绝大部分的人都会认为牛市是赚钱的最佳时机，但也恰恰在牛市中，很多新人最终都逃不开亏钱的命运。当然，这里的新人是相对而言的，比如你一直关注的是加密市场，很少关注 A 股市场，但听说 A 股暴涨了，于是就退出加密市场的资金跑去梭哈 A 股，那么在 A 股市场中你就相当于是新人。

从上个月（9月）底开始 A 股爆火，然后不少小伙伴直接撤掉了加密市场的资金又跑去梭哈 A 股，甚至有些之前对 A 股天天嗤之以鼻的加密 KOL 也号称要带着家人们去抄底 A 股，着实把我给看蒙圈了，如果剧本按照这个路径发展下去，估计这些 KOL 很快就要开课教家人们如何炒股赚钱了吧！

另外，类似那种把全部身家都一次性梭哈去买某个币种（CZ当初卖掉了自己上海的房子梭哈比特币是真的，但你怎么就认为他只有上海那一套房呢？你如何有能够保证自己学着 CZ 也卖掉房子去梭哈，可以成为下一个 CZ 呢？）或者某只股票的，这种极端赌徒的方式，反正我们是不鼓励的！

梭哈是门艺术，在你没有完全掌握这门艺术之前，最好不要轻易把自己当成是艺术家。在熊市中，因为市场的整体环境是处于下跌趋势，很多人的操作反而会变得比较谨慎，即便是买也不会轻易去梭哈。

但到了牛市就不一样了，很多新人都是听说牛来了而跑步市场（或者在离开了一段时期后重新选择进入市场），开始也许会抱着试一试的心态投入一些小资金进行尝试，这时候如果亏钱了反而对他是好事，因为他会骂一句“都TM是骗局”，然后继续去选择离场送外卖或者开始潜心学习一些基础知识提升自己并认真研究市场的交易机制。

而如果一进来就赚了钱，事情反而会变得不可控，比如这些新人会看着后台不断增加的收益感叹道“这钱来的TM太容易了”，并自认为自己就是那个冥冥之中的天选之子，自己无形中已经掌握了市场交易的精髓和把握住了财富密码。随着市场阶段性热度的不断提升，有些人的胆子也会越来越大，他们会开始逐步地加大仓位操作、甚至有人还开始加杠杆玩合约……而最终的结局其实也不用我多说什么了，至少 90% 的人最后都会以亏损（或深套）收场。

除了上面自身心理及操作方面的原因外，在牛市中，导致人们亏钱的可能性其实还有很多面，比如：

- 轻信别人可以带你暴富

比如因为害怕错过暴富机会而轻易选择相信别人，认为别人可以带你这走上暴富之路，于是在一些所谓“永赚不亏KOL”、“带单晒单老师”、“热心网友”的带领下被骗走了一些或者全部本金。

- 被钓鱼攻击

比如自己对钱包、链上交互等方面的使用还不了解的情况下，就凭着个人感觉去操作，且网上随便搜索出来或别人任意发的各种链接就敢不经确认地直接去点击和授权，最后被钓走了所有资产。

- 陷入杀猪盘

比如被人忽悠进野鸡交易所进行交易、购买了有问题的代币（诸如那种你只能买入而无法卖出的MemeCoin、同名的假合约代币等）、被冒充某某官方人员或者冒充JC叔叔的人骗走了助记词及加密资产、等等。

简而言之，越是在牛市，随着各路人马（源源不断的散户）抱着发大财的梦想冲入市场，各种“牛鬼蛇神”也会纷纷出动，你眼里看到的是发财的机会，别人则看上的只有你的本金。

在话李话外之前的文章中我们也提到过多次，新人在加密市场（包括股票等金额市场）做投资要记住最重要的两条基本原则：一是保住本金、二是不懂勿碰。在你希望利用市场赚钱之前，最好是能够先给自己树立一些基本的投资理念。

1.掌握对自己最有用的知识

记得之前有一次，有个小伙伴在后台留言发了挺长一段文字，想针对比特币的一些代码原理要和我展开技术性讨论，而且对比特币的WA矿问题也提出了一些质疑。当然，我当时并没有和他展开任何的讨论，首先我不懂什么代码，其次我好像也没有什么义务去花时间和精力做这种对我自己没什么实际意义的事情吧。而且，我当时也看了一下那个小伙伴的后台记录，虽然关注了话李话外有些天了，但没有一次点赞/转发/赞赏等的文章互动记录，这种一上来动不动就要和别人展开长篇讨论的要求，我是基本不会去回应的。每个人的时间和精力都是有限的，你不能完全按照自己的意愿去无条件要求别人替你做什么。

在区块链领域（包括加密市场）中，确实存在非常海量的知识需要学习，但这个也要看你进入这个领域的目标是什么，如果进来只是想做做现货的投资交易，那么一些高深的知识其实是没有必要去深入学习和研究的，比如你总不至于为了买几个 ETH 就要去学会 Solidity 并学会编写智能合约吧？

再比如，如果你看好且想买几个 BTC，那么针对 BTC 本身好好看看白皮书（里面部分偏技术性的东西看不懂也没关系）、基于白皮书再对比特币的运作原理、比特币地址、钱包的使用等基本知识了解清楚就够用了，你根本不需要成为什么密码学专家、或者密码分析专家。

在众多的基础知识里面，针对交易而言，我认为安全方面的基础知识恰恰是你应该去学习和了解的，而不是去研究什么底层的代码。目前区块链领域（包括加密市场）里面有非常多的黑客攻击行为（比如网络钓鱼、桥接攻击、恶意代码、私钥窃取、贿赂攻击等等）和骗局（杀猪盘、诈骗电话、假冒代币等等），既然我们是需要付出真金白银去做投资交易，那么你就应该用自己有限的时间精力、去掌握那些对你自己最有用的知识，比如通过掌握安全方面的知识来识别出潜在的危险信号。

安全永远要放在第一位。在此基础之上，你可以继续去基于个人的需求做一些进阶学习，再比如，如果你喜欢做短线交易的话，那么可以多去学习和研究一些 K 线知识或者链上指标。等等。

至于新进入加密领域后应该如何开始学习，我们之前在话李话外“工具箱”里面也已经有过一些基础的学习路径梳理，感兴趣的小伙伴可以直接去工具箱里面看（公众号后台直接回复工具箱即可）。而且，我们还专门开通了一个“话李话外DAO”的新号去专门发一些区块链基础知识内容。

另外，这里也建议大家可以看看慢雾整理过的区块链黑暗森林自救手册和区块链安全入门笔记。如下图所示。

2.想清楚自己是在赌博还是投资

赌博的心态其实我也是完全能够理解的，因为不少人带着有限的资金进入到这个领域，但又怀揣着能够快速暴富（甚至一夜暴富）并改变自己人生阶层的梦想，当资金体量和梦想严重不匹配的时候，就造就了这些人的赌性。

而目前的加密市场又似乎天然的能够承载这种赌性，有赌徒自然就会有庄家来创造各种所谓的机会，所以我们也可以看到各种靠着 MemeCoin 一夜暴富的故事持续不断地在流行着。

但说句实话，在资金有限的情况下，想依靠梭哈押注于随机的 MemeCoin 并梦想短时间获得 1000+ 倍的回报，这种想法最终大概率也只会让你破产。十万个人里面也许只有一个哈姆雷特，如果你坚信自己是哈姆雷特且会魔法的话，那么你可以去试试。

否则，我们还是那句话，保持必要的耐心，做好自己的投资规划，专注于你最感兴趣且看好的 1–3 个细分领域，通过把握住大周期的规律，以此去寻找并抓住可能的潜在机会，实现资金的有效增长。这才是普通人在投资这件事情上面最佳的执行路径选择。

而且针对发财这件事情，也不要太着急，尤其是人到中年的时候，可能会面临一些新的选择，但都活了几十年了还没有实现暴富，还差接下来的这几年吗？对于现在已经参与到加密市场的人来说，其实已经领先了其他很多人了，加密市场依然处于相对早期阶段，所以你想去赌博还是想去做投资，要进行明智地选择与参与。

当然，事物都是辩证的，比如扑克牌既可以当做休闲娱乐工具使用、也可以当做赌博工具使用，就看你怎么去具体理解和使用了。换句话说，不是说 MemeCoin 就不可以玩，如果你也有 8 成的仓位是定投给了 BTC，那么你额外拿出一点小仓位去博一下 MemeCoin 当然也是无妨的，只要不是深陷进去就行。

3.投资要设止盈和止损

在话李话外的上一篇文章（10月8日）中，谈到交易纪律的时候我们举了几个例子，其中提到：不要越跌越买、按目标进行止损。

然后，有小伙伴留言表示不理解这句话，问为什么不要越跌越加仓？如下图所示。这句话我写的时候感觉大家应该可以感同身受，但我看到留言后也想了一下，可能文字描述上不够全面，导致个别小伙伴可能在理解上会产生歧义，因此我又在后面补充了一句：不要越跌越买、按目标进行止损、除非你长期看好且打算长拿。

而且，我发现不少被套的人，一旦被套就会开始犹豫要不要卖，卖了吧认为自己的损失太大，不甘心承受这种损失，而且也会抱着一种“万一后面再涨起来呢”的心理；不卖吧，看着价格越来越低，心理上又感觉很压抑和郁闷，于是就想着跌的时候再继续买点，希望拉低均价早日回本。

如果想避免这种情况的发生，严格的止损计划肯定是必要的。如果你无法做到长期看好且打算长拿（如果真做这点到了，你自然也不会因为价格的下跌而感到压抑和郁闷了），那么就应该避免让你的剩余仓位（资金）继续投入到表现不佳的这种资产上面，即使你的亏损头寸已经达到 50%，那么在我们看来，将剩余仓位资金重新转向更好的机会也比在现有不看好的头寸上面越跌越买要好的多。

止盈和止损的话题，在话李话外之前的文章中我们似乎也已经提到过不少次了，对于投资而言，这确实是比较重要的一件事情，除非你有无限的资金可以进行投入，否则就要好好考虑一下这个问题。

总之，买的时候要同时考虑卖的问题，卖的时候也要同时去考虑买的问题。不要越涨越买，也不要越跌越买，要根据自己设定的止盈和止损目标去严格执行。正好昨天也看到猫笔刀分享的一张图，看起来比较有趣，我直接粘贴过来也分享一下。如下图所示。

……本文未完待续、剩余的部分内容我们会继续通过话李话外进行补充和更新。

本期内容我们就分享到这里，更多文章可以通过话李话外主页进行查看。以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。

绝大部分的人都会认为牛市是赚钱的最佳时机，但也恰恰在牛市中，很多新人最终都逃不开亏钱的命运。当然，这里的新人是相对而言的，比如你一直关注的是加密市场，很少关注 A 股市场，但听说 A 股暴涨了，于是就退出加密市场的资金跑去梭哈 A 股，那么在 A 股市场中你就相当于是新人。

从上个月（9月）底开始 A 股爆火，然后不少小伙伴直接撤掉了加密市场的资金又跑去梭哈 A 股，甚至有些之前对 A 股天天嗤之以鼻的加密 KOL 也号称要带着家人们去抄底 A 股，着实把我给看蒙圈了，如果剧本按照这个路径发展下去，估计这些 KOL 很快就要开课教家人们如何炒股赚钱了吧！

另外，类似那种把全部身家都一次性梭哈去买某个币种（CZ当初卖掉了自己上海的房子梭哈比特币是真的，但你怎么就认为他只有上海那一套房呢？你如何有能够保证自己学着 CZ 也卖掉房子去梭哈，可以成为下一个 CZ 呢？）或者某只股票的，这种极端赌徒的方式，反正我们是不鼓励的！

梭哈是门艺术，在你没有完全掌握这门艺术之前，最好不要轻易把自己当成是艺术家。在熊市中，因为市场的整体环境是处于下跌趋势，很多人的操作反而会变得比较谨慎，即便是买也不会轻易去梭哈。

但到了牛市就不一样了，很多新人都是听说牛来了而跑步市场（或者在离开了一段时期后重新选择进入市场），开始也许会抱着试一试的心态投入一些小资金进行尝试，这时候如果亏钱了反而对他是好事，因为他会骂一句“都TM是骗局”，然后继续去选择离场送外卖或者开始潜心学习一些基础知识提升自己并认真研究市场的交易机制。

而如果一进来就赚了钱，事情反而会变得不可控，比如这些新人会看着后台不断增加的收益感叹道“这钱来的TM太容易了”，并自认为自己就是那个冥冥之中的天选之子，自己无形中已经掌握了市场交易的精髓和把握住了财富密码。随着市场阶段性热度的不断提升，有些人的胆子也会越来越大，他们会开始逐步地加大仓位操作、甚至有人还开始加杠杆玩合约……而最终的结局其实也不用我多说什么了，至少 90% 的人最后都会以亏损（或深套）收场。

除了上面自身心理及操作方面的原因外，在牛市中，导致人们亏钱的可能性其实还有很多面，比如：

- 轻信别人可以带你暴富

比如因为害怕错过暴富机会而轻易选择相信别人，认为别人可以带你这走上暴富之路，于是在一些所谓“永赚不亏KOL”、“带单晒单老师”、“热心网友”的带领下被骗走了一些或者全部本金。

- 被钓鱼攻击

比如自己对钱包、链上交互等方面的使用还不了解的情况下，就凭着个人感觉去操作，且网上随便搜索出来或别人任意发的各种链接就敢不经确认地直接去点击和授权，最后被钓走了所有资产。

- 陷入杀猪盘

比如被人忽悠进野鸡交易所进行交易、购买了有问题的代币（诸如那种你只能买入而无法卖出的MemeCoin、同名的假合约代币等）、被冒充某某官方人员或者冒充JC叔叔的人骗走了助记词及加密资产、等等。

简而言之，越是在牛市，随着各路人马（源源不断的散户）抱着发大财的梦想冲入市场，各种“牛鬼蛇神”也会纷纷出动，你眼里看到的是发财的机会，别人则看上的只有你的本金。

在话李话外之前的文章中我们也提到过多次，新人在加密市场（包括股票等金额市场）做投资要记住最重要的两条基本原则：一是保住本金、二是不懂勿碰。在你希望利用市场赚钱之前，最好是能够先给自己树立一些基本的投资理念。

1.掌握对自己最有用的知识

记得之前有一次，有个小伙伴在后台留言发了挺长一段文字，想针对比特币的一些代码原理要和我展开技术性讨论，而且对比特币的WA矿问题也提出了一些质疑。当然，我当时并没有和他展开任何的讨论，首先我不懂什么代码，其次我好像也没有什么义务去花时间和精力做这种对我自己没什么实际意义的事情吧。而且，我当时也看了一下那个小伙伴的后台记录，虽然关注了话李话外有些天了，但没有一次点赞/转发/赞赏等的文章互动记录，这种一上来动不动就要和别人展开长篇讨论的要求，我是基本不会去回应的。每个人的时间和精力都是有限的，你不能完全按照自己的意愿去无条件要求别人替你做什么。

在区块链领域（包括加密市场）中，确实存在非常海量的知识需要学习，但这个也要看你进入这个领域的目标是什么，如果进来只是想做做现货的投资交易，那么一些高深的知识其实是没有必要去深入学习和研究的，比如你总不至于为了买几个 ETH 就要去学会 Solidity 并学会编写智能合约吧？

再比如，如果你看好且想买几个 BTC，那么针对 BTC 本身好好看看白皮书（里面部分偏技术性的东西看不懂也没关系）、基于白皮书再对比特币的运作原理、比特币地址、钱包的使用等基本知识了解清楚就够用了，你根本不需要成为什么密码学专家、或者密码分析专家。

在众多的基础知识里面，针对交易而言，我认为安全方面的基础知识恰恰是你应该去学习和了解的，而不是去研究什么底层的代码。目前区块链领域（包括加密市场）里面有非常多的黑客攻击行为（比如网络钓鱼、桥接攻击、恶意代码、私钥窃取、贿赂攻击等等）和骗局（杀猪盘、诈骗电话、假冒代币等等），既然我们是需要付出真金白银去做投资交易，那么你就应该用自己有限的时间精力、去掌握那些对你自己最有用的知识，比如通过掌握安全方面的知识来识别出潜在的危险信号。

安全永远要放在第一位。在此基础之上，你可以继续去基于个人的需求做一些进阶学习，再比如，如果你喜欢做短线交易的话，那么可以多去学习和研究一些 K 线知识或者链上指标。等等。

至于新进入加密领域后应该如何开始学习，我们之前在话李话外“工具箱”里面也已经有过一些基础的学习路径梳理，感兴趣的小伙伴可以直接去工具箱里面看（公众号后台直接回复工具箱即可）。而且，我们还专门开通了一个“话李话外DAO”的新号去专门发一些区块链基础知识内容。

另外，这里也建议大家可以看看慢雾整理过的区块链黑暗森林自救手册和区块链安全入门笔记。如下图所示。

2.想清楚自己是在赌博还是投资

赌博的心态其实我也是完全能够理解的，因为不少人带着有限的资金进入到这个领域，但又怀揣着能够快速暴富（甚至一夜暴富）并改变自己人生阶层的梦想，当资金体量和梦想严重不匹配的时候，就造就了这些人的赌性。

而目前的加密市场又似乎天然的能够承载这种赌性，有赌徒自然就会有庄家来创造各种所谓的机会，所以我们也可以看到各种靠着 MemeCoin 一夜暴富的故事持续不断地在流行着。

但说句实话，在资金有限的情况下，想依靠梭哈押注于随机的 MemeCoin 并梦想短时间获得 1000+ 倍的回报，这种想法最终大概率也只会让你破产。十万个人里面也许只有一个哈姆雷特，如果你坚信自己是哈姆雷特且会魔法的话，那么你可以去试试。

否则，我们还是那句话，保持必要的耐心，做好自己的投资规划，专注于你最感兴趣且看好的 1–3 个细分领域，通过把握住大周期的规律，以此去寻找并抓住可能的潜在机会，实现资金的有效增长。这才是普通人在投资这件事情上面最佳的执行路径选择。

而且针对发财这件事情，也不要太着急，尤其是人到中年的时候，可能会面临一些新的选择，但都活了几十年了还没有实现暴富，还差接下来的这几年吗？对于现在已经参与到加密市场的人来说，其实已经领先了其他很多人了，加密市场依然处于相对早期阶段，所以你想去赌博还是想去做投资，要进行明智地选择与参与。

当然，事物都是辩证的，比如扑克牌既可以当做休闲娱乐工具使用、也可以当做赌博工具使用，就看你怎么去具体理解和使用了。换句话说，不是说 MemeCoin 就不可以玩，如果你也有 8 成的仓位是定投给了 BTC，那么你额外拿出一点小仓位去博一下 MemeCoin 当然也是无妨的，只要不是深陷进去就行。

3.投资要设止盈和止损

在话李话外的上一篇文章（10月8日）中，谈到交易纪律的时候我们举了几个例子，其中提到：不要越跌越买、按目标进行止损。

然后，有小伙伴留言表示不理解这句话，问为什么不要越跌越加仓？如下图所示。这句话我写的时候感觉大家应该可以感同身受，但我看到留言后也想了一下，可能文字描述上不够全面，导致个别小伙伴可能在理解上会产生歧义，因此我又在后面补充了一句：不要越跌越买、按目标进行止损、除非你长期看好且打算长拿。

而且，我发现不少被套的人，一旦被套就会开始犹豫要不要卖，卖了吧认为自己的损失太大，不甘心承受这种损失，而且也会抱着一种“万一后面再涨起来呢”的心理；不卖吧，看着价格越来越低，心理上又感觉很压抑和郁闷，于是就想着跌的时候再继续买点，希望拉低均价早日回本。

如果想避免这种情况的发生，严格的止损计划肯定是必要的。如果你无法做到长期看好且打算长拿（如果真做这点到了，你自然也不会因为价格的下跌而感到压抑和郁闷了），那么就应该避免让你的剩余仓位（资金）继续投入到表现不佳的这种资产上面，即使你的亏损头寸已经达到 50%，那么在我们看来，将剩余仓位资金重新转向更好的机会也比在现有不看好的头寸上面越跌越买要好的多。

止盈和止损的话题，在话李话外之前的文章中我们似乎也已经提到过不少次了，对于投资而言，这确实是比较重要的一件事情，除非你有无限的资金可以进行投入，否则就要好好考虑一下这个问题。

总之，买的时候要同时考虑卖的问题，卖的时候也要同时去考虑买的问题。不要越涨越买，也不要越跌越买，要根据自己设定的止盈和止损目标去严格执行。正好昨天也看到猫笔刀分享的一张图，看起来比较有趣，我直接粘贴过来也分享一下。如下图所示。

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