一、量化投资基本概念 量化投资不是一种金融产品品类,而是一种投资交易策略。“量化投资策略”是利用统计学、数学、信息技术、人工智能等方法取代人工作出决策,通过模型完成股票交易来构建投资组合。利用计算机技术和数学模型去实现投资策略的过程。一般情况下,市场研究、基本面分析、选股、择时、下单等都可以由计算机自动完成。广义上可以认为,凡是借助于数学模型和计算机实现的投资方法都可以称为量化投资。 当前A股市场中,国内比较常见的量化投资方法主要是多因子策略、套利策略和期货CTA策略。 相较于主观投资,量化投资策略的最大特点是其具有一套基于数据的完整交易规则。在投资决策的所有环节,始终贯穿一套完全客观的量化标准,比如,A股票的横指标达到多少的阈值时,才可以开仓,每次开仓要买多少手等交易规则。 主观投资与量化投资各自的特点 主观投资 (1)基于基金经理的主观判断 (2)基金经理对宏观环境、行业、公司的研究,预测未来的走势 (3)更注重研究深度,对少数股票进行深度研究 (4)持股集中,投资稳定性略差 (5)交易依靠主观认知与判断,无法批量复制 量化投资 (1)基于模型运算的客观结果 (2)核心在于利...