加密市场其实本身就像是一场大型的游戏，是游戏就会有游戏的操纵者，而各种消息面（利好的、利空的）往往会成为这场游戏中最有利的操纵工具之一。

很多人都喜欢看各种最新的消息、甚至挖掘各种小道的消息，但大部分的时候，消息应该被视作是一种参考工具，而不应该视为行动结果。如果你看到利好消息就去追高、看到利空消息就去割肉，那么就正好中了操纵者布置好的陷阱。

1.市场是无法准确预测的

上个月（7月）初的时候我在当时的文章里面也认为，比特币直接跌破 57,000 美元的概率不大，结果没几天就跌倒了 54,000 美元。而这种判断的错误，其实某种角度来讲，也意味着市场的操纵者也成功地欺骗了我。当然，比起那些专业的分析师，我还只是个小学生，正是因为短期市场是很难预测的，因此我自己也很少去进行短期的波段操作。

同理，你在看到任何人的短期分析的时候，也建议尽量不要无脑跟随，同时要有自己的判断。

话李话外主要是写方法论方面的分享，但我们最近也写了不少针对当下行情的话题文章，于是我就发现又开始出现了一些小可爱，甚至有人也把自己亏钱的主要原因归结到了话李话外的身上，如果你是因为看了话李话外过往的 500 多篇文章导致自己亏钱，那么我只能说，我们完全不是一路人，趁着你还没有亏光本金，建议早点取消关注为好。

但取关之前我还是会送给你最后一句话：如果你在投资上面无法做出自己的有效判断，那么最简单的操作就是通过 DCA 的方式去投资比特币（包括以太坊）即可，因为长期角度来看，这俩也是你在这个领域里面最简单且最不容易出错的投资路径之一。

有些人自己冲土狗归零了、也许不会生气，因为他们会认为是自己运气不好，他们会选择继续冲土狗来满足自己对阶级跨越（一夜暴富）的内心渴求。但如果这些人是在别人的观点/看法之下买了一点点比特币或以太坊，结果比特币跌了 10%、以太坊跌了 20%，那么这些人就会变得无法接受而去攻击别人。这确实是一个非常有趣的现象。

2.适合自己的才是最好的

昨天在群里大家交流的时候，我看到有个伙伴问我一个问题：大龙，你既然去年 9 月份就看好 SOL，为什么当时不重仓呢？

我的回答是：早知道当时就梭哈了哈哈。

当然，这个答案其实多少带有点玩笑的性质。首先梭哈这种事情肯定不会发生在我身上，这与我的投资策略不符。其次，即便再出现类似这样的机会，我依然也不会选择去重仓，并不是我不看好 SOL（以及我买的其他山寨），其实还是因为我的仓位管理和策略做决定的。

正如上一篇（8月5日）文章我也提到过这方面的一些事情。我对自己的仓位管理、执行纪律还是比较严格的，因为我有自己的长期目标，在没有达到这个目标之前，我不会随便因为一些可能的机会就改变自己的策略。

上一轮周期的时候，我主要是重仓并定投了 ETH，而本轮周期我需要把大部分的资金（规划了8成仓位）重新定投给比特币，因为我的长期目标就是一个：即囤够自己目标的比特币和以太坊。至于这个长期过程中的其他小概率机会，比如各种几十倍、百倍、千倍的可能性机会，我都不会考虑重仓去赌，只做自己最有把握的事情，保证资金的整体安全性才是我考虑的第一前提。

在上面这个大前提之下，我当然也不会闲着，我需要找 1 件新的事情能够让自己每天持续地忙碌起来，而通过自媒体平台写写分享就是我自己比较想做、且感兴趣做下去的一件事情。

往大了说，我可以把我知道的、新学习到的东西做个有效地梳理总结，顺带着分享给对此也可能感兴趣的一小部分人，这也算是对加密领域的科普做了一点小贡献吧。

往小了说，我也可以借此保持对加密市场的关注度和敏感度，比如借着梳理新项目文章的时候顺便简单交互一下撸撸空投玩玩、研究链上数据或关注行情的时候顺便拿 1 成仓位出来买买个别山寨（但不会太多，1成仓位也会分成好几份儿，且我同时持仓的山寨最多不会超过5种）。

或者再往“肤浅”了说，我发现做自媒体也是可以带来一些附加性质收入的。在不接任何商业广告的情况下（未来我也没有接广告的计划），目前仅依靠着自媒体平台自动内嵌的系统广告、伙伴们通过微信日常进行的红包/转账打赏等，话李话外每年差不多也能收到十来万人民币的样子，虽然比起那些加密大V博主而言，话李话外自媒体的收入水平也许不值一提，但这也是对我每天坚持写文章、并坚持输出的一种正反馈，所以我自己还是希望能够继续把写作这件事情尽量坚持做下去的。

昨天群里还有几个小伙伴开玩笑说：等这轮牛市走完，也许大龙就退圈，我们就看不到大龙了。

也许吧。但目前看、这个事情发生的概率不大，而且因为我比较喜欢这个领域，只要我钱包里面的大饼还在，我就不可能真的完全离开这个领域。而且也正如上面所说，我自己还是希望能够继续把写作这件事情尽量坚持做下去的，除非以后我发现另外一件比写作更让我感兴趣且同样具有长期价值积累的事情（反正目前没有发现）。

3.玩不起的局咱不轻易玩

很多人都在关心山寨季的机会问题，现在关于山寨季的问题分歧比较大，一些分析师认为山寨季不久会继续到来，现在的下跌依然是进场/加仓的最佳机会之一。一些人则认为没有什么机会了，建议尽快卖出离场。

在普通的投资者方面，一些人已经满仓的山寨动弹不得，一些人则继续持仓观望、等待更低的抄底机会或更大的黑天鹅。

但市场不会听任何所谓分析师的摆布、也不会同情任何的普通投资者。

市场往往是逆人性的。比如，当大部分的分析师、KOL 都在喊着大牛还没到、现在的下跌就是最好的抄底机会的时候，市场的操纵者也会意识到人们可能不会轻易丢掉自己手里的筹码，于是就会贴心地给大家安排一次闪崩或插针。

就好比前两天，ETH 一天内下跌超过 20%，这种幅度的跌幅能不恐慌吗？只有在极度地恐慌下，才能够让大家交出手中的筹码。当然，基于此也会创造出大量的流动性，于是，在市场的这种快速下跌行情下，就会出现一些比较有趣的现象：

- 利润即将回撤到本金线、恐慌之下交出筹码

- 持仓已经损失了不少本金、且已经没有多余的现金仓位，慌乱之下选择清仓，并希望借助拿回的那部分本金再找新机会翻身

- 持仓已经产生了 60%、甚至更多的损失，割肉又有点不甘心，干脆装死躺平

- 本来是希望通过杠杆实现更大收益，但多头已经被爆的体无完肤

- 市场的操作者借机大量吃进这些筹码

- 少部分的铁头韭菜、长期主义者也会吃到一点别人带血的筹码

- 因为亏光选择退圈的人说：加密货币是骗局

- 圈外人继续幸灾乐祸地说：加密货币本来就是骗局

这个过程可能也会有存在一些比较幸运的人，比如他们正在忙于工作没有关注加密市场，或者正在野外郊游信号不好错过了行情……于是也就错过了给自己一个割肉的“理由”。

但当他们回归市场后，肯定在心理上也会被影响，即便接下来市场开始有了一些新的反弹，但他们也会担心再次下跌，于是在盈亏平衡的时候会选择直接出售，希望以此来保留足够的现金等着重新抄底。

虽然以上的整个过程也仅是我的一种假设和理论性性总结，但有一点是肯定的，那就是整个过程中其实交易的不仅仅是价格，更多的是情绪、也是人性。

那么，该如何能够克服这种情绪呢？

最简单的就是做好自己的仓位管理和计划，这个问题我们其实已经梳理过很多次了。换句话说就是，只有那些能够坚持自己的策略并避免情绪化决定的投资者，才有可能在这个长期的游戏中最终胜出。

至于具体的仓位管理和策略执行，这个话李话外之前的文章也已经梳理过不少次了，简单而言就是：

- 仓位管理方面你要分级

这个上文其实我也已经提及了，比如我在本轮周期开始之前（2022年的时候）已经把自己的仓位分为了 10 份，其中 8 份用于定投比特币，1 份用于山寨币来提升自己的多元化组合，1份不动。

具体的仓位管理你可以根据自己的风险偏好去设定。比如你风险偏好比较大，那么也才可以采用 2:2:4:1:1 的原则，比如 2 成给到比特币、2成给到以太坊、5成给到山寨币、1成给到MemeCoin、1成现金不要动（以应对极端的黑天鹅事件）。等等。这种划分完全是可以自由决定的。我们从 2022 年开始给大家的建议也一直没变，至少 5 成的仓位给到比特币（和以太坊），这个会适用于大部分的人，不知道这个建议还有多少人会记得。

- 策略执行方面你要分批

市场是波动且不可预测的，没有人能够永远买到最低点、卖在最高点，这是一种非常理想化的状态。

在具体的投资操作上，可能 1/3 靠实力、1/3 靠运气、还有 1/3 靠策略。而策略分为很多种，对于大部分的人而言，其实只要记住两点就行：

如果是短期的波段操作，那么一定要设置止盈和止损，严格按自己的计划去执行。达成目标即可，不要临时去越跌越买，也不要越涨越追。短期波段执行的是多个操作计划，而不是在一个计划上执行（或修改）多个操作。

如果是中长期操作，那么一定要分批操作，也就是说，买你也要分批去买，卖你也要分批去卖，永远不要梭哈。同时，尽量不要因为产生预期外的亏损或者盈利而随便破坏自己的仓位，比如发现仓位中的某个山寨涨的很好，就干脆把自己原来 5 成仓位的比特币二话不说卖掉换仓了对应的山寨币。因为赌赢了，你确实可能几十倍，但赌输了你就可能好几年都缓不过来（或者干脆就什么都没有了）。投资比的不仅仅是当下的结果，更重要的是谁能够在一个领域里面活的更持久。

但不论是短期还是长期，投资永远有风险，所以，看不懂的局咱不进，玩不起的局咱不玩。

本期内容我们就分享到这里，更多文章及内容大家可以通过话李话外主页进行查看。以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。

加密市场其实本身就像是一场大型的游戏，是游戏就会有游戏的操纵者，而各种消息面（利好的、利空的）往往会成为这场游戏中最有利的操纵工具之一。

很多人都喜欢看各种最新的消息、甚至挖掘各种小道的消息，但大部分的时候，消息应该被视作是一种参考工具，而不应该视为行动结果。如果你看到利好消息就去追高、看到利空消息就去割肉，那么就正好中了操纵者布置好的陷阱。

1.市场是无法准确预测的

上个月（7月）初的时候我在当时的文章里面也认为，比特币直接跌破 57,000 美元的概率不大，结果没几天就跌倒了 54,000 美元。而这种判断的错误，其实某种角度来讲，也意味着市场的操纵者也成功地欺骗了我。当然，比起那些专业的分析师，我还只是个小学生，正是因为短期市场是很难预测的，因此我自己也很少去进行短期的波段操作。

同理，你在看到任何人的短期分析的时候，也建议尽量不要无脑跟随，同时要有自己的判断。

话李话外主要是写方法论方面的分享，但我们最近也写了不少针对当下行情的话题文章，于是我就发现又开始出现了一些小可爱，甚至有人也把自己亏钱的主要原因归结到了话李话外的身上，如果你是因为看了话李话外过往的 500 多篇文章导致自己亏钱，那么我只能说，我们完全不是一路人，趁着你还没有亏光本金，建议早点取消关注为好。

但取关之前我还是会送给你最后一句话：如果你在投资上面无法做出自己的有效判断，那么最简单的操作就是通过 DCA 的方式去投资比特币（包括以太坊）即可，因为长期角度来看，这俩也是你在这个领域里面最简单且最不容易出错的投资路径之一。

有些人自己冲土狗归零了、也许不会生气，因为他们会认为是自己运气不好，他们会选择继续冲土狗来满足自己对阶级跨越（一夜暴富）的内心渴求。但如果这些人是在别人的观点/看法之下买了一点点比特币或以太坊，结果比特币跌了 10%、以太坊跌了 20%，那么这些人就会变得无法接受而去攻击别人。这确实是一个非常有趣的现象。

2.适合自己的才是最好的

昨天在群里大家交流的时候，我看到有个伙伴问我一个问题：大龙，你既然去年 9 月份就看好 SOL，为什么当时不重仓呢？

我的回答是：早知道当时就梭哈了哈哈。

当然，这个答案其实多少带有点玩笑的性质。首先梭哈这种事情肯定不会发生在我身上，这与我的投资策略不符。其次，即便再出现类似这样的机会，我依然也不会选择去重仓，并不是我不看好 SOL（以及我买的其他山寨），其实还是因为我的仓位管理和策略做决定的。

正如上一篇（8月5日）文章我也提到过这方面的一些事情。我对自己的仓位管理、执行纪律还是比较严格的，因为我有自己的长期目标，在没有达到这个目标之前，我不会随便因为一些可能的机会就改变自己的策略。

上一轮周期的时候，我主要是重仓并定投了 ETH，而本轮周期我需要把大部分的资金（规划了8成仓位）重新定投给比特币，因为我的长期目标就是一个：即囤够自己目标的比特币和以太坊。至于这个长期过程中的其他小概率机会，比如各种几十倍、百倍、千倍的可能性机会，我都不会考虑重仓去赌，只做自己最有把握的事情，保证资金的整体安全性才是我考虑的第一前提。

在上面这个大前提之下，我当然也不会闲着，我需要找 1 件新的事情能够让自己每天持续地忙碌起来，而通过自媒体平台写写分享就是我自己比较想做、且感兴趣做下去的一件事情。

往大了说，我可以把我知道的、新学习到的东西做个有效地梳理总结，顺带着分享给对此也可能感兴趣的一小部分人，这也算是对加密领域的科普做了一点小贡献吧。

往小了说，我也可以借此保持对加密市场的关注度和敏感度，比如借着梳理新项目文章的时候顺便简单交互一下撸撸空投玩玩、研究链上数据或关注行情的时候顺便拿 1 成仓位出来买买个别山寨（但不会太多，1成仓位也会分成好几份儿，且我同时持仓的山寨最多不会超过5种）。

或者再往“肤浅”了说，我发现做自媒体也是可以带来一些附加性质收入的。在不接任何商业广告的情况下（未来我也没有接广告的计划），目前仅依靠着自媒体平台自动内嵌的系统广告、伙伴们通过微信日常进行的红包/转账打赏等，话李话外每年差不多也能收到十来万人民币的样子，虽然比起那些加密大V博主而言，话李话外自媒体的收入水平也许不值一提，但这也是对我每天坚持写文章、并坚持输出的一种正反馈，所以我自己还是希望能够继续把写作这件事情尽量坚持做下去的。

昨天群里还有几个小伙伴开玩笑说：等这轮牛市走完，也许大龙就退圈，我们就看不到大龙了。

也许吧。但目前看、这个事情发生的概率不大，而且因为我比较喜欢这个领域，只要我钱包里面的大饼还在，我就不可能真的完全离开这个领域。而且也正如上面所说，我自己还是希望能够继续把写作这件事情尽量坚持做下去的，除非以后我发现另外一件比写作更让我感兴趣且同样具有长期价值积累的事情（反正目前没有发现）。

3.玩不起的局咱不轻易玩

很多人都在关心山寨季的机会问题，现在关于山寨季的问题分歧比较大，一些分析师认为山寨季不久会继续到来，现在的下跌依然是进场/加仓的最佳机会之一。一些人则认为没有什么机会了，建议尽快卖出离场。

在普通的投资者方面，一些人已经满仓的山寨动弹不得，一些人则继续持仓观望、等待更低的抄底机会或更大的黑天鹅。

但市场不会听任何所谓分析师的摆布、也不会同情任何的普通投资者。

市场往往是逆人性的。比如，当大部分的分析师、KOL 都在喊着大牛还没到、现在的下跌就是最好的抄底机会的时候，市场的操纵者也会意识到人们可能不会轻易丢掉自己手里的筹码，于是就会贴心地给大家安排一次闪崩或插针。

就好比前两天，ETH 一天内下跌超过 20%，这种幅度的跌幅能不恐慌吗？只有在极度地恐慌下，才能够让大家交出手中的筹码。当然，基于此也会创造出大量的流动性，于是，在市场的这种快速下跌行情下，就会出现一些比较有趣的现象：

- 利润即将回撤到本金线、恐慌之下交出筹码

- 持仓已经损失了不少本金、且已经没有多余的现金仓位，慌乱之下选择清仓，并希望借助拿回的那部分本金再找新机会翻身

- 持仓已经产生了 60%、甚至更多的损失，割肉又有点不甘心，干脆装死躺平

- 本来是希望通过杠杆实现更大收益，但多头已经被爆的体无完肤

- 市场的操作者借机大量吃进这些筹码

- 少部分的铁头韭菜、长期主义者也会吃到一点别人带血的筹码

- 因为亏光选择退圈的人说：加密货币是骗局

- 圈外人继续幸灾乐祸地说：加密货币本来就是骗局

这个过程可能也会有存在一些比较幸运的人，比如他们正在忙于工作没有关注加密市场，或者正在野外郊游信号不好错过了行情……于是也就错过了给自己一个割肉的“理由”。

但当他们回归市场后，肯定在心理上也会被影响，即便接下来市场开始有了一些新的反弹，但他们也会担心再次下跌，于是在盈亏平衡的时候会选择直接出售，希望以此来保留足够的现金等着重新抄底。

虽然以上的整个过程也仅是我的一种假设和理论性性总结，但有一点是肯定的，那就是整个过程中其实交易的不仅仅是价格，更多的是情绪、也是人性。

那么，该如何能够克服这种情绪呢？

最简单的就是做好自己的仓位管理和计划，这个问题我们其实已经梳理过很多次了。换句话说就是，只有那些能够坚持自己的策略并避免情绪化决定的投资者，才有可能在这个长期的游戏中最终胜出。

至于具体的仓位管理和策略执行，这个话李话外之前的文章也已经梳理过不少次了，简单而言就是：

- 仓位管理方面你要分级

这个上文其实我也已经提及了，比如我在本轮周期开始之前（2022年的时候）已经把自己的仓位分为了 10 份，其中 8 份用于定投比特币，1 份用于山寨币来提升自己的多元化组合，1份不动。

具体的仓位管理你可以根据自己的风险偏好去设定。比如你风险偏好比较大，那么也才可以采用 2:2:4:1:1 的原则，比如 2 成给到比特币、2成给到以太坊、5成给到山寨币、1成给到MemeCoin、1成现金不要动（以应对极端的黑天鹅事件）。等等。这种划分完全是可以自由决定的。我们从 2022 年开始给大家的建议也一直没变，至少 5 成的仓位给到比特币（和以太坊），这个会适用于大部分的人，不知道这个建议还有多少人会记得。

- 策略执行方面你要分批

市场是波动且不可预测的，没有人能够永远买到最低点、卖在最高点，这是一种非常理想化的状态。

在具体的投资操作上，可能 1/3 靠实力、1/3 靠运气、还有 1/3 靠策略。而策略分为很多种，对于大部分的人而言，其实只要记住两点就行：

如果是短期的波段操作，那么一定要设置止盈和止损，严格按自己的计划去执行。达成目标即可，不要临时去越跌越买，也不要越涨越追。短期波段执行的是多个操作计划，而不是在一个计划上执行（或修改）多个操作。

如果是中长期操作，那么一定要分批操作，也就是说，买你也要分批去买，卖你也要分批去卖，永远不要梭哈。同时，尽量不要因为产生预期外的亏损或者盈利而随便破坏自己的仓位，比如发现仓位中的某个山寨涨的很好，就干脆把自己原来 5 成仓位的比特币二话不说卖掉换仓了对应的山寨币。因为赌赢了，你确实可能几十倍，但赌输了你就可能好几年都缓不过来（或者干脆就什么都没有了）。投资比的不仅仅是当下的结果，更重要的是谁能够在一个领域里面活的更持久。

但不论是短期还是长期，投资永远有风险，所以，看不懂的局咱不进，玩不起的局咱不玩。

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