Synthetix 2022 หลักหมุดถัดไป - ทบทวนครึ่งปีแรก, และเจาะลึกทั้งหมด

เราก้าวมาถึงกว่าครึ่งทางแล้ว ดังนั้นมันเป็นการที่ดีที่เราจะมาย้อนดูว่าหลักหมุดสำคัญๆ ปี 2022 นี้ กว่า 6 เดือนที่น่าตื่นเต้นผ่านมาด้วยตามที่คาดไว้และทำให้เพิ่มปริมาณซื้อขายใน mainnet นั้นสูงถึง $100-200 ล้านต่อวันผ่าน Synthetix อย่างที่ Kain ที่พูดไว้ใน Twitter มีมุมมองที่ว่าเราได้กำหนดบรรทัดฐานที่สูงขึ้น(1,000 ล้านเหรียญ) และคอมมูนิตี้ก็ทำงานอย่างหนักเพื่อที่จะบรรลุสิ่งที่คาดหวังไว้ได้ 👇

มันจะมีหลักหมุดอีกหลายอย่างที่จะช่วยให้ถึงเป้าหมายนี้ได้

Cross Asset Swaps(เปิดใช้กลางเดือนมิถุนายน) เป็นตัวขับเคลื่อนใหญ่ที่สร้างปริมาณในช่วงนี้ และมันจะยังคงมีการเพิ่มประสิทธิภาพและเชื่อมต่อเพิ่มขึ้นที่จะทำให้เราได้ส่วนแบ่งจากปริมาณ spot on-chian ผ่าน Synthetix ที่มากขึ้น มากไปกว่านั้น Synthetix perps ก็ยังสร้างปริมาณพอสมควรโดยไม่มีการอัดฉีด และการที่จะออก Perps V2 ไปพร้อมๆกับการออกสิ่งใหม่ๆ จากพันธมิตรอย่าง Kwenta และ Polynomial จะค่อยๆ สร้างความเปลี่ยนแปลงอยู่บน Optimism. และในที่สุด V3 ก็มีเป้าหมายที่จะบรรลุผลสำเร็จตามอย่างที่ Synthetix ได้ตั้งใจไว้หลายปีก่อนโดยการที่จะเปลี่ยนถ่าย protocol ไปเป็น permissionless derivatives platform(แพลทฟอร์มอนุพันธ์ที่ใครๆ ก็มีสิทธิ์เข้าถึงได้)

ภาพรวมโดยละเอียดมากกว่านี้ที่จะทำให้แต่ละส่วนของหลักหมุดเราที่จะนำมาใช้นั้นจะค่อยๆปล่อยออกมาในไม่อีกกี่สัปดาห์ Community เราเชื่อว่าความสำเร็จของหลักหมุดนี้จะถูกวางไว้เป็นเส้นทางความเติบโตของการวางกรอบที่สร้าง DeFi derivatives

สิ่งที่เราได้เปิดให้ใช้แล้วในครึ่งปีแรก 2002

Synthetix Futures - มีนาคม 2022

มันคือสิ่งที่ตั้งตาคอยมากที่สุดจากทั้งหมด Synthetix's perpetual futures ได้เปิดไปสู่การเทรดในประสบการณ์ใหม่ๆ อย่างมีประสิทธิภาพในการบริหารทุนอย่างต่อเนื่อง โดยนำมาใช้ของ leverage และ shorts บน Optimism โดยมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำและธุรกรรมที่เร็ว

สำหรับ SNX stakers นั้น perps นี้จะทำให้เราได้ fees เพิ่มขึ้นจาการเทรดอย่าง exchange fees และ funding rates

Atomic Swaps and Integrations - May 2022

Atomic Swaps คืออะไร?

มันคือการซื้อ/ขายฟังก์ชั่นใหม่ที่ทำให้ผู้ใช้เปลี่ยนทรัพย์สินที่ต้องการในครั้งเดียวโดยที่มีค่าธรรมเนียมที่ยอมรับได้ และมีราคาที่ใช้นั้นก็นำมาใช้จาก Chainlink และ Uniswap V3 มันช่วยให้การเทรดระหว่าง Synths อย่าง sETH, sUSD, sBTC, etc ไร้รอยต่อ คุณสมบัติที่โดดเด่นนี้เหมาะสำหรับผู้ที่เทรดจำนวนขนาดใหญ่ มันช่วยลดค่าใช้จ่ายโดยรวมอย่างมากจากการไม่มี slippage

แล้วมันถูกไปใช้กับที่ไหนล่ะ?

1inch และ Curve ตอนนี้เป็นผู้ใช้ที่นำปริมาณโดยส่วนใหญ่มาให้ แต่ 1inch จะยังมีการเพิ่มการเชื่อมต่อนี้ไปอีกระดับที่มากขึ้นอีกด้วย และสมาชิกใน Community เรากำลังประสานงานเพื่อที่จะให้ aggregators อื่นๆ เชื่อมต่อการใช้งานของเรา มี aggregators อีกมากที่กำลังทำงานเพื่อจะเชื่อมต่อให้สำเร็จ

Atomic Swaps และแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของปริมาณซื้อ/ขาย

ปริมาณการซื้อขายได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในไม่กี่สัปดาห์นี้ด้วยเพราะว่า 1inch ได้นำ Atomic Swaps ไปใช้ ผู้ใช้งาน 1inch สามารถเข้าถึง liquidity ได้มากขึ้นโดยที่จ่าย fees และมี slippage ที่ต่ำลง ส่วน SNX stakers ก็จะได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขายนี้จากยอดกว่า 100 ล้านเหรียญต่อวัน

โดยส่วนนี้มันทำให้สร้างกำไรกว่า 1 ล้านเหรียญต่อวันให้กับ SNX stakers และ Curve LPs

แล้วอนาคตของ Atomic Swaps จะเป็นอย่างไร?

การ integrations(เชื่อมระบบ) อย่างสมบูรณ์ - ในขณะที่ 1inch เป็นผู้ใช้หลัก แต่เราก็ยังสามารถสร้างปริมาณเทรดจาก aggregators อื่นๆด้วยเช่นกัน ยิ่งไปกว่านั้น 1inch ก็ยังไม่ได้เชื่อมระบบของเราอย่างสมบูรณ์ โดยที่ว่าตอนนี้ผู้ใช้จำเป็นจะต้องทำ 2 ธุรกรรม อย่าง USDC > ETH ผู้ใช้จำเป็นต้องเริ่มจาก USDC > sUSD > sETH ธุรกรรมแรก และ sETH > ETH ในธุรกรรมที่สอง ซึ่งหากว่าทั้ง 2 ธุรกรรมนี้รวมกันได้แล้วจะเพิ่มประสบการณ์ที่ดีและเข้าถึงผู้ใช้ได้มากขึ้นโดยรวม
ปริมาณความต้องการของตลาด - ในช่วงเวลาที่เราเปิดใช้งานนี้ DeFi ก็อยู่ในช่วงขาลงของปริมาณซื้อขายผ่าน aggregators ดูสถิติที่นี่ ถ้าหากว่าปริมาณซื้อขาย on-chain เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ก็จะทำให้ Synthetix อยู่ในสถานะที่จะเก็บเกี่ยวปริมาณนี้ได้
ผู้เทรดในปริมาณที่มาก - หากว่า Atomic Swaps เป็นที่รู้จักว่ามันคุ้มขยายออกไป และการตั้งค่าต่างๆของ Atomic swaps เพิ่มประสิทธิภาพมากขึ้น ความคาดหวังของคอมมูนิตี้ที่ว่าจะมีปริมาณสูงขึ้นนั้นก็จะมีมากขึ้นไปอีก
การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องใน Layer 2 - สภาพคล่องใน Optimism ตอนนี้นั้นมีน้อย แต่มันกำลังเพิ่มขึ้น ในปีถัดๆไปการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องจะมาที่ Optimism มันจะมีผู้เทรดปริมาณการซื้อขายที่มากขึ้น ซึ่งมันก็อาจจะทำให้มีความต้องการใช้ cross-asset swaps ผ่าน Synthetix เพิ่มขึ้นด้วย สังเกตุว่า Atomic Swaps ใช้งานได้แล้วบน L2 และถูกนำไปใช้ผ่าน Curve/1inch/Velodrome แต่การมีสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นเป็นสิ่งที่จำเป็นที่จะเพิ่มการใช้งานนี้
Multi-Layer - หากว่า Synthetix V3 contracts ถูกปรับใช้งานและด้วยกับการที่จะทำงานไปพร้อมกับ Chainlink ที่จะนำเอา CCIP มาใช้นั้น จะมีโอกาสที่ synths ขยายไปยัง L2s และ EVM chain อื่นๆ ด้วย

Debt Pool Synthesis - มีนาคม 2022

Debt pool บน mainnet และ Optimistic Ethereum นั้นได้รวมกันแล้ว ซึ่งมันช่วยให้มีสภาพคล่องได้สูงสุด และเปิดให้ synths สามารถย้ายไปมาระหว่าง chain ได้

การนำมาใช้ Liquidation ของ SNX stakers แบบใหม่ - พฤษภาคม 2022

มันทำให้แน่ใจว่าระบบมีหลักประกันอย่างพอเพียง และสามารถ liquidate stakers หากมีหลักประกันต่ำกว่าที่กำหนด จำนวน SNX ที่ถูก liquidated จะถูกนำไปแจกจ่ายให้แก่ stakers ที่เหลือ

การออกแบบ liquidation ใหม่นี้จะช่วยสนับสนุนให้ stakers สามารถรักษา c-ratio ตัวเอง โดยที่จะถูกริบให้น้อยที่สุด หากว่าไม่สามารถที่จะซื้อ synth มารักษา c-ratio ได้

V3GM Election Module - มิถุนายน 2022

การเลือกตั้งของ Synthetix นั้นได้ปรับไปสู่ on-chain เต็มรูปแบบ จะไม่มีการเสนอชื่อผ่าน Discord, google sheets หรืออื่นๆ ไม่มีการ การเสนอชื่อและโหวตจะทำผ่าน election module ซึ่งรวมถึงการนำเสนอของผู้สมัคร และอื่นๆ

Circuite Breakers และ Dynamic Exchange Fees - กุมภาพันธ์/มีนาคม 2022

2 อย่างนี้ ช่วยให้ป้องกัน frontrunning:

Circuit Breakers - Oracle จะหยุดการซื้อ/ขาย ถ้าราคา on-chain ต่างกับ off-chain ในอัตราที่กำหนด

Dynamic Exchange Fees - Fee จะถูกเพิ่มขึ้นในการแลกเปลี่ยน ซึ่งจะถูกใช้หากมีความผันผวนที่สูง และจะลดลงหากความผันผวนน้อยลง

Automated SNX Claiming - มิถุนายน 2022

Synthetix ได้ร่วมมือกับ Gelato ที่จะให้ stakers ได้รับรางวัลจากการ stake อัตโนมัติบน Optimism ณ ตอนนี้การเชื่อมระบบจะทำให้เคลมในทุกสัปดาห์ได้หากมี c-ratio สูงกว่าที่กำหนด

Automated debt pool hedging by dHEDGE and Toros - มิถุนายน 2022

แค่เพียงคลิกเดียวก็สามารถเลียนแบบหนี้ได้แล้วสำหรับ stakers บน Optimism ซึ่งก่อนหน้านี้เราจะต้องมาดูและปรับเปลี่ยนหนี้อยู่ตลอดเวลา แต่ตอนนี้ dHEDGE ทำไว้ให้แล้ว

Product Releases - H2 2022

sUSD Bridge - SIP 229 by DB

อนุญาตให้ผู้ใช้ย้าย sUSD ไปมาระหว่าง Optimism และ Ethereum Mainnet สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนของเครือข่ายอย่างมากและปูทางสำหรับ Debt Migration

Synthetix Futures Perps V2

Perps V2 จะช่วยสเกล Synthetix Perpetual Futures และทำให้ traders เข้าถึงได้มากขึ้น แต่ก่อนที่เราจะดำดิ่งสู่ V2 ก่อนอื่นเรามาทบทวนสถานะปัจจุบันของ Synthetix Perps และ volume & fees ที่มันสร้างขึ้น

สถานะปัจจุบันของ Synthetix Perps (The Current state of Synthetix Perps)

Synthetix Perps เวอร์ชั่นเบต้าประสบความสำเร็จอย่างมาก โดยมี volume มากกว่า 2.8b+ ดอลลาร์ตั้งแต่เปิดตัว และ 10 ล้านดอลลาร์ในค่าธรรมเนียม(fees) นี่คือจาก traders ที่ไม่ซ้ำ 4,000 รายที่ทำการซื้อขายประมาณ 26,000 รายการ

Synthetix ไม่ได้จ่าย incentive ใดๆ การเติบโตทั้งหมดมาจากการใช้ผลิตภัณฑ์แบบออร์แกนิกอย่างสมบูรณ์ Kain ได้เสนอ SIP-254 ให้เปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อ 20% ให้เป็นแรงจูงใจในการซื้อขาย ปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอนควบคู่ไปกับ fees ที่จะนำมาแจกจ่ายให้กับ stakers

Perp V2 และ อนาคตของ perp (Perps V2 and The Future of Perps)

Perpetual Futures จะได้รับการอัปเดตอย่างมากเพื่อปรับปรุงตามเป้าหมายต่อไปนี้:

ปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้อย่างมีนัยสำคัญด้วย fees ที่ต่ำกว่าและ funding rate ที่คาดการณ์ได้มากขึ้น
เพิ่ม open interest และขยายการสนับสนุน Market(คู่เหรียญ) ใหม่ๆ

หมายเหตุ: ผลที่ตามมาของพัฒนา UX ของ perps นั้นจะเพิ่มค่าธรรมเนียมที่เก็บได้ให้โปรโตคอล Synthetix มากขึ้น

Ecosystem partner ยังคงทำงานอย่างหนักเพื่อปรับปรุงประสบการณ์การ trade ให้ดีขึ้น โดยด้านล่างคือ Roadmap ของ Kwenta ที่มีความเกี่ยวข้องกับ perps

Highlights from Kwenta Updates:

Mobile UI support
Cross Margin
Limit Orders
Stop-Loss
Copy Trading
เปิดตัว KWENTA token and trading incentives

Kwenta ไม่ใช่เพียงคนเดียวที่สร้าง Futures - Polynomial กำลังสร้าง basis trading vault อยู่เช่นกันเพื่อสร้างค่าธรรมเนียมสำหรับผู้ใช้โดยจับความไม่สอดคล้องกันระหว่างตลาด spot และ perp ในกลยุทธ์นี้ พวกเขาจะพยายามรวบรวม funding rates โดยการ long ในตลาด spot และ short ในจำนวนเท่ากันในตลาด perpetual future

Twitter Link - Polynomial Post

Vault นี้จาก Polynomial คาดว่าจะใช้งานได้ภายในสิ้นเดือนกรกฎาคม

Synthetix V3

V3 มุ่งหวังที่จะบรรลุสิ่งที่ Synthetix ตั้งใจจะทำเมื่อหลายปีก่อนโดยการเปลี่ยนโปรโตคอลให้เป็น permissionless derivatives platform

สร้าง Synthetix ขึ้นใหม่ให้เป็นโปรโตคอลที่หลากหลายยิ่งขึ้นบนสถาปัตยกรรมที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ออกแบบโปรโตคอลใหม่ทั้งหมดตั้งแต่ต้นเพื่ออำนวยความสะดวกในการพัฒนาแอปพลิเคชันใน DeFi

ประโยชน์ของ Synthetix, users, และ builders มีอะไรบ้าง?

Long Term Vision

Permissionless asset creation - อนุพันธ์ทางการเงินใดๆ สามารถสร้างขึ้นบน Synthetix V3
Better control of credit - สามารถเลือก market ที่จะให้สภาพคล่องได้และ เลือกสินทรัพย์ที่ต้องการค้ำประกันได้ มันปรับปรุงประสบการณ์การ hedge และช่วยให้สินทรัพย์ใหม่เพิ่มสภาพคล่องโดยไม่ได้จำเป็นจะได้รับการอนุมัติจาก Spartan Council
“Liquidity as a Service” - Synthetix จะไม่เป็นเพียงโปรโตคอลที่เส้นทางการซื้อขายผ่านเพียงเพราะว่ามี debt pool และ สินทรัพย์สังเคราะห์เท่านั้น มันจะเป็นโปรโตคอลที่คุณจะมาสร้างต่อยอดในกรณีที่คุณต้องการเพิ่มสภาพคล่องสำหรับอนุพันธ์ทางการเงินบนเครือข่ายอย่างรวดเร็ว

ทำไม Builders ถึงจะรัก V3 ?

สร้าง Pool เพื่อรองรับ [เกือบ] ทุกอนุพันธ์ทางการเงินใด ๆ ที่คุณต้องการสร้าง
ทุกสิ่งที่คุณเคยฝันถึง ตั้งแต่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมไปจนถึงตลาดที่แปลกใหม่ เช่น ลอตเตอรี่ที่ไม่ขาดทุน หรือแม้แต่การสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับโปรโตคอลระดับเดียวกัน
ในทางทฤษฎีคู่แข่งในปัจจุบัน(ที่เรารับรู้) สามารถ ใช้สภาพคล่องและกำหนดเส้นทาง(route) ผ่าน Synthetix เพื่อเพิ่มตลาดๆ ใหม่ของเขาได้
แก้ปัญหาสภาพคล่องฝืดในช่วงเริ่มต้น(Cold Start liquidity problem) - รองรับการทดลองโดยทำให้การจัดเตรียมสภาพคล่องสำหรับตลาดเริ่มต้นง่ายขึ้น
ชัดเจนและเข้าใจง่าย: การผสานรวมกับ Synthetix จะใช้ไม่มาก

ทำไม stakers ถึงจะรัก V3 ?

Simplified Staking : การ stake SNX นั้นจะง่ายเหมือนกับโปรโตคอลอื่น ๆ
Differentiated Debt Pool : สามารถที่จะค้ำประกันและรับ fees จาก asset pool ที่เฉพาะเจาะจงได้โดนไม่ exposed ไปที่ asset ตัวอื่นๆ
Inflation Weighting : veSNX gauges
Staking Incentives : lock เพื่อ reward ที่มากขึ้น
ประสบการณ์การ stake ที่ง่ายสำหรับผู้ใช้ใหม่ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์บางอย่างเท่านั้น

นี่คือบางส่วนของ SIP ที่กำลังดำเนินการอยู่สำหรับการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันและวิวัฒนาการของ Synthetix V3 :

Debt Migration - SIP 237 by Kain Warwick

การโยกย้าย debt จากการ stake แบบ One-Click จาก Ethereum ไปสู่ Optimism โดยที่ผู้ใช้ไม่ต้อง Burn หนี้

เนื่องจาก V2x SIP ล่าสุดได้รับการสรุปและการเตรียม V3 เริ่มต้นขึ้น การ stake SNX อาจต้องย้ายจาก Ethereum ไปสู่ Optimism ซึ่งจะทำให้ระบบการ stake V3 ใหม่สามารถใช้งานได้เฉพาะกับ Optimism ในขั้นต้น และยังลดค่าใช้จ่ายในการย้ายข้อมูลรวมไปถึงขยายไปยังเครือข่ายอื่นๆ ตามความจำเป็น

WIP and Proposed SIPs

นอกเหนือจากกำหนดการเปิดตัวผลิตภัณฑ์แล้ว การเปลี่ยนแปลงและเพิ่มเติมบางอย่างในระบบกำลังอยู่ระหว่างการตรวจสอบและอภิปราย ซึ่ง SIPs เหล่านี้ถูกเสนอจาก Core Contributor และ community member สุดท้ายแล้ว Spartan Council จะเป็นผู้กำหนดว่า SIP เหล่านี้จะถูกนำมาใช้หรือไม่และเมื่อใด

เพื่อเป็นการให้ข้อมูล โปรดเข้าร่วมกับเราใน Discord หรือ Spartan Council <> Core Contributor sync ทุกสัปดาห์

Liquidation of SNX Escrow - SIP 252 by Kaleb

อัปเดตกลไก Liquidation เพื่อรวมโทเค็น SNX ที่ถืออยู่ในบัญชีพร้อมกับโทเค็น SNX ที่อยู่ใน escrow ให้สามารถ liquidated ได้จนกว่าอัตราส่วนการออกเป้าหมายของ SNX stakers จะได้รับการกู้คืน ในปัจจุบัน stakers สามารถหลีกเลี่ยงความตั้งใจของ SIP-148 ได้ โดยไม่ vest โทเค็นของตน ด้วยการเปลี่ยนแปลงที่เสนอใน SIP นี้ debt นั้นจะถูกล้างออกไป ทำให้โปรโตคอลมีความยืดหยุ่นมากขึ้นและแข็งแกร่งขึ้นในระยะยาว

NOTE : หากมีการเรียกใช้ self-liquidation บัญชีของผู้ใช้จะถูกชำระบัญชีด้วย snx ที่มีอยู่ในบัญชีของเขาเท่านั้น (ไม่สามารถใช้ escrow เพื่อชำระหนี้ด้วยวิธีชำระบัญชีด้วยตนเองได้)

Perps Trading Incentives - SIP 254 by Kain Warwick

เสนอให้เปลี่ยน 20% ของอัตราเงินเฟ้อรายสัปดาห์ไปเป็น trading incentive ในตลาด perpetual futures

ในแต่ละวันที่ ปริมาณการซื้อขายและ open interest จะถูกวัดในช่วง 24 ชั่วโมงก่อนหน้า การรวมกันของ cumulative open interest และ trading volume จะถูกคำนวณสำหรับแต่ละ active address เพื่อกำหนดคะแนนรางวัลการซื้อขาย

Redistribute sUSD Fees to L2 - SIP 255 by DB

เปลี่ยนการกระจายค่าธรรมเนียม sUSD เพื่อส่ง sUSD ส่วนหนึ่งไปแจกจ่ายที่ L2 ด้วยค่าธรรมเนียม sUSD ที่เพิ่มขึ้นบน mainnet ผู้ใช้ยังต้องมีสิ่งจูงใจให้ stake บน Optimism เพื่อให้เป็นไปตามนี้ SIP นี้เสนอให้ส่งจำนวน sUSD เพิ่มเติมจาก L1 ไปที่ L2 เมื่อปิด fee pool (หลัง snap shot)

Debt-ratio futures market - SIP 257 by Arthur

สร้างตลาด Synthetix futures สำหรับ Synthetix debt share price (debt ratio) เพื่อเป็นการ hedge ให้มีประสิทธิภาพ Chainlink oracle สำหรับ debt ratio นั้นเป็นส่วนหนึ่งของระบบหนี้แล้ว (SIP 165) ตลาด futures จะสร้างตลาดการ hedge หนี้ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นและเก็บค่าธรรมเนียมป้องกันความเสี่ยงไว้ในโปรโตคอลมากขึ้น

ตลาด futures ของ Crypto และ Commodites (Additional Crypto and Commodities Futures Markets)

ขณะนี้มีสี่ SIP ที่โดดเด่นเกี่ยวกับการเพิ่มตลาด futures ดังนี้ :

SIP 214 - OIL Perp by Matt and Raffiegang
SIP 248 - Doge Perp by Burt Rock
SIP 249 - BNB Perp by Burt Rock
SIP 250 - XMR Perp by Burt Rock

แปลจาก :

https://blog.synthetix.io/synthetix-2022-release-milestones-halfway-review-and-deep-dive/

มันจะมีหลักหมุดอีกหลายอย่างที่จะช่วยให้ถึงเป้าหมายนี้ได้