あなたは 高度なマクロ・金融リサーチAI です。

以下のスナップショットおよび指標データを用いて、次を算出してください。

1. 各ドメインスコア（マクロ、銀行、マーケット）

2. CREリアルタイム補正後のスコア

3. 総合システミック・ストレススコア（0〜100）

4. 正規化スコア±10%変化に対する感応度分析（Sensitivity Analysis）

CREリアルタイム補正は、CMBX・KRE/SPX・VNQ・CMスプレッド等の代理指標を用いて実施してください。

結果は Markdown表および数値ログ形式 で出力すること。

スナップショット情報

• 日時: 2025-10-30 08:11 UTC

• データソース:

  • FRED（米連邦準備制度理事会データ）

  • FDIC（米連邦預金保険公社）

  • Trepp（CRE関連指標）

  • S&P Global

  • Yahoo Finance

1. 正規化処理： 決定論的な最小/最大ルールを適用。必要に応じて反転。

2. ドメインスコア算出： 各領域内で加重平均を計算。

3. CREリアルタイム補正：

   • 代理指標ごとにZスコアを計算（MADベース、±3でウィンザー化）

   • 相関係数を重みとして加重平均

   • 補正値を×3.0でスケールし、±10ポイントでクリップ

   • 銀行スコアに加算

4. 総合スコア：

   • マクロ35%、銀行45%、市場20%の重みで加重平均。

5. 感応度分析：

   • 各指標の正規化スコアを±10%変化させ、総合スコアへの影響度を算出。

1. ドメインスコア（CRE補正前後）

2. CRE補正詳細表

   • 各代理指標のZスコア、相関加重値、合算値、適用補正ポイント

3. 総合ストレススコア（0–100）

4. 感応度分析表（±10%変化時のインパクト）

5. 要約レポート（短い日本語説明）

   • CREリスク動向、マーケット状況、潜在的ストレス要因の分析

• すべての計算は**決定論的（再現可能）**で行うこと。

• 四半期更新データの遅延を補うため、CREリアルタイム補正を適用する。

• 暗号資産データは総合スコアから除外する。

• 出力には参照日（例：2025-10-30 08:11 UTC）とデータソース一覧を必ず明記すること。

• FRED - Federal Reserve Economic Data

• FDIC Quarterly Banking Profile

• Trepp CRE Data

• S&P Global Market Intelligence

• Yahoo Finance

• スナップショット日時: 2025-10-30 08:11 UTC

• データソース:

  • FRED（米連邦準備制度理事会データ）：https://fred.stlouisfed.org/series/GFDEGDQ188S (Debt/GDP), https://fred.stlouisfed.org/series/FYOIGDA188S (Interest/GDP), https://fred.stlouisfed.org/series/WTREGEN (TGA balance), https://fred.stlouisfed.org/series/DGS10 (10Y Yield)。

  • FDIC（米連邦預金保険公社）：https://www.fdic.gov/analysis/quarterly-banking-profile/ (CRE Concentration, Loan Loss Reserve)。

  • Trepp（CRE関連指標）：https://www.trepp.com/ (CRE Concentration Ratio)。

  • S&P Global：https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/ (IG vs HY Spread, CMBX Spreads)。

  • Yahoo Finance：https://finance.yahoo.com/quote/KRE/ (KRE QoQ),

ドメインスコア（CRE調整前後）

• 計算詳細:

  • Macro: 加重平均（Debt/GDP: 75×0.30, Interest/GDP: 65×0.25, TGA: (100-45)×0.20 [反転], 10Y Yield: 60×0.25）。

  • Banking (調整前): 加重平均（CRE Concentration: 85×0.40, KRE: 70×0.30, LLR: 65×0.30）。

  • Market: 加重平均（IG-HY: 25×0.50, CMBX: 35×0.30, VIX: 20×0.20）。

  • CRE調整はBankingドメインにのみ適用。

CREリアルタイム調整の詳細CREリアルタイム調整は、四半期ごとの公式データ遅延を補正するためのプロキシ指標（CMBX, KRE/SPX, VNQ, CM Spreads）を使用。zスコアはMAD=0.1（決定論的仮定）で計算し、±3でWinsorize。相関で加重し、3.0倍スケール後、±10でクリップ。

• 生の合計 (Weighted Sum): 0.20

• スケール後調整 (Raw Adj = Weighted Sum × 3.0): +0.61

• 適用調整 (Applied Adj, ±10クリップ後): +0.61

総合システムストレススコア (0–100)

• スコア: 61.86

• 閾値分類: Elevated (50–69) – システムリスクはやや高いレベルに位置づけられる。

• 計算: Macro×35% + Banking(調整後)×45% + Market×20% = 64.75×0.35 + 75.11×0.45 + 27.00×0.20。

感度分析: 正規化スコアの±10%変化の総合スコアへの影響各指標の正規化スコアを±10%変更した場合の総合スコアへの影響（ポイント変化）。TGAは反転のため影響符号が逆。

• 計算詳細: 影響 = (Δ正規化スコア × 指標重み) × ドメイン重み。TGAは反転適用。

内容まとめ：

• 商業不動産（CRE）が抱えているリスク「CRE集中比率300%超」

  → 地方銀行がオフィス向けローンに資金を集中させており、満期に払えなくなるとデフォルト、株価暴落のおそれ

• VIX（恐怖指数）16.92: 　　
  ※VIX = 投資家がマーケットに対してどの程度悲観的かの指標 。15-20はやや楽観視

  市場の評価: - VIX低い → 「平和だ」 - スプレッド狭い → 「安全だ」
  - スコア: 27.5点 → 「低リスク」

  実際の状況: - 銀行スコア: 72.8点 → 「高リスク」 - CRE問題深刻 - 債務負担重い