市场（还有蛋糕可以切割，也有创新空间）

2、NFT资产的抵押借贷（有效模式还未跑通）

3、元宇宙+gamefi+NFT到底怎么玩？（这个想象空间挺大）

3、DEFI衍生品（创新虽然放缓，但是空间依然有）

4、农耕时代向工业时代跃迁的某种更高级的玩法~（类似于蒸汽机那种吗？）

总之，肯定是某种能更高效，更大规模调动资产流通并伴生造富效应的机制。这是我认为在未来做项目创新以及项目投资的明灯，尤其是在应用方面的投资！

启示二：

加密圈农耕时代我看到了这样一种分化，比特币上升为天，成为长生天一样的信仰，而ETH为代表的各种智能合约公链下沉为地，化作支撑，演化为一条条母亲河哺育各族儿女，多链宇宙在慢慢成长，新的公链依然有机会。现有公链各个生态的拓展同样也有施展空间。各种水利基础设施的早期投资在未来有着很好的收益预期。牛市就好比是丰水期，熊市就好比是枯水期。我们只需要在多河流域，信仰着长生天，默默耕种，抓住丰水期，熬过枯水期，在这个无限游戏中伴随行业成长。哈，这么一看，整个加密圈活脱脱就是一个真*元宇宙！

 启示三：

市场终将选择那些些勇于创新的人儿，市场终将奖励那些勤于学习的人儿~

市场后续的玩法无疑会越来越复杂，DEFI，NFT，Gamefi，元宇宙，Web3，叠加创新，需要更高效的学习研究能力以及足够的认知才能把握住早期红利。

DelvinDAO致力于聚集那么一小撮人儿，爱学习，爱思考，爱研究，爱分享。

格物致知，逍遥于天地间~

一个人的力量终是有限，我们需要认知力量，技术力量，资本力量，社区力量，媒体力量，等等团结一切可以团结的力量，在加密圈这个无限游戏中探索未来！

                                                                                            *To Know what’s hanpening;*

                                                                                                      *(春江水暖鸭先知）*

                                                                                             *To be a builder;*

                                                                                                           *(躬身入局）*

                                                                                              *To Win\~*

                                                                                                        *（赢在未来）*

                                                                                                     遁一 2022-3-11

                                                                       推特：<https://twitter.com/DONE65820614>

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上帝一笑，XXXX~

梳理了一下17年以来的加密市场引爆点，发现了一个有意思的历史脉络：

 17年，智能合约的ICO玩法，引爆发币潮，以及发链潮——超级大牛市，百倍，千倍项目乱飞；

 18年，EOS上线后凭借高TPS，掀起了一波DAPP挖矿潮（主要是博彩项目）——小行情但是有不错的造富效应，当年活跃的玩家大都成为这波DEFI的资深玩家。因为EOS本身的限制，这波DAPP潮没能星火燎原，反而让大家对区块链应用慢慢绝望，之后就是一路大熊市，一个字概括：惨~

 19年，交易所发明IEO玩法，项目方直接联动交易所，没有中间商赚差价，搞了一波财富效应，不过很快被玩烂，整个加密圈对中心化交易所无限嫌恶；

 20年，以DEX+流动性挖矿为根基，DEFI席卷加密圈，开辟新大陆，天雷地火被引爆，超级大牛市再启；

 21年，最热闹

DEFI不断演化创新，搭积木，从ETH生态扩张到多链宇宙，以太坊killer、EVM&layer2大战，好不热闹，多链宇宙的大蓝图引人遐想~

 Gamefi崛起，相当于是DEFI再升级，大大延长了项目周期，打金玩法，公会崛起，重燃加密圈出圈梦想，熊市还能有不错的游戏可以打，让熊市不寂寞；

 NFTS崛起，小图片交易火热，给加密圈打了一针安心剂，生力军进场，NFT市场比DEFI还要更落地，玩法也越来越多样化，即使是在大熊市的大势下，NFTS热浪一浪接一浪，后市可期。

 Gmefi和NFT的再结合衍生继而又催生了元宇宙概念大热，星辰大海的远大蓝图在渲染，再加上Web3概念的热议，韭菜们和传统金融的钱都激动不已，资金疯狂砸入一级市场，可惜元宇宙和Web3没能接力DEFI扛起大旗，然后，市场开始走熊，潮水在退去~

 与此同时meme币在2021年演绎了一场狂热化运动，不少老韭菜表示不能理解但大为震撼。DEFI这波如此落地的玩法为何最后又回归到了炒空气？有了DEX不怕cex作妖？得人气者得天下？大V喊单+投机资金+市场狂热人气，meme就这样把2021年的牛市搞成了狗市。现在再来复盘，或许是市场极度沸腾的资金需要这样一个宣泄口吧，玩DEFI太麻烦，Just炒，Just干，只有CX最接地气，在狂热中，市场迎来了这波牛市的顶峰，然后盛极而衰~DEFI2.0的浪花倔强了一下最终还是被埋没在熊市的浪潮中~

 22年，继续走熊，世界局势动荡不安，熊市转猴，上蹿下跳（哈哈哈哈），阿桑奇DAO狠狠割了大家一把，敲响了DAO的丧钟~现在新的玩法还没出来，大家在观望，休息，仍不愿离场~

 从历史脉络来看：

ICO，DAPP挖矿，IEO，DEFI，gamefi，nfts等等都有一个共同点：开创了一个新玩法，撬动了资金的流动，同时雁过拔毛，资产富集，产生造富效应。如果把资金比作水，这一个个玩法就好比水利设施，引导资金，一条条链就好比大江大河，承载资金，一个个新币如同农田，引水灌溉，Farming新资产。跨链桥就好比京杭大运河，打通多链宇宙，进一步促进资金流通。加密圈的多链宇宙框架已经显现，而且越来越丰满。

再来着重拆解一下Defi，

这波defi的引领者无疑是Uniswap，不过AMM类型DEX在2020年之前就已经存在两三年，但是不温不火，没多少人用。它就像是一个连通器链接不同的水池，使资产可以在不同池子泵来泵去，但是早期没人愿意去做底池，做LP不划算，没人愿意去做雷锋。

这波DEX能火一是源于人们对CEX的厌恶，更重要是赶上了丰水期，全球大放水，资金涌入币圈，UNi成为加密社区的炙手可热的财富转移工具（社区可以绕过CEX，自己坐庄小币种，喊单群友互割，实现财富转移，这引领了一波十分有趣的土狗潮，懂得人自然懂，不少早期defi玩家熬夜冲土狗，后来社区又抱团，团战互割，疯狂的时候一个ETH，一觉醒来可能变成100个ETH）。

然后Defi真正腾飞是因为compound流动性挖矿的启发，balancer，Curve，以及Sushi等将DEX 与流动性挖矿结合真的是给DEX插上了翅膀，仿佛从铜器时代一下进化到了铁器时代，土矿遍地，收益爆表，直接让整个江河的水沸腾起来，资产流动速度急剧加速，新资产不断Farming，造富神话层起彼伏，加密圈束缚的创造力被解放，每天都有新东西在产出，勤劳的Farmers每天起早贪黑的闷头劳作，加密圈叮铃哐啷的从蛮荒时代迈入了农耕时代！

之前的蛮荒时代茹毛饮血，炒个币，天天还得谈信仰，在空气中硬找价值支撑，需要中本聪，V神这样的真神来做明灯。可是现在农业文明时代，只需要拿好自己手中的金锄头，勤勤恳恳做一个Farmer，就能旱涝保收。项目代币的共识基础开始有数据支撑，各种新资产的估值正相关各类基础数据——TVL，活跃地址，成交量等等。技术流有价值支撑的项目越来越受追捧，这是每个加密人都能切身感受到的进步，行业的前景越来越光明，区块链革命的信心越来越足，各类概念币（比如存储啊，隐私啊，DID啊，Web3啊）也被市场热炒起来，大牛市势不可挡。

 最后细细来品DEFI运动的本质——流动性挖矿的叠加，使得DEX这个连通器的水位产生了巨大的压力差，驱赶资产流动，伴生了套利空间，造富效应，造富效应又激发了更加宏大的叙事愿景，继而带动了更大量的资金涌动，周而复始，市场开启了牛市的正螺旋。

这给我们的启发是什么呢？

启示一：未来热点会在哪里？

加密圈的本质是链上资产的游戏，任何热点都离不开资产的流转，富集。ICO和Web3等靠的是概念叙事，炒预期来拉动资金和造富，DAPP挖矿，DEFI以及Gamefi是靠机制创新来撬动资金，IEO最low就靠粗暴拉盘（所以IEO周期很短，而且让CEX饱受诟病）。那下一个热点会是什么呢？从Web3和元宇宙的概念叙事可以看出，仅靠概念叙事对资金的扰动影响越来越有限，大概率还得看机制创新。潜在的机会有哪些呢？

1、NFT资产的交易市场（还有蛋糕可以切割，也有创新空间）

2、NFT资产的抵押借贷（有效模式还未跑通）

3、元宇宙+gamefi+NFT到底怎么玩？（这个想象空间挺大）

3、DEFI衍生品（创新虽然放缓，但是空间依然有）

4、农耕时代向工业时代跃迁的某种更高级的玩法~（类似于蒸汽机那种吗？）

总之，肯定是某种能更高效，更大规模调动资产流通并伴生造富效应的机制。这是我认为在未来做项目创新以及项目投资的明灯，尤其是在应用方面的投资！

启示二：

加密圈农耕时代我看到了这样一种分化，比特币上升为天，成为长生天一样的信仰，而ETH为代表的各种智能合约公链下沉为地，化作支撑，演化为一条条母亲河哺育各族儿女，多链宇宙在慢慢成长，新的公链依然有机会。现有公链各个生态的拓展同样也有施展空间。各种水利基础设施的早期投资在未来有着很好的收益预期。牛市就好比是丰水期，熊市就好比是枯水期。我们只需要在多河流域，信仰着长生天，默默耕种，抓住丰水期，熬过枯水期，在这个无限游戏中伴随行业成长。哈，这么一看，整个加密圈活脱脱就是一个真*元宇宙！

 启示三：

市场终将选择那些些勇于创新的人儿，市场终将奖励那些勤于学习的人儿~

市场后续的玩法无疑会越来越复杂，DEFI，NFT，Gamefi，元宇宙，Web3，叠加创新，需要更高效的学习研究能力以及足够的认知才能把握住早期红利。

DelvinDAO致力于聚集那么一小撮人儿，爱学习，爱思考，爱研究，爱分享。

格物致知，逍遥于天地间~

一个人的力量终是有限，我们需要认知力量，技术力量，资本力量，社区力量，媒体力量，等等团结一切可以团结的力量，在加密圈这个无限游戏中探索未来！

                                                                                            *To Know what’s hanpening;*

                                                                                                      *(春江水暖鸭先知）*

                                                                                             *To be a builder;*

                                                                                                           *(躬身入局）*

                                                                                              *To Win\~*

                                                                                                        *（赢在未来）*

                                                                                                     遁一 2022-3-11

                                                                       推特：<https://twitter.com/DONE65820614>