市场遇冷时刻,这份稳定币理财指南请收好
分析了五款主流 DeFi 协议和三个交易所的稳定币理财产品,我们找到了加密资产避险最简单有效的途径。撰文:0xEliven 汹涌澎湃的加密狂潮告一段落,在这个新世界冒险搏杀,赚得盆满钵满的弄潮儿们,开始面临一个新的问题:如果不借助复杂的衍生品进行对冲,该如何避免市场的下行风险,并实现持续盈利呢? 也许你能从传统世界找到诸多答案。Bankless 联合创始人 Lucas Campbell 分析过现金、债券、股票、黄金和房地产等资产类别对平衡加密资产的效用。不过,加密行业自身已经给出了更优解:稳定币理财。 我们梳理了市场上TVL(总锁仓价值)靠前的DeFi协议(Curve、Aave、Compound、Anchor Protocol 和 Yearn)和部分中心化交易所(币安、OKX 和 Gate.io)的稳定币理财产品,得出以下结论:稳定币理财提供了比传统金融理财更高的年化收益率,我们观察到的最高收益率为 Yearn 在 Fantom 上的 DAI 金库,收益率为 24.96%;DeFi 理财的收益率上限高于中心化交易所的理财产品,但 DeFi 理财的门槛更高,且有 Gas 磨损;中心...

SEI 连破新高,用户如何参与 Sei 生态?
下一个 Solana 开始浮出水面?撰文:Ignas 编译:Luffy,Foresight News Sei 代币近日大幅上涨,连续创下历史新高,到底是什么原因?我们又有哪些参与机会呢? 首先,Sei 生态的机会很多,你可以进行这些操作:在 SEI 的质押中心(Staking Hub)质押代币;在 Pallet Exchange 上交易 NFT,例如 The Colony,它们在 Sei 社区和团队中颇受欢迎;在 Kryptonite(Sei 上流动性质押协议)上质押 SEI 以获得 stSEI,或质押 SEILOR / SEI 的 LP 代币,可以获得年利率为 2000% 的收益;在 Levana Protocol(Cosmos 上完全抵押的永续协议)上交易;探索 Astroport(Cosmos 生态流动性质押平台) ,或者 memecoin SEIYAN 。 请务必自行研并控制风险!体验一下即将推出的 DEX Yaka Finance(目前上线了测试网,并开启了激励计划)。还有一些其他即将推出的 DApp 也值得关注:Silo(Sei 流动性质押协议,衍生代币为 iSEI)...
彭博社:特朗普家族的商业帝国
特朗普家族的商业版图横跨五大洲,从房地产到加密货币,从政治关联企业到文化 IP 变现,展现了一种将总统职权与家族财富深度绑定的独特模式。撰文:Max Abelson、Annie Massa 编译:Luffy,Foresight News唐纳德・特朗普被其近期商业项目和投资环绕,家族成员及亲密伙伴在旁打理 在特朗普眼中,自己是角逐白宫的最伟大商人。 「我是有史以来参选者中最成功的人,」 他在 2015 年对爱荷华州记者说,「我的一家古驰店,就比罗姆尼(共和党提名的第 45 任总统候选人)的所有资产还值钱。」 这或许是夸张之辞,但有一点不假:十年后的今天,没有哪位现代美国总统能像他这样让家族在执政期间赚得盆满钵满。自竞选初期以来,他的净资产已翻倍至约 54 亿美元。 在此期间,特朗普家族通过以下方式积累财富:推动超 100 亿美元的房地产项目;亏损的社交媒体公司估值达数十亿美元;仅一个加密项目就创收超 5 亿美元;在提供金融服务、枪支和无人机部件的公司中持股获利数百万美元。家族成员还在企业担任一系列职位。仅长子小唐纳德・特朗普一人就新增至少七个顾问或高管职位。 与总统任内的动荡相比,...
Web 3.0 & 区块链时代全球资讯前沿站,「遇见」未来。
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打通银行信用上链,以 0% 抵押品借款,3Jane 要做什么?
撰文:KarenZ,Foresight News
在当前的 DeFi 借贷生态中,普通用户若想借入资金,通常需要提供超额抵押的链上资产,并且仅限于 ETH、稳定币或一些主流加密资产。这种模式不仅限制了资金利用率,还将许多潜在用户拒之门外。即便是无抵押贷款服务,也往往仅限于链下私人信贷公司或机构做市商等特定群体。这种现状使得 DeFi 借贷的普惠性和资本效率大打折扣。
不过,3Jane 的出现或许将打破这一桎梏。其核心思路是通过整合链上和链下的信用数据,基于用户的综合信用而非单纯依据部分链上资产发放贷款。也就是说,用户可以通过 DeFi 资产、CEX 资产、银行资产以及未来现金流作为信用评估依据,无需抵押即可获得贷款。
3Jane 在 2 月 25 日发布白皮书。根据官方介绍,3Jane 协议是一个基于信用的点对池货币市场,为收益挖矿用户、交易员、企业和 AI 代理提供算法化、实时的无担保 USDC 信用额度。3Jane 根据可验证的财务证明提供资本,这些财务证明涵盖了用户在 DeFi 资产、中心化交易所、经纪账户和银行账户中的整个财务概况。
除此之外,3Jane 还可为高生产力但资产较少的企业和 AI 代理提供营运资本和增长融资,覆盖金融市场、服务市场和资源市场,信用评估依据基于其未来现金流。
3Jane 在去年 12 月份表示,将构建在 Base 网络上,不过,最新白皮书只强调会在以太坊上推出。3Jane 在初期将仅向美国用户开放。
3Jane 创始人 @_yakovsky 曾在 Ribbon Finance(后并入 Aevo)任职三年,在该协议刚成立 1 个月作为智能合约工程师后加入该协议,之后转向增长策略工作,并于 2024 年 4 月从 Ribbon Finance 离职。
3Jane 协议主要围绕核心货币市场、信用评估和信用削减这三大核心功能展开:

一、核心货币市场(存钱借钱):
这是一个双边市场,起着连接贷方和借款人的作用:
1、贷方:用户将 USDC 存入池中以铸造 USD3,还可以选择将 USD3 质押为 sUSD3。所有 USDC 首先存入 Aave V3 USDC 池,生成 aETHUSDC 后重新存入 3Jane 核心货币市场,确保闲置资本获得 Aave 的基础回报。
需要指出的是,USD3 和 sUSD3 均属于符合 ERC - 4626 标准的收益代币。ERC - 4626 是用于代币化金库的标准,它让任何收益型代币都能与任何 DeFi 应用程序兼容,进而增强了可组合性和可访问性。sUSD3 是 USD3 的次级债务,且在提取为 USDC 前设有一个冷却期。
2、借款方:借款人只需连接其 ETH 地址和银行账户(通过 Plaid),即可即时生成一个 0% 抵押、开放期限、个性化利率的 USDC 信贷工具。当借款人提取信用额度时,资金从 Aave 池中提取。
二、信用评估(Credit underwriter)
3Jane 的链下信用评估算法 3CA 是其核心技术,负责根据用户的资产、现金流和信用状况生成信用额度、违约风险利率和还款率,并将结果与 zkTLS 证明(来自 Reclaim 协议)一起上链。
资产来源:包括 CEX、银行、经纪账户,以及 DeFi 资产(所有 EVM 链上存入池子的资产、主流币、山寨币币、稳定币、质押、再质押、货币市场、DEX 流动池、CDP、衍生品 DEX、跨链桥、NFT、SoFi 和 RWA 资产)。
现金流:收入、投票锁定的代币以及营收情况。
信用情况:基于 Cred 分数、Blockchain Bureau 分数以及 Equifax/TransUnion VantageScore 3.0)。这些信用协议会根据用户的每笔交易——从贷款借款、还款、清算、持有的代币、地址年龄、收益生成、互动的交易所等来评估信用。
Reclaim 协议使用 zkTLS 证明验证互联网上的任何数据。3Jane 借助 Reclaim 协议,通过 zkTLS 避免传统硬性信用检查(如 SSN),而是直接从用户登录的 Credit Karma 账户中提取信用等数据数据。
三、信用削减
3Jane 通过以下三种策略来最大程度的阻止违约情况发生:
1、削减违约用户的 3Jane 分数,从而减少未来的信用额度并提高未来利率。
2、将违约者的滞纳利息还款按比例分配给所有现有借款人。
3、启动不良贷款(NPL)拍卖,引入收债机构。
至于收债机制会不会引发用户隐私问题,为保护隐私,除非用户违约,3Jane 不会存储用户身份信息。连接银行时,3Jane 获取全名、邮箱、电话和城市 / 州等信息,并将其分片加密存储于多个云端。只有违约时,并且在某一收债机构接受收债挑战时共享私人用户数据。而且合作的收债机构需要拥有访问 TLOxp 数据库的权限,TLOxp 提供 1000 亿个数据点,帮助定位债务人。
3Jane 表示,每个月,借款人必须支付最低还款额。3Jane 协议在设计还款规则时,采取了一种相对灵活且对借款人友好的方式。
具体来说,借款人每个月需要偿还的最低金额并不是固定的本金加利息,而是根据两种计算方式取较低的那一个。3Jane 白皮书原文表示,「借款人只需偿还自提取信用额度以来的终身增值(lifetime appreciation )与利率加还款率之间的较低者。」
笔者的理解是,每月还款金额在以下两种计算方式中取较低值:
1、自借款人首次提取信用额度以来,其资产组合(包括链上和链下资产)及现金流的累计增长值。
2、3Jane 根据信用评估设定的本金还款比例以及借款人需要支付的利息。

这种设计的核心在于避免对借款人施加过高的还款压力,尤其是当市场波动或资产表现不佳时。那如果累计增长值为负值,该如何还款?笔者目前尚不清楚具体细节。也许 3Jane 在发放贷款时就会考虑到不稳定资产的波动性。
借款人在新还款触发后有一定的宽限期来偿还债务。宽限期过后,借款人进入拖欠期,期间开始对未偿本金累积额外滞纳利率。如果在拖欠期区块时间戳之前还未偿还,则进入违约状态,此时 3Jane 信用削减模块自动触发,启动不良贷款(NPL)拍卖。
3Jane 通过整合链上和链下信用数据,打破了 DeFi 借贷生态中超额抵押的限制,为用户提供基于综合信用的无抵押贷款服务。
笔者认为,3Jane 避免了与传统金融正面竞争,转而服务于加密生态的特定需求,并且瞄准 Web3 生态中的高活跃用户,这些用户往往持有多样化资产或现金流,为他们在链上提供更多资金流。
3Jane 无抵押贷款的概念吸引眼球,尤其在 Web3 信用体系构建上具有前瞻性。但这些优势的兑现需建立在数据与算法的可靠性之上,以及信用评估的准确性与不良债务处理的效率上。对于用户和投资者而言,参与前需充分了解这些风险,并关注项目的审计报告、测试网表现以及后续发展动态。
打通银行信用上链,以 0% 抵押品借款,3Jane 要做什么?
撰文:KarenZ,Foresight News
在当前的 DeFi 借贷生态中,普通用户若想借入资金,通常需要提供超额抵押的链上资产,并且仅限于 ETH、稳定币或一些主流加密资产。这种模式不仅限制了资金利用率,还将许多潜在用户拒之门外。即便是无抵押贷款服务,也往往仅限于链下私人信贷公司或机构做市商等特定群体。这种现状使得 DeFi 借贷的普惠性和资本效率大打折扣。
不过,3Jane 的出现或许将打破这一桎梏。其核心思路是通过整合链上和链下的信用数据,基于用户的综合信用而非单纯依据部分链上资产发放贷款。也就是说,用户可以通过 DeFi 资产、CEX 资产、银行资产以及未来现金流作为信用评估依据,无需抵押即可获得贷款。
3Jane 在 2 月 25 日发布白皮书。根据官方介绍,3Jane 协议是一个基于信用的点对池货币市场,为收益挖矿用户、交易员、企业和 AI 代理提供算法化、实时的无担保 USDC 信用额度。3Jane 根据可验证的财务证明提供资本,这些财务证明涵盖了用户在 DeFi 资产、中心化交易所、经纪账户和银行账户中的整个财务概况。
除此之外,3Jane 还可为高生产力但资产较少的企业和 AI 代理提供营运资本和增长融资,覆盖金融市场、服务市场和资源市场,信用评估依据基于其未来现金流。
3Jane 在去年 12 月份表示,将构建在 Base 网络上,不过,最新白皮书只强调会在以太坊上推出。3Jane 在初期将仅向美国用户开放。
3Jane 创始人 @_yakovsky 曾在 Ribbon Finance(后并入 Aevo)任职三年,在该协议刚成立 1 个月作为智能合约工程师后加入该协议,之后转向增长策略工作,并于 2024 年 4 月从 Ribbon Finance 离职。
3Jane 协议主要围绕核心货币市场、信用评估和信用削减这三大核心功能展开:

一、核心货币市场(存钱借钱):
这是一个双边市场,起着连接贷方和借款人的作用:
1、贷方:用户将 USDC 存入池中以铸造 USD3,还可以选择将 USD3 质押为 sUSD3。所有 USDC 首先存入 Aave V3 USDC 池,生成 aETHUSDC 后重新存入 3Jane 核心货币市场,确保闲置资本获得 Aave 的基础回报。
需要指出的是,USD3 和 sUSD3 均属于符合 ERC - 4626 标准的收益代币。ERC - 4626 是用于代币化金库的标准,它让任何收益型代币都能与任何 DeFi 应用程序兼容,进而增强了可组合性和可访问性。sUSD3 是 USD3 的次级债务,且在提取为 USDC 前设有一个冷却期。
2、借款方:借款人只需连接其 ETH 地址和银行账户(通过 Plaid),即可即时生成一个 0% 抵押、开放期限、个性化利率的 USDC 信贷工具。当借款人提取信用额度时,资金从 Aave 池中提取。
二、信用评估(Credit underwriter)
3Jane 的链下信用评估算法 3CA 是其核心技术,负责根据用户的资产、现金流和信用状况生成信用额度、违约风险利率和还款率,并将结果与 zkTLS 证明(来自 Reclaim 协议)一起上链。
资产来源:包括 CEX、银行、经纪账户,以及 DeFi 资产(所有 EVM 链上存入池子的资产、主流币、山寨币币、稳定币、质押、再质押、货币市场、DEX 流动池、CDP、衍生品 DEX、跨链桥、NFT、SoFi 和 RWA 资产)。
现金流:收入、投票锁定的代币以及营收情况。
信用情况:基于 Cred 分数、Blockchain Bureau 分数以及 Equifax/TransUnion VantageScore 3.0)。这些信用协议会根据用户的每笔交易——从贷款借款、还款、清算、持有的代币、地址年龄、收益生成、互动的交易所等来评估信用。
Reclaim 协议使用 zkTLS 证明验证互联网上的任何数据。3Jane 借助 Reclaim 协议,通过 zkTLS 避免传统硬性信用检查(如 SSN),而是直接从用户登录的 Credit Karma 账户中提取信用等数据数据。
三、信用削减
3Jane 通过以下三种策略来最大程度的阻止违约情况发生:
1、削减违约用户的 3Jane 分数,从而减少未来的信用额度并提高未来利率。
2、将违约者的滞纳利息还款按比例分配给所有现有借款人。
3、启动不良贷款(NPL)拍卖,引入收债机构。
至于收债机制会不会引发用户隐私问题,为保护隐私,除非用户违约,3Jane 不会存储用户身份信息。连接银行时,3Jane 获取全名、邮箱、电话和城市 / 州等信息,并将其分片加密存储于多个云端。只有违约时,并且在某一收债机构接受收债挑战时共享私人用户数据。而且合作的收债机构需要拥有访问 TLOxp 数据库的权限,TLOxp 提供 1000 亿个数据点,帮助定位债务人。
3Jane 表示,每个月,借款人必须支付最低还款额。3Jane 协议在设计还款规则时,采取了一种相对灵活且对借款人友好的方式。
具体来说,借款人每个月需要偿还的最低金额并不是固定的本金加利息,而是根据两种计算方式取较低的那一个。3Jane 白皮书原文表示,「借款人只需偿还自提取信用额度以来的终身增值(lifetime appreciation )与利率加还款率之间的较低者。」
笔者的理解是,每月还款金额在以下两种计算方式中取较低值:
1、自借款人首次提取信用额度以来,其资产组合(包括链上和链下资产)及现金流的累计增长值。
2、3Jane 根据信用评估设定的本金还款比例以及借款人需要支付的利息。

这种设计的核心在于避免对借款人施加过高的还款压力,尤其是当市场波动或资产表现不佳时。那如果累计增长值为负值,该如何还款?笔者目前尚不清楚具体细节。也许 3Jane 在发放贷款时就会考虑到不稳定资产的波动性。
借款人在新还款触发后有一定的宽限期来偿还债务。宽限期过后,借款人进入拖欠期,期间开始对未偿本金累积额外滞纳利率。如果在拖欠期区块时间戳之前还未偿还,则进入违约状态,此时 3Jane 信用削减模块自动触发,启动不良贷款(NPL)拍卖。
3Jane 通过整合链上和链下信用数据,打破了 DeFi 借贷生态中超额抵押的限制,为用户提供基于综合信用的无抵押贷款服务。
笔者认为,3Jane 避免了与传统金融正面竞争,转而服务于加密生态的特定需求,并且瞄准 Web3 生态中的高活跃用户,这些用户往往持有多样化资产或现金流,为他们在链上提供更多资金流。
3Jane 无抵押贷款的概念吸引眼球,尤其在 Web3 信用体系构建上具有前瞻性。但这些优势的兑现需建立在数据与算法的可靠性之上,以及信用评估的准确性与不良债务处理的效率上。对于用户和投资者而言,参与前需充分了解这些风险,并关注项目的审计报告、测试网表现以及后续发展动态。
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