un.Block关于 Uniswap V3 的计算
机制改变Uniswap V3 采用了集中流动性（Concentrated Liquidity）。用户可以为自己的流动性设置一个价格区间。超出这个价格区间或低于这个价格区间，所有代币将被转换成两者中不值钱的那个。这一步转化造成的损失是无常损失。一个价格区间中的最小间隔叫 Tick，为 0.01%。 符号Swap添加流动性相关阅读：Uniswap V3 白皮书编辑于昨天 14:30文章被以下专栏收录* Blockchian；unblock256.com
un.Block矿工可提取价值
日渐增多的 MEV 可能导致了高昂的 Gas Fee在*上一期*的周报中我们为大家介绍了 Gas Fee ， Gas Fee 越高，交易就越可能被矿工打包。本期我们就来讨论一下这种打包机制所产生的问题，Miner-extractable Value（MEV）。 MEV 指的是矿工重新排序交易后可以获得的利润。在实际情况中， MEV 可能并不是矿工推动。有可能是我付出了一个很高的 Gas Fee ，希望矿工优先打包我的交易。 希望矿工优先打包交易的原因有以下几种：抢跑（Frontrunning）主流的 DEX 都支持滑点，也就是成交价格的区间，假设当前下单价格 100 块，滑点是 5%，这意味着成交价格会在 95 - 105 之间。 宽松的价格区间让套利者有机可乘。 假如一个套利者在内存池中（没有打包的交易都会在内存池中）看到一笔大额买单（币价即将上涨）。根据 AMM 的模型，只要有买单成交，代币价格就会上升。因此，套利者可以通过高额的 Gas Fee 或者贿赂矿工来插入一笔买单，抢在代币价格上涨之前完成买入。套利者的抢跑行为将导致后续的那一笔大额买单以以更高的价格成交。 其实在现...
un.Block流动性挖矿（Yield Farming）
⚠️ 以下为非投资建议 (No Financial Advise) 内容，流动性挖矿存在投资风险。概念流动性挖矿是 AMM 协议下的提供流动性的更进一步，它是通过锁定流动性来获取代币奖励。 如何获取收益*上期*我们讲到在 AMM 协议下，流动性提供者可以通过从交易手续费中获取一定收益。流动性挖矿与单纯的提供流动性（LP）略有不同，它是将组好的 LP，注入到资金池中（矿池），以获取额外的不同的代币支付奖励。用于奖励的代币大多为矿场的代币。以 BSC 上的 PancakeSwap 的 Farm 作为例子，这是一个 $BUSD - $BNB 矿池，在 Stake（质押、注入）前，我们需要先为 $BUSD - $BNB 交易对提供流动性以及 Approve（授权使用代币）。 LP 组好后，我们就可以将我们的 LP Stake 进矿池，开始挖矿。 一段时间后，我们可以获得 $CAKE （PancakeSwap 的平台代币）作为奖励，通过 Harvest（收成）我们就可以把 $CAKE 收入囊中。与此同时，我们的 $BUSD - $BNB 还在努力的工作，持续产出 $CAKE。 又过了一段...
除了安全审计，保险在 DeFi 中的关注度也不断提升
⚠️ 以下为非投资建议 (No Financial Advise) 内容，任何形式的 DeF i投资都存在风险。
DeFi 保险，顾名思义就是运作在去中心化金融是的中的保险产品，他与传统的保险产品有相似之处，也有不同之处。
传统的保险产品通常是保险公司来作保和赔偿，DeFi 中的保险更像是「互助保」用户之间作保互助，赔偿来源于共同维护的资金池。
为什么需要买保险，是因为目前的 DeFi 项目有：
安全风险：项目智能合约有被黑客入侵的风险
投资风险：DeFi 涨跌无上限，Token 价格在一夜之间归零
项目风险：项目方可能卷款跑路
通过购买 DeFi 保险，可以减少以上事故发生时遭受的损失。
下面我们通过实例项目了解 DeF 保险：
聊到 DeFi 保险，不得不提 Nexus Mutual（NXM），它基于 Ethereum，提供各种类型的 DeFi 保险：
Yield Tokens （挖矿代币）：保护你的收益，代币贬值时触发赔偿
Protocol（DeFi 协议）保险：保护你使用的协议，智能合约有漏洞、被攻击、预言机故障时赔偿
Custodian（热钱包）保险：保护你的热钱包，热钱包被攻击、提现失败时赔偿
Nexus Mutual 虽然提供种类丰富的保险，但它不是一家保险公司，它只是一个社区化的保险平台，代币持有人既是收益获得者，也是风险承担者。
代币持有人有权利决定某个项目能够拥有多少投保额度，以及决定是否批准索赔。
简单来说就是，保险的赔付与否、赔付的规模，要看社区成员的脸色 ，社区会通过投票来决定赔付。
那么，投票的权利来自哪里呢？
你可以通过质押 $NXM 代币到池子中（取出来要 30 天）成为赔偿资金池的一部分，以换取投票的权利
在质押期间，你将获取索赔案件的投票权：
假如赔偿议案通过，你质押的部分资金将用于赔偿投保户
假如赔偿议案不通过，或万事大吉，没任何赔偿议案，你可以获取 $NXM 代币收益
目前的 NXM 的赔付决议模式是：
第一轮：在索赔评估员中进行投票表决，如果 70% 以上的人达成共识则直接出结果，若不到 70% 则进行第二轮。（若投票最低人数未达到，则是所有会员参与投票）
第二轮：所有 Nexus Mutual 会员参与投票，大多数人的共识直接通过。（若投票最低人数未达到采用第一轮多数人选择的结果）
事实上，基于当前的赔付决议模式，Nexus Mutual 的索赔议案通过率并不高，你可以在 Nexus Mutual Claims 看到全部索赔议案的情况，大部分都是被 **Denied（拒保）**的。
如此高的拒保率，吸引了更多「流氓」作保 ，因此 Nexus Mutual 的 TVL 增长迅速。
除了成为索赔评估员，你也可以 Stake（质押）你的 $NXM 代币到特定项目的赔付池，承担赔偿风险的同时获取作保收益。处于资金安全考虑，大部分用户都愿意为安全的头部项目作保。
需要注意的是，Nexus Mutual 有 KYC（实名身份验证）和 0.002 ETH 的 Membership（会员费）门槛。
CDS 的中文是 “信用违约互换”，可以简单的理解为“担保”（专业的解释见 Investopedia）在这里我们将举一个具体的故事向大家解释什么是 CDS：
张三给李四借钱，借给李四 100U，张三怕李四不还钱，就找了大家都信任的「老娘舅」担保。
金融砖家经过计算后，告诉老娘舅，李四有 2.56% 的概率赖账
老娘舅收了张三 10% 的担保费（10U），并且签订了担保合同。
此时，有两种情况：\
如果李四跑路不还钱，老娘舅就自掏腰包，全额代偿还给张三。老娘舅亏 100U，张三收回 100 U
如果李四如期还款，老娘舅就能从这一单担保中赚 10U 担保费，张三能收回 100U 的借出款（张三实际收益 100 - 10 = 90U）
到这里为止，就是常规的担保，千年以前就有了，不是什么新东西。
❓ 但如果这张合同可以在二级市场买卖呢？
李四中了 500 万彩票，张三不担心李四不还钱了
张三觉得给老娘舅的担保费（10%，10 U）有点小亏，想要以 5% 担保费的价格卖掉这张担保合同（5 U），回一部分血
张三和李四共同的朋友王五出现了，王五一直觉得李四不靠谱、太张扬，迟早出事，接盘了这张担保合同（王五付给张三 5U，得到了一张价值 100 U 的还款担保合同；老娘舅和张三没关系了， 老娘舅现在和王五关系）
李四果真拿中的 500 万去炒原油合约了，不仅亏光了，还倒欠了 1000 万
张三借出去的钱（100U）没有收回来，卖合同还继续亏了 5%（5U）。张三收益：-105U（借出 100，担保支出 100）
李四成了老赖
老娘舅把履行合约，把担保的借款全额还给了持有担保合同的王五。老娘舅收益：-90U（收入10，支出 100）
王五获得本应该给张三的赔款，用 5U 赚了大钱。王五收益：95U（支出5，收入100）
那么，CDS 是什么？
CDS 就是上文说到的担保合同，王五没给李四借一分钱，最后却通过 CDS 获利。
yinsure.finance 在承保和赔付模式上与我们上篇提到的 Nexus Mutual 没有太大的区别，都是采用承保/被保资金池 + 社区治理索赔的模式。
不同之处在于，yinsure 不需要进行 KYC 就可以购买保险，也不收取 Membership 入门费。
那，CDS 呢？讲了半天的 CDS 跑哪去了？
开头我们提到，“*yinsure.finance 的本质是包着 NFT 外壳的 CDS“，*yinsure 将每一张保单都变成了 NFT ，即每一个 NFT 代币（yNFT）对应着一张特定期限和保险金额的保单，这些 NFT 保单是可自由交易的。
怎么样，王五入场了吧
用户可以在 OpenSea, Rarible 之类的 NFT 交易市场上交易保单，或者说是， DeFi CDS，因为此时的保险已不单纯是保险，它已经变成可以在二级市场流通的金融衍生品。
这是一张 yNFT，他保护在 Balancer 上的 10 ETH 资产，2021 年 9 月 1 日过期，目前售价 0.49 ETH
从交易记录我们可以看到，这张 yNFT 在 10 个月前就已经被生成了，中途经历数次转手及涨价。
CertiK Shield: 运作在 CertiK 链上的保险，保险项目为审计过的项目
Opium: 引入二元期权、Gas 手续费期权
Nsure: 引入资金挖矿的 DeFi 保险
InsurAce: 引入组合型保险
Cover: 点对点互助保平台
对比传统的中心化保险行业，DeFi 保险目前仍处于起步阶段，币价的大幅波动，安全事故的频发，让 DeFi 保险得到了更多的关注，相信 DeFi 保险将在未来的 DeFi 市场占据更大的份额。
CDS 诞生于 20 世纪 90 年代，诞生后在传统金融市场发展迅速，近几年一直在信用衍生品市场扮演重要的角色。而在去中心化金融市场 DeFi，CDS 才初见雏形，未来会像传统金融的 CDS 一样大红大紫吗？
或许吧，毕竟 DeFi 虽有创新，但许多的玩法和产品思路，都来源于传统金融，金融市场历史也总是相似的。
DeFi 的下一个热点，会是保险吗？
除了安全审计，保险在 DeFi 中的关注度也不断提升
⚠️ 以下为非投资建议 (No Financial Advise) 内容，任何形式的 DeF i投资都存在风险。
DeFi 保险，顾名思义就是运作在去中心化金融是的中的保险产品，他与传统的保险产品有相似之处，也有不同之处。
传统的保险产品通常是保险公司来作保和赔偿，DeFi 中的保险更像是「互助保」用户之间作保互助，赔偿来源于共同维护的资金池。
为什么需要买保险，是因为目前的 DeFi 项目有：
安全风险：项目智能合约有被黑客入侵的风险
投资风险：DeFi 涨跌无上限，Token 价格在一夜之间归零
项目风险：项目方可能卷款跑路
通过购买 DeFi 保险，可以减少以上事故发生时遭受的损失。
下面我们通过实例项目了解 DeF 保险：
聊到 DeFi 保险，不得不提 Nexus Mutual（NXM），它基于 Ethereum，提供各种类型的 DeFi 保险：
Yield Tokens （挖矿代币）：保护你的收益，代币贬值时触发赔偿
Protocol（DeFi 协议）保险：保护你使用的协议，智能合约有漏洞、被攻击、预言机故障时赔偿
Custodian（热钱包）保险：保护你的热钱包，热钱包被攻击、提现失败时赔偿
Nexus Mutual 虽然提供种类丰富的保险，但它不是一家保险公司，它只是一个社区化的保险平台，代币持有人既是收益获得者，也是风险承担者。
代币持有人有权利决定某个项目能够拥有多少投保额度，以及决定是否批准索赔。
简单来说就是，保险的赔付与否、赔付的规模，要看社区成员的脸色 ，社区会通过投票来决定赔付。
那么，投票的权利来自哪里呢？
你可以通过质押 $NXM 代币到池子中（取出来要 30 天）成为赔偿资金池的一部分，以换取投票的权利
在质押期间，你将获取索赔案件的投票权：
假如赔偿议案通过，你质押的部分资金将用于赔偿投保户
假如赔偿议案不通过，或万事大吉，没任何赔偿议案，你可以获取 $NXM 代币收益
目前的 NXM 的赔付决议模式是：
第一轮：在索赔评估员中进行投票表决，如果 70% 以上的人达成共识则直接出结果，若不到 70% 则进行第二轮。（若投票最低人数未达到，则是所有会员参与投票）
第二轮：所有 Nexus Mutual 会员参与投票，大多数人的共识直接通过。（若投票最低人数未达到采用第一轮多数人选择的结果）
事实上，基于当前的赔付决议模式，Nexus Mutual 的索赔议案通过率并不高，你可以在 Nexus Mutual Claims 看到全部索赔议案的情况，大部分都是被 **Denied（拒保）**的。
如此高的拒保率，吸引了更多「流氓」作保 ，因此 Nexus Mutual 的 TVL 增长迅速。
除了成为索赔评估员，你也可以 Stake（质押）你的 $NXM 代币到特定项目的赔付池，承担赔偿风险的同时获取作保收益。处于资金安全考虑，大部分用户都愿意为安全的头部项目作保。
需要注意的是，Nexus Mutual 有 KYC（实名身份验证）和 0.002 ETH 的 Membership（会员费）门槛。
CDS 的中文是 “信用违约互换”，可以简单的理解为“担保”（专业的解释见 Investopedia）在这里我们将举一个具体的故事向大家解释什么是 CDS：
张三给李四借钱，借给李四 100U，张三怕李四不还钱，就找了大家都信任的「老娘舅」担保。
金融砖家经过计算后，告诉老娘舅，李四有 2.56% 的概率赖账
老娘舅收了张三 10% 的担保费（10U），并且签订了担保合同。
此时，有两种情况：\
如果李四跑路不还钱，老娘舅就自掏腰包，全额代偿还给张三。老娘舅亏 100U，张三收回 100 U
如果李四如期还款，老娘舅就能从这一单担保中赚 10U 担保费，张三能收回 100U 的借出款（张三实际收益 100 - 10 = 90U）
到这里为止，就是常规的担保，千年以前就有了，不是什么新东西。
❓ 但如果这张合同可以在二级市场买卖呢？
李四中了 500 万彩票，张三不担心李四不还钱了
张三觉得给老娘舅的担保费（10%，10 U）有点小亏，想要以 5% 担保费的价格卖掉这张担保合同（5 U），回一部分血
张三和李四共同的朋友王五出现了，王五一直觉得李四不靠谱、太张扬，迟早出事，接盘了这张担保合同（王五付给张三 5U，得到了一张价值 100 U 的还款担保合同；老娘舅和张三没关系了， 老娘舅现在和王五关系）
李四果真拿中的 500 万去炒原油合约了，不仅亏光了，还倒欠了 1000 万
张三借出去的钱（100U）没有收回来，卖合同还继续亏了 5%（5U）。张三收益：-105U（借出 100，担保支出 100）
李四成了老赖
老娘舅把履行合约，把担保的借款全额还给了持有担保合同的王五。老娘舅收益：-90U（收入10，支出 100）
王五获得本应该给张三的赔款，用 5U 赚了大钱。王五收益：95U（支出5，收入100）
那么，CDS 是什么？
CDS 就是上文说到的担保合同，王五没给李四借一分钱，最后却通过 CDS 获利。
yinsure.finance 在承保和赔付模式上与我们上篇提到的 Nexus Mutual 没有太大的区别，都是采用承保/被保资金池 + 社区治理索赔的模式。
不同之处在于，yinsure 不需要进行 KYC 就可以购买保险，也不收取 Membership 入门费。
那，CDS 呢？讲了半天的 CDS 跑哪去了？
开头我们提到，“*yinsure.finance 的本质是包着 NFT 外壳的 CDS“，*yinsure 将每一张保单都变成了 NFT ，即每一个 NFT 代币（yNFT）对应着一张特定期限和保险金额的保单，这些 NFT 保单是可自由交易的。
怎么样，王五入场了吧
用户可以在 OpenSea, Rarible 之类的 NFT 交易市场上交易保单，或者说是， DeFi CDS，因为此时的保险已不单纯是保险，它已经变成可以在二级市场流通的金融衍生品。
这是一张 yNFT，他保护在 Balancer 上的 10 ETH 资产，2021 年 9 月 1 日过期，目前售价 0.49 ETH
从交易记录我们可以看到，这张 yNFT 在 10 个月前就已经被生成了，中途经历数次转手及涨价。
CertiK Shield: 运作在 CertiK 链上的保险，保险项目为审计过的项目
Opium: 引入二元期权、Gas 手续费期权
Nsure: 引入资金挖矿的 DeFi 保险
InsurAce: 引入组合型保险
Cover: 点对点互助保平台
对比传统的中心化保险行业，DeFi 保险目前仍处于起步阶段，币价的大幅波动，安全事故的频发，让 DeFi 保险得到了更多的关注，相信 DeFi 保险将在未来的 DeFi 市场占据更大的份额。
CDS 诞生于 20 世纪 90 年代，诞生后在传统金融市场发展迅速，近几年一直在信用衍生品市场扮演重要的角色。而在去中心化金融市场 DeFi，CDS 才初见雏形，未来会像传统金融的 CDS 一样大红大紫吗？
或许吧，毕竟 DeFi 虽有创新，但许多的玩法和产品思路，都来源于传统金融，金融市场历史也总是相似的。
DeFi 的下一个热点，会是保险吗？
un.Block关于 Uniswap V3 的计算
机制改变Uniswap V3 采用了集中流动性（Concentrated Liquidity）。用户可以为自己的流动性设置一个价格区间。超出这个价格区间或低于这个价格区间，所有代币将被转换成两者中不值钱的那个。这一步转化造成的损失是无常损失。一个价格区间中的最小间隔叫 Tick，为 0.01%。 符号Swap添加流动性相关阅读：Uniswap V3 白皮书编辑于昨天 14:30文章被以下专栏收录* Blockchian；unblock256.com
un.Block矿工可提取价值
日渐增多的 MEV 可能导致了高昂的 Gas Fee在*上一期*的周报中我们为大家介绍了 Gas Fee ， Gas Fee 越高，交易就越可能被矿工打包。本期我们就来讨论一下这种打包机制所产生的问题，Miner-extractable Value（MEV）。 MEV 指的是矿工重新排序交易后可以获得的利润。在实际情况中， MEV 可能并不是矿工推动。有可能是我付出了一个很高的 Gas Fee ，希望矿工优先打包我的交易。 希望矿工优先打包交易的原因有以下几种：抢跑（Frontrunning）主流的 DEX 都支持滑点，也就是成交价格的区间，假设当前下单价格 100 块，滑点是 5%，这意味着成交价格会在 95 - 105 之间。 宽松的价格区间让套利者有机可乘。 假如一个套利者在内存池中（没有打包的交易都会在内存池中）看到一笔大额买单（币价即将上涨）。根据 AMM 的模型，只要有买单成交，代币价格就会上升。因此，套利者可以通过高额的 Gas Fee 或者贿赂矿工来插入一笔买单，抢在代币价格上涨之前完成买入。套利者的抢跑行为将导致后续的那一笔大额买单以以更高的价格成交。 其实在现...
un.Block流动性挖矿（Yield Farming）
⚠️ 以下为非投资建议 (No Financial Advise) 内容，流动性挖矿存在投资风险。概念流动性挖矿是 AMM 协议下的提供流动性的更进一步，它是通过锁定流动性来获取代币奖励。 如何获取收益*上期*我们讲到在 AMM 协议下，流动性提供者可以通过从交易手续费中获取一定收益。流动性挖矿与单纯的提供流动性（LP）略有不同，它是将组好的 LP，注入到资金池中（矿池），以获取额外的不同的代币支付奖励。用于奖励的代币大多为矿场的代币。以 BSC 上的 PancakeSwap 的 Farm 作为例子，这是一个 $BUSD - $BNB 矿池，在 Stake（质押、注入）前，我们需要先为 $BUSD - $BNB 交易对提供流动性以及 Approve（授权使用代币）。 LP 组好后，我们就可以将我们的 LP Stake 进矿池，开始挖矿。 一段时间后，我们可以获得 $CAKE （PancakeSwap 的平台代币）作为奖励，通过 Harvest（收成）我们就可以把 $CAKE 收入囊中。与此同时，我们的 $BUSD - $BNB 还在努力的工作，持续产出 $CAKE。 又过了一段...
Share Dialog
Share Dialog
Subscribe to un.Block
Subscribe to un.Block
<100 subscribers
<100 subscribers
No activity yet