期货资金费率套利指南
什么是期货资金利率套利期货资金费率套利是指您在一个期货市场做多而在另一个期货市场做空并收取资金费率的差额。 Kwenta 的融资利率目前存在长期偏差,这为交易者提供了套利机会。什么是资金费率?与传统期货一样,永续合约允许交易者推测标的未来价格的走势,主要区别在于永续合约没有到期日。 由于这些差异,交易所实施了一种资金费率机制,通过对交易者补偿或扣除资金费,来帮助平衡永续合约的空头和多头头寸。 资金费率有助于让这些衍生品的多头和空头头寸动态平衡,使永续合约价格与其基础现货价格保持基本一致。 资金费率随着衍生品价格在标的资产的任一方向上的偏离而变化。交易者将根据其未平仓头寸支付或接收资金费率:当资金费率为正时(交易高于基础资产价格),多头支付空头,反之亦然。 由于期货交易中的这些独特机制,在 Synthetix 期货(通过 Kwenta 等前端)和其他平台之间对资金费率差异进行套利是有利可图的。资金费率套利的好处更高潜在回报:通常,质押 ETH/BTC/其他 Token 的回报和收益率挖矿的收益比例相对较低(1-6%)。 很多时候,由于资金利率套利收益率被杠杆放大,要比质押高得多。 ...
Synthetix 选举 - 于 12 月 17 日开始提名
下一纪元 Synthetix 理事会(Spartan、Grants、Treasury 和 Ambassador 理事会)的提名将于本周 12 月 17 日开放! 该纪元将从 1 月 1 日起持续 4个月(根据 SIP 287 纪元持续时间将延长 1 个月)。 投票从 12 月 21 日开始,到 12 月 31 日结束。 所有当选的理事会成员将从 Synthetix Treasury 获得每月 2000 SNX 的津贴。提名流程将托管在 https://governance.synthetix.io/ 上,Synthetix Discord 上不再在进行提名。 阅读教程部分,了解如何在新 UI 中提名自己。选举时间表12 月 17 日 - 理事会提名开始12 月 21 日 - 理事会投票开始12 月 31 日 - 理事会投票结束,提名结束Synthetix 治理 - 选举模块ElectionModule 是 V3GM 版本的一部分; 这是治理模块的第一个版本。 ElectionModule Proxy 有四个实例 - 每个实例代表一个理事会机构(Spartan、Grants、Tre...
Peacock 版本更新
本日稍后(1/19/22),"Peacock" 版本更新即将开始。在这次更新发布期间,L1或L2将不会停机。以下是这次发布更新中包括的内容: SIP-200:修复 FeePool 奖励分配。修复 FeePool 合约,更新后将只有正确授权的地址可以调用 setRewardsToDistribute。 由于实现的并不完整,setRewardsToDistribute 方法的授权逻辑在当前可以被规避。本次更新将解决这个问题。 该版本被称为 "Peacock",和所有的版本一样,是以一颗星星命名的(按视星等排列)。如果你对这个版本有任何意见或问题,请在Discord加入讨论。

随着假期的临近,加密行业陷入混乱,Synthetix V3 进入审计阶段,我认为总结一下我对 Synthetix 的现状和未来发展方向的看法可能会有所助益。这里的所有内容都是我个人的意见。我不代表其他核心贡献者或管理该协议的任何 DAO。 DeFi 的发展和我的观点正在迅速演变,所以这仅该被视为一个思想快照。
目前,核心贡献者的大部分精力都集中在即将推出的 Synthetix V3 上。我们有望在 1 月份启动迁移过程。除此之外,我们正在对现货市场(针对跨资产互换进行了优化)和永续期货市场进行改进,因为这些都是该协议已证明的收入驱动因素。
对于外行来说,Synthetix 可能会令人困惑。我试图在之前的帖子中解释这个“衍生品流动性协议”。简而言之,Synthetix 是去中心化的基础设施,它允许创建跟踪其他资产(如美元、其他货币、商品和任何其他有价格信息的任何东西)价值的加密资产。这是一个比大多数“DeFi 原语”更雄心勃勃的项目,它涉及许多组件。
追踪美元价格的加密资产被称为稳定币。 MakerDAO 是去中心化稳定币的首批尝试者之一,可以通过抵押 ETH 来创建债务头寸,并以 DAI 代币计价。为了解决可扩展性问题,DAI 现在通过包含中心化稳定币 USDC 作为部分抵押。
Liquity 是一种发行 LUSD 稳定币的协议,其运作原理与 MakerDAO 类似。凭借高效的清算机制、治理最小化和用发行费用替代利息,这是对 MakerDAO 的一项重大创新,尽管它也存在一些可扩展性问题。
Synthetix 的 sUSD 稳定币部分抵押了 wrapped LUSD,以支持其自身的可扩展性。由于缺乏去中心化,Synthetix 的治理机构否决了 wrap DAI 的提议。社区对此议论纷纷。许多拒绝 DAI 提案的人随后在 OFAC 制裁 Tornado Cash 智能合约的事件中庆幸自己是正确的,DAI 审查的可能性突然从阴谋论者的担忧变成了需要认真考虑的现实。
Synthetix V3 的一个重要特征是它与抵押品无关。治理将能够设置针对各种抵押品类型调整的风险参数。凭借与 Liquity 一样高效的清算机制,该协议应该能够提供由 ETH 支持的具有类似抵押要求的稳定币,但无需支付发行费用。 (相反,Synthetix 中的流动性提供者受到市场表现的激励,例如交易费用。)Synthetix 还能够利用与核心系统更紧密耦合的市场,以 Liquity 无法做到的方式提高稳定币的可扩展性。
简而言之,构建可扩展的去中心化稳定币是 Synthetix 正在应对的核心挑战。缺少去中心化稳定币,我们就不可能真正拥有去中心化金融。
类似于将 Synthetix 与去中心化稳定币项目进行比较来理解的方式,它也经常与专注于建立永续期货市场的各种协议进行比较。一个关键的区别是 Synthetix 主要专注于构建一个强大的流动性供应协议,该协议可用于任何类型的市场(包括现货、期权、保险以及任何其他可以通过智能合约实现的市场)。在社区传统上,Synthetix 社区也比其他协议更加强调去中心化和抗审查性。
例如,一些永续期货市场依赖于他们自己的链下预言机,但正在宣布计划使用我们与 Chainlink 一起设计的新预言机系统。许多项目还依赖于 USDC。如果 Synthetix V3 成功,那么使用 Synthetix 作为流动性供应商并消除对中心化稳定币的依赖应该是一个显而易见的选择。
Synthetix 的核心贡献者计划继续迭代基于我们基础设施的永续期货市场。我们的路线图包括比目前使用的实施方式更具创新性和更强大的财务机制。但也许更重要的是,我们可以利用与核心系统更紧密耦合的市场来解决可扩展性和跨链挑战。例如,ETH 永续期货市场可以接受 ETH 并发行等值的稳定币。我们还可以利用合成资产来跨链分配来自全局清算的抵押品。
除了间接不可知论之外,Synthetix V3 的一个重要特征是更高的可组合性和无需许可的功能。该架构的目标是允许任何人构建自定义市场实现,在系统中注册,然后让 Synthetix 协议中的流动资金池选择为其提供信用。我们的市场实施被构建为“工厂”,最终用户(即使通过简单的 Web UI)将能够通过指定价格供给、费用结构和其他可配置参数来部署新资产。
最终,市场的创建将变得微不足道。需要解决的有价值的难题是可扩展的去中心化流动性供应。
以太坊的路线图涉及终端用户与各种二层扩展解决方案 (L2) 交互,例如使用 Optimism 而不是 ETH 主网。不幸的是,这会引入各种复杂性,不仅涉及用户体验和安全性,还涉及流动性供应。
Synthetix 被部署到以太坊的主网和 Optimism。该协议目前通过综合债务池解决了流动性分割的问题,综合债务池是一种预言机,可以有效地将两个网络的信用和债务汇总报告给双方网络,如此,一个网络上的抵押品就可以支撑另一个网络上的债务。据我所知,这是唯一具有这种解决方案的主要 DeFi 协议。
Synthetix V3 的跨链计划正在制定中,这将成为迁移后的重中之重。当前的提案草案需要一个心系统,该系统将依赖 Chainlink 的 CCIP(实际上是“CCIP 写入”)来同步跨链配置。它还提出了一个严重依赖 EIP-3668(CCIP 读取)按需读取跨链数据的系统,类似于上面提到的预言机系统。这不仅允许跨链合成不同的池,而且还解决了一些与 gas 用量有关的可扩展性问题。
对于终端用户,这将为用户体验打造一个新叙事。信息面板上可以向用户显示跨链的聚合值,完全将跨链抽象出来。当用户决定进行操作(例如,向池提供流动性)时,一个独立的操作框可以将各种链上的必要交易进行排队,以达到预期的结果,类似于订单路由。
此外,扩展协议的能力与快速迭代的能力密切相关。 Synthetix 是一个非常早期的 DeFi 协议,具有很高的创新性。虽然在智能合约开发的某些方面处于领先地位(例如,许多人认为 Staking Rewards 合约是现有分叉最多的智能合约之一),但项目的复杂性和早期工具的不成熟导致了一些非琐碎的技术债务。
核心贡献者以 V3 为契机重新开始。我们开发的代理架构和部署工具应该让迭代速度比之前快了几个数量级,并使生态系统重的合作伙伴也可以无缝地开发集成。在改进现有 V2 代码库的艰巨工作和 V3 代码库中发生的创新之间,核心贡献者同事完成的工程工作的质量和速度一直给我留下深刻印象(特别是考虑到组织本身的去中心化程度) .
鉴于最近发生的事件,很明显,在一个金融机构可以在最宽松的政治管辖权下简单运作的世界里,保护消费者的唯一道路是建立真正的去中心化和透明的金融基础设施。 由工程问题的解决方案推动的方式,能使用户体验与中心化服务相媲美。 不过这些变革不会在一夜之间发生,但它终将发生。
钱包和交易 dapp 现在有很多很多。 而堆栈中最关键的一层是可扩展的、可以接触链下资产的、真正去中心化的衍生品流动性协议。 这将使 DeFi 具有真正的实用性。
查看 Synthetix V3 原型并在 Discord 的 #synthetix-v3 频道中提供反馈。 更多详细信息,请查看此 Twitter Space 并关注(经常更新的)300 系列 SIP 草案。
向前。 ✌️

随着假期的临近,加密行业陷入混乱,Synthetix V3 进入审计阶段,我认为总结一下我对 Synthetix 的现状和未来发展方向的看法可能会有所助益。这里的所有内容都是我个人的意见。我不代表其他核心贡献者或管理该协议的任何 DAO。 DeFi 的发展和我的观点正在迅速演变,所以这仅该被视为一个思想快照。
目前,核心贡献者的大部分精力都集中在即将推出的 Synthetix V3 上。我们有望在 1 月份启动迁移过程。除此之外,我们正在对现货市场(针对跨资产互换进行了优化)和永续期货市场进行改进,因为这些都是该协议已证明的收入驱动因素。
对于外行来说,Synthetix 可能会令人困惑。我试图在之前的帖子中解释这个“衍生品流动性协议”。简而言之,Synthetix 是去中心化的基础设施,它允许创建跟踪其他资产(如美元、其他货币、商品和任何其他有价格信息的任何东西)价值的加密资产。这是一个比大多数“DeFi 原语”更雄心勃勃的项目,它涉及许多组件。
追踪美元价格的加密资产被称为稳定币。 MakerDAO 是去中心化稳定币的首批尝试者之一,可以通过抵押 ETH 来创建债务头寸,并以 DAI 代币计价。为了解决可扩展性问题,DAI 现在通过包含中心化稳定币 USDC 作为部分抵押。
Liquity 是一种发行 LUSD 稳定币的协议,其运作原理与 MakerDAO 类似。凭借高效的清算机制、治理最小化和用发行费用替代利息,这是对 MakerDAO 的一项重大创新,尽管它也存在一些可扩展性问题。
Synthetix 的 sUSD 稳定币部分抵押了 wrapped LUSD,以支持其自身的可扩展性。由于缺乏去中心化,Synthetix 的治理机构否决了 wrap DAI 的提议。社区对此议论纷纷。许多拒绝 DAI 提案的人随后在 OFAC 制裁 Tornado Cash 智能合约的事件中庆幸自己是正确的,DAI 审查的可能性突然从阴谋论者的担忧变成了需要认真考虑的现实。
Synthetix V3 的一个重要特征是它与抵押品无关。治理将能够设置针对各种抵押品类型调整的风险参数。凭借与 Liquity 一样高效的清算机制,该协议应该能够提供由 ETH 支持的具有类似抵押要求的稳定币,但无需支付发行费用。 (相反,Synthetix 中的流动性提供者受到市场表现的激励,例如交易费用。)Synthetix 还能够利用与核心系统更紧密耦合的市场,以 Liquity 无法做到的方式提高稳定币的可扩展性。
简而言之,构建可扩展的去中心化稳定币是 Synthetix 正在应对的核心挑战。缺少去中心化稳定币,我们就不可能真正拥有去中心化金融。
类似于将 Synthetix 与去中心化稳定币项目进行比较来理解的方式,它也经常与专注于建立永续期货市场的各种协议进行比较。一个关键的区别是 Synthetix 主要专注于构建一个强大的流动性供应协议,该协议可用于任何类型的市场(包括现货、期权、保险以及任何其他可以通过智能合约实现的市场)。在社区传统上,Synthetix 社区也比其他协议更加强调去中心化和抗审查性。
例如,一些永续期货市场依赖于他们自己的链下预言机,但正在宣布计划使用我们与 Chainlink 一起设计的新预言机系统。许多项目还依赖于 USDC。如果 Synthetix V3 成功,那么使用 Synthetix 作为流动性供应商并消除对中心化稳定币的依赖应该是一个显而易见的选择。
Synthetix 的核心贡献者计划继续迭代基于我们基础设施的永续期货市场。我们的路线图包括比目前使用的实施方式更具创新性和更强大的财务机制。但也许更重要的是,我们可以利用与核心系统更紧密耦合的市场来解决可扩展性和跨链挑战。例如,ETH 永续期货市场可以接受 ETH 并发行等值的稳定币。我们还可以利用合成资产来跨链分配来自全局清算的抵押品。
除了间接不可知论之外,Synthetix V3 的一个重要特征是更高的可组合性和无需许可的功能。该架构的目标是允许任何人构建自定义市场实现,在系统中注册,然后让 Synthetix 协议中的流动资金池选择为其提供信用。我们的市场实施被构建为“工厂”,最终用户(即使通过简单的 Web UI)将能够通过指定价格供给、费用结构和其他可配置参数来部署新资产。
最终,市场的创建将变得微不足道。需要解决的有价值的难题是可扩展的去中心化流动性供应。
以太坊的路线图涉及终端用户与各种二层扩展解决方案 (L2) 交互,例如使用 Optimism 而不是 ETH 主网。不幸的是,这会引入各种复杂性,不仅涉及用户体验和安全性,还涉及流动性供应。
Synthetix 被部署到以太坊的主网和 Optimism。该协议目前通过综合债务池解决了流动性分割的问题,综合债务池是一种预言机,可以有效地将两个网络的信用和债务汇总报告给双方网络,如此,一个网络上的抵押品就可以支撑另一个网络上的债务。据我所知,这是唯一具有这种解决方案的主要 DeFi 协议。
Synthetix V3 的跨链计划正在制定中,这将成为迁移后的重中之重。当前的提案草案需要一个心系统,该系统将依赖 Chainlink 的 CCIP(实际上是“CCIP 写入”)来同步跨链配置。它还提出了一个严重依赖 EIP-3668(CCIP 读取)按需读取跨链数据的系统,类似于上面提到的预言机系统。这不仅允许跨链合成不同的池,而且还解决了一些与 gas 用量有关的可扩展性问题。
对于终端用户,这将为用户体验打造一个新叙事。信息面板上可以向用户显示跨链的聚合值,完全将跨链抽象出来。当用户决定进行操作(例如,向池提供流动性)时,一个独立的操作框可以将各种链上的必要交易进行排队,以达到预期的结果,类似于订单路由。
此外,扩展协议的能力与快速迭代的能力密切相关。 Synthetix 是一个非常早期的 DeFi 协议,具有很高的创新性。虽然在智能合约开发的某些方面处于领先地位(例如,许多人认为 Staking Rewards 合约是现有分叉最多的智能合约之一),但项目的复杂性和早期工具的不成熟导致了一些非琐碎的技术债务。
核心贡献者以 V3 为契机重新开始。我们开发的代理架构和部署工具应该让迭代速度比之前快了几个数量级,并使生态系统重的合作伙伴也可以无缝地开发集成。在改进现有 V2 代码库的艰巨工作和 V3 代码库中发生的创新之间,核心贡献者同事完成的工程工作的质量和速度一直给我留下深刻印象(特别是考虑到组织本身的去中心化程度) .
鉴于最近发生的事件,很明显,在一个金融机构可以在最宽松的政治管辖权下简单运作的世界里,保护消费者的唯一道路是建立真正的去中心化和透明的金融基础设施。 由工程问题的解决方案推动的方式,能使用户体验与中心化服务相媲美。 不过这些变革不会在一夜之间发生,但它终将发生。
钱包和交易 dapp 现在有很多很多。 而堆栈中最关键的一层是可扩展的、可以接触链下资产的、真正去中心化的衍生品流动性协议。 这将使 DeFi 具有真正的实用性。
查看 Synthetix V3 原型并在 Discord 的 #synthetix-v3 频道中提供反馈。 更多详细信息,请查看此 Twitter Space 并关注(经常更新的)300 系列 SIP 草案。
向前。 ✌️
期货资金费率套利指南
什么是期货资金利率套利期货资金费率套利是指您在一个期货市场做多而在另一个期货市场做空并收取资金费率的差额。 Kwenta 的融资利率目前存在长期偏差,这为交易者提供了套利机会。什么是资金费率?与传统期货一样,永续合约允许交易者推测标的未来价格的走势,主要区别在于永续合约没有到期日。 由于这些差异,交易所实施了一种资金费率机制,通过对交易者补偿或扣除资金费,来帮助平衡永续合约的空头和多头头寸。 资金费率有助于让这些衍生品的多头和空头头寸动态平衡,使永续合约价格与其基础现货价格保持基本一致。 资金费率随着衍生品价格在标的资产的任一方向上的偏离而变化。交易者将根据其未平仓头寸支付或接收资金费率:当资金费率为正时(交易高于基础资产价格),多头支付空头,反之亦然。 由于期货交易中的这些独特机制,在 Synthetix 期货(通过 Kwenta 等前端)和其他平台之间对资金费率差异进行套利是有利可图的。资金费率套利的好处更高潜在回报:通常,质押 ETH/BTC/其他 Token 的回报和收益率挖矿的收益比例相对较低(1-6%)。 很多时候,由于资金利率套利收益率被杠杆放大,要比质押高得多。 ...
Synthetix 选举 - 于 12 月 17 日开始提名
下一纪元 Synthetix 理事会(Spartan、Grants、Treasury 和 Ambassador 理事会)的提名将于本周 12 月 17 日开放! 该纪元将从 1 月 1 日起持续 4个月(根据 SIP 287 纪元持续时间将延长 1 个月)。 投票从 12 月 21 日开始,到 12 月 31 日结束。 所有当选的理事会成员将从 Synthetix Treasury 获得每月 2000 SNX 的津贴。提名流程将托管在 https://governance.synthetix.io/ 上,Synthetix Discord 上不再在进行提名。 阅读教程部分,了解如何在新 UI 中提名自己。选举时间表12 月 17 日 - 理事会提名开始12 月 21 日 - 理事会投票开始12 月 31 日 - 理事会投票结束,提名结束Synthetix 治理 - 选举模块ElectionModule 是 V3GM 版本的一部分; 这是治理模块的第一个版本。 ElectionModule Proxy 有四个实例 - 每个实例代表一个理事会机构(Spartan、Grants、Tre...
Peacock 版本更新
本日稍后(1/19/22),"Peacock" 版本更新即将开始。在这次更新发布期间,L1或L2将不会停机。以下是这次发布更新中包括的内容: SIP-200:修复 FeePool 奖励分配。修复 FeePool 合约,更新后将只有正确授权的地址可以调用 setRewardsToDistribute。 由于实现的并不完整,setRewardsToDistribute 方法的授权逻辑在当前可以被规避。本次更新将解决这个问题。 该版本被称为 "Peacock",和所有的版本一样,是以一颗星星命名的(按视星等排列)。如果你对这个版本有任何意见或问题,请在Discord加入讨论。
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