杰森LuNVDA四季度财报前瞻
这周三盘后NVDA公布Q4财报数据 。 花街预期Q4 $4.63 EPS 和 $20.6B营收 ， Q1 Guidance $4.98 EPS 和 $22.1B的营收 。 FY25全年展望$22 EPS (77% 年增长), $97.1B营收(63% 年增长) 。 现在英伟达估值：32.7倍P/E, 40.5倍EBITDA ， 40倍市销率 。 分析师平均目标价$680, 股价今年已经上涨46% 。 META ， MSFT ， Temu都是英伟达H100显卡的最大客户 ， 带H100处理器现在排队时间是3-4个月 。 Raymond James分析师估算英伟达生产成本为$3320, 售价在2万5到3万美金 。 数据库收入上个季度增长280% ， 预计这个季度增长400% 。 简单聊一聊AI ， 我觉得我们现在最差处于AI泡沫的中期 ， 乐观的话在早期 ， 保守预计这一次AI泡沫至少到2025年底 ， 企业愿意花三年时间在这上面砸钱 ， 和2020-2022三年的元宇宙泡沫一样 ， 如果明年中下旬 ， 企业还看不到AI投入的回报 ， 可能就会减少开支转移目光到其他领域 。 作为第一...
杰森Lu分享三个抄作业的对冲基金
年底了, 筛选了几个回报不错的对冲基金, 看看能不能抄一抄作业。 目的：了解一些没关注的陌生公司，会加一些个人点评(非专业)，非投资建议。 筛选条件：过去三年总回报较高，资金规模超过30亿，持仓比较集中(Concentrated)。TCI FUND MANAGEMENTChris Hohn管理的基金, 截至2022 Q3, 13F里面披露的资产总额(AUM)285亿美金, 2021年回报23.3%, 过去三年累计回报30%, 过去十年年化回报19%。前七大仓位: 谷歌23%, 微软16%, 两个铁路公司CNI, CP, 三个金融服务类公司V, SPGI, MCO, 总计占比95%. 谷歌 18倍市盈率，24%的ROI，毛利56%，过去5年销售年化增长23%，EPS增长32%. 微软 26倍市盈率，31%的ROI，毛利68%，过去5年销售年化增长15%，EPS增长24%. 加拿大国家铁路 23.5倍市盈率，14%ROI，毛利73%，年分红1.7%，5年销售年化增长3.8%，债务股本比0.7. 加拿大太平洋铁路 24倍市盈率，5.6%ROI，毛利82%，年分红1%，5年销售年化增长5...
杰森Lu期权该看啥书 - 聊一聊杠杆
很多人问我期权看啥书, 你都上一百倍杠杆了还想怎样? 还有人问我教不教课, 教你怎么一百倍杠杆成为下一个首富吗? 至于基础知识网上都有, 有些书可能写得更详细, 但这和进赌场前了解游戏规则一样, 不然你都不会玩, 瞎搞吗? 别人砸金花你喊 Blackjack, 别人玩德扑你喊四个二. 如果你懒到连基础知识都不了解就上一百倍杠杆, 那活该被割韭菜. 至于啥卖 put 收租金当接盘侠, 买蝴蝶赌MM pin, 卖铁鹰坐看云卷云舒, 期权策略很多种, 都是胆小的赌徒干的, 真勇士就直接买 $特斯拉(TSLA)$ 看涨/看跌期权, 简单粗暴. 胆小的有可能活得更久, 但活得久不代表赚得多, 也不一定赚钱. 当然咱们亚洲人最喜欢的还是赌财报, 其实跟赌大小一样, 没啥基本面分析, 分析再多最后还是看股价反应, 好财报有可能跌, 坏财报也有可能涨. 至于双杀, 那就两边都被庄家割韭菜了. 期权其实只是一种高杠杆的工具, 如果你股票做得好, 加杠杆那肯定是如虎添翼, 如果股票都赚不了钱, 那加杠杆是快速自杀. 巴菲特, 芒格, 还有 @大道无形我有型 都说过: 期权是小道. 股票才是适合大多数...
If you don't believe me or don't get it, I don't have time to try to convince you, sorry
杰森LuNVDA四季度财报前瞻
这周三盘后NVDA公布Q4财报数据 。 花街预期Q4 $4.63 EPS 和 $20.6B营收 ， Q1 Guidance $4.98 EPS 和 $22.1B的营收 。 FY25全年展望$22 EPS (77% 年增长), $97.1B营收(63% 年增长) 。 现在英伟达估值：32.7倍P/E, 40.5倍EBITDA ， 40倍市销率 。 分析师平均目标价$680, 股价今年已经上涨46% 。 META ， MSFT ， Temu都是英伟达H100显卡的最大客户 ， 带H100处理器现在排队时间是3-4个月 。 Raymond James分析师估算英伟达生产成本为$3320, 售价在2万5到3万美金 。 数据库收入上个季度增长280% ， 预计这个季度增长400% 。 简单聊一聊AI ， 我觉得我们现在最差处于AI泡沫的中期 ， 乐观的话在早期 ， 保守预计这一次AI泡沫至少到2025年底 ， 企业愿意花三年时间在这上面砸钱 ， 和2020-2022三年的元宇宙泡沫一样 ， 如果明年中下旬 ， 企业还看不到AI投入的回报 ， 可能就会减少开支转移目光到其他领域 。 作为第一...
杰森Lu分享三个抄作业的对冲基金
年底了, 筛选了几个回报不错的对冲基金, 看看能不能抄一抄作业。 目的：了解一些没关注的陌生公司，会加一些个人点评(非专业)，非投资建议。 筛选条件：过去三年总回报较高，资金规模超过30亿，持仓比较集中(Concentrated)。TCI FUND MANAGEMENTChris Hohn管理的基金, 截至2022 Q3, 13F里面披露的资产总额(AUM)285亿美金, 2021年回报23.3%, 过去三年累计回报30%, 过去十年年化回报19%。前七大仓位: 谷歌23%, 微软16%, 两个铁路公司CNI, CP, 三个金融服务类公司V, SPGI, MCO, 总计占比95%. 谷歌 18倍市盈率，24%的ROI，毛利56%，过去5年销售年化增长23%，EPS增长32%. 微软 26倍市盈率，31%的ROI，毛利68%，过去5年销售年化增长15%，EPS增长24%. 加拿大国家铁路 23.5倍市盈率，14%ROI，毛利73%，年分红1.7%，5年销售年化增长3.8%，债务股本比0.7. 加拿大太平洋铁路 24倍市盈率，5.6%ROI，毛利82%，年分红1%，5年销售年化增长5...
杰森Lu期权该看啥书 - 聊一聊杠杆
很多人问我期权看啥书, 你都上一百倍杠杆了还想怎样? 还有人问我教不教课, 教你怎么一百倍杠杆成为下一个首富吗? 至于基础知识网上都有, 有些书可能写得更详细, 但这和进赌场前了解游戏规则一样, 不然你都不会玩, 瞎搞吗? 别人砸金花你喊 Blackjack, 别人玩德扑你喊四个二. 如果你懒到连基础知识都不了解就上一百倍杠杆, 那活该被割韭菜. 至于啥卖 put 收租金当接盘侠, 买蝴蝶赌MM pin, 卖铁鹰坐看云卷云舒, 期权策略很多种, 都是胆小的赌徒干的, 真勇士就直接买 $特斯拉(TSLA)$ 看涨/看跌期权, 简单粗暴. 胆小的有可能活得更久, 但活得久不代表赚得多, 也不一定赚钱. 当然咱们亚洲人最喜欢的还是赌财报, 其实跟赌大小一样, 没啥基本面分析, 分析再多最后还是看股价反应, 好财报有可能跌, 坏财报也有可能涨. 至于双杀, 那就两边都被庄家割韭菜了. 期权其实只是一种高杠杆的工具, 如果你股票做得好, 加杠杆那肯定是如虎添翼, 如果股票都赚不了钱, 那加杠杆是快速自杀. 巴菲特, 芒格, 还有 @大道无形我有型 都说过: 期权是小道. 股票才是适合大多数...
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2022年4月, 标普下跌8.8%, 纳指下跌13.2%. 自年初分别下跌12.9%和21%. 看了下我的股票账户今年亏不到5%, 三月抓反弹和四月做多Vix还小赚. 定投账户没算, 估计在两者之间.
2020年2月疫情前的股价/估值依然是我非常看重的一个指标,全球股市离回到疫情前也就13-15%了. 如果一个有优秀产品和忠实用户的公司受市场大环境影响回到疫情前水平甚至更低, 那我会开始分批买入长线. 成长股之前泡沫大, 很多已经接近疫情低点, 可以看看短期有没有反弹, 长期有可能像2000年互联网泡沫那样归零.
我长线去年夏天就减仓了,又经历了成长股几次杀估值, 慢慢都止盈了. 短线去年下半年也都是半仓玩玩, 有些蓝筹被套了也不想卖, 主要在卖weekly put收租金. 加上在其他高风险领域取得的超额收益, 导致我在股市的投资进入佛系躺平状态(看我雪球发言应该也能感觉到). 看了昨天$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ 的直播, 发现我最近的心态和操作都和老巴惊人的相似, 定投, 现金, $动视暴雪(ATVI)$. 只不过他买的油气股我是完全错过了, 我一直都是科技股脑残粉, 没兴趣研究即使知道能赚钱也算了. 投资最重要的事其实是等待, 等待一个好机会, 等待这个剧本慢慢演绎, 等待看是养肥就杀的公鸡还是不断下蛋的母鸡. 啥时候激进, 啥时候保守, 要看大环境, 逆势而行太难了, 我只赚简单的钱.
还有一点, 熊市最令人讨厌的地方是在你好不容易决定做空的时候急速反弹, 等你割肉了准备抄底再砸给你接盘, 高波动把多空双方都搞的很恶心. 没人能次次踩准节奏, 过度操作基本上钱越来越少.
原文发表于2022-5-1 雪球平台
2022年4月, 标普下跌8.8%, 纳指下跌13.2%. 自年初分别下跌12.9%和21%. 看了下我的股票账户今年亏不到5%, 三月抓反弹和四月做多Vix还小赚. 定投账户没算, 估计在两者之间.
2020年2月疫情前的股价/估值依然是我非常看重的一个指标,全球股市离回到疫情前也就13-15%了. 如果一个有优秀产品和忠实用户的公司受市场大环境影响回到疫情前水平甚至更低, 那我会开始分批买入长线. 成长股之前泡沫大, 很多已经接近疫情低点, 可以看看短期有没有反弹, 长期有可能像2000年互联网泡沫那样归零.
我长线去年夏天就减仓了,又经历了成长股几次杀估值, 慢慢都止盈了. 短线去年下半年也都是半仓玩玩, 有些蓝筹被套了也不想卖, 主要在卖weekly put收租金. 加上在其他高风险领域取得的超额收益, 导致我在股市的投资进入佛系躺平状态(看我雪球发言应该也能感觉到). 看了昨天$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ 的直播, 发现我最近的心态和操作都和老巴惊人的相似, 定投, 现金, $动视暴雪(ATVI)$. 只不过他买的油气股我是完全错过了, 我一直都是科技股脑残粉, 没兴趣研究即使知道能赚钱也算了. 投资最重要的事其实是等待, 等待一个好机会, 等待这个剧本慢慢演绎, 等待看是养肥就杀的公鸡还是不断下蛋的母鸡. 啥时候激进, 啥时候保守, 要看大环境, 逆势而行太难了, 我只赚简单的钱.
还有一点, 熊市最令人讨厌的地方是在你好不容易决定做空的时候急速反弹, 等你割肉了准备抄底再砸给你接盘, 高波动把多空双方都搞的很恶心. 没人能次次踩准节奏, 过度操作基本上钱越来越少.
原文发表于2022-5-1 雪球平台
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