
Новая модель комиссий
Всем привет! В этой статье мы подробно рассмотрим новую модель комиссий протокола Tsunami, расскажем, почему изменения в модели комиссий были необходимы, уделим внимание плюсам и минусам новой модели, а также разберемся, почему новая модель будет привлекательной как для протокола, так и для инвесторов. Приятного чтения!Начиная с момента запуска, в Tsunami Exchange использовалась фиксированная комиссия, непропорционально высокая для почти безрисковых сделок, и низкая для более рисковых позиций...

Спотовая торговля: просто о сложном
Всем привет! Недавно мы анонсировали большой спойлер о том, как будут устроены спотовые рынки на Tsunami Exchange, проанализировав внутреннюю составляющую и углубившись в формулы. Сегодня мы предлагаем вам для прочтения статью-шпаргалку, в которой вы сможете узнать общие принципы работы спотовых рынков и понять, почему они эффективнее любых существующих спотовых рынков на Waves без внедрения в технические понятия. Приятного чтения! 💙Краткий экскурсИтак, что же такое спот? Спотовая торговля п...

USD-X: Новый путь в опыте трейдинга
Всем привет! В этой статье мы опишем введение бессрочных фьючерсов к USD-X, расскажем, как это работает, а также почему это является лучшим на данный момент решением для торговли чем угодно и когда угодно. Да, у нас поспели отличные новости. Приятного чтения!Всё в мире меняется. Старое уходит на смену новому, технологический прогресс движется с необычайно высоким темпом. Экосистема Waves также притерпевает изменения, которые влияют на все внутренние продукты. Tsunami Exchange идет в ногу со в...
Децентрализованная on-chain платформа для торговли бессрочными фьючерсами: криптовалюты, сырьевые активы, акции или форекс.

Новая модель комиссий
Всем привет! В этой статье мы подробно рассмотрим новую модель комиссий протокола Tsunami, расскажем, почему изменения в модели комиссий были необходимы, уделим внимание плюсам и минусам новой модели, а также разберемся, почему новая модель будет привлекательной как для протокола, так и для инвесторов. Приятного чтения!Начиная с момента запуска, в Tsunami Exchange использовалась фиксированная комиссия, непропорционально высокая для почти безрисковых сделок, и низкая для более рисковых позиций...

Спотовая торговля: просто о сложном
Всем привет! Недавно мы анонсировали большой спойлер о том, как будут устроены спотовые рынки на Tsunami Exchange, проанализировав внутреннюю составляющую и углубившись в формулы. Сегодня мы предлагаем вам для прочтения статью-шпаргалку, в которой вы сможете узнать общие принципы работы спотовых рынков и понять, почему они эффективнее любых существующих спотовых рынков на Waves без внедрения в технические понятия. Приятного чтения! 💙Краткий экскурсИтак, что же такое спот? Спотовая торговля п...

USD-X: Новый путь в опыте трейдинга
Всем привет! В этой статье мы опишем введение бессрочных фьючерсов к USD-X, расскажем, как это работает, а также почему это является лучшим на данный момент решением для торговли чем угодно и когда угодно. Да, у нас поспели отличные новости. Приятного чтения!Всё в мире меняется. Старое уходит на смену новому, технологический прогресс движется с необычайно высоким темпом. Экосистема Waves также притерпевает изменения, которые влияют на все внутренние продукты. Tsunami Exchange идет в ногу со в...
Децентрализованная on-chain платформа для торговли бессрочными фьючерсами: криптовалюты, сырьевые активы, акции или форекс.

Subscribe to Tsunami Exchange RU

Subscribe to Tsunami Exchange RU
Share Dialog
Share Dialog


<100 subscribers
<100 subscribers
Бессрочный фьючерсный контракт, также известный как бессрочный своп, представляет собой соглашение о покупке или продаже актива в неопределенный момент в будущем. Бессрочные фьючерсы рассчитываются денежными средствами и отличаются от обычных фьючерсов тем, что у них нет заранее оговоренной даты поставки, и поэтому их можно держать неограниченное время без необходимости переворачивать контракты по мере приближения срока их действия. Платежи периодически обмениваются между держателями двух сторон контрактов, длинных и коротких, причем направление и величина расчетов зависят от разницы между ценой контракта и ценой базового актива.
Расчеты по сделкам на Tsunami производятся в USDN, поэтому все залоговое обеспечение, используемое на бирже, представлено в USDN. Это позволяет протоколу использовать стейкинг-контракты в USDN для обеспечения дополнительной доходности для стейкеров TSN.
Цена бессрочных контрактов часто расходится с более широким рынком (она же цена индекса). Эти отклонения сигнализируют о настроениях на бирже - если большинство трейдеров ожидают, что базовый актив со временем вырастет в цене, цена бессрочного контракта, скорее всего, превысит цену индекса. Аналогично, если большинство трейдеров ожидают падения цены, цена бессрочного контракта будет ниже цены индекса.
Существуют два механизма, которые сдерживают этот процесс и позволяют поддерживать цену бессрочного контракта на уровне, близком к цене индекса.
Каждый час трейдеры с открытыми длинными или короткими позициями выплачивают друг другу платежи по финансированию в зависимости от рыночных условий. Если цена контракта выше цены индекса, лонги платят шортам. Если цена контракта ниже цены индекса, шорты платят лонгам. Размер платежа по финансированию зависит от разницы между ценой контракта и ценой индекса, а также от размера вашей позиции. Это стимулирует трейдеров принимать непопулярную сторону рынка.
Периодические платежи по финансированию являются наиболее распространенным механизмом, используемым биржами для проведения бессрочных свопов. Финансирующие платежи действуют для сближения цены рынка (цена на Tsunami) и индексной цены (средняя цена с основных бирж).
Сумма финансирующего платежа рассчитывается по формуле:

Как правило, чем выше разница между ценой рынка и ценой индекса, тем больше средств вы заплатите, открывая дивергентную позицию, и тем больше вы получите, открывая конвергентную позицию.
Если цена контракта значительно отличается от цены индекса на других биржах, арбитражеры могут получить выгоду двумя способами.
Если у них есть позиция в другом месте, они могут использовать Tsunami, чтобы занять обратную позицию и заработать выплаты по финансированию.
Они покупают или продают актив в другом месте и устанавливают длинную или короткую позицию на этот актив с помощью Tsunami в расчете на то, что цена будет стремиться вернуться к цене индекса.
Таким образом, Tsunami создает экономические стимулы для сближения рыночной и индексной цены. Любой дисбаланс создает хорошую возможность для арбитража или получения финансирования, что стимулирует трейдеров открывать позиции в сходящемся направлении.
Бессрочный фьючерсный контракт, также известный как бессрочный своп, представляет собой соглашение о покупке или продаже актива в неопределенный момент в будущем. Бессрочные фьючерсы рассчитываются денежными средствами и отличаются от обычных фьючерсов тем, что у них нет заранее оговоренной даты поставки, и поэтому их можно держать неограниченное время без необходимости переворачивать контракты по мере приближения срока их действия. Платежи периодически обмениваются между держателями двух сторон контрактов, длинных и коротких, причем направление и величина расчетов зависят от разницы между ценой контракта и ценой базового актива.
Расчеты по сделкам на Tsunami производятся в USDN, поэтому все залоговое обеспечение, используемое на бирже, представлено в USDN. Это позволяет протоколу использовать стейкинг-контракты в USDN для обеспечения дополнительной доходности для стейкеров TSN.
Цена бессрочных контрактов часто расходится с более широким рынком (она же цена индекса). Эти отклонения сигнализируют о настроениях на бирже - если большинство трейдеров ожидают, что базовый актив со временем вырастет в цене, цена бессрочного контракта, скорее всего, превысит цену индекса. Аналогично, если большинство трейдеров ожидают падения цены, цена бессрочного контракта будет ниже цены индекса.
Существуют два механизма, которые сдерживают этот процесс и позволяют поддерживать цену бессрочного контракта на уровне, близком к цене индекса.
Каждый час трейдеры с открытыми длинными или короткими позициями выплачивают друг другу платежи по финансированию в зависимости от рыночных условий. Если цена контракта выше цены индекса, лонги платят шортам. Если цена контракта ниже цены индекса, шорты платят лонгам. Размер платежа по финансированию зависит от разницы между ценой контракта и ценой индекса, а также от размера вашей позиции. Это стимулирует трейдеров принимать непопулярную сторону рынка.
Периодические платежи по финансированию являются наиболее распространенным механизмом, используемым биржами для проведения бессрочных свопов. Финансирующие платежи действуют для сближения цены рынка (цена на Tsunami) и индексной цены (средняя цена с основных бирж).
Сумма финансирующего платежа рассчитывается по формуле:

Как правило, чем выше разница между ценой рынка и ценой индекса, тем больше средств вы заплатите, открывая дивергентную позицию, и тем больше вы получите, открывая конвергентную позицию.
Если цена контракта значительно отличается от цены индекса на других биржах, арбитражеры могут получить выгоду двумя способами.
Если у них есть позиция в другом месте, они могут использовать Tsunami, чтобы занять обратную позицию и заработать выплаты по финансированию.
Они покупают или продают актив в другом месте и устанавливают длинную или короткую позицию на этот актив с помощью Tsunami в расчете на то, что цена будет стремиться вернуться к цене индекса.
Таким образом, Tsunami создает экономические стимулы для сближения рыночной и индексной цены. Любой дисбаланс создает хорошую возможность для арбитража или получения финансирования, что стимулирует трейдеров открывать позиции в сходящемся направлении.
No activity yet