Share Dialog
Share Dialog
Subscribe to nobody
Subscribe to nobody
什么是稳定币?
稳定币就是价格相来讲比较稳定、不会大起大落的数字货币。拿锚定美元的稳定币USDT来说,一个USDT的价格就是一美元,它对美元的汇率基本稳定在1:1。
稳定币的种类
按抵押情况来分的话,稳定币分超额抵押稳定币、足额抵押稳定币,部分抵押稳定币,无抵押纯算法稳定币。这个抵押的意思就是稳定币背后有什么价值支撑。我们拿超额抵押稳定币DAI来说,它是超额抵押的,即每发行一个DAI就要至少抵押价值1.5美元的以太坊。无抵押纯算法稳定币就是这个币后面没有什么抵押物,只有共识,就像比特币,本来没有价值,大家认为它有价值。
Frax协议是什么?
Frax协议属于部分抵押价格锚定美元的稳定币,它有两个币,一个是稳定币Frax,价格锚定1美元,另一个是FXS,它是这个协议的治理代币,它的价格稳定机制有两个阶段。
足额抵押阶段
刚上线时是足额抵押阶段,在这个阶段每发行一个Frax都要往协议里面存入1一个USDC(另一种公司发行的稳定币,类似USDT),每个Frax都可以从协议里赎回一个USDC。
部分抵押阶段
在这个阶段,当Frax价格高于1美元时,协议每小时降低0.25%的抵押率,当frax价格低于1美元的时时候协议会每小时增加0.25%的抵押率,直到抵押率增加到100%。举个简单的例子,假设协议抵押率为90%,发行100个Frax需要往协议里存入90个USDC和价值 10美元的FXS;赎回100个Frax的话,协议打给用户90个USDC和价值10美元的FXS。
这个阶段还涉及一个抵押率回归的问题。当整个Frax系统真实抵押率与协议抵押率不一致时,需要通过回购或者增发FSX的方式来使真实抵押率和协议抵押率保持一致。比如,市场上有100个Frax,协议抵押率是90%,而抵押物只有80USD时,此时系统真实抵押率为80%,协议会增发价值10USD的FXS并在市场上卖出,使得抵押物的价值回到90USD。再比如,市场上有100个Frax,协议抵押率是90%,为抵押物的价值是100USD,此时系统真实抵押率为100%,这时候,协议就会买入价值10USD的FXS并销毁,使得抵押物的价值回到90USD。
协议收入
发行Frax和赎回Frax需要支付0.2%-0.45之间的费用。
Frax项目现状
Frax协议于2020年底上线,目前已经运行有快半年了,Frax代币价格比较稳定,发行总量达1.3亿,抵押率85.25%。FXS治理代币总量1亿,65%分配给社区,20%分配给团队,15%分配给投资者。项目目前还引入了抵押物再投资,增加Curve交易对等方式增加协议收入和代币用途。


项目估值
Frax稳定币没有投资价值,如果市场对Frax代币有长期增长的需求,项目治理代币FXS有一定的投资价值。当新发行Frax时需要从市场上买入一定比例的FXS代币存入协议,这会推高FXS价格,当Frax面临大量赎回时,协议会增发FXS,这会压低FXS价格。另外一点,FXS代币目前流通量只有1000万,占总量的10%,由于流动性挖矿,团队、投资人代币结算等原因,预计2021年底流通代币会在目前基础上增加几倍,中短期抛压较大。
20210509
什么是稳定币?
稳定币就是价格相来讲比较稳定、不会大起大落的数字货币。拿锚定美元的稳定币USDT来说,一个USDT的价格就是一美元,它对美元的汇率基本稳定在1:1。
稳定币的种类
按抵押情况来分的话,稳定币分超额抵押稳定币、足额抵押稳定币,部分抵押稳定币,无抵押纯算法稳定币。这个抵押的意思就是稳定币背后有什么价值支撑。我们拿超额抵押稳定币DAI来说,它是超额抵押的,即每发行一个DAI就要至少抵押价值1.5美元的以太坊。无抵押纯算法稳定币就是这个币后面没有什么抵押物,只有共识,就像比特币,本来没有价值,大家认为它有价值。
Frax协议是什么?
Frax协议属于部分抵押价格锚定美元的稳定币,它有两个币,一个是稳定币Frax,价格锚定1美元,另一个是FXS,它是这个协议的治理代币,它的价格稳定机制有两个阶段。
足额抵押阶段
刚上线时是足额抵押阶段,在这个阶段每发行一个Frax都要往协议里面存入1一个USDC(另一种公司发行的稳定币,类似USDT),每个Frax都可以从协议里赎回一个USDC。
部分抵押阶段
在这个阶段,当Frax价格高于1美元时,协议每小时降低0.25%的抵押率,当frax价格低于1美元的时时候协议会每小时增加0.25%的抵押率,直到抵押率增加到100%。举个简单的例子,假设协议抵押率为90%,发行100个Frax需要往协议里存入90个USDC和价值 10美元的FXS;赎回100个Frax的话,协议打给用户90个USDC和价值10美元的FXS。
这个阶段还涉及一个抵押率回归的问题。当整个Frax系统真实抵押率与协议抵押率不一致时,需要通过回购或者增发FSX的方式来使真实抵押率和协议抵押率保持一致。比如,市场上有100个Frax,协议抵押率是90%,而抵押物只有80USD时,此时系统真实抵押率为80%,协议会增发价值10USD的FXS并在市场上卖出,使得抵押物的价值回到90USD。再比如,市场上有100个Frax,协议抵押率是90%,为抵押物的价值是100USD,此时系统真实抵押率为100%,这时候,协议就会买入价值10USD的FXS并销毁,使得抵押物的价值回到90USD。
协议收入
发行Frax和赎回Frax需要支付0.2%-0.45之间的费用。
Frax项目现状
Frax协议于2020年底上线,目前已经运行有快半年了,Frax代币价格比较稳定,发行总量达1.3亿,抵押率85.25%。FXS治理代币总量1亿,65%分配给社区,20%分配给团队,15%分配给投资者。项目目前还引入了抵押物再投资,增加Curve交易对等方式增加协议收入和代币用途。


项目估值
Frax稳定币没有投资价值,如果市场对Frax代币有长期增长的需求,项目治理代币FXS有一定的投资价值。当新发行Frax时需要从市场上买入一定比例的FXS代币存入协议,这会推高FXS价格,当Frax面临大量赎回时,协议会增发FXS,这会压低FXS价格。另外一点,FXS代币目前流通量只有1000万,占总量的10%,由于流动性挖矿,团队、投资人代币结算等原因,预计2021年底流通代币会在目前基础上增加几倍,中短期抛压较大。
20210509
<100 subscribers
<100 subscribers
No activity yet