杰森LuNVDA四季度财报前瞻
这周三盘后NVDA公布Q4财报数据 。 花街预期Q4 $4.63 EPS 和 $20.6B营收 ， Q1 Guidance $4.98 EPS 和 $22.1B的营收 。 FY25全年展望$22 EPS (77% 年增长), $97.1B营收(63% 年增长) 。 现在英伟达估值：32.7倍P/E, 40.5倍EBITDA ， 40倍市销率 。 分析师平均目标价$680, 股价今年已经上涨46% 。 META ， MSFT ， Temu都是英伟达H100显卡的最大客户 ， 带H100处理器现在排队时间是3-4个月 。 Raymond James分析师估算英伟达生产成本为$3320, 售价在2万5到3万美金 。 数据库收入上个季度增长280% ， 预计这个季度增长400% 。 简单聊一聊AI ， 我觉得我们现在最差处于AI泡沫的中期 ， 乐观的话在早期 ， 保守预计这一次AI泡沫至少到2025年底 ， 企业愿意花三年时间在这上面砸钱 ， 和2020-2022三年的元宇宙泡沫一样 ， 如果明年中下旬 ， 企业还看不到AI投入的回报 ， 可能就会减少开支转移目光到其他领域 。 作为第一...
杰森Lu分享三个抄作业的对冲基金
年底了, 筛选了几个回报不错的对冲基金, 看看能不能抄一抄作业。 目的：了解一些没关注的陌生公司，会加一些个人点评(非专业)，非投资建议。 筛选条件：过去三年总回报较高，资金规模超过30亿，持仓比较集中(Concentrated)。TCI FUND MANAGEMENTChris Hohn管理的基金, 截至2022 Q3, 13F里面披露的资产总额(AUM)285亿美金, 2021年回报23.3%, 过去三年累计回报30%, 过去十年年化回报19%。前七大仓位: 谷歌23%, 微软16%, 两个铁路公司CNI, CP, 三个金融服务类公司V, SPGI, MCO, 总计占比95%. 谷歌 18倍市盈率，24%的ROI，毛利56%，过去5年销售年化增长23%，EPS增长32%. 微软 26倍市盈率，31%的ROI，毛利68%，过去5年销售年化增长15%，EPS增长24%. 加拿大国家铁路 23.5倍市盈率，14%ROI，毛利73%，年分红1.7%，5年销售年化增长3.8%，债务股本比0.7. 加拿大太平洋铁路 24倍市盈率，5.6%ROI，毛利82%，年分红1%，5年销售年化增长5...
杰森Lu期权该看啥书 - 聊一聊杠杆
很多人问我期权看啥书, 你都上一百倍杠杆了还想怎样? 还有人问我教不教课, 教你怎么一百倍杠杆成为下一个首富吗? 至于基础知识网上都有, 有些书可能写得更详细, 但这和进赌场前了解游戏规则一样, 不然你都不会玩, 瞎搞吗? 别人砸金花你喊 Blackjack, 别人玩德扑你喊四个二. 如果你懒到连基础知识都不了解就上一百倍杠杆, 那活该被割韭菜. 至于啥卖 put 收租金当接盘侠, 买蝴蝶赌MM pin, 卖铁鹰坐看云卷云舒, 期权策略很多种, 都是胆小的赌徒干的, 真勇士就直接买 $特斯拉(TSLA)$ 看涨/看跌期权, 简单粗暴. 胆小的有可能活得更久, 但活得久不代表赚得多, 也不一定赚钱. 当然咱们亚洲人最喜欢的还是赌财报, 其实跟赌大小一样, 没啥基本面分析, 分析再多最后还是看股价反应, 好财报有可能跌, 坏财报也有可能涨. 至于双杀, 那就两边都被庄家割韭菜了. 期权其实只是一种高杠杆的工具, 如果你股票做得好, 加杠杆那肯定是如虎添翼, 如果股票都赚不了钱, 那加杠杆是快速自杀. 巴菲特, 芒格, 还有 @大道无形我有型 都说过: 期权是小道. 股票才是适合大多数...
If you don't believe me or don't get it, I don't have time to try to convince you, sorry
杰森LuNVDA四季度财报前瞻
这周三盘后NVDA公布Q4财报数据 。 花街预期Q4 $4.63 EPS 和 $20.6B营收 ， Q1 Guidance $4.98 EPS 和 $22.1B的营收 。 FY25全年展望$22 EPS (77% 年增长), $97.1B营收(63% 年增长) 。 现在英伟达估值：32.7倍P/E, 40.5倍EBITDA ， 40倍市销率 。 分析师平均目标价$680, 股价今年已经上涨46% 。 META ， MSFT ， Temu都是英伟达H100显卡的最大客户 ， 带H100处理器现在排队时间是3-4个月 。 Raymond James分析师估算英伟达生产成本为$3320, 售价在2万5到3万美金 。 数据库收入上个季度增长280% ， 预计这个季度增长400% 。 简单聊一聊AI ， 我觉得我们现在最差处于AI泡沫的中期 ， 乐观的话在早期 ， 保守预计这一次AI泡沫至少到2025年底 ， 企业愿意花三年时间在这上面砸钱 ， 和2020-2022三年的元宇宙泡沫一样 ， 如果明年中下旬 ， 企业还看不到AI投入的回报 ， 可能就会减少开支转移目光到其他领域 。 作为第一...
杰森Lu分享三个抄作业的对冲基金
年底了, 筛选了几个回报不错的对冲基金, 看看能不能抄一抄作业。 目的：了解一些没关注的陌生公司，会加一些个人点评(非专业)，非投资建议。 筛选条件：过去三年总回报较高，资金规模超过30亿，持仓比较集中(Concentrated)。TCI FUND MANAGEMENTChris Hohn管理的基金, 截至2022 Q3, 13F里面披露的资产总额(AUM)285亿美金, 2021年回报23.3%, 过去三年累计回报30%, 过去十年年化回报19%。前七大仓位: 谷歌23%, 微软16%, 两个铁路公司CNI, CP, 三个金融服务类公司V, SPGI, MCO, 总计占比95%. 谷歌 18倍市盈率，24%的ROI，毛利56%，过去5年销售年化增长23%，EPS增长32%. 微软 26倍市盈率，31%的ROI，毛利68%，过去5年销售年化增长15%，EPS增长24%. 加拿大国家铁路 23.5倍市盈率，14%ROI，毛利73%，年分红1.7%，5年销售年化增长3.8%，债务股本比0.7. 加拿大太平洋铁路 24倍市盈率，5.6%ROI，毛利82%，年分红1%，5年销售年化增长5...
杰森Lu期权该看啥书 - 聊一聊杠杆
很多人问我期权看啥书, 你都上一百倍杠杆了还想怎样? 还有人问我教不教课, 教你怎么一百倍杠杆成为下一个首富吗? 至于基础知识网上都有, 有些书可能写得更详细, 但这和进赌场前了解游戏规则一样, 不然你都不会玩, 瞎搞吗? 别人砸金花你喊 Blackjack, 别人玩德扑你喊四个二. 如果你懒到连基础知识都不了解就上一百倍杠杆, 那活该被割韭菜. 至于啥卖 put 收租金当接盘侠, 买蝴蝶赌MM pin, 卖铁鹰坐看云卷云舒, 期权策略很多种, 都是胆小的赌徒干的, 真勇士就直接买 $特斯拉(TSLA)$ 看涨/看跌期权, 简单粗暴. 胆小的有可能活得更久, 但活得久不代表赚得多, 也不一定赚钱. 当然咱们亚洲人最喜欢的还是赌财报, 其实跟赌大小一样, 没啥基本面分析, 分析再多最后还是看股价反应, 好财报有可能跌, 坏财报也有可能涨. 至于双杀, 那就两边都被庄家割韭菜了. 期权其实只是一种高杠杆的工具, 如果你股票做得好, 加杠杆那肯定是如虎添翼, 如果股票都赚不了钱, 那加杠杆是快速自杀. 巴菲特, 芒格, 还有 @大道无形我有型 都说过: 期权是小道. 股票才是适合大多数...
If you don't believe me or don't get it, I don't have time to try to convince you, sorry
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此贴记录了我在过去两周看见的市场上各种情绪和技术指标.
6月2日: 大盘大仓位对冲/做空期权. 第一个见顶信号.
什么时候发生过? 2月7日. 2月19日美股见顶后暴跌一周, 我自己还专门反思过.
6月3日-6月5日: 航空/旅游/邮轮/波音/能源的暴涨. 最后的疯狂? #美股航空股集体大涨#
最让我担心的是, 整个市场看涨期权的买入量, 连续几天都是2000万张 (日平均1600万张), 6月5日创了新高, 达到2900万张.
6月5日 - 依然有冷静的机构在对冲他们的仓位, 尤其是苹果当天创了历史新高.
咱们雪球大V @刘志超 也出场了.
6月5日 - 多个券商同时发生系统故障. 第二个见顶信号.
上次类似的情况发生是什么时候? 3月3日, 一周后3月8日美股今年第一次熔断.
6月8日 周一 - 我说了纳斯达克 V型 反转后新高不代表不会回调了, 2018年3月也发生过.
6月8日 周一 - 收盘后, "后浪领袖" 千万富翁Dave Portnoy 公开嘲笑股神巴菲特. 说他如果有股神那么多钱, 这波抄底邮轮和航空能赚十个亿.
周二盘前更是直接说"washed up" (意译: 前浪死在沙滩上).
我是周二看新闻看见的. 我觉得这是一个极端的散户情绪指标, 尤其是航空和邮轮板块: 美国航空, 达美航空, 美联航, 嘉年华邮轮, 挪威邮轮, 猫途鹰, 等等.
6月9日 周二 - 市场经过几天炒作破产公司, 谷歌搜索中出现了"破产公司的股票是清仓甩卖(的抄底机会)". 当市场没有股票可以炒的时候, 就会炒这种真 - 垃圾股. 这是第三个见顶信号.
HTZ 赫兹租车宣布破产后, 美国最大散户券商Robinhood上面增加了十万账户持有.
CHK 切萨皮克能源 破产腰斩, 我注意到不少个股技术面开始出现头肩顶形态或者岛型反转. 而没有任何收入的"电动车"企业市值炒到了接近300亿的市值, 依然有不少散户韭菜们冲进场. 让我想到了特斯拉2月中达到1700亿市值时大队长"勇敢"做多.
6月9日 周二 - 由于周三有美联储会议结果, 市场果断进入避险状态, 钱流入巨头. 苹果再次新高, 亚马逊也新高.
6月10日 周三 - 在美联储会议结果出来之前, 清仓了我大部分多仓, 并提醒大家做多小心. 大盘也有出现岛型反转的可能.
6月10日 周三 - 六大科技龙头新高: 苹果, 亚马逊, Facebook, 英伟达, 特斯拉, 微软. 纳指突破1万点新高. #纳指突破1万点再创历史新高# #特斯拉创新高市值超过丰田#
6月10日 周三 - 如何做空呢? 个股方面我选择了波音 (股价$210) 和艾利科技 (股价$280).
板块方面我看见能源明显被 61.8%斐波那契阻力所拒绝, 同样很有可能岛型反转. 类似的还有罗素小盘, 当时已经破位跌破前面三天头肩顶的低点, 我直接上的DRIP 和 TZA.
6月11日 周四 - #美股崩盘道指狂泻1900点#
开盘前期指就跌了不少, 我个人盘前也说了今天的计划, 关注3100和3130两个位置.
开盘后把看跌期权Roll到了更远, 在3105附近把DRIP和TZA卖出锁利, 等待反弹再进.
可惜反弹力度太弱了, 不少科技股开始还暴力反弹, 但根本拉不动标普, 跌破3100我就又把TZA和DRIP买回来了, 晚点还上了SOXS和 $恐慌2X做多-VelocityShares(TVIX)$ .
在尾盘跌到200天均线时把大部分空仓都锁利了, 等反弹再找机会上.
最后, 附一下对后市的看法.
原帖发表在雪球，2020-06-12 11:18
此贴记录了我在过去两周看见的市场上各种情绪和技术指标.
6月2日: 大盘大仓位对冲/做空期权. 第一个见顶信号.
什么时候发生过? 2月7日. 2月19日美股见顶后暴跌一周, 我自己还专门反思过.
6月3日-6月5日: 航空/旅游/邮轮/波音/能源的暴涨. 最后的疯狂? #美股航空股集体大涨#
最让我担心的是, 整个市场看涨期权的买入量, 连续几天都是2000万张 (日平均1600万张), 6月5日创了新高, 达到2900万张.
6月5日 - 依然有冷静的机构在对冲他们的仓位, 尤其是苹果当天创了历史新高.
咱们雪球大V @刘志超 也出场了.
6月5日 - 多个券商同时发生系统故障. 第二个见顶信号.
上次类似的情况发生是什么时候? 3月3日, 一周后3月8日美股今年第一次熔断.
6月8日 周一 - 我说了纳斯达克 V型 反转后新高不代表不会回调了, 2018年3月也发生过.
6月8日 周一 - 收盘后, "后浪领袖" 千万富翁Dave Portnoy 公开嘲笑股神巴菲特. 说他如果有股神那么多钱, 这波抄底邮轮和航空能赚十个亿.
周二盘前更是直接说"washed up" (意译: 前浪死在沙滩上).
我是周二看新闻看见的. 我觉得这是一个极端的散户情绪指标, 尤其是航空和邮轮板块: 美国航空, 达美航空, 美联航, 嘉年华邮轮, 挪威邮轮, 猫途鹰, 等等.
6月9日 周二 - 市场经过几天炒作破产公司, 谷歌搜索中出现了"破产公司的股票是清仓甩卖(的抄底机会)". 当市场没有股票可以炒的时候, 就会炒这种真 - 垃圾股. 这是第三个见顶信号.
HTZ 赫兹租车宣布破产后, 美国最大散户券商Robinhood上面增加了十万账户持有.
CHK 切萨皮克能源 破产腰斩, 我注意到不少个股技术面开始出现头肩顶形态或者岛型反转. 而没有任何收入的"电动车"企业市值炒到了接近300亿的市值, 依然有不少散户韭菜们冲进场. 让我想到了特斯拉2月中达到1700亿市值时大队长"勇敢"做多.
6月9日 周二 - 由于周三有美联储会议结果, 市场果断进入避险状态, 钱流入巨头. 苹果再次新高, 亚马逊也新高.
6月10日 周三 - 在美联储会议结果出来之前, 清仓了我大部分多仓, 并提醒大家做多小心. 大盘也有出现岛型反转的可能.
6月10日 周三 - 六大科技龙头新高: 苹果, 亚马逊, Facebook, 英伟达, 特斯拉, 微软. 纳指突破1万点新高. #纳指突破1万点再创历史新高# #特斯拉创新高市值超过丰田#
6月10日 周三 - 如何做空呢? 个股方面我选择了波音 (股价$210) 和艾利科技 (股价$280).
板块方面我看见能源明显被 61.8%斐波那契阻力所拒绝, 同样很有可能岛型反转. 类似的还有罗素小盘, 当时已经破位跌破前面三天头肩顶的低点, 我直接上的DRIP 和 TZA.
6月11日 周四 - #美股崩盘道指狂泻1900点#
开盘前期指就跌了不少, 我个人盘前也说了今天的计划, 关注3100和3130两个位置.
开盘后把看跌期权Roll到了更远, 在3105附近把DRIP和TZA卖出锁利, 等待反弹再进.
可惜反弹力度太弱了, 不少科技股开始还暴力反弹, 但根本拉不动标普, 跌破3100我就又把TZA和DRIP买回来了, 晚点还上了SOXS和 $恐慌2X做多-VelocityShares(TVIX)$ .
在尾盘跌到200天均线时把大部分空仓都锁利了, 等反弹再找机会上.
最后, 附一下对后市的看法.
原帖发表在雪球，2020-06-12 11:18
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